Đăng vào: 2025-10-24
Giá cổ phiếu của Intel đã tăng lên khoảng 41,30 đô la sau khi kết quả kinh doanh quý 3 năm 2025 của công ty cho thấy doanh thu phục hồi rõ rệt và lợi nhuận quay trở lại, báo hiệu sự tiến bộ rõ rệt trong quá trình chuyển mình dài hạn của công ty.
Hiệu suất mạnh mẽ hơn đã thúc đẩy niềm tin của các nhà đầu tư rằng những nỗ lực tái cấu trúc và đầu tư mạnh vào AI của Intel cuối cùng cũng mang lại kết quả tài chính có thể đo lường được.
Bài viết này khám phá cách thu nhập quý 3 ảnh hưởng đến giá cổ phiếu Intel, nêu chi tiết hiệu suất phân khúc, phản ứng của thị trường, định hướng của ban quản lý, tâm lý của nhà phân tích và những rủi ro quan trọng định hình triển vọng của Intel trong quý tiếp theo.
| Hệ mét | Kết quả (Quý 3 năm 2025)[1] |
|---|---|
| Doanh thu | 13,7 tỷ đô la (tăng ~3% so với cùng kỳ năm trước). |
| Thu nhập ròng theo GAAP | 4,1 tỷ đô la (thu nhập ròng). |
| GAAP EPS (thuộc về Intel) | 0,90 đô la một cổ phiếu. |
| EPS không theo GAAP | 0,23 đô la một cổ phiếu. |
| Biến động giá sau giờ làm việc | Cổ phiếu tăng khoảng 7–8% sau khi thông tin được công bố. |
| Hướng dẫn quý 4 (doanh thu) | 12,8 tỷ đô la đến 13,8 tỷ đô la; Dự báo EPS quý 4 không theo GAAP là 0,08 đô la. |
Intel's quý 3 ấn tượng đã phản ánh rõ nét những nỗ lực tái cấu trúc và đổi mới sản phẩm, mang lại kỳ vọng lớn cho các nhà đầu tư. Để hiểu sâu hơn về bối cảnh này, việc tìm hiểu thông tin chi tiết về mã cổ phiếu của Intel là rất cần thiết, đặc biệt khi công ty đang cho thấy sự cải thiện mạnh mẽ về chỉ số thu nhập trên mỗi cổ phiếu. Đây là một minh chứng cho thấy sự "chuyển mình" của hãng có thể tác động trực tiếp đến hiệu suất tài chính.
Các nhà đầu tư thưởng cho sự đảo ngược từ những khoản lỗ nặng trước đó sang thu nhập ròng GAAP dương vì nó báo hiệu rằng việc tái cấu trúc, kỷ luật chi phí và các động thái chiến lược đang có hiệu quả. [2]
Doanh thu 13,7 tỷ đô la và EPS điều chỉnh là 0,23 đô la đã vượt quá kỳ vọng của Phố Wall, giúp giảm rủi ro giảm giá trong ngắn hạn và thúc đẩy việc đánh giá lại thu nhập dự kiến.
Phạm vi doanh thu quý 4 của ban quản lý và những bình luận trái chiều về biên lợi nhuận đúc đã tạo nên sự cân bằng: tiến triển tốt, nhưng không phải là sự phục hồi không có vấn đề. [3]
Sự so sánh trực tiếp quan trọng nhất là giữa kết quả được báo cáo và ước tính đồng thuận:
Doanh thu 13,7 tỷ đô la thể hiện mức tăng trưởng theo năm khoảng 3 phần trăm và vượt mức dự kiến từ tháng 7.
EPS không theo GAAP là 0,23 đô la , vượt xa ước tính đồng thuận trước đó là gần 0,02–0,05 đô la cho mỗi cổ phiếu , thể hiện mức tăng đáng kể đối với các nhà đầu tư.
