หุ้น SanDisk พุ่งขึ้นหลังปิดตลาด: การคาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 3 สร้างความประหลาดใจ

หุ้นของ SanDisk พุ่งขึ้นประมาณ +17% หลังปิดตลาด มาอยู่ที่ประมาณ 631 ดอลลาร์ หลังจากรายงานผลประกอบการที่เหนือความคาดหมาย และให้แนวทางการคาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 3 ที่สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มาก

เพื่อเป็นข้อมูลประกอบ ผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของ SanDisk รายงานกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 6.20 ดอลลาร์สหรัฐ จากรายได้ 3.03 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 3.62 ดอลลาร์สหรัฐ และ 2.69 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ตามลำดับ

นอกจากนี้ SNDK ยังคาดการณ์กำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณอยู่ที่ 12 ถึง 14 ดอลลาร์ และรายได้อยู่ที่ 4.4 พันล้านถึง 4.8 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 5.11 ดอลลาร์และ 2.93 พันล้านดอลลาร์ตามลำดับ

การเคลื่อนไหวแบบนั้นถือว่าผิดปกติสำหรับบริษัทที่มีผลประกอบการที่ดีมาโดยตลอด ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการคาดการณ์ผลประกอบการจึงมีความสำคัญมากกว่าพาดหัวข่าว

เกิดอะไรขึ้นกับหุ้น SanDisk หลังปิดตลาด?

อย่างที่กล่าวไปข้างต้น หุ้นของ SanDisk พุ่งขึ้นหลังปิดตลาด เนื่องจากบริษัทไม่เพียงแต่ทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ยังปรับเพิ่มประมาณการผลประกอบการอีกด้วย สิ่งนี้เปลี่ยนความคาดหวังของเราเกี่ยวกับสิ่งที่เทคโนโลยีหน่วยความจำแฟลชในรอบนี้จะสามารถทำได้

ในช่วงท้ายของการซื้อขาย ราคาหุ้นอยู่ที่ประมาณ 631 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 17% หลังจากปิดตลาดปกติที่ราคาประมาณ 539 ดอลลาร์

ปฏิกิริยาแรกของตลาดบอกคุณได้สองสิ่ง:

1. นักลงทุนเชื่อว่าความต้องการไม่เพียงแต่แข็งแกร่งเท่านั้น แต่ยังแข็งแกร่งขึ้นเรื่อยๆ อีกด้วย

2. นักลงทุนเชื่อว่าส่วนผสมของผลิตภัณฑ์และการกำหนดราคาดีขึ้นมากพอที่จะช่วยเพิ่มศักยภาพในการสร้างรายได้ได้อย่างรวดเร็ว

ทั้งสองประเด็นขึ้นอยู่กับแนวโน้มในอนาคต ไม่ใช่ผลประกอบการไตรมาสที่เพิ่งสิ้นสุดลง

ปัจจัยหลัก 2 ประการที่ผลักดันให้ราคาหุ้น SanDisk พุ่งสูงขึ้นหลังปิดตลาด

สรุปผลการดำเนินงาน: ผลประกอบการไตรมาส 2 เทียบกับความคาดหวัง

ผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของปีงบประมาณ (ไตรมาสเดือนธันวาคม) ของ SanDisk ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ทั้งในด้านรายได้และกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้ว

ตัวเลขต่างๆ สนับสนุนข้อความเดียวกัน นั่นคือ ความต้องการแฟลชไดรฟ์สำหรับองค์กรกำลังเพิ่มสูงขึ้น และ SanDisk กำลังสร้างมูลค่าเพิ่มต่อหน่วยที่จัดส่งได้มากขึ้น

ข่าวช็อกโลก: แนวทางการคาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 3 ที่ "สร้างความตกตะลึง" ให้กับตลาด

เรื่องสำคัญที่แท้จริงคือแนวโน้มสำหรับไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ

SanDisk คาดการณ์รายได้ในไตรมาสที่ 3 ไว้ระหว่าง 4.4 พันล้านดอลลาร์ถึง 4.8 พันล้านดอลลาร์ โดยมีกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วอยู่ระหว่าง 12 ถึง 14 ดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มาก

เมื่อผลประกอบการดีกว่าที่คาดการณ์ไว้มากขนาดนี้ นักลงทุนมักจะสันนิษฐานว่าเกิดเหตุการณ์ใดเหตุการณ์หนึ่งในสองอย่างนี้ขึ้น บริษัทอาจมีคำสั่งซื้อจำนวนมาก หรือราคาอาจปรับตัวสูงขึ้นเร็วกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้

ในกรณีนี้ คำอธิบายของผู้บริหารชี้ไปที่ทั้งสองอย่าง

เหตุใดคำแนะนำดังกล่าวจึงเปลี่ยนมุมมองของ SanDisk?

