หุ้น SOXX พุ่งขึ้น 5% ขณะที่หุ้น Nvidia ร่วงลง 1%: อะไรเปลี่ยนแปลงไปบ้างในหุ้นกลุ่มชิป?

• หุ้น SOXX พุ่ง ทำกำไรได้สูงสุดถึง 5.9% ในระหว่างวัน แต่ปิดตลาดได้เพียง 3.5% ในขณะที่ Nvidia ปิดตลาดลดลงประมาณ 1%[1][2]

• Micron และ AMD เป็นผู้มีส่วนสนับสนุนเชิงบวกที่ใหญ่ที่สุดต่อดัชนีในรอบการซื้อขายนี้[3][4]

• เมื่อพิจารณาตามน้ำหนักปัจจุบัน AMD และ Micron แต่ละรายจะมีอิทธิพลของดัชนีมากกว่า Nvidia เมื่อพิจารณาแยกกัน[5]

• การมีส่วนร่วมขยายวงกว้างขึ้นครอบคลุมถึงหน่วยความจำ การจัดเก็บข้อมูล อุปกรณ์ และเครือข่าย

• จำเป็นต้องมีการยืนยันเพิ่มเติมอีกหลายครั้งก่อนที่จะถือว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงผู้นำที่ยั่งยืน

กองทุน iShares Semiconductor ETF (SOXX) ปรับตัวขึ้นสูงสุดถึง 5.9% ในระหว่างวันในวันพฤหัสบดีที่ 9 กรกฎาคม ก่อนที่จะปรับตัวลงเหลือปิดที่ 3.5% ในขณะที่หุ้น Nvidia ร่วงลง 0.7% ในช่วงเวลาเดียวกัน[1][2] การปรับตัวขึ้นของหุ้น Micron, Advanced Micro Devices และกลุ่มอุปกรณ์ต่างๆ ได้ช่วยชดเชยการลดลงของหุ้น Nvidia ภายในกองทุนที่ถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาดได้มากกว่า

การประชุมครั้งนี้โดดเด่นด้วยรายละเอียดภายใน: ความเป็นผู้นำอยู่ที่หน่วยความจำ พื้นที่จัดเก็บข้อมูล อุปกรณ์ และการประมวลผลทางเลือก มากกว่าที่จะอยู่ที่ชื่อของบริษัทเร่งการเติบโตที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมนี้

ราคาหุ้น SOXX พุ่งสูงขึ้น แม้ว่าราคาหุ้น Nvidia จะร่วงลงก็ตาม

หุ้น SOXX พุ่ง เปิดตลาดด้วยราคา 589.50 ดอลลาร์ ทำราคาสูงสุดระหว่างวันอยู่ที่ 594.99 ดอลลาร์ และปิดตลาดที่ 581.70 ดอลลาร์ เทียบกับราคาปิดก่อนหน้าที่ 562.03 ดอลลาร์ ราคาสูงสุดดังกล่าวเป็นการเพิ่มขึ้น 5.9% แต่กองทุนสูญเสียกำไรไปมากกว่าสองในห้าส่วนเมื่อปิดตลาด ทำให้ปิดตลาดเพิ่มขึ้นเพียง 3.5% หุ้น Nvidia ปิดที่ 202.78 ดอลลาร์ ลดลง 0.7% จาก 204.12 ดอลลาร์[1][2]

ภาพรวมตลาดปัจจุบัน

AMD ถือครองประมาณ 8.35% ของกองทุน และ Micron 8.07% ซึ่งทั้งสองบริษัทนำหน้า Nvidia ที่ 7.79% โดยมี Broadcom อยู่ใกล้ 6.93%[5] เนื่องจาก SOXX มีการถ่วงน้ำหนักตามมูลค่าตลาด และหุ้นที่มีน้ำหนักมากที่สุดสองอันดับแรกของกองทุนนี้มีมูลค่าสูงกว่า Nvidia ดังนั้นกำไร 4% ถึง 6% ในตำแหน่งเหล่านั้นจึงสามารถชดเชยผลกระทบจากการเคลื่อนไหวที่ต่ำกว่า 1% ของหุ้นกลุ่มเร่งการเติบโตได้อย่างสบายๆ

จุดเด่นที่สำคัญคือองค์ประกอบของการเคลื่อนไหวครั้งนี้ ดัชนี SOXX ไม่จำเป็นต้องมีหุ้นที่มีมูลค่าตลาดสูงสุดเป็นตัวนำ เพราะหุ้นหลายตัวที่มีสัดส่วนการถือครองใกล้เคียงกันปรับตัวสูงขึ้นพร้อมกัน ส่งผลให้ดัชนีปรับตัวสูงขึ้นด้วยความหลากหลายของหุ้นมากกว่าที่จะพึ่งพาหุ้นขนาดใหญ่เพียงตัวเดียว

