Что такое ликвидность в трейдинге? Значение, типы и примеры

Представьте, что вы пытаетесь продать свой дом: поиск покупателя может занять несколько недель. Но если вы владеете акциями Apple или торгуете парой евро/доллар, вы можете продать его мгновенно, одним нажатием кнопки.

Ликвидность — это легкость и скорость, с которой вы можете купить или продать актив, не вызывая значительных колебаний цен.

Для трейдеров понимание ликвидности крайне важно, поскольку она влияет на скорость исполнения, транзакционные издержки и управление рисками. Без ликвидности даже самая лучшая торговая стратегия может потерпеть неудачу, поскольку вы не сможете покупать или продавать по желаемой цене.

Что такое ликвидность в торговле простыми словами?

Ликвидность, по сути, означает простоту превращения актива в наличные. Поскольку наличные деньги — самый ликвидный актив, чем больше актив напоминает наличные с точки зрения торгуемости, тем больше людей считают его ликвидным.

В торговле ликвидность измеряется:

• Объем покупателей и продавцов : более широкое участие на рынке приводит к повышению ликвидности.

• Спред между ценами покупки и продажи: узкий спред (небольшая разница между ценами покупки и продажи) обычно свидетельствует о сильной ликвидности.

• Скорость исполнения : на ликвидных рынках сделки исполняются быстро по ценам, близким к ожидаемым.

Например, валютная пара EUR/USD на рынке Форекс отличается высокой ликвидностью, поскольку ею ежедневно торгуют миллионы трейдеров, банков и учреждений.

Напротив, акции небольшой компании, которыми торгуют лишь немногие инвесторы, могут демонстрировать низкую ликвидность, что усложняет процесс покупки или продажи, не влияя на цену.

Типы ликвидности в торговле

1. Ликвидность рынка

Он показывает, насколько легко инвесторы могут обменивать активы на конкретном рынке. Например:

• Рынки с высокой ликвидностью : основные валютные пары (EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD), казначейские облигации США, акции компаний с большой капитализацией, таких как Apple (AAPL) и NVIDIA (NVDA).

• Рынки с низкой ликвидностью : дешевые акции, вяло торгуемые сырьевые товары, криптовалюты с низкой капитализацией.

2. Ликвидность бухгалтерского учета

Он измеряет, насколько легко компания может использовать свои активы для погашения краткосрочных обязательств. Для оценки этого используются такие коэффициенты, как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности.

3. Финансирование ликвидности

Это связано с тем, насколько легко трейдеры или учреждения могут получить денежные средства или финансирование. Например, во время финансового кризиса ликвидность финансирования может иссякнуть, даже если рыночная ликвидность сохраняется.

4. Ликвидность активов

Ликвидность отдельных активов различается. Например, золото более ликвидно, чем недвижимость, поскольку его можно быстро продать на международных рынках с минимальным влиянием на цену.

Почему ликвидность важна в торговле?

1. Более быстрое исполнение

Высокая ликвидность обеспечивает практически мгновенное исполнение сделок. Для дейтрейдеров и скальперов даже несколько секунд задержки могут повлиять на прибыльность.

2. Более узкие спреды и более низкие издержки

На ликвидных рынках конкуренция между покупателями и продавцами сужает спред между ценой покупки и продажи, снижая транзакционные издержки. Именно поэтому основные валютные пары часто дешевле в торговле, чем экзотические.

3. Стабильность цен

Неликвидные активы могут испытывать значительные колебания цен из-за незначительных сделок. Ликвидность выступает в качестве буфера, смягчающего колебания, обеспечивая более стабильную динамику цен.

4. Более простое управление рисками

Ордера «стоп-лосс» и «тейк-профит» более надежны на ликвидных рынках, поскольку они, скорее всего, будут исполнены вблизи указанной цены.

Примеры ликвидности на разных рынках

Рынок Форекс

• Высоколиквидные пары : EUR/USD, USD/JPY, GBP/USD. Торгуются круглосуточно банками, учреждениями и розничными трейдерами.

• Менее ликвидны : экзотические пары, такие как USD/ZAR или USD/TRY. Более широкие спреды, более сложные выходы.

Фондовый рынок

• Высоколиквидные акции : Apple (AAPL), Tesla (TSLA), NVIDIA (NVDA). Торгуются в огромных ежедневных объёмах.