1) ศูนย์ข้อมูล AI กำลังเร่งการใช้จ่ายด้านการจัดเก็บข้อมูล

ส่วนสำคัญของมุมมองเชิงบวกนั้นเกี่ยวข้องกับความก้าวหน้าในโครงสร้างพื้นฐานด้าน AI งานฝึกฝนและประมวลผล AI ต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลที่รวดเร็วและหน่วยความจำแฟลชขนาดใหญ่ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง SSD ระดับองค์กร

นั่นเป็นแนวโน้มที่เกิดขึ้นทั่วทั้งอุตสาหกรรม แต่ตอนนี้ SanDisk กล่าวว่าความต้องการนั้นแข็งแกร่งมากพอที่ลูกค้าจะพูดคุยกันเรื่องสัญญาที่ยาวนานขึ้น

ระหว่างการประชุมทางโทรศัพท์ ฝ่ายบริหารระบุว่าการเจรจากำลังเปลี่ยนจากการทำข้อตกลงรายไตรมาสไปเป็นข้อตกลงระยะยาวหลายปี ซึ่งมักเกิดขึ้นเมื่อผู้ซื้อกังวลเกี่ยวกับอุปทานที่ตึงตัว

2) ส่วนผสมของผลิตภัณฑ์กำลังดีขึ้น และส่งผลให้กำไรเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว

ซีอีโอของ SanDisk กล่าวว่าผลประกอบการในไตรมาสนี้สะท้อนให้เห็นถึงส่วนผสมของผลิตภัณฑ์ที่ดีขึ้นและการใช้งาน SSD ในองค์กรที่เร่งตัวขึ้น

เรื่องนี้สำคัญเพราะในความทรงจำ การเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในส่วนผสมอาจส่งผลให้กำไรเปลี่ยนแปลงอย่างมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่ราคาสินค้าสูงขึ้น

3) การเติบโตของยอดขายศูนย์ข้อมูลเป็นปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนเรื่องนี้

รายงานล่าสุดระบุว่า ยอดขายศูนย์ข้อมูลพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก โดยแตะระดับประมาณ 440 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พร้อมด้วยการเติบโตที่แข็งแกร่งทั้งเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้าและปีต่อปี

แม้ว่าความต้องการของผู้บริโภคจะคงที่ แต่การเพิ่มขึ้นของความต้องการศูนย์ข้อมูลสามารถส่งผลกระทบอย่างมากต่อผลกำไร เนื่องจากผลิตภัณฑ์เหล่านี้มักให้ผลตอบแทนทางการเงินที่ดีกว่า

ปัจจัยขับเคลื่อนพื้นฐาน: ความต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลสำหรับ AI กำลังดึง NAND เข้าสู่สภาวะที่เข้มงวดมากขึ้น

อุตสาหกรรมด้านการจัดเก็บข้อมูลและหน่วยความจำพยายามหาคำตอบให้กับคำถามสำคัญข้อหนึ่ง นั่นคือ การเติบโตอย่างรวดเร็วของ AI เป็นเพียงวัฏจักรชั่วคราว หรือเป็นการประเมินมูลค่าใหม่ของเนื้อหาและราคาในการจัดเก็บข้อมูลในระยะยาวหลายปี?