Micron และ AMD กลายเป็นตัวขับเคลื่อนหลัก

Micron ถือครองตัวเร่งปฏิกิริยาเฉพาะตัวที่สะอาดที่สุด บริษัทเปิดเผยการลงทุนสูงถึง 3 พันล้านดอลลาร์ในห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ ซึ่งรวมถึงเงินทุน 500 ล้านดอลลาร์สำหรับ GlobalWafers ภายใต้ข้อตกลงจัดหาเวเฟอร์ระยะเวลาสิบปี และเพิ่มความมุ่งมั่นในประเทศโดยรวมให้สูงกว่า 250 พันล้านดอลลาร์ภายในปี 2035[6]

ข่าวนี้ตอกย้ำสมมติฐานเรื่องความต้องการ HBM และ DRAM ที่ยังคงอยู่ แทนที่จะสร้างสมมติฐานใหม่ ผลประกอบการไตรมาสล่าสุดของ Micron ทำสถิติสูงสุด โดยฝ่ายบริหารระบุว่าความต้องการ DRAM และ NAND สูงกว่าอุปทาน รายได้จากศูนย์ข้อมูลทะลุ 25 พันล้านดอลลาร์ และรายได้จาก SSD สำหรับศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า[6]

หุ้นยังลดลงอย่างรวดเร็วในช่วงการขายชิปครั้งก่อนหน้า ทำให้มีฐานต่ำที่จะฟื้นตัวเมื่อความต้องการความเสี่ยงกลับมา[1] SK Hynix เสริมแรงความต้องการหน่วยความจำ โดยความต้องการขายหุ้นในสหรัฐฯ จำนวนมากบ่งชี้ว่าความต้องการของสถาบันในการลงทุนใน HBM ยังไม่จางหายไป

การที่ AMD ปรับตัวขึ้นสะท้อนให้เห็นถึงสถานการณ์ที่แตกต่างออกไป ในช่วงที่ราคาหุ้นลดลงนั้น ราคาหุ้นกลับชะลอตัว ทำให้มีโอกาสที่จะฟื้นตัวกลับมาได้ดีขึ้น เนื่องจากตำแหน่งทางการตลาดในชิปที่มีเบต้าสูงกว่าเริ่มกลับมาแข็งแกร่งขึ้น นอกจากนี้ ซีพียูและตัวเร่งความเร็วสำหรับศูนย์ข้อมูลของ AMD ยังช่วยให้ผู้จัดสรรทรัพยากรสามารถเพิ่มการลงทุนด้านการประมวลผลได้โดยไม่ต้องไปพึ่งพาผู้ผลิตรายใดรายหนึ่งมากเกินไป

ข้อมูลราคาของบริษัทแสดงให้เห็นว่า AMD ปิดตลาดสูงขึ้น 5.7% ที่ 546.72 ดอลลาร์[4] การเคลื่อนไหวนี้ไม่ได้หมายความว่า AMD จะเข้ามาแทนที่ Nvidia ในด้านคุณสมบัติ แต่หมายความว่านักลงทุนยินดีที่จะกระจายการลงทุนด้านการประมวลผล AI ไปยังผู้จำหน่ายมากกว่าหนึ่งราย

เหตุใด Nvidia จึงราคาตก

ไม่มีข่าวร้ายเกี่ยวกับ Nvidia ปรากฏขึ้นในระหว่างช่วงการซื้อขาย ข้อเท็จจริงที่ได้รับการยืนยันเพียงอย่างเดียวคือการลดลง 0.7% เท่านั้น การทำกำไร การวางตำแหน่งที่แออัด และการหมุนเวียนไปยังหุ้นที่มีส่วนลดมากกว่าเป็นสิ่งที่อาจเป็นไปได้ ไม่ใช่ปัจจัยขับเคลื่อนที่ได้รับการยืนยัน[2]

Nvidia ทำผลงานได้ดีกว่า Micron, AMD และกลุ่มผลิตภัณฑ์อุปกรณ์ส่วนใหญ่ในช่วงที่ตลาดตกต่ำก่อนหน้านี้ ความแข็งแกร่งที่ค่อนข้างดีนี้ทำให้ Nvidia ไม่ถูกขายมากเกินไป และจึงมีโอกาสที่จะฟื้นตัวได้น้อยกว่าเมื่อตลาดดีดตัวขึ้น เมื่อความอยากเสี่ยงกลับมา ผู้ซื้อจึงหันไปหาหุ้นในกลุ่มที่ราคาตกมากที่สุด