Phản ứng của thị trường (biến động sau giờ làm việc ở mức cao một chữ số) phù hợp với quy mô của nhịp độ và câu chuyện mà sự chuyển mình của Intel đang bắt đầu thể hiện qua các con số.
| Phân khúc | Tín hiệu Q3 | Tại sao điều này lại quan trọng đối với giá cổ phiếu của Intel |
|---|---|---|
| Máy khách (PC) | Ổn định nhưng không bùng nổ; động lực ASP hỗn hợp. | Việc phục hồi PC hỗ trợ doanh thu cơ bản nhưng không phải là động lực tăng trưởng cao được các nhà đầu tư đánh giá cao. |
| Trung tâm dữ liệu & AI | Nhu cầu tăng, biên lợi nhuận được cải thiện. | Sự thu hút của AI/trung tâm dữ liệu rất quan trọng đối với việc mở rộng nhiều lần và chất lượng doanh thu dài hạn. |
| Xưởng đúc | Đóng góp doanh thu đáng kể nhưng biên lợi nhuận vẫn là mối lo ngại. | Doanh thu từ xưởng đúc giúp tăng doanh thu nhưng cường độ chi tiêu vốn và biên lợi nhuận hạn chế dòng tiền tự do và sự mở rộng P/E. |
Nhu cầu về trung tâm dữ liệu và AI là trọng tâm chiến lược của thị trường tăng giá.
Nếu Intel chuyển đổi thành công nhu cầu AI thành thị phần bền vững và các sản phẩm có biên lợi nhuận cao hơn, giá cổ phiếu có thể được định giá lại.
Tiến độ đúc là con dao hai lưỡi.
Mặc dù doanh số bán đúc giúp tăng cơ sở doanh thu, nhưng hoạt động kinh doanh này đòi hỏi nhiều vốn và do đó làm giảm biên lợi nhuận hợp nhất cho đến khi hiệu suất sử dụng và kinh tế quy trình được cải thiện.
Do đó, các nhà đầu tư rất thận trọng khi nhận định về biên lợi nhuận.
Dự báo doanh thu từ 12,8 tỷ đô la đến 13,8 tỷ đô la và dự báo EPS không theo GAAP là 0,08 đô la cho quý 4 năm 2025.
Những con số này không bao gồm cổ phần Altera sau khi bán vào quý 3.
Các giám đốc điều hành nhấn mạnh việc tiếp tục đầu tư vào kiến trúc có khả năng sử dụng GPU và AI, tiến độ tại các nút quy trình tiên tiến và nhu cầu thúc đẩy hiệu quả của xưởng đúc.
Nó định hình việc định giá lại trong ngắn hạn. Định hướng thận trọng có thể kiềm chế đà tăng ngay cả sau khi vượt ngưỡng.
Điều này đặt ra tiêu chuẩn cho bài kiểm tra quý tiếp theo. Các nhà đầu tư sẽ theo dõi kết quả kinh doanh quý 4 so với phạm vi hiện tại và bất kỳ bình luận nào từ cuộc họp báo cáo thu nhập tiếp theo.
Việc nâng cấp và tăng mục tiêu giá đã được thấy rõ ở một số ngôi nhà nhấn mạnh vào việc cắt giảm chi phí và cải thiện cơ cấu doanh thu.
Những cảnh báo từ các nhà phân tích thận trọng hơn tập trung vào sự cạnh tranh về cấu trúc trong chip AI và rủi ro thực hiện trong quá trình mở rộng quy mô xưởng đúc.
Diễn biến cổ phiếu từ đầu năm đến nay đã phản ánh phần lớn nhận định tích cực; việc định giá lại bền vững cần được xác nhận thông qua việc mở rộng biên lợi nhuận và cải thiện dòng tiền.
Phản ứng của thị trường sau Quý 3 cho thấy các nhà đầu tư sẵn sàng tăng tỷ trọng cổ phiếu nhưng vẫn giữ thái độ thận trọng.
Các điểm chính vừa phải và danh sách theo dõi được đánh số để hình ảnh thực tế hơn:
Rủi ro về biên lợi nhuận và quy mô của xưởng đúc: tỷ lệ sử dụng thấp hoặc cải thiện năng suất chậm hơn sẽ gây áp lực lên biên lợi nhuận hợp nhất.
Chi tiêu vốn: yêu cầu chi phí vốn lớn có thể ảnh hưởng đến dòng tiền tự do và hạn chế việc mua lại cổ phiếu hoặc tăng trưởng cổ tức.