เอกสารประชาสัมพันธ์ของ SanDisk เอนเอียงไปทางตีความแบบที่สองมากกว่า

• บริษัทเน้นย้ำถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับเทคโนโลยีหน่วยความจำที่รองรับการประมวลผล AI

• ยอดขายศูนย์ข้อมูลกำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว โดยแตะระดับ 440 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 64% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า และ 76% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

เรื่องราวที่แท้จริงไม่ได้อยู่ที่จำนวนหน่วยสินค้าเพียงอย่างเดียว แต่ยังเกี่ยวข้องกับอำนาจในการกำหนดราคาด้วย

หากสัดส่วนดังกล่าวคงอยู่เช่นนี้ กำไรอาจเติบโตเร็วกว่ารายรับ เนื่องจาก SSD สำหรับองค์กรและโซลูชันระดับไฮเอนด์มักมีอัตรากำไรที่สูงกว่าช่องทางจำหน่ายสินค้าทั่วไปสำหรับผู้บริโภค

ความร่วมมือและห่วงโซ่อุปทาน: มุมมองจาก Kioxia

นอกจากนี้ SanDisk ยังขยายความร่วมมือทางธุรกิจด้านหน่วยความจำแฟลช NAND กับ Kioxia ไปจนถึงปี 2034 และ WSJ ตั้งข้อสังเกตว่ามีการชำระเงินที่เกี่ยวข้องจำนวน 1.17 พันล้านดอลลาร์ในช่วงปี 2026 ถึง 2029 ซึ่งเชื่อมโยงกับบริการด้านการผลิตและการจัดหา

นี่ไม่ใช่พาดหัวข่าวที่จะทำให้ราคาหุ้นเปลี่ยนแปลงได้โดยตรง อย่างไรก็ตาม มันสนับสนุนมุมมองการลงทุนในวงกว้างที่ว่า SanDisk กำลังพยายามสร้างความสอดคล้องด้านอุปทานและการผลิตเพื่อรองรับความต้องการด้าน AI ที่เพิ่มสูงขึ้น

บทวิเคราะห์ทางเทคนิคของหุ้น Sandisk: ระดับราคาที่นักลงทุนจับตามองหลังการทะลุแนวต้านในตลาดหลังปิดทำการ

เนื่องจากราคาหุ้น SNDK พุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่หลังปิดตลาด ระดับแนวต้านก่อนการประกาศผลประกอบการหลายระดับจึงมีความสำคัญน้อยกว่าโซน "การยอมรับ" ใหม่

ระดับจุดหมุน

ข้อสรุปสำคัญ:

• ราคาสูงสุดก่อนหน้านี้ที่ระดับประมาณ 546 ถึง 547 ดอลลาร์ คือ "แนวต้านเดิม" หากราคาสามารถทรงตัวอยู่เหนือโซนนั้นในช่วงเวลาปกติ ก็มักจะกลายเป็นแนวรับ

• พื้นที่หลังเวลาทำการ บริเวณราคา 631 ดอลลาร์ กลายเป็นจุดอ้างอิงใหม่จุดแรก เนื่องจากเป็นการกำหนดตำแหน่งทางการตลาดใหม่

สิ่งที่ต้องจับตาดูต่อไป: นักแข่งสามคนที่ตัดสินว่าการแข่งขันแรลลี่จะดำเนินต่อไปได้หรือไม่

1) การกำหนดราคาและการควบคุมอุปทานของ NAND

SanDisk กำลังได้รับประโยชน์จากภาวะขาดแคลนหน่วยความจำแฟลช แต่หากปริมาณการผลิตเพิ่มขึ้นเร็วเกินไป วงจรของหน่วยความจำอาจเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว สิ่งสำคัญไม่ได้อยู่ที่ความต้องการเพียงอย่างเดียว แต่ยังอยู่ที่ว่าอุตสาหกรรมจะควบคุมการเพิ่มกำลังการผลิตได้หรือไม่ด้วย

ตัวบ่งชี้ที่ดีอย่างหนึ่งคือความถี่ที่ผู้บริหารอ้างอิงถึงสิ่งต่อไปนี้:

• ภาวะอุปทานตึงตัว

• สัญญาระยะยาว

• การกำหนดราคาที่เข้มงวดขึ้น

SanDisk ได้ทำเช่นนั้น ซึ่งเป็นหนึ่งในเหตุผลที่ทำให้ตลาดตอบสนองอย่างรุนแรงเช่นนี้

2) ความต้องการ SSD ระดับองค์กร เทียบกับการซื้อแบบ "ครั้งเดียว"

การพัฒนาระบบ AI อาจก่อให้เกิดยอดซื้อที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว ซึ่งดูเหมือนจะเป็นมาตรฐานใหม่ จนกว่าลูกค้าจะปรับตัวเข้ากับสินค้าคงคลังได้

