取引における流動性とは？意味、種類、例

家を売ろうとすると、買い手を見つけるのに何週間もかかるかもしれません。しかし、Apple株を保有していたり、EUR/USDを取引していたりすれば、ボタンをクリックするだけで瞬時に売却できます。

流動性とは、大きな価格変動を引き起こすことなく資産を売買できる容易さとスピードのことです。

トレーダーにとって、流動性を理解することは不可欠です。なぜなら、流動性は執行速度、取引コスト、そしてリスク管理に影響を与えるからです。流動性がなければ、どんなに優れた取引戦略でも失敗する可能性があります。希望する価格で売買できない可能性があるからです。

取引における流動性とは簡単に言うと何ですか?

流動性とは、基本的に資産を現金に変える際の容易さを指します。現金は最も流動性の高い資産であるため、取引可能性の点で資産が現金に似ているほど、人々はそれを流動性が高いとみなします。

取引において、流動性は次のことを測ります。

• 買い手と売り手の数: 市場への参加者が増えると流動性が高まります。

• ビッド・アスク・スプレッド: 狭いスプレッド(買値と売値の差が小さい)は通常、高い流動性を示します。

• 実行速度: 流動性の高い市場では、取引は予想価格に近い価格で迅速に実行されます。

たとえば、外国為替における EUR/USD は、何百万ものトレーダー、銀行、機関が毎日取引しているため、流動性が極めて高くなっています。

対照的に、少数の投資家によってのみ取引される小規模企業の株式は流動性が低い場合があり、価格に影響を与えずに売買のプロセスが複雑になります。

取引における流動性の種類

1. 市場流動性

これは、投資家が特定の市場においてどれだけ容易に資産を交換できるかを示します。例えば、

• 流動性の高い市場: 主要外国為替 (EUR/USD、USD/JPY、GBP/USD)、米国債、Apple (AAPL) や NVIDIA (NVDA) などの大型株。

• 流動性の低い市場: ペニー株、取引量の少ない商品、時価総額の低い暗号通貨。

2. 会計上の流動性

これは、企業が資産をどれだけ容易に短期債務の返済に充てられるかを示す指標です。流動比率や当座比率などの指標が、この指標の評価に用いられます。

3. 資金の流動性

これは、トレーダーや機関投資家が現金や資金をどれだけ容易に調達できるかに関係します。例えば、金融危機時には、市場流動性が残っていても、資金調達の流動性が枯渇する可能性があります。

4. 資産の流動性

個々の資産の流動性はそれぞれ異なります。例えば、金は国際市場で価格変動の影響を最小限に抑えながら迅速に売却できるため、不動産よりも流動性が高いと言えます。

取引において流動性が重要なのはなぜですか?

1. より高速な実行

高い流動性により、取引はほぼ瞬時に実行されます。デイトレーダーやスキャルパーにとっては、数秒の遅延でも収益性に影響する可能性があります。

2. スプレッドの縮小とコストの削減

流動性の高い市場では、買い手と売り手の競争により売買スプレッドが縮小し、取引コストが削減されます。そのため、主要通貨ペアはエキゾチック通貨ペアよりも取引コストが安くなることがしばしばあります。

