Đăng vào: 2025-10-09
Chênh lệch giá trong ngoại hối khác với cổ phiếu vì thị trường có cấu trúc khác nhau, giao dịch vào thời điểm khác nhau và báo giá theo cách khác nhau.
Trên thực tế, chênh lệch giá ngoại hối trên các cặp tiền tệ chính thường hẹp hơn và liên tục hơn, trong khi chênh lệch giá cổ phiếu thay đổi tùy theo địa điểm, quy mô biến động, thời gian đấu giá và luồng lệnh.
Chênh lệch là khoảng cách giữa giá mua tốt nhất hiện có và giá bán tốt nhất hiện có tại một thời điểm nhất định.
Trong ngoại hối, chênh lệch giá được các nhà cung cấp thanh khoản báo giá liên tục trên thị trường phi tập trung, do đó, các cặp tiền tệ chính thường có mức giá chặt chẽ, thay đổi liên tục theo phiên.
Trong chứng khoán, hình thức chênh lệch giá trên các sàn giao dịch và địa điểm thay thế bị hạn chế bởi quy mô giá và phiên đấu giá, và thường mở rộng khi mở cửa, sau đó thu hẹp khi độ sâu tăng lên.
Vì vậy, chênh lệch giá giữa ngoại hối và cổ phiếu có sự khác biệt do thiết kế thị trường, quy tắc báo giá và giờ giao dịch.
Khi tìm hiểu về giá trong các thị trường tài chính, nhà đầu tư thường gặp phải sự khác biệt cơ bản về cách giá được hình thành và thể hiện. Trong thị trường Forex, một trong những khác biệt rõ rệt nhất chính là khái niệm về spread hay còn gọi là chênh lệch giá bid-ask, đây là chi phí giao dịch ẩn mà bạn phải trả khi thực hiện lệnh mua hoặc bán. Mặc dù có những điểm riêng biệt, cả thị trường Forex và cổ phiếu đều chịu ảnh hưởng sâu sắc bởi quy luật cung và cầu, yếu tố then chốt quyết định giá cả tài sản.
Mức chênh lệch được trả bất cứ khi nào một lệnh vượt qua thị trường, do đó nó ảnh hưởng đến mức hòa vốn, tần suất giao dịch và lợi thế chiến lược.
Mức chênh lệch lớn hơn làm giảm chất lượng lấp đầy, tăng rủi ro trượt giá và có thể khiến các mục tiêu nhỏ không có lợi nhuận.
Biết khi nào và ở đâu chênh lệch giá thay đổi sẽ giúp đưa ra quyết định về loại lệnh, quy mô và thời gian.
Ngoại hối:
EUR/USD hiển thị giá mua 1,1050 và giá bán 1,1052. Chênh lệch giá là 0,0002. Với giao dịch tiêu chuẩn 100.000 đô la, chi phí giao dịch là khoảng 20 đô la trước khi tính phí.
Cổ phần:
Một cổ phiếu giá 50,00 đô la có giá mua là 49,99 đô la và giá bán là 50,03 đô la. Chênh lệch giá là 0,04 đô la. Mua 500 cổ phiếu tốn khoảng 20 đô la chênh lệch giá. Khi mở cửa, chênh lệch giá có thể tăng lên 0,10 đô la hoặc hơn.
Sau đó, khi độ sâu được cải thiện, nó có thể thu hẹp xuống mức 0,01 hoặc 0,02 đô la.
Giờ giao dịch: giao dịch ngoại hối gần như 24 giờ với mức chênh lệch hẹp nhất trong thời gian London và New York chồng chéo; thanh khoản cổ phiếu tập trung vào thời điểm mở cửa và đóng cửa.
Cấu trúc thị trường: ngoại hối do nhà cung cấp và đại lý điều hành; cổ phiếu được khớp trên các sàn giao dịch và địa điểm bí mật với các mô hình phí và hoàn tiền khác nhau.
Kích thước tick: cổ phiếu được báo giá theo mức tăng cố định có thể giữ mức chênh lệch rộng hơn ở những tên mỏng; báo giá ngoại hối theo pip lẻ để có giá tốt hơn.
Lựa chọn địa điểm hoặc nhà cung cấp: phí định tuyến cổ phiếu và phí người tạo lập-người khớp lệnh ảnh hưởng đến chênh lệch giá và mức khớp lệnh; các nhà cung cấp ngoại hối khác nhau tùy theo cặp tiền, phiên giao dịch và độ ổn định của báo giá.
Kích thước và độ sâu lệnh: cùng một mức chênh lệch hiển thị có thể ẩn đi các cấu hình độ sâu rất khác nhau, điều này làm thay đổi chi phí thực tế trên các lệnh lớn hơn.
Lưu ý giá thầu tốt nhất, giá chào bán tốt nhất và giá trung bình, sau đó theo dõi mức chênh lệch tính bằng xu hoặc pip.
Kiểm tra thời gian trong ngày và phiên họp trùng lặp; tránh các vùng mỏng dễ lan rộng.
So sánh độ trải rộng được hiển thị với độ sâu có thể nhìn thấy ở hai mức trên cùng.
Ghi lại chênh lệch thực tế đã trả so với mức trung bình của mỗi lần nạp và xem xét hàng tuần.
