Đăng vào: 2025-12-10
Khối lệnh là những vùng giá đặc biệt trên biểu đồ, nơi các nhà đầu tư lớn, chẳng hạn như ngân hàng và quỹ, đã đặt các lệnh lớn trong quá khứ.
Những vùng này thường gây ra biến động giá mạnh, tăng hoặc giảm. Khi giá quay trở lại cùng khu vực đó sau này, nó thường phản ứng trở lại, bởi vì vẫn có thể có nhu cầu mua hoặc bán ở đó. Nói một cách đơn giản, các khối lệnh cho thấy "giới đầu tư thông minh" đã giao dịch ở đâu và có thể sẽ tiếp tục giao dịch ở đó.
Đối với các nhà giao dịch thực thụ, điều này rất quan trọng vì các vùng này có thể hoạt động như các mức hỗ trợ hoặc kháng cự mạnh và cung cấp các điểm vào lệnh, điểm thoát lệnh và mức cắt lỗ rõ ràng.
Khối lệnh là một vùng giá trên biểu đồ nơi các nhà giao dịch tổ chức lớn đặt nhiều lệnh mua hoặc bán, thường được thể hiện bằng một khoảng thời gian giao dịch ngắn và ổn định, sau đó là một chuyển động mạnh theo một hướng. Các cụm lệnh này tạo ra tính thanh khoản cao và thường đóng vai trò là các vùng hỗ trợ hoặc kháng cự quan trọng.
Nhiều nhà giao dịch theo "khái niệm dòng tiền thông minh" định nghĩa khối lệnh một cách chính xác hơn là nến đối nghịch cuối cùng (ví dụ: nến giảm giá trước một đợt tăng giá mạnh) gây ra sự phá vỡ cấu trúc (BOS) rõ ràng. Nến này và phạm vi giao dịch nhỏ của nó tạo thành lõi của khu vực khối lệnh.
Các nhà giao dịch đánh dấu vùng đó và chờ giá quay trở lại, tìm kiếm phản ứng như sự bật lên, bị từ chối hoặc mô hình đảo chiều.
Khối lệnh được theo dõi nhiều nhất bởi các nhà giao dịch dựa trên hành động giá, các nhà giao dịch theo mô hình "dòng tiền thông minh" và những người tập trung vào dòng lệnh của các tổ chức trong thị trường ngoại hối , chỉ số và tiền điện tử.
Hãy tưởng tượng một nhà bán buôn mua trái cây với số lượng lớn mỗi tuần. Người bán biết rằng người mua luôn mua các thùng trái cây trong một khoảng giá nhất định. Nếu giá tăng lên một chút, người mua sẽ chờ đợi. Nếu giá giảm trở lại mức quen thuộc, người mua sẽ quay lại và mua với số lượng lớn.
Điều này tạo ra một “vùng ghi nhớ” trên thị trường.
Mỗi khi giá giảm xuống phạm vi đó, nhu cầu lại tăng vọt vì người mua lớn xuất hiện. Khối lệnh hoạt động tương tự trên biểu đồ. Các nhà đầu tư lớn đặt các lệnh lớn trong một vùng nhất định.
Khi giá quay trở lại vùng đó, thị trường có thể phản ứng mạnh mẽ vì nhu cầu tương tự có thể xuất hiện trở lại.
Các tổ chức chia nhỏ lệnh đặt mua thành nhiều phần nhỏ hơn. Điều này tạo ra hoạt động mua bán lặp đi lặp lại trong một khu vực giá cụ thể.
Các ngân hàng thường tận dụng những khu vực này để khớp các lệnh lớn do tính thanh khoản cao tập trung tại đó. Khi họ tham gia giao dịch, dấu vết để lại thường là các nến tạo thành một cấu trúc rõ ràng trên biểu đồ.
Khối lệnh thường xuất hiện trước những đợt tăng giá mạnh vì các nhà đầu tư lớn tích lũy hoặc phân bổ vị thế.
Khối lệnh tăng giá hình thành khi giá đang giảm, chững lại trong một vùng hẹp, sau đó đảo chiều tăng mạnh. Vùng này cho thấy nơi người mua đã hấp thụ hết áp lực bán.
Khối lệnh giảm giá hình thành khi giá tăng, tạm dừng trong một vùng hẹp và sau đó đảo chiều giảm. Điều này báo hiệu lực bán mạnh.
