インテルの株価は第3四半期の業績好転で41.30ドルに上昇

インテルの株価は、同社の2025年第3四半期の決算で明らかな収益の回復と収益性への回帰が示され、長期的な業績回復の具体的な進展が示されたことを受けて、41.30ドル前後まで上昇した。

業績が好調だったことで、インテルのリストラ努力とAIに重点を置いた多額の投資がようやく目に見える財務成果を生み出しているという投資家の信頼が高まった。

この記事では、第 3 四半期の収益がインテルの株価にどのような影響を与えたかを調査し、セグメントの業績、市場の反応、経営陣のガイダンス、アナリストの感情、および次の四半期のインテルの見通しを形作る重要なリスクについて詳しく説明する。

インテルの株価を押し上げる第3四半期の主要指標

インテルの株価が反応した理由

1. GAAP 利益問題に戻る

投資家は、以前の大きな損失からプラスの GAAP 純利益への反転を評価している。これは、再編、コスト管理、戦略的動きが効果を上げていることを示すためである。

2. 売上高とEPSの予想超過が信頼感を支える

収益137億ドル、調整後EPS0.23ドルは市場予想を上回り、短期的な下振れリスクを軽減し、将来の収益の再評価を促した。

3. ガイダンスとファウンドリーの詳細が高揚感を和らげる

経営陣の第 4 四半期の収益範囲とファウンドリの利益率に関する相反するコメントにより、良い進歩ではあるものの、問題のない回復ではないというバランスが生まれた。

インテル第3四半期の主要数値とアナリスト予想の比較

最も重要な即時の比較は、報告された結果とコンセンサス推定値との比較である。

1. 売上高137億ドルは前年比約3%増となり、7月のガイダンス範囲を上回った。

   
   

2. 非 GAAP ベースの EPS は0.23 ドルとなり、 1 株当たり0.02 ～ 0.05 ドル付近の事前コンセンサス予想を大幅に上回り、投資家にとって大幅な上振れサプライズとなった。

   
   

3. 市場の反応(時間外取引で1桁台後半の値動き)は、予想を上回る業績の規模や、インテルの業績回復が数字に表れ始めているという見方と一致している。

重要なポイント:

1. データセンターと AI の需要は、強気シナリオの戦略的中心である

   インテルが AI 需要を持続可能な市場シェアと高利益率の製品にうまく変換できれば、株価は再評価される可能性がある。

   
   

2. 鋳造所の進歩は諸刃の剣である

   ファウンドリの販売により収益基盤は拡大するが、この事業は資本集約型であるため、利用率とプロセスの経済性が改善するまでは連結利益率の足かせとなる。

したがって、投資家はマージンに関する解説に注意を払っている。

インテルの次四半期の予想

1. 経営陣は第4四半期について、保守的だが達成可能な予想を示した。

2025年第4四半期の収益見通しは128億ドルから138億ドル、非GAAP EPS見通しは0.08ドル。

これらの数字には、第 3 四半期に売却されたアルテラの株式は含まれていない。

経営幹部は、GPU および AI 対応アーキテクチャへの継続的な投資、高度なプロセス ノードの進歩、ファウンドリの効率性を高める必要性を強調した。

2. インテルの株価にとってガイダンスが重要な理由:

これは短期的な再評価の枠組みとなる。保守的なガイダンスは、予想を上回った後でも上昇を抑制する可能性がある。

これは次の四半期決算の試金石となる。投資家は、第4四半期の業績が現在のレンジとどの程度一致するか、そして次回の決算説明会でどのようなコメントが示されるかに注目するだろう。

アナリストの反応と評価の背景

1. アナリストの回答はまちまちだが、概ね建設的であった。

コスト削減と収益構成の改善を強調した一部の不動産会社の間では、アップグレードや目標価格の引き上げが目立った。

より慎重なアナリストからの警告は、AI チップの構造的な競争とファウンドリのスケーリングに伴う実行リスクに焦点を当てていた。

2. 評価スナップショット:

