Qualcomm ขึ้น 11% ท้าชิงชิป AI กับ Nvidia และ AMD

หุ้น Qualcomm พุ่งขึ้น 11% ในวันจันทร์ หลังจากที่บริษัทเปิดตัวชิปปัญญาประดิษฐ์ 2 ตัวใหม่ ซึ่งออกแบบมาเพื่อแข่งขันโดยตรงกับ Nvidia และ AMD

ประกาศดังกล่าวถือเป็นการผลักดันครั้งยิ่งใหญ่ที่สุดของหุ้น Qualcomm สู่การประมวลผลแบบศูนย์ข้อมูล ซึ่งเป็นตลาดที่ถูกคู่แข่งครองตลาดมายาวนาน

นักลงทุนตอบสนองเชิงบวกต่อการเคลื่อนไหวดังกล่าว ส่งผลให้ราคาหุ้นพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 15 เดือน เนื่องจากมีความคาดหวังว่าบริษัทจะสามารถขยายธุรกิจออกไปนอกรากฐานด้านอุปกรณ์เคลื่อนที่ได้เพิ่มมากขึ้น

บทความด้านล่างนี้จะพิจารณาถึงกลยุทธ์ AI ล่าสุดของ Qualcomm ปฏิกิริยาของตลาด เทคโนโลยีของ Qualcomm เมื่อเปรียบเทียบกับคู่แข่งชั้นนำ และความเสี่ยงและโอกาสที่อาจเกิดขึ้นข้างหน้า

สิ่งที่ Qualcomm ประกาศ

• ชื่อผลิตภัณฑ์และช่วงเวลา: AI200 (2026) และ AI250 (2027)
  
  

• เน้นการออกแบบ: ตัวเร่งความเร็วในระดับแร็คที่ปรับให้เหมาะสมสำหรับภาระงานการอนุมาน รองรับหน่วยความจำขนาดใหญ่และการระบายความร้อนด้วยของเหลวเพื่อประสิทธิภาพเชิงความร้อน
  
  

• ความร่วมมือเชิงกลยุทธ์:
  Qualcomm เปิดเผยโปรแกรมลูกค้าระยะเริ่มต้นและการใช้งานร่วมกับ HUMAIN ในซาอุดีอาระเบีย ซึ่งมีเป้าหมายในการปรับใช้โซลูชันแร็ค Qualcomm ในระดับใหญ่เริ่มตั้งแต่ปี 2026 ซึ่งถือเป็นจุดยึดทางการค้าในระยะเริ่มต้น

การตอบสนองของนักลงทุน: Qualcomm พุ่งขึ้น 11% สะท้อนความเชื่อมั่นที่ฟื้นคืนมา

นักลงทุนตอบรับอย่างกระตือรือร้น:

หุ้นของ Qualcomm พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วในวันที่มีการประกาศ โดยในบางช่วงมีเปอร์เซ็นต์เพิ่มขึ้นสองหลัก และปิดเซสชันด้วยการเพิ่มขึ้นประมาณ 11 เปอร์เซ็นต์ เนื่องจากตลาดรับรู้ถึงผลกระทบดังกล่าว

การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นท่ามกลางความแข็งแกร่งของเทคโนโลยีในวงกว้างในวันนี้ โดยดัชนีหลักๆ ก็ปรับตัวเพิ่มขึ้นเช่นกัน

มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในตัวเลขระหว่างวันขึ้นอยู่กับการแลกเปลี่ยนและเวลาในการรายงาน แต่ทุกคนเห็นพ้องกันว่ามีการจัดอันดับใหม่ที่สำคัญในหนึ่งวัน

ทำไม Qualcomm จึงทำเช่นนี้

Qualcomm มุ่งมั่นถ่ายทอดประสบการณ์กว่าทศวรรษในด้านการประมวลผลประสาทและการบูรณาการระบบจากอุปกรณ์พกพาอย่างมีประสิทธิภาพสู่ตลาดการอนุมานในศูนย์ข้อมูล เหตุผลเชิงกลยุทธ์ตั้งอยู่บนเสาหลักสามประการ ได้แก่