Giao dịch khi thanh khoản tốt nhất: đối với ngoại hối, hãy ưu tiên các phiên giao dịch chính; đối với cổ phiếu, hãy tránh những phút đầu tiên sau khi mở cửa trừ khi có kế hoạch.
Sử dụng lệnh giới hạn hoặc lệnh giới hạn có thể bán được để kiểm soát mức giá tệ nhất.
Điều chỉnh kích thước lệnh theo độ sâu có thể nhìn thấy và kích thước giao dịch gần đây; chia nhỏ các lệnh lớn hơn.
Ưu tiên những địa điểm hoặc nhà cung cấp có báo giá ổn định và giá cả luôn được cải thiện.
Đứng sang một bên khi có tin tức dự kiến nếu mức độ lan truyền đã rộng hơn.
| Tình trạng | Chênh lệch mạnh, rẻ hơn | Chênh lệch yếu hơn, tốn kém hơn |
|---|---|---|
| Thời gian trong ngày | Sự chồng chéo của chất lỏng, sự củng cố vào giữa trưa | Đấu giá mở, trước tin tức, thanh khoản muộn |
| Độ sâu | Hai tầng trên cùng dày | Sách mỏng, bản in rời rạc |
| Biến động | Băng trôi êm ả, dòng chảy trật tự | Di chuyển đột ngột, khoảng cách, dừng lại |
| Thiết kế thị trường | Các cặp tiền tệ chính, vốn hóa lớn đang hoạt động | Ngoại hối kỳ lạ, vốn hóa nhỏ, niêm yết mới |
| Sai lầm | Tác động | Cách hiểu đúng |
|---|---|---|
| Xử lý chênh lệch cố định | Chi phí bất ngờ | Kiểm tra lại spread theo phiên và vào tin tức |
| Theo đuổi với lệnh thị trường | Trả quá nhiều | Sử dụng giới hạn có thể bán được với mức trần chắc chắn |
| Bỏ qua độ sâu | Trượt giá ẩn | Phù hợp với kích thước lát cắt với đầu sách và tập gần đây |
| Giả sử chênh lệch giá hẹp có nghĩa là giá rẻ | Rủi ro sách mỏng | Kiểm tra điền, giám sát sự lan truyền thực tế so với mức trung bình |
| So sánh ngoại hối và cổ phiếu một-một | Kỳ vọng sai lầm | Điều chỉnh theo kích thước tích tắc, đấu giá và định tuyến |
Các chuyên gia lập ngân sách phân bổ rõ ràng, so sánh mức giá trung bình và nhắm mục tiêu vào tỷ lệ tham gia hạn chế tác động đến thị trường.
Trong chứng khoán, họ sử dụng phiên đấu giá mở cửa hoặc đóng cửa, chốt giá giữa kỳ và định tuyến thông minh để tìm kiếm sự cải thiện.
Trong ngoại hối, họ so sánh các nhà cung cấp theo cặp và phiên giao dịch, ưu tiên các luồng báo giá ổn định và cắt giảm quy mô hoặc chờ đợi khi chênh lệch bùng phát.
Họ kiểm tra mức chênh lệch và trượt giá đã thực hiện theo thời gian trong ngày và địa điểm, sau đó loại bỏ các chiến thuật không thể vượt qua chi phí đã ghi nhận của họ.
Sự biến động về giá không chỉ xuất phát từ cơ chế thị trường mà còn từ các yếu tố nội tại và vĩ mô đặc thù. Đối với cổ phiếu, quá trình định giá các mã cổ phiếu thường dựa trên phân tích báo cáo tài chính, triển vọng kinh doanh của công ty, và tình hình kinh tế chung. Ngược lại, thị trường ngoại hối lại chịu chi phối bởi những yếu tố tác động đến tỷ giá hối đoái như lãi suất, chính sách tiền tệ của các ngân hàng trung ương, tình hình kinh tế chính trị toàn cầu, và các sự kiện địa chính trị.
Giá bid: mức giá cao nhất mà người mua sẵn sàng trả tại thời điểm đó.
Giá ask: mức giá thấp nhất mà người bán sẵn sàng chấp nhận tại thời điểm đó.
Tính thanh khoản: khả năng giao dịch nhanh chóng với khối lượng gần mức giá hiện tại.
Độ trượt giá: sự chênh lệch giữa giá dự kiến và giá thực tế.
Mức chênh lệch giá giữa ngoại hối và cổ phiếu có sự khác biệt do cấu trúc thị trường, giờ giao dịch, quy mô giá và thiết kế địa điểm.
Theo dõi mức chênh lệch theo phiên và độ sâu, sử dụng lệnh kiểm soát giá và theo dõi chi phí thực tế để kiểm soát các khoản phí ẩn.
Một yếu tố quan trọng khác góp phần tạo nên sự khác biệt trong đặc điểm giá giữa các thị trường là mức độ thanh khoản. Thị trường có tính thanh khoản cao thường có spread hẹp hơn và ít biến động giá đột ngột hơn, cho phép giao dịch với chi phí thấp hơn và ít rủi ro trượt giá. Trong khi đó, các tài sản kém thanh khoản có thể chứng kiến chênh lệch giá mua-bán lớn hơn và biến động mạnh hơn, đòi hỏi nhà đầu tư phải cân nhắc kỹ lưỡng hơn về chiến lược giao dịch của mình.
