لماذا يُعد صندوق VYM ETF الخيار الأمثل لمستثمري الأرباح اليوم؟

برز صندوق Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) كأفضل خيار للمستثمرين في الأرباح الذين يسعون إلى تحقيق عوائد ثابتة ورسوم منخفضة والتعرض الواسع للسوق.

باعتبارها واحدة من أكبر صناديق الاستثمار المتداولة وأكثرها ثقة والتي تركز على توزيعات الأرباح، تقدم VYM طريقة ذكية للاستفادة من الشركات الأمريكية ذات العائد المرتفع دون التضحية بالتنويع أو تحمل تكاليف عالية.

في هذه المقالة، سنستكشف سبب بقاء VYM خيارًا بارزًا اليوم، وكيف يعمل مقارنة بنظرائه، وما يحتاج المستثمرون إلى معرفته لتحقيق أقصى استفادة من هذه القوة المدرة للدخل.

ما هو صندوق VYM ETF وكيف يعمل؟

تم إطلاق VYM في نوفمبر 2006، وهو يتتبع مؤشر FTSE High Dividend Yield، مع التركيز على أسهم الشركات الكبرى في الولايات المتحدة التي تقدم أرباحًا أعلى من المتوسط.

تمتلك الشركة ما بين 590 و600 سهم، تغطي قطاعات مثل القطاع المالي، والسلع الاستهلاكية الأساسية، والطاقة، والرعاية الصحية، والتكنولوجيا. وفي سياق متصل، توازن VYM بين استراتيجية تركز على العائد وتغطية واسعة للقطاعات.

• المالية (~20%)

• الرعاية الصحية (~15%)

• الدفاع عن المستهلك (~13%)

• الطاقة (~10%)

• الصناعات (~10%)

• التكنولوجيا والصناعات الأخرى المختلفة

يساعد هذا التصميم المتنوع على حماية المستثمرين من المخاطر الخاصة بالقطاع مع الاستمرار في تقديم دخل يمكن الاعتماد عليه.

بخلاف صناديق الاستثمار المتداولة المرجحة بأرباح الأسهم، يعتمد صندوق VYM على ترجيح القيمة السوقية بين دافعي الأرباح المؤهلين، مما يوفر تعرضًا متوازنًا دون زيادة ترجيح أسهم عدد قليل من الشركات ذات العائد المرتفع. والجدير بالذكر أن صناديق الاستثمار العقاري (REITs) مستثناة، مع الحفاظ على استراتيجية أسهم مركزة.

ثلاثة أسباب تجعل صندوق VYM ETF الخيار الأمثل اليوم

1. اتساق العائد والتوزيع

يتراوح العائد الحالي بين 2.56% و2.63%، وهو عائد معقول مقارنةً بعائد توزيعات أرباح مؤشر ستاندرد آند بورز 500. خلال العام الماضي، وزعت VYM حوالي 3.53 دولار أمريكي للسهم، تُدفع ربع سنويًا، مما يُشير إلى تحقيق دخل ثابت.

على الرغم من الانخفاض الطفيف في العائد على أساس سنوي (من 2.74% في منتصف عام 2025)، فإن المستثمرين يستفيدون من:

• يرتبط نمو الأرباح المنتظمة بأرباح الشركات واستقرار الدفع.

• التوزيعات الفصلية (مارس، يونيو، سبتمبر، ديسمبر)، مع أحدث توزيع أرباح بدون أرباح في 20 يونيو 2025.

2. كفاءة التكلفة: نسبة المصروفات

من أبرز ميزات VYM انخفاض نسبة مصاريفها بشكل كبير، إذ تبلغ 0.06% فقط، وهي نسبة أقل بكثير من متوسط صناديق الاستثمار المتداولة ذات العائد المرتفع (~0.35-0.49%). يُعدّ الحفاظ على انخفاض التكاليف جزءًا أساسيًا من فلسفة Vanguard، مما يضمن لك امتلاك المزيد من عوائدك.

بفضل الحد الأدنى من انحراف الوزن ومعدل دوران المحفظة المتفرق (حوالي 8% سنويًا)، تساعد VYM في حماية المستثمرين من الرسوم المخفية وعدم الكفاءة الضريبية.

3. عوائد إجمالية قوية مدعومة بالعائد

وعلى الرغم من كونها تركز على العائد أولاً، فقد حققت VYM أيضًا عوائد إجمالية تنافسية:

• حتى الآن: ~5.8%

• سنة واحدة: 15.5%

• المعدل السنوي لمدة 3 سنوات: 12.8%

• معدل سنوي لمدة 5 سنوات: 14.5%

وتظهر هذه الأرقام المثيرة للإعجاب أن التركيز على الشركات الرائدة التي تدفع أرباحًا لا يعني التنازل عن إمكانات النمو.

أداء VYM مقارنة بالأقران

• SCHD : شاشة ذات إنتاجية وجودة أعلى، ولكنها أكثر تركيزًا.