การขาดปัจจัยกระตุ้นเฉพาะเจาะจงใหม่ๆ จากบริษัท อาจจำกัดความต้องการที่เพิ่มขึ้นด้วยเช่นกัน การที่ราคาหุ้นลดลงต่ำกว่า 1% ในหนึ่งวัน ไม่ได้บ่งชี้ถึงสถานะของ Nvidia ในด้านตัวเร่งความเร็ว AI แต่อย่างใด มันเพียงแสดงให้เห็นว่ากองทุนชิปที่มีการกระจายการลงทุน สามารถปรับตัวขึ้นได้ แม้ว่าหุ้นเด่นในกองทุนจะทำหน้าที่เป็นตัวฉุดรั้งมากกว่าตัวขับเคลื่อนก็ตาม

อะไรเปลี่ยนแปลงไปบ้างภายในวงการซื้อขายชิป

ผลกำไรกระจายไปทั่วเกือบทุกส่วนของอุตสาหกรรม หน่วยความจำและอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลเติบโตขึ้นผ่านทาง Micron, SanDisk และ Western Digital; AMD เป็นผู้นำด้านการประมวลผลทางเลือก และ Marvell กับ Astera Labs ครอบคลุมด้านเครือข่ายและการเชื่อมต่อศูนย์ข้อมูล

ผู้ผลิตอุปกรณ์ก็ก้าวหน้าเช่นกัน เนื่องจากผู้ซื้อหันกลับไปหาซัพพลายเออร์ที่มีความสามารถในการผลิต ทดสอบ และบรรจุภัณฑ์ ประเด็นสำคัญคือความครอบคลุม: การค้าโครงสร้างพื้นฐาน AI ปรากฏให้เห็นทั่วทั้งห่วงโซ่อุปทาน ไม่ใช่แค่ในกลุ่มนักออกแบบ GPU เท่านั้น

ปัจจัยหลายอย่างน่าจะรวมกัน ไมครอนเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่สำคัญ การเทขายครั้งล่าสุดกระตุ้นให้เกิดการเข้าซื้อในราคาถูก การหมุนเวียนหุ้นทำให้หุ้นที่มีการแข่งขันน้อยกว่าได้รับความสนใจ และการซื้อคืนหุ้นที่ขายชอร์ตไว้น่าจะช่วยขยายการเคลื่อนไหวที่รุนแรงที่สุด ตรรกะที่กว้างกว่านั้นคือ การใช้จ่ายด้านทุนสำหรับ AI นั้นขยายไปไกลกว่า GPU โดยเพิ่มขึ้นในด้านหน่วยความจำ พื้นที่จัดเก็บข้อมูล เครือข่าย และอุปกรณ์ต่างๆ เนื่องจากความจุของศูนย์ข้อมูลเติบโตขึ้น

การมีส่วนร่วมที่กว้างขึ้นทำให้การปรับตัวขึ้นของตลาดไม่ขึ้นอยู่กับหุ้นตัวใดตัวหนึ่งมากนัก อย่างไรก็ตาม การมีส่วนร่วมที่กว้างขึ้นเพียงอย่างเดียวไม่ได้ทำให้การปรับตัวขึ้นนั้นยั่งยืนเสมอไป

ฉากหลังมาโครช่วยได้

ราคาน้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียตลดลงประมาณ 2% สู่ระดับ 72.08 ดอลลาร์ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับการหยุดชะงักของอุปทานจากตะวันออกกลางลดลง และผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงเล็กน้อย เนื่องจากความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงทรงตัว

ราคาน้ำมันที่ลดลงช่วยลดความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อในระยะสั้น ขณะที่ผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงช่วยบรรเทาแรงกดดันจากอัตราส่วนลดที่ส่งผลต่อหุ้นเทคโนโลยีระยะยาวที่มีอัตราส่วนราคาต่อกำไรสูง ดัชนี Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 1.3% สู่ระดับ 26,206.89 จุด

การที่ดัชนี SOXX ปรับตัวขึ้นอย่างมากนั้น แสดงให้เห็นว่าการวางตำแหน่งและการกระตุ้นเฉพาะด้านชิป ไม่ใช่แค่ภาพรวมตลาดโดยรวมเพียงอย่างเดียว เป็นตัวขับเคลื่อนการซื้อขายในวันนี้ ตลาดโดยรวมสร้างพื้นฐานที่ดี แต่ข่าวของ Micron การที่ AMD อยู่ในภาวะขายมากเกินไป และการปรับตัวลงของภาคส่วนต่างๆ ในช่วงที่ผ่านมา เป็นตัวกำหนดว่าแรงซื้อที่แข็งแกร่งที่สุดไปอยู่ที่ใด

การหมุนเวียนหรือการชุมนุมบรรเทาทุกข์?

