2025-10-07
Không phải lúc nào cũng vậy. Mức kháng cự có xu hướng yếu đi sau mỗi lần kiểm tra khi nguồn cung dần được hấp thụ, khiến khả năng đột phá cao hơn sau nhiều lần thử thách.
Giá càng chạm mức kháng cự mà không bị phá vỡ thì các nhà giao dịch càng theo dõi nhiều hơn, nhưng mỗi lần kiểm tra cũng làm giảm áp lực bán có thể xảy ra để bảo vệ mức đó.
Mức kháng cự là điểm giá hoặc vùng mà ở đó nhu cầu bán xuất hiện, ngăn cản đà tăng giá tiếp theo.
Mức kháng cự không phải lúc nào cũng giữ nguyên sau nhiều lần thử nghiệm.
Mỗi khi giá chạm ngưỡng kháng cự, người bán sẽ thực hiện lệnh và giảm lượng cung còn lại. Đến lần kiểm tra thứ ba hoặc thứ tư, ngưỡng này thường bị phá vỡ vì người mua kiên trì đã hấp thụ phần lớn áp lực bán, khiến khả năng phá vỡ cao hơn so với việc tiếp tục bị từ chối.
Đây là khu vực mà theo truyền thống, cung vượt quá cầu, nhưng sự cân bằng đó sẽ thay đổi khi quá trình thử nghiệm lặp đi lặp lại khiến những người bán chờ đợi ở mức đó kiệt sức.
Sức mạnh của mức kháng cự thường được thử nghiệm. Ban đầu, một khu vực giá cản đà tăng có thể xuất hiện vững chắc, nhưng mỗi lần giá chạm vào và bị đẩy lùi, nó có thể làm suy yếu cấu trúc đó. Tuy nhiên, không phải lúc nào các ngưỡng này cũng mất đi hiệu lực; đôi khi, chính sự kiên cường của chúng sau nhiều lần kiểm định lại khẳng định tầm quan trọng, biến chúng thành ngưỡng hỗ trợ quan trọng một khi bị phá vỡ. Việc hiểu rõ động thái này là cực kỳ cần thiết cho các nhà giao dịch.
Các mức kháng cự giúp các nhà giao dịch xác định các điểm đảo chiều tiềm năng, đặt mục tiêu lợi nhuận và lập kế hoạch vào lệnh cho các giao dịch đột phá.
Chúng cũng hướng dẫn các quyết định quản lý rủi ro, chẳng hạn như đặt lệnh dừng lỗ cho vị thế bán khống và lệnh chốt lời cho vị thế mua.
Hiểu được cách kháng cự hoạt động sau nhiều lần kiểm tra cho phép các nhà giao dịch dự đoán thời điểm có khả năng đột phá và điều chỉnh quy mô vị thế cho phù hợp.
Kết nối ít nhất hai mức giá từ chối rõ ràng ở các mức tương tự để thiết lập vùng.
Sử dụng phạm vi giá thay vì đường giá chính xác; mức kháng cự thường nằm trong khoảng từ 0,50 đến 2 đô la, tùy thuộc vào mức giá.
Ưu tiên những lần chạm gần đây hơn là những lần chạm cũ; mức độ từ ba đến sáu tháng qua có trọng số hơn.
Hãy tìm những con số tâm lý tròn trịa như 50 đô la, 100 đô la hoặc 500 đô la để thu hút các đơn hàng tập trung.
Vẽ ít cấp độ hơn để rõ ràng hơn; tập trung vào hai đến bốn vùng dễ thấy nhất khi thu nhỏ.
Mỗi khi giá tiếp cận mức kháng cự, những người bán đang chờ ở mức đó sẽ thực hiện lệnh của họ, làm giảm nguồn cung còn lại.
Nếu người mua liên tục quay lại và giá không giảm mạnh sau mỗi lần từ chối, điều này cho thấy nhu cầu vẫn ổn định và nguồn cung đang cạn kiệt.
Đến lần kiểm tra thứ ba hoặc thứ tư, mức kháng cự có thể còn lại áp lực bán hạn chế, khiến khả năng đột phá cao hơn là bị từ chối lần nữa.
Sau khi đột phá, mức kháng cự cũ thường trở thành mức hỗ trợ mới khi các nhà giao dịch bỏ lỡ cơ hội mua vào khi giá thoái lui về mức đó.
Một cổ phiếu được giao dịch trong phạm vi từ 45 đến 50 đô la trong vài tuần.
Lần đầu tiên giá đạt 50 đô la, lực bán mạnh đã đẩy giá xuống 47 đô la. Lần kiểm tra thứ hai một tuần sau đó cũng thất bại, nhưng giá chỉ giảm xuống 48 đô la, cho thấy áp lực bán đã giảm bớt.