Động lực cạnh tranh trong AI: các đối thủ cạnh tranh tiếp tục giành được thị phần trong các công cụ tăng tốc AI chuyên biệt; Intel phải thể hiện chiến thắng ở cấp độ sản phẩm.
Doanh thu và EPS quý tiếp theo so với phạm vi hướng dẫn hiện tại.
Bình luận về biên lợi nhuận gộp và cập nhật về việc sử dụng của Foundry.
Bất kỳ quan hệ đối tác chiến lược mới hoặc chiến thắng trong thiết kế khách hàng trong phân khúc AI và trung tâm dữ liệu.
Báo cáo quý 3 năm 2025 của Intel đã mang đến cho các nhà đầu tư những tiến triển đúng đắn: lợi nhuận theo GAAP quay trở lại, doanh thu vượt kỳ vọng và EPS bất ngờ, tất cả đã biện minh cho mức tăng giá cổ phiếu Intel sau giờ giao dịch.
Tuy nhiên, để duy trì đà tăng trưởng đòi hỏi phải có sự cải thiện rõ rệt về biên lợi nhuận từ hoạt động đúc và những chiến thắng hữu hình, có thể lặp lại trong lĩnh vực AI và điện toán trung tâm dữ liệu.
Đối với các nhà đầu tư, các quý tiếp theo có thể mang tính quyết định: những thành công trong việc thực hiện có thể mở ra triển vọng tăng trưởng hơn nữa, trong khi những thiếu sót trong việc thực hiện sẽ mang lại rủi ro giảm giá.
Giá cổ phiếu Intel đã tăng khoảng 7-8% trong phiên giao dịch ngoài giờ sau khi công ty báo cáo doanh thu cao hơn dự kiến và lợi nhuận đã trở lại. Các nhà đầu tư hoan nghênh kết quả kinh doanh vượt kỳ vọng này, coi đó là bằng chứng cho thấy chiến lược tái cấu trúc và tập trung vào AI của Intel đang bắt đầu mang lại kết quả.
Intel công bố doanh thu 13,7 tỷ đô la, tăng khoảng 3% so với cùng kỳ năm trước, với lợi nhuận ròng là 4,1 tỷ đô la. EPS theo GAAP là 0,90 đô la và EPS không theo GAAP là 0,23 đô la. Cả hai đều vượt xa kỳ vọng của các nhà phân tích - động lực chính cho sự tăng vọt giá cổ phiếu Intel.
Mảng kinh doanh đúc chip đóng góp khoảng 4,2 tỷ đô la doanh thu. Mặc dù mảng này chứng minh được sự tăng trưởng về năng lực sản xuất, nhưng biên lợi nhuận thấp hơn đã hạn chế lợi nhuận chung. Các nhà phân tích thị trường lưu ý rằng việc cải thiện biên lợi nhuận bền vững ở mảng này sẽ là chìa khóa để hỗ trợ giá cổ phiếu Intel tăng cao hơn.
Ban quản lý dự báo doanh thu quý 4 từ 12,8 tỷ đến 13,8 tỷ đô la và EPS phi GAAP là 0,08 đô la. Thái độ thận trọng và việc tập trung vào kỷ luật chi phí có thể ảnh hưởng đến biến động giá cổ phiếu Intel trong ngắn hạn, tùy thuộc vào kết quả thực hiện và tâm lý thị trường.
Rủi ro bao gồm biên lợi nhuận đúc chậm cải thiện, chi phí vốn tiếp tục ở mức cao và áp lực cạnh tranh từ các nhà sản xuất chip AI đối thủ. Bất kỳ sự sụt giảm nào trong những lĩnh vực này đều có thể kìm hãm đà tăng giá cổ phiếu Intel trong tương lai.
Các nhà đầu tư nên theo dõi tình hình sử dụng xưởng đúc, việc áp dụng sản phẩm AI và xu hướng dòng tiền tự do trong quý tới. Việc thực hiện nhất quán các lĩnh vực này sẽ quyết định hướng đi dài hạn của giá cổ phiếu Intel.
[2] https://apnews.com/article/intel-chips-trump-investment-d904acd88a50fda36876353258f42a40
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