Đôi khi các khối lệnh xuất hiện trong một xu hướng. Chúng tạo đà cho động thái tiếp theo thay vì đảo chiều.
| Kiểm tra | Khối lệnh thực | Không phải là lệnh chặn |
|---|---|---|
| 1. Sức mạnh của đợt tấn công sau khi vào khu vực | Giá tăng vọt nhanh chóng | Giá giảm chậm với động lượng yếu. |
| 2. Lựa chọn nến | Nến đối diện cuối cùng trước một biến động lớn | Cụm nến ngẫu nhiên không theo quy luật rõ ràng |
| 3. Sự phá vỡ cấu trúc (BOS) | Tạo ra mức cao hoặc thấp mới | Không có thay đổi cấu trúc đáng kể nào sau khi giá rời khỏi vùng giá. |
| 4. Kiểm tra lại | Đã thử nghiệm tối đa một hoặc hai lần. | Đã kiểm tra lại nhiều lần; nguồn cung hoặc cầu đã được tiêu thụ. |
| 5. Sự phù hợp về xu hướng | Phù hợp với xu hướng khung thời gian cao hơn | Đi ngược lại xu hướng chính; thiết lập có xác suất thấp. |
Hãy tìm kiếm cây nến cuối cùng hoặc cụm nến nhỏ trước khi có một đợt tăng giá mạnh.
Bạn có thể sử dụng thân nến hoặc toàn bộ dòng sản phẩm, tùy thuộc vào phong cách.
Khối lệnh hoạt động hiệu quả nhất khi kiểm tra lại giá, chứ không phải khi giá đột phá lần đầu.
Sự xuất hiện của các bấc nến dài, nến từ chối hoặc sự thay đổi đột ngột về động lượng tại vùng giá này sẽ giúp xác nhận sự quan tâm trở lại của thị trường.
Các khối nằm theo xu hướng có xác suất cao hơn.
Kiểm tra lại các khối vào đầu mỗi phiên giao dịch. Giá có thể tăng nhanh hơn dự kiến trong giờ giao dịch sôi động.
Hãy tưởng tượng tỷ giá cặp tiền EUR/USD đang trong xu hướng giảm và hình thành khối lệnh mua ở vùng 1.0800-1.0820, trước khi tăng mạnh lên 1.0900. Sau đó, giá bắt đầu điều chỉnh và quay trở lại kiểm tra khối lệnh này.
Một nhà giao dịch mua vào ở mức 1.0820 với điểm dừng lỗ ở 1.0790. Mục tiêu là 1.0900. Nếu giá tôn trọng khối lượng giao dịch, cặp tiền có thể bật lên và kiểm tra lại mục tiêu. Mức tăng 80 pip từ 1.0820 lên 1.0900 mang lại lợi nhuận cho vị thế có quy mô 1 đô la mỗi pip, tương đương 80 đô la.
Nếu lệnh bị phá vỡ, điểm dừng lỗ 30 pip sẽ giới hạn mức thua lỗ ở mức 30 đô la. Ví dụ này cho thấy giá trị của các vùng giao dịch chặt chẽ và các mức hỗ trợ/kháng cự có cấu trúc.
Khối lệnh ảnh hưởng đến hầu hết mọi khía cạnh của giao dịch. Để vào lệnh, nhiều nhà giao dịch chờ giá quay trở lại khối lệnh tăng giá để tìm kiếm cơ hội mua vào, hoặc vào khối lệnh giảm giá để tìm kiếm cơ hội bán ra.
Điều này có thể giúp tránh việc đuổi theo các đợt tăng giá ở mức giá không tốt và thay vào đó giao dịch từ những khu vực mà các tổ chức đã giao dịch trước đó.
Để thoát lệnh và kiểm soát rủi ro, các nhà giao dịch thường đặt lệnh dừng lỗ ngay bên ngoài phạm vi khối lệnh, với giả định rằng nếu giá đóng cửa vượt quá vùng này thì ý tưởng giao dịch ban đầu đã sai. Mức chốt lời thường được đặt ở các ngưỡng hỗ trợ hoặc kháng cự quan trọng tiếp theo.
Khối lệnh cũng có thể ảnh hưởng đến chi phí và rủi ro vì chênh lệch giá và độ trượt giá có thể mở rộng gần các phản ứng mạnh hoặc trong thời điểm tin tức khiến giá chạm vào khối lệnh.