Trong lần kiểm tra thứ ba, giá chạm mức 50 đô la và giữ nguyên trong hai ngày, hấp thụ thêm nguồn cung. Một nhà giao dịch mua 5.000 đô la với giá 49,80 đô la và dừng lỗ ở mức 48,50 đô la, kỳ vọng sẽ có sự đột phá.
Giá vượt ngưỡng 50,00 đô la nhờ khối lượng giao dịch và tăng lên 52,50 đô la. Nhà giao dịch chốt lời ở mức 52 đô la, thu về 2,20 đô la cho mỗi cổ phiếu trên 102 cổ phiếu, tương đương khoảng 224 đô la trước phí.
Sau đó, khi giá giảm về mức 50 đô la, nó sẽ giữ vai trò hỗ trợ, xác nhận sự đảo ngược vai trò.
Sau khi mức kháng cự bị phá vỡ với khối lượng lớn, mức cũ thường cung cấp hỗ trợ cho các đợt thoái lui tiếp theo, tạo ra cơ hội vào lệnh lần thứ hai với rủi ro được xác định.
Các nhà giao dịch bỏ lỡ lệnh đột phá đã đặt lệnh mua tại mức kháng cự cũ, những người bán khống đã thoát lệnh khi giá đột phá sẽ quay lại lệnh mua khi giá thoái lui, và các con số tâm lý vẫn duy trì hiệu ứng thu hút ngay cả sau khi giá đột phá.
Chờ giá vượt qua ngưỡng kháng cự ít nhất 2-3% với sự xác nhận khối lượng, đặt cảnh báo về sự thoái lui về ngưỡng kháng cự cũ hiện đang đóng vai trò hỗ trợ, vào lệnh mua khi giá kiểm tra ngưỡng này và giữ vững, đặt lệnh dừng lỗ ngay dưới vùng đó. Điều này mang lại rủi ro thấp hơn so với việc theo đuổi sự đột phá ban đầu.
| Sức đề kháng mạnh mẽ | Sức đề kháng yếu |
|---|---|
| Khối lượng lớn các đơn từ chối ban đầu | Khối lượng từ chối thấp |
| Sự đảo ngược đột ngột sau khi chạm mức | Sự thoái lui chậm chạp |
| Khoảng cách giá lớn sau khi từ chối | Di chuyển nhỏ ra khỏi cấp độ |
| Khoảng thời gian dài giữa các lần kiểm tra tính bằng tuần hoặc tháng | Xét nghiệm nhanh lặp lại trong vài ngày |
| Được hình thành sau một đợt tăng giá mạnh | Được hình thành sau khi nghiền chậm |
| Sự hợp lưu với các đường trung bình động hoặc mức Fibonacci | Mức độ độc lập không có sự hợp lưu |
Khối lượng lớn khi bị từ chối: báo hiệu nhu cầu bán mạnh và tăng khả năng mức giá sẽ được giữ nguyên.
Khối lượng giảm ở mỗi lần kiểm tra: cho thấy người bán đã kiệt sức và khả năng đột phá là rất cao.
Khối lượng tăng đột biến khi đột phá: xác nhận sự quan tâm thực sự và xác nhận sự đột phá; sự đột phá với khối lượng thấp thường thất bại.
So sánh khối lượng với mức trung bình 20 ngày: các bài kiểm tra mức kháng cự có khối lượng dưới mức trung bình có xu hướng yếu.
Mỗi lần đều có mức đáy cao hơn: giá ít bật lại hơn, cho thấy người mua đang nắm quyền kiểm soát.
Giá bám sát mức: dành nhiều giờ hoặc nhiều ngày ngay dưới mức kháng cự mà không bị từ chối mạnh.
Kích thước từ chối giảm dần: lần thử đầu tiên giảm 5 đô la, lần thử thứ hai giảm 2 đô la, lần thử thứ ba hầu như không giảm.
Mẫu hình củng cố gần mức kháng cự: phạm vi hẹp ngay bên dưới báo hiệu năng lượng đang tích tụ để phá vỡ.
