Tại sao VYM ETF là lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư cổ tức hiện nay

Quỹ ETF cổ tức cao Vanguard (VYM) đã nổi lên như sự lựa chọn hàng đầu cho các nhà đầu tư cổ tức tìm kiếm lợi nhuận ổn định, phí thấp và khả năng tiếp cận thị trường rộng.

Là một trong những quỹ ETF tập trung vào cổ tức lớn nhất và đáng tin cậy nhất, VYM cung cấp một giải pháp thông minh để tiếp cận các công ty Hoa Kỳ có lợi nhuận cao mà không phải hy sinh sự đa dạng hóa hoặc phải chịu chi phí cao.

Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu lý do tại sao VYM vẫn là lựa chọn nổi bật hiện nay, hiệu suất của nó so với các đối thủ cạnh tranh và những điều nhà đầu tư cần biết để tận dụng tối đa nguồn thu nhập dồi dào này.

VYM ETF là gì và hoạt động như thế nào?

Ra mắt vào tháng 11 năm 2006, VYM theo dõi Chỉ số FTSE High Dividend Yield, tập trung vào các cổ phiếu vốn hóa lớn của Hoa Kỳ cung cấp cổ tức cao hơn mức trung bình.

Quỹ này nắm giữ khoảng 590–600 cổ phiếu, trải rộng trên các lĩnh vực như tài chính, hàng tiêu dùng thiết yếu, năng lượng, chăm sóc sức khỏe và công nghệ. Về bối cảnh, VYM cân bằng chiến lược định hướng lợi suất với phạm vi bao phủ rộng khắp các ngành:

- Tài chính (~20%)

- Chăm sóc sức khỏe (~15%)

- Người tiêu dùng phòng thủ (~13%)

- Năng lượng (~10%)

- Công nghiệp (~10%)

- Công nghệ và nhiều ngành công nghiệp khác

Thiết kế đa dạng này giúp bảo vệ các nhà đầu tư khỏi những rủi ro cụ thể của từng ngành nhưng vẫn mang lại nguồn thu nhập đáng tin cậy.

Không giống như các quỹ ETF được tính theo cổ tức, VYM sử dụng tỷ trọng vốn hóa thị trường giữa các công ty trả cổ tức đủ điều kiện, mang lại mức độ tiếp cận cân bằng mà không làm tăng tỷ trọng của một số ít cổ phiếu có lợi suất cao. Đáng chú ý, REIT không được tính đến, duy trì chiến lược tập trung vào cổ phiếu.

3 lý do tại sao VYM ETF vẫn là lựa chọn hàng đầu hiện nay

1. Năng suất và sự phân phối ổn định

Lợi suất hiện tại dao động từ 2,56% đến 2,63%, một mức chênh lệch hợp lý so với lợi suất cổ tức của S&P 500. Trong năm qua, VYM đã phân phối khoảng 3,53 đô la cho mỗi cổ phiếu, được chi trả theo quý, cho thấy nguồn thu nhập ổn định.

Mặc dù lợi suất giảm nhẹ theo năm (từ 2,74% vào giữa năm 2025), các nhà đầu tư vẫn được hưởng lợi từ:

• Tăng trưởng cổ tức thường xuyên gắn liền với thu nhập của công ty và sự ổn định trong việc chi trả.

• Phân phối theo quý (tháng 3, tháng 6, tháng 9, tháng 12), với ngày giao dịch không hưởng cổ tức gần đây nhất là ngày 20 tháng 6 năm 2025.

2. Hiệu quả chi phí: Tỷ lệ chi phí

Một trong những đặc điểm hấp dẫn nhất của VYM là tỷ lệ chi phí cực thấp, chỉ 0,06% —thấp hơn nhiều so với mức trung bình của các quỹ ETF trả cổ tức cao (~0,35–0,49%). Giữ chi phí ở mức thấp là một phần quan trọng trong triết lý của Vanguard, đảm bảo bạn sẽ nắm giữ được nhiều lợi nhuận hơn.

Với sự thay đổi trọng số tối thiểu và sự luân chuyển danh mục đầu tư thưa thớt (~8% mỗi năm), VYM giúp bảo vệ các nhà đầu tư khỏi cả các khoản phí ẩn và tình trạng thiếu hiệu quả về thuế.

3. Tổng lợi nhuận vững chắc được hỗ trợ bởi lợi suất

Mặc dù ưu tiên lợi nhuận, VYM cũng mang lại tổng lợi nhuận cạnh tranh:

- Tính đến nay: ~5,8%

- 1 năm: 15,5%

- Lãi suất hàng năm 3 năm: 12,8%

- Lãi suất hàng năm 5 năm: 14,5%

Những con số ấn tượng này cho thấy việc tập trung vào các công ty blue-chip trả cổ tức không có nghĩa là đánh đổi tiềm năng tăng trưởng.

Hiệu suất VYM so với các đối thủ

- SCHD : Sàng lọc có năng suất và chất lượng cao hơn, nhưng cô đặc hơn.