การซื้อขายในวันนี้แสดงให้เห็นถึงสัญญาณการขยายตัวที่ชัดเจน หุ้น SOXX พุ่งขึ้น ขณะที่ Nvidia ปรับตัวลดลง ส่วน AMD และ Micron ทำผลงานได้ดีกว่าดัชนี และมีผู้เข้าร่วมการซื้อขายในกลุ่มอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล อุปกรณ์เชื่อมต่อ และการเชื่อมต่อเพิ่มมากขึ้น ความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับผลิตภัณฑ์ของ SK Hynix ช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับกลุ่มหน่วยความจำในการซื้อขายครั้งนี้

กรณีการฟื้นตัวจากภาวะขาดแคลนนั้นแข็งแกร่งไม่แพ้กัน SOXX ฟื้นตัวจากการขาดทุนติดต่อกันสามวันเกินกว่า 5% และได้คืนกำไรส่วนใหญ่ที่ได้มาในระหว่างวันก่อนปิดตลาด[1] การเคลื่อนไหวของราคาดังกล่าวเป็นตัวอย่างที่ดีสำหรับการล่าหาของถูกและการปิดสถานะขายชอร์ตมากกว่าการซื้อด้วยความเชื่อมั่นใหม่

ไม่มีปัจจัยการพัฒนาอุตสาหกรรมใดเพียงอย่างเดียวที่จะสามารถอธิบายถึงผลกำไรของทุกภาคส่วนได้ ไมครอนมีปัจจัยกระตุ้นที่เฉพาะเจาะจง ส่วนที่เหลือของการเคลื่อนไหวดูเหมือนจะเป็นผลมาจากการวางตำแหน่ง การปรับปรุงความเชื่อมั่น และการกลับสู่ค่าเฉลี่ยจากระดับที่มีการขายมากเกินไป

การประชุมครั้งนี้แสดงให้เห็นถึงการขยายตัวของตลาดเซมิคอนดักเตอร์ แต่ไม่ได้ยืนยันว่าความเป็นผู้นำได้เปลี่ยนไปจาก Nvidia อย่างถาวร หรือว่าการปรับตัวของตลาดได้สิ้นสุดลงแล้ว

สิ่งที่เทรดเดอร์ควรจับตาดูต่อไป

ตัวชี้วัดแรกคือว่า SOXX จะสามารถรักษาระดับปิดที่ประมาณ 562 ดอลลาร์ในวันที่ 8 กรกฎาคม และรักษาระดับการฟื้นตัวส่วนใหญ่ไว้ได้หรือไม่ หากหุ้นของ Micron, AMD, กลุ่มอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล และอุปกรณ์อื่นๆ มีผลการดำเนินงานที่เหนือกว่าตลาดอย่างต่อเนื่องหลายวัน ก็จะยิ่งเสริมความแข็งแกร่งให้กับสมมติฐานการขยายตลาด

ข้อมูลจาก Nvidia เป็นบททดสอบที่สอง การทรงตัวควบคู่ไปกับความแข็งแกร่งในส่วนอื่นๆ ชี้ให้เห็นถึงการกระจายตัวของการมีส่วนร่วมอย่างแท้จริง การกลับมาครองความเป็นผู้นำของ Nvidia อย่างรวดเร็วในขณะที่กลุ่มที่เหลือเริ่มอ่อนแรงลง จะทำให้วันที่ 9 กรกฎาคม กลายเป็นการดีดตัวขึ้นเชิงกลยุทธ์ที่ขับเคลื่อนด้วยการวางตำแหน่ง

TSMC รายงานผลประกอบการไตรมาสที่สองในวันที่ 16 กรกฎาคม เวลา 14:00 น. ตามเวลาไต้หวัน[7] คำอธิบายเกี่ยวกับความต้องการโหนดขั้นสูง อัตรากำไรขั้นต้น กำลังการผลิตบรรจุภัณฑ์ และค่าใช้จ่ายด้านทุน จะวัดว่าการใช้จ่าย AI ยังคงทรงตัวตลอดทั้งห่วงโซ่หรือไม่ การเปิดตัวการซื้อขายของ SK Hynix คำแนะนำเกี่ยวกับกำลังการผลิต HBM และราคาหน่วยความจำจะให้ข้อมูลเพิ่มเติม