Nến có khoảng trống hoặc nến động lượng mạnh xuyên qua mức kháng cự về khối lượng.
| Sai lầm | Sự va chạm | Sửa chữa |
|---|---|---|
| Giả sử sức đề kháng luôn luôn tồn tại | Cơ hội đột phá bị bỏ lỡ | Hãy chú ý đến các tín hiệu suy yếu như mức thấp cao hơn và kích thước từ chối giảm |
| Bán khống ở mức kháng cự mà không có xác nhận | Tổn thất nếu xảy ra đột phá | Chờ nến từ chối hoặc khối lượng tăng đột biến trước khi vào lệnh bán khống |
| Bỏ qua thể tích ở mỗi lần thử nghiệm | Đánh giá sai xác suất đột phá | So sánh khối lượng trên mỗi lần chạm; khối lượng giảm cho thấy nguồn cung cạn kiệt |
| Xử lý mọi sức đề kháng như nhau | Thời gian kém và tín hiệu sai | Phân biệt các cấp độ chính với các cấp độ phụ bằng cách sử dụng khung thời gian và lịch sử |
| Không điều chỉnh sau khi đột phá | Theo đuổi mục nhập pullback muộn hoặc bị bỏ lỡ | Kế hoạch biến ngưỡng kháng cự cũ thành ngưỡng hỗ trợ mới và thiết lập cảnh báo tại đó |
Khi giá tiếp cận một ngưỡng cản, phản ứng của thị trường sẽ quyết định liệu nó có duy trì được giá trị hay không. Các nhà giao dịch thường theo dõi chặt chẽ phân tích hành vi giá xung quanh các vùng này để tìm kiếm tín hiệu xác nhận hoặc từ chối. Sự tăng vọt của khối lượng giao dịch cùng với một động thái giá mạnh mẽ có thể báo hiệu một hiện tượng phá vỡ ngưỡng đang diễn ra, chứng tỏ rằng cấu trúc cản đã không còn hiệu lực. Ngược lại, khối lượng thấp có thể chỉ ra một thử nghiệm yếu ớt và một sự từ chối tiềm năng.
Các chuyên gia phân tích nhiều khung thời gian khác nhau để xác định điểm hội tụ kháng cự, nơi các mức hàng ngày, hàng tuần và hàng tháng thẳng hàng, có xu hướng mạnh hơn và duy trì lâu hơn.
Họ sử dụng dữ liệu về luồng lệnh và khối lượng để xem nơi tập trung nhiều lệnh bán nhất, sau đó đánh giá xem các lệnh đó có được thực hiện hay làm mới sau mỗi lần thử nghiệm hay không.
Trước khi ngưỡng kháng cự bị phá vỡ, họ tìm kiếm các tín hiệu về chiều rộng như khối lượng tăng vào những ngày tăng và khối lượng giảm vào những ngày giảm, cho thấy sự tích lũy.
Sau khi đột phá, họ thường giảm bớt sự nhiệt tình ban đầu nếu khối lượng giao dịch thấp, sau đó mua khi giá thoái lui về mức kháng cự cũ nếu nó giữ vai trò hỗ trợ, tạo ra một điểm vào có rủi ro thấp với mức dừng lỗ hẹp.
Do đó, việc đánh giá tính bền vững của các ngưỡng cản đòi hỏi một cái nhìn toàn diện về ngữ cảnh thị trường, không chỉ đơn thuần là số lần giá đã chạm vào. Các nhà giao dịch thành công sẽ kết hợp nhiều yếu tố như các chỉ báo kỹ thuật, tin tức cơ bản và chính nghiên cứu chuyển động giá thuần túy để đưa ra quyết định. Sự linh hoạt trong việc nhận định khi nào một ngưỡng cản vẫn còn giá trị hay đã trở nên yếu đi là chìa khóa để điều chỉnh chiến lược giao dịch một cách hiệu quả.
Mức hỗ trợ: mức giá mà tại đó nhu cầu mua xuất hiện và ngăn chặn đà giảm tiếp theo, thường ngược lại với mức kháng cự.
Đột phá: giá di chuyển trên mức kháng cự hoặc dưới mức hỗ trợ, báo hiệu sự thay đổi hoặc tiếp tục xu hướng tiềm năng.
Hồ sơ khối lượng: một công cụ hiển thị khối lượng giao dịch ở mỗi mức giá, giúp xác định vùng kháng cự hoặc hỗ trợ mạnh.
Đảo ngược vai trò: mô hình mà mức kháng cự cũ trở thành mức hỗ trợ mới sau khi đột phá và ngược lại.
Mức kháng cự không phải lúc nào cũng giữ vững sau nhiều lần kiểm tra vì mỗi lần chạm sẽ tiêu thụ hết nguồn cung có sẵn và làm giảm áp lực bán.
Hãy chú ý đến các dấu hiệu từ chối giảm dần, mức thấp tăng dần và khối lượng để dự đoán thời điểm đột phá có nhiều khả năng xảy ra hơn là đảo ngược lần nữa.
Sau khi phá vỡ, mức kháng cự cũ thường cung cấp hỗ trợ, mang đến cơ hội thứ hai để vào lệnh với mức rủi ro rõ ràng.