- VIG : Ưu tiên tăng cổ tức, cung cấp mức lợi suất hiện tại thấp hơn nhưng chất lượng vượt trội

- VYM : Cung cấp khả năng tiếp cận đa dạng rộng rãi nhất, hoàn hảo cho sự kết hợp cân bằng giữa năng suất và tăng trưởng

Trong bối cảnh thị trường năm 2025 - lãi suất tăng, lo ngại về lạm phát và khả năng suy thoái - các lĩnh vực phòng thủ như tài chính và chăm sóc sức khỏe (chiếm khoảng 35% VYM) sẽ có khả năng phục hồi.

Hơn nữa, phân tích nhấn mạnh rằng các lĩnh vực của VYM có xu hướng nghiêng về tài chính và chăm sóc sức khỏe sau khi tái cơ cấu vào tháng 3 năm 2025, khác biệt so với các công ty cùng ngành như SCHD (tập trung nhiều hơn vào năng lượng).

Trong khi VYM mang lại lợi nhuận vững chắc, một số ETF có mức sàng lọc cổ tức chặt chẽ hơn—chẳng hạn như SCHD hoặc DIV, hoặc những ETF nhắm mục tiêu tăng trưởng cổ tức—đã vượt trội hơn hoặc làm giảm lợi nhuận của VYM trong một số giai đoạn nhất định.

Ví dụ, các mô hình gần đây cho thấy tốc độ tăng trưởng kép hàng năm (CAGR) 5 năm của VYM chỉ ở mức 1,67%, thấp hơn so với các đối thủ cạnh tranh với khoảng 5,05%. Tuy nhiên, điều này cũng phản ánh chiến lược đầu tư bảo thủ và rộng rãi hơn của VYM, ưu tiên sự ổn định và lợi suất hơn là các mức tăng trưởng cực đoan.

Ai nên cân nhắc VYM?

VYM thu hút nhiều nhà đầu tư khác nhau:

- Các nhà đầu tư tập trung vào thu nhập đang tìm kiếm cổ tức ổn định theo quý mà không cần đến bẫy lợi suất rủi ro cao.

- Danh mục đầu tư mua và nắm giữ có tỷ lệ luân chuyển thấp, phí tối thiểu và tiếp cận vốn chủ sở hữu đa dạng.

- Các nhà đầu tư phòng thủ đang tìm cách cân bằng tiềm năng tăng trưởng với khả năng bảo vệ trước rủi ro giảm giá.

- Các nhà đầu tư chú trọng đến chi phí đánh giá cao tính kỷ luật về phí và hiệu quả về thuế của Vanguard.

Đối với các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn hoặc cổ tức tăng trưởng, các ETF thay thế như SCHD, DGRO hoặc VIG có thể phù hợp, nhưng VYM vẫn là tài sản cốt lõi đáng tin cậy cho danh mục đầu tư.

VYM trong danh mục đầu tư rộng hơn

VYM có thể đảm nhiệm nhiều vai trò:

- Nắm giữ cổ phiếu thu nhập cốt lõi, cùng với vị thế trái phiếu.

- Chiến lược phòng thủ cân bằng các quỹ ETF tập trung vào tăng trưởng như VUG hoặc VTI.

- Giải pháp thay thế bán thanh khoản cho các chiến lược mua có bảo đảm hoặc các bậc thang trái phiếu có lợi suất tương tự nhưng có lợi nhuận từ cổ phiếu.

Lợi suất và cấu trúc bảo thủ của nó khiến nó trở nên lý tưởng cho cả tài khoản chịu thuế và tài khoản hưu trí (phân phối VYM đủ điều kiện để được tái đầu tư cổ tức).

Cập nhật gần đây & Triển vọng

- Tỷ lệ chi phí vẫn giữ nguyên ở mức 0,06%, củng cố tính minh bạch về phí của Vanguard

- Lợi suất giảm nhẹ xuống còn khoảng 2,6%, theo xu hướng kinh tế vĩ mô và thanh toán cổ tức.

- Phân bổ theo ngành đã được sửa đổi vào tháng 3 năm 2025, cung cấp cho VYM khả năng phòng thủ so với các công ty cùng ngành.

Nhìn về phía trước, các nhà đầu tư có thể kỳ vọng vào thu nhập ổn định, tăng trưởng vừa phải và cơ cấu chi phí nhất quán, khiến VYM trở thành nền tảng đáng tin cậy cho các chiến lược hướng đến cổ tức.

Kết luận

Tóm lại, Quỹ ETF cổ tức cao Vanguard (VYM) tiếp tục tỏa sáng đối với các nhà đầu tư cổ tức hiện nay, mang lại lợi suất đáng tin cậy (~2,6%), phí cực thấp (0,06%) và đa dạng hóa cổ phiếu Hoa Kỳ rộng rãi.

Với 62 tỷ đô la tài sản và dòng tiền ròng ổn định, đây là một quỹ được hỗ trợ mạnh mẽ với tính thanh khoản đã được chứng minh. Xu hướng phòng thủ và lịch sử phân phối đáng tin cậy của VYM khiến nó trở thành một cổ phiếu cốt lõi phù hợp cho các danh mục đầu tư tập trung vào thu nhập.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.