Por que o VYM ETF é a melhor escolha para investidores de dividendos hoje

O Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) surgiu como a melhor escolha para investidores de dividendos que buscam retornos consistentes, taxas baixas e ampla exposição ao mercado.

Como um dos maiores e mais confiáveis ETFs focados em dividendos, o VYM oferece uma maneira inteligente de acessar empresas americanas de alto rendimento sem sacrificar a diversificação ou incorrer em altos custos.

Neste artigo, exploraremos por que o VYM continua sendo uma opção de destaque hoje, seu desempenho em relação aos concorrentes e o que os investidores precisam saber para aproveitar ao máximo essa potência geradora de renda.

O que é o VYM ETF e como ele funciona?

Lançado em novembro de 2006, o VYM rastreia o FTSE High Dividend Yield Index, com foco em ações de grande capitalização dos EUA que oferecem dividendos acima da média.

Ela detém cerca de 590 a 600 ações, abrangendo setores como finanças, bens de consumo básicos, energia, saúde e tecnologia. Para contextualizar, a VYM equilibra uma estratégia voltada para o rendimento com ampla cobertura setorial:

• Finanças (~20%)

• Assistência médica (~15%)

• Consumidor Defensivo (~13%)

• Energia (~10%)

• Industriais (~10%)

• Tecnologia e diversas outras indústrias

Esse design diversificado ajuda a proteger os investidores de riscos específicos do setor, ao mesmo tempo em que proporciona uma renda confiável.

Ao contrário dos ETFs ponderados por dividendos, o VYM utiliza uma ponderação de capitalização de mercado entre pagadores de dividendos qualificados, proporcionando exposição equilibrada sem sobreponderar alguns nomes de alto rendimento. Notavelmente, os REITs são excluídos, mantendo uma estratégia focada em ações.

3 razões pelas quais o ETF VYM continua sendo a melhor escolha hoje

1. Consistência de rendimento e distribuição

O rendimento atual varia de 2,56% a 2,63%, um prêmio razoável em comparação com o rendimento de dividendos do S&P 500. No último ano, a VYM distribuiu cerca de US$ 3,53 por ação, pagos trimestralmente, indicando uma geração de renda estável.

Apesar de uma ligeira queda no rendimento anual (de 2,74% em meados de 2025), os investidores se beneficiam de:

• O crescimento regular dos dividendos está vinculado aos lucros corporativos e à estabilidade dos pagamentos.

• Distribuições trimestrais (mar, jun, set, dez), com o mais recente ex-dividendo em 20 de junho de 2025.

2. Eficiência de Custo: Razão de Despesa

Um dos recursos mais atraentes do VYM é sua baixíssima taxa de despesas de apenas 0,06% — muito abaixo da média dos ETFs com altos dividendos (~0,35–0,49%). Manter os custos baixos é parte fundamental da filosofia da Vanguard, garantindo que uma parcela maior do seu rendimento permaneça em suas mãos.

Com desvio de peso mínimo e rotatividade de portfólio esparsa (~8% anualmente), o VYM ajuda a proteger os investidores de taxas ocultas e ineficiências fiscais.

3. Retornos totais sólidos apoiados pelo rendimento

Apesar de priorizar o rendimento, a VYM também apresentou retornos totais competitivos:

• Acumulado no ano: ~5,8%

• 1 ano: 15,5%

• Anualizado em 3 anos: 12,8%

• 5 anos anualizados: 14,5%

Esses números impressionantes mostram que focar em empresas blue-chip que pagam dividendos não significa comprometer o potencial de crescimento.

Desempenho do VYM em relação aos pares

• SCHD : Tela de maior rendimento e qualidade, porém mais concentrada.

• VIG : Prioriza o aumento de dividendos, oferecendo um rendimento atual menor, mas com qualidade superior

• VYM : Oferece o acesso diversificado mais amplo, perfeito para uma combinação equilibrada de rendimento e crescimento

Em meio às correntes de mercado de 2025 — aumento das taxas de juros, preocupações com a inflação e possível desaceleração — setores defensivos como o financeiro e o de saúde (que representam cerca de 35% do VYM) oferecem resiliência.

Além disso, a análise destaca que os setores da VYM se inclinaram para finanças e saúde após a reconstituição de março de 2025, diferenciando-a de concorrentes como a SCHD (mais focada em energia).

Embora o VYM ofereça retornos sólidos, alguns ETFs com filtros de dividendos mais rigorosos — como SCHD ou DIV, ou aqueles que visam o crescimento de dividendos — superaram ou reduziram o VYM em períodos específicos.

Por exemplo, modelos recentes mostraram um CAGR de 5 anos da VYM de apenas 1,67%, ficando atrás dos concorrentes com aproximadamente 5,05%. Mas isso também reflete a exposição mais conservadora e ampla da VYM, priorizando estabilidade e rendimento em detrimento de extremos de crescimento.

Quem deve considerar o VYM?

O VYM atrai uma variedade de investidores:

• Investidores focados em renda que buscam dividendos trimestrais estáveis sem precisar de armadilhas de rendimento de alto risco.

• Os portfólios de compra e manutenção contam com baixa rotatividade, taxas mínimas e exposição diversificada a ações.

• Investidores defensivos buscam equilibrar o potencial de crescimento com a proteção contra quedas.

• Investidores preocupados com custos apreciam a disciplina de taxas e a eficiência tributária da Vanguard.

Para investidores que buscam rendimentos mais altos ou dividendos de crescimento, ETFs alternativos como SCHD, DGRO ou VIG podem ser adequados, mas o VYM continua sendo um ativo central confiável para portfólios.

VYM em um portfólio mais amplo

O VYM pode desempenhar várias funções:

• Participação em ações de renda básica, juntamente com posições em títulos.

• Manga defensiva equilibrando ETFs focados em crescimento, como VUG ou VTI.

• Substituto semilíquido para estratégias de opções de compra cobertas ou escadas de títulos com rendimento semelhante, mas com potencial de valorização do patrimônio.

Seu rendimento e estrutura conservadores o tornam ideal tanto para contas tributáveis quanto para contas de aposentadoria (as distribuições VYM se qualificam para dividendos elegíveis para reinvestimento de dividendos).

Atualizações e perspectivas recentes

• A taxa de despesas permanece inalterada em 0,06%, reforçando a transparência de taxas da Vanguard

• O rendimento caiu ligeiramente para ~2,6%, acompanhando as tendências macroeconômicas e de pagamento de dividendos.

• As alocações setoriais foram revisadas em março de 2025, proporcionando à VYM exposição defensiva em comparação aos seus pares.

Olhando para o futuro, os investidores podem esperar uma renda estável, crescimento modesto e uma estrutura de custos consistente, tornando o VYM um bloco de construção confiável para estratégias orientadas a dividendos.

Conclusão

Concluindo, o Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) continua a brilhar para investidores de dividendos hoje, oferecendo um rendimento confiável (~2,6%), taxas baixíssimas (0,06%) e ampla diversificação de ações dos EUA.

Com US$ 62 bilhões em ativos e entradas líquidas consistentes, é um fundo com forte suporte e liquidez comprovada. A inclinação defensiva e o histórico de distribuição confiável do VYM o tornam um fundo adequado para carteiras focadas em renda.

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