3. 物価安定

流動性の低い資産は、小規模な取引でも大きな価格変動を起こす可能性があります。流動性は価格変動に対するバッファーとして機能し、より安定した価格変動をもたらします。

4. リスク管理が容易になる

ストップロス注文とテイクプロフィット注文は、指定された価格に近い価格で執行される可能性が高いため、流動性の高い市場ではより信頼性が高くなります。

さまざまな市場における流動性の例

外国為替市場

• 高い流動性：EUR/USD、USD/JPY、GBP/USD。銀行、機関投資家、個人投資家が24時間365日取引しています。

• 流動性が低い：USD/ZARやUSD/TRYなどのエキゾチックペア。スプレッドが広く、決済が困難です。

株式市場

• 高い流動性：Apple（AAPL）、Tesla（TSLA）、NVIDIA（NVDA）。1日の取引量が膨大。

• 流動性が低い：ペニー株または店頭取引（OTC）株。買い手が少なく、スリッページが大きい。

商品市場

• 高い流動性：金（XAU/USD）、原油（WTI/ブレント）。世界的な需要と機関投資家の活動。

• 流動性が低いもの：ロジウムなどの希少金属やニッチな農産物。

暗号通貨市場

• 高い流動性：ビットコイン（BTC）、イーサリアム（ETH）、USDT/USDC などのステーブルコイン。

• 流動性が低い: 10,000 ドルの注文で価格が 20% 以上変動する可能性がある、小規模なアルトコインまたはミーム トークン。

取引における流動性の測定方法

1. 取引量

取引量が多いということは、通常、流動性が高いことを意味します。例えば、Apple株は1日に数百万株が取引されることがあり、高い流動性を示しています。

2. ビッド・アスク・スプレッド

スプレッドが狭いということは、市場の流動性が高いことを意味します。EUR/USDのスプレッドが0.1ピップスであれば、取引量の少ないエキゾチック通貨ペア（スプレッドは5ピップス）よりも流動性が高いと言えます。

3. 市場の深さ

注文板は、異なる価格帯で利用可能な売買注文の数量を示します。注文板が厚いほど、流動性が高いことを示します。

4. スリッページ

取引が常に予想価格付近で執行される場合、流動性は高いといえます。スリッページが大きい場合は、流動性が低いことを示しています。

流動性と取引戦略

1. スキャルピング

スキャルパーは、少額の利益を狙って取引を素早く開始・終了するため、流動性に大きく依存しています。流動性の高い市場は、スリッページを最小限に抑えます。

2. スイングトレード

スイングトレーダーは、取引の行き詰まりを避けるため、流動性の高い資産を好みます。高い流動性があれば、テクニカルシグナルが反転した際にすぐに取引を終えることができます。

3. 長期投資

長期投資家はポジションを何年も保有するかもしれませんが、流動性は依然として重要です。流動性の高い株式を売却する方が、景気後退時に希少資産を売却するよりもはるかに簡単です。

流動性におけるブローカーと取引所の役割

ブローカーと取引所は、トレーダーが流動性の高い市場にアクセスできるようにする直接的な役割を果たします。

• EBC ファイナンシャル グループなどの外国為替ブローカーは、複数の流動性プロバイダー (銀行、機関) からの価格を集約して、より良いスプレッドを提供します。

• NYSE や NASDAQ などの証券取引所は、膨大な取引量を通じてスムーズな取引執行を保証します。

• 堅牢な注文帳を備えた暗号通貨取引所は、主要なコインのより安全な取引を提供します。

適切なブローカーまたは取引所を選択すると、流動性へのアクセスに大きな影響を与える可能性があります。

よくある質問

1. 取引における流動性とはどういう意味ですか?

取引において、流動性とは、買い手と売り手が大きな価格変動を引き起こすことなく資産を売買できる容易さを指します。

2. 流動性が高い方が常に流動性の低いよりも優れているのでしょうか?

一般的に、流動性が高いほどコストが下がり、執行力が向上するため、ほとんどのトレーダーにとって有利です。

3. 流動性はデイトレードとスキャルピングにどのような影響を与えますか?

デイトレードやスキャルパーにとって、流動性は不可欠です。なぜなら、彼らは素早いエントリーとエグジットを重視するからです。流動性の高い市場では、取引は希望価格で即座に成立しますが、流動性の低い市場では、スプレッドやスリッページによって利益が減少する可能性があります。

結論

結論として、流動性は金融市場の生命線です。流動性は、取引の円滑さ、コストの負担、そして価格の安定を左右します。

初心者は、主要通貨ペア、金、大型株、人気の仮想通貨など、流動性の高い資産に絞るのが良いでしょう。上級トレーダーは、流動性を監視することで、戦略の洗練、リスク管理、タイミングの最適化に役立ちます。

免責事項：本資料は一般的な情報提供のみを目的としており、金融、投資、その他の助言として依拠すべきものではありません（また、そのように解釈されるべきではありません）。本資料に記載されている意見は、EBCまたは著者が特定の投資、証券、取引、または投資戦略が特定の個人に適していると推奨するものではありません。