Tình hình tốt: Có sự dịch chuyển mạnh mẽ ra khỏi vùng kháng cự, thiết lập mức kháng cự mới, kiểm tra lại lần đầu hoặc lần thứ hai, phù hợp với xu hướng và cấu trúc khung thời gian cao hơn.
Tình hình xấu: Khối cổ phiếu cũ đã bị ảnh hưởng nhiều lần, chuyển động yếu, nằm ngay trước tin tức quan trọng, hoặc đi ngược lại xu hướng chủ đạo.
Đánh dấu quá nhiều vùng: Các nhà giao dịch xác định quá nhiều khối lệnh mà không xem xét bối cảnh xu hướng hoặc khối lượng.
Bỏ qua sự biến động: Những giai đoạn biến động giá cao có thể dễ dàng xuyên thủng và làm mất hiệu lực các vùng giá hẹp, hoặc tạo ra các bóng nến quét qua điểm dừng lỗ gây hiểu lầm khi vào lệnh.
Giao dịch không cần sự kết hợp: Các lệnh OB mạnh nhất khi được kết hợp với cấu trúc, mô hình thanh khoản hoặc các chỉ báo động lượng.
Ép buộc giao dịch trong các sự kiện tin tức: Các thông báo có thể khiến giá vượt quá hoặc bỏ qua hoàn toàn các vùng OB.
Vùng cung và cầu: Các khu vực rộng lớn hơn chịu áp lực mua hoặc bán từ các tổ chức.
Sự dịch chuyển: Một động thái định hướng mạnh mẽ nhằm khẳng định ý định.
Phá vỡ cấu trúc thị trường (MSB): Mức đỉnh hoặc đáy quan trọng bị phá vỡ trong một đợt biến động mạnh.
Không. Khối lệnh có thể xuất hiện trên bất kỳ thị trường thanh khoản nào, bao gồm ngoại hối, chỉ số, cổ phiếu và tiền điện tử. Ý tưởng luôn giống nhau. Chúng cho thấy nơi các lệnh lớn từ các nhà giao dịch lớn đã gây ra một biến động mạnh và giá có thể phản ứng lại như thế nào trong tương lai.
Nhiều nhà giao dịch bắt đầu bằng cách tìm các khối lệnh trên biểu đồ 4 giờ hoặc biểu đồ ngày, sau đó tinh chỉnh điểm vào lệnh trên biểu đồ 1 giờ hoặc 15 phút. Khung thời gian cao hơn thường cho ra các vùng lệnh mạnh hơn và rõ ràng hơn. Khung thời gian rất thấp có thể tạo ra nhiều khối lệnh yếu, dễ dẫn đến giao dịch quá mức.
Không có vùng giá nào luôn hiệu quả. Các khối lệnh có thể thất bại nếu điều kiện thị trường thay đổi, có tin tức mới xuất hiện, hoặc các nhà đầu tư lớn đóng hoặc đảo chiều vị thế của họ. Đó là lý do tại sao việc xác định điểm dừng lỗ rõ ràng, quản lý quy mô vị thế và các quy tắc vô hiệu hóa lệnh mạnh mẽ là rất cần thiết, ngay cả khi giao dịch các khối lệnh có vẻ tốt nhất.
Chúng có thể hữu ích, nhưng chỉ khi được giữ ở mức đơn giản. Các nhà giao dịch mới nên học trước tiên về hỗ trợ, kháng cự, xu hướng và quản lý rủi ro cơ bản. Sau đó, họ có thể thêm một vài khối lệnh rõ ràng trên khung thời gian cao hơn để cải thiện việc xác định vị trí giao dịch, thay vì sử dụng chúng như một tín hiệu "thần kỳ" độc lập.
Khối lệnh là một khái niệm biểu đồ mạnh mẽ cho thấy các nhà đầu tư tổ chức đã thực hiện những lệnh quan trọng ở đâu trước đó, tạo ra các vùng ảnh hưởng đến diễn biến giá trong tương lai.
Hiểu được cách các khối lệnh hình thành, cách chúng tương tác với tính thanh khoản và cấu trúc thị trường, cũng như cách chúng phù hợp với bối cảnh xu hướng rộng hơn, cho phép các nhà giao dịch tinh chỉnh chiến lược của họ một cách chính xác hơn.
Khi được sử dụng kết hợp với sự đồng thuận và quản lý rủi ro có kỷ luật, các khối lệnh trở thành một công cụ có giá trị để giải thích ý định của các tổ chức và điều hướng các biến động phức tạp của thị trường.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