วิธีที่ดีที่สุดในการประเมินความทนทานคือการสังเกตโทนสีโดยรอบ:

• ค้าง

• สั่งซื้อซ้ำ

• การมองเห็นในหลายไตรมาส

คำกล่าวของ SanDisk เกี่ยวกับการเจรจาระยะยาวนั้นเป็นไปในทิศทางที่ดี แต่ตลาดต้องการเห็นผลลัพธ์ที่สะท้อนออกมาในผลประกอบการในอนาคต ไม่ใช่แค่การคาดการณ์ในไตรมาสเดียวเท่านั้น

3) ความเสี่ยงในการดำเนินการด้วยความเร็วสูง

การเพิ่มขึ้นของรายได้อย่างรวดเร็วอาจก่อให้เกิดปัญหาได้เช่นกัน การส่งมอบสินค้า ผลผลิต และการเปลี่ยนผ่านผลิตภัณฑ์ต้องยังคงมีประสิทธิภาพ ในด้านความจำ ข้อผิดพลาดในการดำเนินการอาจปรากฏให้เห็นเป็นกำไรที่ต่ำกว่าที่คาดไว้ แม้ว่าความต้องการจะสูงก็ตาม

คำถามที่พบบ่อย（FAQ）

1. เหตุใดราคาหุ้น SanDisk จึงพุ่งขึ้นหลังปิดตลาด?

SanDisk ทำผลงานได้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ในไตรมาสที่ 2 และยังคาดการณ์รายได้และกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วในไตรมาสที่ 3 สูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้มาก

2. ผลประกอบการไตรมาสที่ 2 ของ SanDisk เป็นอย่างไรบ้าง?

SanDisk รายงานรายได้ 3.03 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้ว 6.20 ดอลลาร์สหรัฐ สำหรับไตรมาสเดือนธันวาคม ซึ่งสูงกว่าประมาณการของนักวิเคราะห์ทั้งสองตัวเลข

3. SanDisk ตั้งเป้าหมายสำหรับไตรมาสที่ 3 อย่างไร?

SanDisk คาดการณ์รายได้ในไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณไว้ที่ 4.4 พันล้านดอลลาร์ถึง 4.8 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นปรับปรุงแล้วอยู่ที่ 12 ดอลลาร์ถึง 14 ดอลลาร์

4. การเปลี่ยนแปลงครั้งนี้เป็นผลมาจากความต้องการด้าน AI เป็นหลักใช่หรือไม่?

ใช่แล้ว ความต้องการศูนย์ข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วย AI และการใช้งาน SSD ในระดับองค์กรที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว คือปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนเรื่องนี้

สรุป

โดยสรุปแล้ว หุ้น SanDisk พุ่งขึ้นหลังปิดตลาด เนื่องจากแนวทางการคาดการณ์ผลประกอบการไตรมาส 3 ไม่เพียงแต่แข็งแกร่งเท่านั้น แต่ยังมีความสำคัญอย่างยิ่ง แตกต่างจากมุมมองพื้นฐานของตลาดอย่างสิ้นเชิง

การเคลื่อนไหวต่อไปจากนี้จะขึ้นอยู่กับว่านักลงทุนมองว่านี่เป็นเพียงการพุ่งขึ้นชั่วคราวในไตรมาสเดียว หรือเป็นการเริ่มต้นของช่วงเวลาที่ยาวนานกว่า ซึ่งความต้องการพื้นที่จัดเก็บข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วย AI จะทำให้ปริมาณสินค้าตึงตัวและราคาทรงตัว

หากฝ่ายบริหารยังคงแสดงให้เห็นถึงความต้องการที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องด้วยตัวเลขผลประกอบการ การปรับตัวขึ้นของตลาดก็อาจดำเนินต่อไปได้ แต่หากตลาดเห็นสัญญาณของการกลับมาของวัฏจักรความทรงจำแบบเดิม ความผันผวนก็อาจเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว เนื่องจากความคาดหวังได้ถูกปรับเพิ่มสูงขึ้นอย่างมาก

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อเป็นข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนาให้เป็น (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรนำไปใช้เป็นหลักในการตัดสินใจ ความเห็นใดๆ ที่ปรากฏในเนื้อหานี้ไม่ได้เป็นการแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดๆ เหมาะสมสำหรับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