同社の株価の今年これまでのパフォーマンスは、すでに多くの肯定的な見方を反映している。継続的な再評価には、利益率の拡大とキャッシュフローの改善による確認が必要である。

第 3 四半期以降の市場の反応は、投資家がエクスポージャーを追加する意向はあるものの、依然として選択的であることを示している。

主なリスクと投資家が注意すべき点

適度な箇条書きと番号付き監視リストを使用して、画像を実用的なものに保つ。

• ファウンドリのマージンと規模のリスク：稼働率の低下や歩留まり改善の遅れにより、連結マージンへの圧力が継続する。

• 設備投資：多額の設備投資が必要となると、フリーキャッシュフローが圧迫され、自社株買いや配当の増加が制限される可能性がある。

• AI における競争のダイナミクス：競合他社は AI 専用アクセラレータでシェアを拡大し続けており、Intel は製品レベルの勝利を示す必要がある。

短いウォッチリスト:

• 現在のガイダンス範囲と比較した次の四半期の収益とEPS

• ファウンドリの粗利益に関する解説と利用率の最新情報

• AI およびデータ センター分野における新たな戦略的パートナーシップや顧客デザインの獲得

結論

インテルの2025年第3四半期報告書は、投資家に適切な進捗状況を示した。すなわち、GAAP収益性への回復、売上高の予想超過、EPSの予想外の結果であり、これらが合わさって時間外取引でのインテル株価の上昇を正当化した。

しかし、この上昇を持続させるには、ファウンドリ事業における目に見える利益率の改善と、AIおよびデータセンターコンピューティングにおける具体的かつ継続的な勝利が必要だ。

投資家にとって、今後数四半期は決定的な局面となる可能性が高い。執行面での漸進的な勝利はさらなる上昇の余地をもたらす可能性がある一方で、執行面での不足は下落リスクを再びもたらすことになるだろう。

よくある質問

Q1: 2025年第3四半期の業績発表後、インテルの株価が上昇したのはなぜ?

インテルの株価は、予想を上回る売上高と黒字転換を発表したことを受け、時間外取引で約7～8%上昇した。投資家は、予想を上回る業績を、インテルの事業再編とAI重視の戦略が成果を上げ始めている証拠として歓迎した。

Q2: インテルの株価に影響を与えた主な財務数値は何か?

インテルは売上高137億ドル(前年比約3%増)、純利益41億ドルを計上しました。GAAPベースのEPSは0.90ドル、非GAAPベースのEPSは0.23ドルで、いずれもアナリスト予想を大きく上回り、インテル株価急騰の主因となった。

Q3: ファウンドリ部門はインテルの株価にどのような影響を与えたか?

ファウンドリー事業は約42億ドルの収益に貢献した。このセグメントは生産能力の拡大を示したが、低いマージンが全体の収益性を制限した。市場アナリストは、このセグメントにおける持続的なマージン向上がインテル株価の上昇を支える鍵となると指摘している。

Q4: 2025年第4四半期のインテル株価に影響を与える可能性のあるガイダンスは何か?

経営陣は、第4四半期の売上高を128億ドルから138億ドル、非GAAPベースのEPSを0.08ドルと予測している。慎重な姿勢とコスト管理への注力は、業績や市場センチメント次第で、株価の短期的な動きに影響を与える可能性がある。

Q5: 今後インテルの株価に圧力をかける可能性のあるリスクは何か?

リスクとしては、ファウンドリ利益率の改善鈍化、高水準の設備投資の継続、そして競合するAIチップメーカーからの競争圧力などが挙げられる。これらの分野で何らかの後退があれば、株価の今後の上昇は抑制される可能性がある。

Q6: インテルの株価に関して投資家は次に何を注目すべきか?

投資家は、次の四半期において、ファウンドリの稼働率、AI製品の採用、そしてフリーキャッシュフローの動向を注視すべきである。これらの分野における一貫した取り組みが、株価の長期的な方向性を決定づけるでだろう。

免責事項: この資料は一般的な情報提供のみを目的としており、信頼できる財務、投資、その他のアドバイスを意図したものではなく、またそのように見なされるべきではありません。この資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していることを推奨するものではありません。