• Неликвид : дешевые акции или внебиржевые акции. Мало покупателей, сильное проскальзывание.

Товарный рынок

• Высокая ликвидность : золото (XAU/USD), сырая нефть (WTI/Brent). Глобальный спрос, институциональная активность.

• Неликвиды : редкие металлы, такие как родий, или нишевые сельскохозяйственные продукты.

Рынок криптовалют

• Высоколиквидные : Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), стейблкоины, такие как USDT/USDC.

• Неликвидные : альткоины или мем-токены с низкой капитализацией, где заказ на сумму $10 000 может изменить цену на 20%+.

Как измерить ликвидность в торговле

1. Объем торгов

Высокий объём торгов обычно означает высокую ликвидность. Например, акции Apple могут торговаться миллионами акций в день, что свидетельствует о высокой ликвидности.

2. Спред между ценой покупки и продажи

Узкие спреды указывают на ликвидность рынка. Если спред для EUR/USD составляет 0,1 пункта, то он более текучий, чем экзотическая валютная пара с низким объёмом торгов, спред которой составляет 5 пунктов.

3. Глубина рынка

Книга заявок показывает количество ордеров на покупку и продажу, доступных по разным ценам. Глубокая книга заявок указывает на более высокую ликвидность.

4. Проскальзывание

Если сделки стабильно совершаются вблизи ожидаемой цены, ликвидность высокая. Высокое проскальзывание сигнализирует о более низкой ликвидности.

Ликвидность и торговые стратегии

1. Скальпинг

Скальперы сильно зависят от ликвидности, поскольку они быстро входят в сделки и выходят из них, стремясь к небольшой прибыли. Ликвидный рынок обеспечивает минимальное проскальзывание.

2. Свинг-трейдинг

Свинг-трейдеры предпочитают ликвидные активы, чтобы не застрять в сделках. Высокая ликвидность гарантирует им возможность выхода при развороте технических сигналов.

3. Долгосрочное инвестирование

Хотя долгосрочные инвесторы могут держать позиции годами, ликвидность по-прежнему важна. Продать высоколиквидные акции гораздо проще, чем избавиться от редкого актива в период спада.

Роль брокеров и бирж в ликвидности

Брокеры и биржи играют непосредственную роль в обеспечении трейдерам доступа к ликвидным рынкам.

• Форекс-брокеры , такие как EBC Financial Group, агрегируют цены от нескольких поставщиков ликвидности (банков, учреждений), чтобы предложить лучшие спреды.

• Фондовые биржи , такие как NYSE и NASDAQ, обеспечивают более плавное исполнение сделок за счет огромных объемов торгов.

• Криптовалютные биржи с надежными книгами заказов обеспечивают более безопасную торговлю основными монетами.

Выбор подходящего брокера или биржи может существенно повлиять на доступ к ликвидности.

Часто задаваемые вопросы

1. Что означает ликвидность в торговле?

В торговле ликвидность означает легкость, с которой покупатели и продавцы могут купить или продать актив, не вызывая значительных колебаний цен.

2. Всегда ли высокая ликвидность лучше низкой?

Как правило, высокая ликвидность выгодна большинству трейдеров, поскольку она снижает издержки и улучшает исполнение.

3. Как ликвидность влияет на дневную торговлю и скальпинг?

Ликвидность критически важна для дейтрейдеров и скальперов, поскольку им необходим быстрый вход и выход. На ликвидных рынках сделки исполняются мгновенно по желаемым ценам, тогда как на неликвидных рынках спреды и проскальзывания могут снизить прибыль.

Заключение

В заключение следует сказать, что ликвидность — это жизненная сила финансовых рынков. Она определяет, насколько плавно вы можете торговать, насколько велики ваши издержки и насколько стабильными остаются цены.

Новичкам рекомендуется использовать высоколиквидные активы, такие как основные валютные пары, золото, акции компаний с высокой капитализацией и ведущие криптовалюты. Продвинутым трейдерам мониторинг ликвидности помогает совершенствовать стратегии, управлять рисками и оптимизировать время торговли.

Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какие-либо конкретные инвестиции, ценные бумаги, сделки или инвестиционные стратегии подходят для какого-либо конкретного лица.