ما هي السيولة في التداول؟ معناها، أنواعها، وأمثلة عليها

تخيل أنك تحاول بيع منزلك؛ قد يستغرق الأمر أسابيع للعثور على مشترٍ. ولكن إذا كنت تملك أسهمًا في شركة آبل أو تتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي، فيمكنك البيع فورًا بنقرة زر.

السيولة هي السهولة والسرعة التي يمكنك بها شراء أو بيع أحد الأصول دون التسبب في تقلبات كبيرة في الأسعار.

بالنسبة للمتداولين، يُعد فهم السيولة أمرًا بالغ الأهمية، إذ يؤثر على سرعة التنفيذ، وتكاليف المعاملات، وإدارة المخاطر. فبدون السيولة، حتى أفضل استراتيجيات التداول قد تفشل، إذ قد لا تتمكن من الشراء أو البيع بالسعر الذي تريده.

ما هي السيولة في التداول بعبارات بسيطة؟

السيولة تعني أساسًا سهولة تحويل الأصول إلى نقود. ولأن النقد هو أكثر الأصول سيولة، فكلما تشابه الأصل مع النقد من حيث قابلية التداول، ازدادت قيمته.

في التداول، مقاييس السيولة:

• حجم المشترين والبائعين : المشاركة الأكبر في السوق تؤدي إلى زيادة السيولة.

• الفارق بين سعري العرض والطلب : يشير الفارق الضيق (الفرق الصغير بين أسعار الشراء والبيع) عادةً إلى سيولة قوية.

• سرعة التنفيذ : في الأسواق السائلة، يتم تنفيذ الصفقات بسرعة بأسعار قريبة من المتوقع.

على سبيل المثال، يعتبر زوج العملات EUR/USD في سوق الفوركس ذو سيولة عالية لأن ملايين المتداولين والبنوك والمؤسسات يتداولونه يوميًا.

على النقيض من ذلك، قد تظهر أسهم شركة صغيرة يتم تداولها من قبل عدد قليل من المستثمرين سيولة منخفضة، مما يعقد عملية الشراء أو البيع دون التأثير على السعر.

أنواع السيولة في التداول

1. سيولة السوق

يُظهر مدى سهولة تبادل المستثمرين للأصول في سوق مُحددة. على سبيل المثال:

• الأسواق ذات السيولة العالية : العملات الرئيسية في سوق الفوركس (EUR/USD، USD/JPY، GBP/USD)، سندات الخزانة الأمريكية، الأسهم ذات القيمة السوقية الضخمة مثل Apple (AAPL) وNVIDIA (NVDA).

• الأسواق ذات السيولة المنخفضة : الأسهم الرخيصة، والسلع ذات التداولات المحدودة، والعملات المشفرة ذات القيمة السوقية المنخفضة.

2. السيولة المحاسبية

يقيس هذا المؤشر مدى سهولة استخدام الشركة لأصولها لتلبية التزاماتها قصيرة الأجل. وتُستخدم نسب مثل النسبة الحالية والنسبة السريعة لتقييم ذلك.

3. تمويل السيولة

يتعلق الأمر بسهولة حصول التجار أو المؤسسات على النقد أو التمويل. على سبيل المثال، خلال الأزمات المالية، قد تنضب سيولة التمويل حتى مع بقاء سيولة السوق.

4. سيولة الأصول

تختلف سيولة الأصول الفردية. على سبيل المثال، يُعدّ الذهب أكثر سيولة من العقارات، إذ يُمكن بيعه بسرعة في الأسواق العالمية مع تأثير ضئيل على السعر.

لماذا تعتبر السيولة مهمة في التداول؟

1. تنفيذ أسرع

السيولة العالية تضمن تنفيذ الصفقات بشكل شبه فوري. بالنسبة للمتداولين اليوميين والمضاربين، حتى بضع ثوانٍ من التأخير قد تؤثر على الربحية.

2. فروق أسعار أقل وتكاليف أقل

في الأسواق السائلة، تُضيّق المنافسة بين المشترين والبائعين فارق سعري العرض والطلب، مما يُخفّض تكاليف المعاملات. ولذلك، غالبًا ما يكون تداول أزواج العملات الرئيسية أرخص من تداول أزواج العملات النادرة.

3. استقرار الأسعار

قد تشهد الأصول غير السائلة تقلبات كبيرة في أسعارها نتيجةً للصفقات البسيطة. تعمل السيولة كحاجزٍ ضد هذه التقلبات، مما يوفر تغيراتٍ أكثر استقرارًا في الأسعار.

4. إدارة المخاطر بشكل أسهل

تعتبر أوامر وقف الخسارة وجني الأرباح أكثر موثوقية في الأسواق السائلة حيث من المرجح أن يتم تنفيذها بالقرب من السعر المحدد.

أمثلة على السيولة في الأسواق المختلفة

سوق الفوركس

• سيولة عالية : يورو/دولار أمريكي، دولار أمريكي/ين ياباني، جنيه إسترليني/دولار أمريكي. يتم تداولها على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع من قِبل البنوك والمؤسسات والمتداولين الأفراد.

• أقل سيولة : أزواج العملات غير التقليدية مثل USD/ZAR أو USD/TRY. فروق أسعار أوسع، وخيارات خروج أكثر صعوبة.