• VIG : إعطاء الأولوية لزيادة الأرباح، وتقديم عائد حالي أقل مع جودة فائقة

• VYM : يوفر أوسع نطاق متنوع من الوصول، مثالي لمزيج متوازن من العائد والنمو

في ظل تيارات السوق في عام 2025 - ارتفاع أسعار الفائدة، ومخاوف التضخم، والتباطؤ المحتمل - فإن القطاعات الدفاعية مثل القطاع المالي والرعاية الصحية (والتي تشكل حوالي 35٪ من VYM) توفر المرونة.

وعلاوة على ذلك، يسلط التحليل الضوء على أن قطاعات VYM اتجهت نحو القطاع المالي والرعاية الصحية بعد إعادة الهيكلة في مارس 2025، مما يميزها عن نظيراتها مثل SCHD (التي تركز بشكل أكبر على الطاقة).

في حين تقدم VYM عوائد قوية، فإن بعض صناديق الاستثمار المتداولة ذات شاشات توزيعات الأرباح الأكثر صرامة - مثل SCHD أو DIV، أو تلك التي تستهدف نمو الأرباح - قد تفوقت على VYM أو قلصتها في فترات محددة.

على سبيل المثال، أظهرت النماذج الحديثة معدل نمو سنوي مركب لشركة VYM على مدى خمس سنوات بنسبة 1.67% فقط، متخلفةً عن منافسيها الذين بلغ معدل نموهم حوالي 5.05%. ويعكس هذا أيضًا نهج VYM الأكثر تحفظًا وشموليةً، حيث تُعطي الأولوية للاستقرار والعائد على النمو الأقصى.

من يجب أن يفكر في VYM؟

تستقطب VYM مجموعة متنوعة من المستثمرين:

• المستثمرون الذين يركزون على الدخل ويسعون إلى الحصول على أرباح ربع سنوية مستقرة دون الحاجة إلى فخاخ العائد عالية المخاطر.

• تتمتع محافظ الشراء والاحتفاظ بمعدل دوران منخفض ورسوم ضئيلة وتعرض متنوع للأسهم.

• يسعى المستثمرون الدفاعيون إلى تحقيق التوازن بين إمكانات النمو والحماية من الجانب السلبي.

• إن المستثمرين المهتمين بالتكلفة يقدرون انضباط الرسوم والكفاءة الضريبية لشركة Vanguard.

بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى تحقيق عوائد أعلى أو أرباح نمو، قد تكون صناديق الاستثمار المتداولة البديلة مثل SCHD أو DGRO أو VIG مناسبة، ولكن VYM تظل أصلًا أساسيًا يمكن الاعتماد عليه للمحافظ.

VYM في محفظة أوسع

يمكن لـ VYM أن يلعب عدة أدوار:

• حيازة الأسهم ذات الدخل الأساسي، إلى جانب مراكز السندات.

• الأكمام الدفاعية التي توازن صناديق الاستثمار المتداولة التي تركز على النمو مثل VUG أو VTI.

• بديل شبه سائل لاستراتيجيات المكالمة المغطاة أو سلالم السندات ذات العائد المماثل ولكن مع ارتفاع الأسهم.

إن العائد والهيكل المحافظين يجعلانه مثاليًا لكل من الحسابات الخاضعة للضريبة والتقاعد (توزيعات VYM مؤهلة لتوزيعات الأرباح المؤهلة لإعادة الاستثمار).

التحديثات الأخيرة والتوقعات

• تظل نسبة المصروفات دون تغيير عند 0.06%، مما يعزز شفافية رسوم Vanguard

• وانخفض العائد قليلاً إلى حوالي 2.6%، متتبعاً الاتجاهات الاقتصادية الكلية واتجاهات دفع الأرباح.

• تمت مراجعة تخصيصات القطاعات في مارس 2025، مما يوفر لشركة VYM تعرضًا دفاعيًا مقارنة بنظيراتها.

بالنظر إلى المستقبل، يمكن للمستثمرين أن يتوقعوا بشكل معقول دخلًا مستقرًا ونموًا متواضعًا وهيكل تكلفة ثابتًا، مما يجعل VYM حجر أساس موثوق به لاستراتيجيات التوجه نحو توزيع الأرباح.

خاتمة

وفي الختام، يواصل صندوق Vanguard High Dividend Yield ETF (VYM) تألقه بالنسبة لمستثمري الأرباح اليوم، حيث يوفر عائدًا موثوقًا به (~2.6%) ورسومًا منخفضة للغاية (0.06%) وتنويعًا واسعًا للأسهم الأمريكية.

بأصول تبلغ 62 مليار دولار أمريكي وتدفقات صافية ثابتة، يتمتع صندوق VYM بدعم قوي وسيولة مثبتة. إن ميله الدفاعي وسجله الموثوق في التوزيع يجعله استثمارًا أساسيًا مناسبًا للمحافظ الاستثمارية التي تركز على الدخل.

إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.