สถานการณ์สำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่:

• การปรับตัวขึ้นในวงกว้าง: Micron, AMD และบริษัทผู้ผลิตชิปรายอื่นๆ ยังคงทำผลงานได้ดีกว่าตลาดโดยรวม ในขณะที่ Nvidia ทรงตัว ซึ่งสอดคล้องกับการกระจายตัวของการมีส่วนร่วมในภาคส่วนนี้

• การฟื้นตัวอย่างโล่งอก: หุ้น SOXX ปรับตัวขึ้นเกือบทั้งหมดภายในเวลาไม่กี่วัน ซึ่งบ่งชี้ว่าการปิดสถานะขายชอร์ตและการเข้าซื้อในราคาถูกเป็นปัจจัยขับเคลื่อนการฟื้นตัว ไม่ใช่ความต้องการใหม่ที่เกิดขึ้น

• การเปลี่ยนแปลงผู้นำ: หุ้นกลุ่มหน่วยความจำและหน่วยประมวลผลทางเลือกมีผลประกอบการดีกว่า Nvidia ติดต่อกันหลายสัปดาห์ บ่งชี้ถึงการเปลี่ยนแปลงในตลาด AI ที่ก้าวพ้นจากผู้นำเดิม

สรุป

การผันผวนเกือบ 6% ในระหว่างวันของดัชนี SOXX แสดงให้เห็นว่ากลุ่มอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์สามารถเติบโตได้โดยไม่ต้องมี Nvidia เป็นผู้นำ Micron, AMD และหุ้นในกลุ่มอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูล อุปกรณ์ และเครือข่าย ดึงดูดแรงซื้อมากพอที่จะชดเชยการลดลงของ Nvidia ได้

ความกว้างของตลาดนั้นน่าเชื่อถือ แต่การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากที่ราคาลดลงอย่างรุนแรงและสูญเสียโมเมนตัมไปจนถึงช่วงปิดตลาด ในช่วงหลายวันทำการถัดไป ผลประกอบการของ TSMC และสัญญาณความต้องการหน่วยความจำเพิ่มเติม จะเป็นตัวตัดสินว่านี่เป็นการขยายตัวที่ยั่งยืนหรือเป็นการดีดตัวขึ้นจากการขายมากเกินไปอีกครั้งหนึ่ง

แหล่งที่มา

1. ราคาและข้อมูลกิจกรรมตลาดในอดีตของ Nasdaq และ SOXX:https://www.nasdaq.com/market-activity/etf/soxx/historical

2. ข้อมูลนักลงทุนสัมพันธ์ของ Nvidia, ข้อมูลหุ้น และข้อมูลราคา https://investor.nvidia.com/stock-information

3. ข้อมูลจาก Nasdaq และ Investors Business Daily ประจำวันที่ 9 กรกฎาคม เกี่ยวกับผลการดำเนินงานของหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และอุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลhttps://www.investors.com/market-trend/stock-market-today/

4. ข้อมูลราคาหุ้นจากฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ของ AMD วันที่ 9 กรกฎาคม https://ir.amd.com/stock-data/price-history
   ข้อมูลเกี่ยวกับ iShares โดย BlackRock, การถือครองหุ้น SOXX และข้อมูลกองทุน https://www.ishares.com/us/products/239705/ishares-phlx-semiconductor-etf/

5. Micron Technology, “Micron ประกาศการลงทุนเชิงกลยุทธ์สูงสุด 3 พันล้านดอลลาร์เพื่อเสริมสร้างความแข็งแกร่งให้กับระบบนิเวศเซมิคอนดักเตอร์ของสหรัฐฯ” 9 กรกฎาคม 2026. https://investors.micron.com/latest-news-english

6. บริษัท Micron Technology เปิดเผยผลประกอบการไตรมาสที่สามปีงบประมาณ 2026 และเอกสารนำเสนอสำหรับนักลงทุน https://investors.micron.com/news-releases

7. ฝ่ายนักลงทุนสัมพันธ์ของ TSMC, ปฏิทินทางการเงินปี 2026 และการประชุมแถลงผลประกอบการไตรมาสที่สอง https://investor.tsmc.com/english/financial-calendar