البورصة

• أسهم عالية السيولة : آبل (AAPL)، تيسلا (TSLA)، إنفيديا (NVDA). تُتداول بكميات هائلة يوميًا.

• غير سائلة : أسهم رخيصة أو أسهم خارج البورصة. قلة المشترين، وانزلاق سعري مرتفع.

سوق السلع الأساسية

• سيولة عالية : الذهب (XAU/USD)، النفط الخام (WTI/Brent). طلب عالمي، ونشاط مؤسسي.

• غير سائلة : المعادن النادرة مثل الروديوم أو المنتجات الزراعية المتخصصة.

سوق العملات المشفرة

• سيولة عالية : Bitcoin (BTC)، Ethereum (ETH)، العملات المستقرة مثل USDT/USDC.

• غير سائلة : عملات بديلة منخفضة القيمة أو رموز الميم، حيث يمكن لطلب بقيمة 10000 دولار أن يحرك السعر بنسبة 20%+.

كيفية قياس السيولة في التداول

1. حجم التداول

عادةً ما يعني حجم التداول المرتفع سيولةً عالية. على سبيل المثال، قد يتم تداول ملايين الأسهم يوميًا في أسهم آبل، مما يشير إلى سيولةٍ كبيرة.

2. فارق العرض والطلب

تشير الفروقات الضيقة إلى أسواق سائلة. إذا كان فرق سعر زوج اليورو/الدولار الأمريكي 0.1 نقطة، فهو أكثر سيولة من زوج العملات النادرة منخفض الحجم، والذي يبلغ فرق سعره 5 نقاط.

3. عمق السوق

تشير دفاتر الأوامر إلى كمية أوامر البيع والشراء المتاحة عند نقاط سعرية مختلفة. يشير سجل الأوامر الواسع إلى سيولة أعلى.

4. الانزلاق

إذا كانت الصفقات تُنفَّذ باستمرار بالقرب من السعر المتوقع، فهذا يعني قوة السيولة. يشير الانزلاق المرتفع إلى ضعف السيولة.

السيولة واستراتيجيات التداول

1. المضاربة

يعتمد المضاربون بشكل كبير على السيولة، إذ يدخلون ويخرجون من الصفقات بسرعة، سعيًا لتحقيق أرباح صغيرة. ويضمن السوق السائل أدنى حد من الانزلاق.

2. تداول التأرجح

يُفضّل متداولو التأرجح الأصول السائلة لتجنب التعثر في الصفقات. تضمن السيولة العالية إمكانية خروجهم عند انعكاس إشاراتهم الفنية.

3. الاستثمار طويل الأجل

رغم أن المستثمرين طويلي الأجل قد يحتفظون بمراكزهم لسنوات، إلا أن السيولة لا تزال مهمة. فبيع سهم ذي سيولة عالية أسهل بكثير من التخلص من أصل نادر في فترة ركود اقتصادي.

دور الوسطاء والبورصات في السيولة

يلعب الوسطاء والبورصات دورًا مباشرًا في ضمان وصول المتداولين إلى الأسواق السائلة.

• يقوم وسطاء الفوركس مثل EBC Financial Group بتجميع الأسعار من العديد من مقدمي السيولة (البنوك والمؤسسات) لتقديم فروق أسعار أفضل.

• وتضمن البورصات المالية مثل بورصة نيويورك وناسداك تنفيذات أكثر سلاسة من خلال أحجام التداول الضخمة.

• توفر بورصات العملات المشفرة ذات دفاتر الطلبات القوية تداولًا أكثر أمانًا للعملات الرئيسية.

إن اختيار الوسيط أو البورصة المناسبة يمكن أن يؤثر بشكل كبير على إمكانية الوصول إلى السيولة.

الأسئلة الشائعة

1. ماذا يعني السيولة في التداول؟

في التداول، تشير السيولة إلى السهولة التي يمكن بها للمشترين والبائعين شراء أو بيع أحد الأصول دون التسبب في تقلبات كبيرة في الأسعار.

2. هل السيولة العالية أفضل دائمًا من السيولة المنخفضة؟

بشكل عام، تعتبر السيولة العالية أفضل بالنسبة لمعظم المتداولين لأنها تخفض التكاليف وتحسن التنفيذ.

3. كيف تؤثر السيولة على التداول اليومي والمضاربة؟

السيولة ضرورية للمتداولين اليوميين والمضاربين المضاربين، إذ يعتمدون على سرعة الدخول والخروج. في الأسواق السائلة، تُنفذ الصفقات فورًا بالأسعار المطلوبة، بينما في الأسواق غير السائلة، قد تُقلل فروق الأسعار والانزلاقات السعرية من الأرباح.

خاتمة

في الختام، السيولة هي عصب الأسواق المالية. فهي تُحدد مدى سلاسة التداول، ومقدار التكاليف التي تدفعها، ومدى استقرار الأسعار.

للمبتدئين، التزموا بالأصول عالية السيولة، مثل أزواج العملات الرئيسية، والذهب، والأسهم ذات القيمة السوقية الكبيرة، وأهم العملات المشفرة. أما للمتداولين المحترفين، فتساعد مراقبة السيولة على تحسين الاستراتيجيات، وإدارة المخاطر، وتحسين التوقيت.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.