1. การกระจายความเสี่ยงทางการตลาด: ลดการพึ่งพารายได้จากโทรศัพท์มือถือและโมเด็ม และคว้าโอกาสจากโครงสร้างพื้นฐาน AI

2. ข้อได้เปรียบด้านประสิทธิภาพ: ใช้ประโยชน์จากความเชี่ยวชาญ NPU ของ Qualcomm เพื่อนำเสนอโซลูชันการอนุมานที่ให้ความสำคัญกับปริมาณงานต่อวัตต์และลดต้นทุนรวมในการเป็นเจ้าของสำหรับผู้ให้บริการ

3. การเล่นบนแพลตฟอร์ม: ส่งมอบฮาร์ดแวร์พร้อมระบบบูรณาการและจังหวะการเปิดตัวที่สะท้อนถึงวิธีที่ผู้ให้บริการไฮเปอร์สเกลเลอร์ประเมินซัพพลายเออร์ในระยะยาว

นักวิเคราะห์สังเกตว่า Qualcomm เน้นการอนุมานมากกว่าการฝึกอบรม ซึ่งเป็นกลุ่มที่ประสิทธิภาพและต้นทุนต่อการอนุมานสามารถเป็นตัวกำหนดสำหรับลูกค้าคลาวด์และเอจจำนวนมาก

แนวโน้มการแข่งขัน: การประเมินความท้าทายของ Qualcomm ต่อ Nvidia และ AMD

Nvidia ยังคงครองตลาดด้วยส่วนแบ่งตลาดที่โดดเด่นและระบบนิเวศซอฟต์แวร์ที่กว้างขวาง เปรียบเสมือนคูเมืองที่แข็งแกร่ง นอกจากนี้ AMD ยังขยายฐานธุรกิจด้วยการนำเสนอ GPU และความสำเร็จเชิงกลยุทธ์

เส้นทางสู่ส่วนแบ่งตลาดวัสดุของ Qualcomm ไม่เพียงแต่ต้องการซิลิคอนที่สามารถแข่งขันได้เท่านั้น แต่ยังต้องมีซอฟต์แวร์สแต็กที่แข็งแกร่ง ประสิทธิภาพที่ผ่านการตรวจสอบในระดับขนาดใหญ่ และการรับรองจากลูกค้า ดังนั้น ความร่วมมือทางการค้าในระยะเริ่มแรก เช่น โครงการ HUMAIN จึงมีความสำคัญเชิงกลยุทธ์

ความเสี่ยงในการดำเนินการ: อะไรที่สามารถทดสอบความทะเยอทะยานด้าน AI ของ Qualcomm ได้

นักลงทุนควรควบคุมความกระตือรือร้นให้สอดคล้องกับความเป็นจริง ความเสี่ยงสำคัญๆ ได้แก่:

1. ความเสี่ยงด้านเวลา:
   การขนส่งเชิงพาณิชย์มีกำหนดในปี 2026 และ 2027 ดังนั้นผลกระทบต่อรายได้ในระยะใกล้จึงมีจำกัด
   
   

2. ความเสี่ยงต่อระบบนิเวศ:
   ลูกค้าต้องการซอฟต์แวร์ที่ครบถ้วน เครื่องมือสำหรับนักพัฒนา และการผสานรวม ซึ่งเป็นพื้นที่ที่ผู้ดำรงตำแหน่งปัจจุบันมีความแข็งแกร่ง
   
   

3. ความเสี่ยงด้านประสิทธิภาพ:
   เมตริกประสิทธิภาพและประสิทธิผลในโลกแห่งความเป็นจริงจะต้องตรงหรือเกินความคาดหวังจึงจะชนะการออกแบบในระดับไฮเปอร์สเกลเลอร์
   
   

4. ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์และห่วงโซ่อุปทาน:
   การแข่งขันด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI เชื่อมโยงกับการตัดสินใจเชิงนโยบาย การควบคุมการค้า และกลยุทธ์การจัดซื้อจัดจ้าง สำนักข่าวรอยเตอร์และไฟแนนเชียลไทมส์ระบุว่า เหตุการณ์ด้านมหภาคและนโยบายก็มีอิทธิพลต่อตลาดในวันเดียวกันเช่นกัน

AI Pivot จะสามารถปรับเปลี่ยนโปรไฟล์ของ Qualcomm ได้อย่างไร

ปฏิกิริยาของหุ้นสะท้อนถึงการประเมินมูลค่าใหม่แบบมองไปข้างหน้า: ตลาดมักให้ผลตอบแทนแก่การเคลื่อนไหวที่น่าเชื่อถือในตลาดที่มีการเติบโตเชิงโครงสร้าง อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรแยกแยะการประกาศเชิงกลยุทธ์ออกจากเส้นทางสู่ผลกำไร ข้อควรพิจารณาที่สำคัญ:

• ข่าวต่างๆ มากมายได้รับการกำหนดราคาไว้แล้วหลังจากการพุ่งขึ้นครั้งแรก?

• คำแนะนำหรือการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ของ Qualcomm ส่วนใดที่จะได้รับการแก้ไขเพื่อสะท้อนถึงโอกาสของศูนย์ข้อมูล

• Qualcomm จะเปิดเผยเกณฑ์มาตรฐานประสิทธิภาพ การออกแบบที่ประสบความสำเร็จของลูกค้า และสมมติฐานอัตรากำไรเพิ่มเติมในไตรมาสหน้าหรือไม่

นักวิเคราะห์น่าจะรอผลการประเมินที่ชัดเจน การใช้งานนำร่อง และการรับรู้รายได้เบื้องต้น ก่อนที่จะปรับเพิ่มการคาดการณ์ตามฉันทามติอย่างมีนัยสำคัญ

สิ่งที่ควรดูต่อไป: ตัวเร่งปฏิกิริยาสำคัญและเหตุการณ์สำคัญที่รออยู่ข้างหน้า

1. ข้อมูลสรุปทางเทคนิคและการเปิดเผยเกณฑ์มาตรฐานของ Qualcomm แสดงให้เห็นประสิทธิภาพที่สัมพันธ์กันต่อวัตต์เมื่อเทียบกับผู้ผลิตรายอื่น

2. การออกแบบของลูกค้า - ชัยชนะเหนือโปรแกรม HUMAIN และการอ้างอิงสาธารณะจากผู้ปรับขนาดระดับสูง

3. ความคิดเห็นรายไตรมาสจาก Qualcomm เกี่ยวกับการจอง รายได้จากนักบิน และความพร้อมของห่วงโซ่อุปทาน

4. การตอบสนองเชิงแข่งขันจาก Nvidia, AMD และผู้จำหน่ายตัวเร่งความเร็วรายอื่น: ราคา ผลิตภัณฑ์ใหม่ หรือการประกาศความร่วมมือ

การประเมินปิดท้าย

การประกาศของ Qualcomm ถือเป็นการประกาศเจตนารมณ์ที่ชัดเจน: เพื่อเป็นซัพพลายเออร์ที่มีความน่าเชื่อถือในโครงสร้างพื้นฐานการอนุมาน AI

ปฏิกิริยาของตลาดเป็นไปในเชิงบวก เนื่องจากการเคลื่อนไหวเชิงกลยุทธ์ดังกล่าวได้ตอบโจทย์คำถามหลักที่นักลงทุนถามมาหลายปี นั่นก็คือ เครื่องมือการเติบโตครั้งใหญ่ถัดไปของ Qualcomm ที่นอกเหนือไปจากอุปกรณ์พกพาคืออะไร

ผลลัพธ์ขั้นสุดท้ายจะขึ้นอยู่กับการดำเนินการ ความเร็วในการนำระบบนิเวศมาใช้ และการตอบสนองของผู้ดำรงตำแหน่ง

สำหรับนักลงทุน ถือเป็นการพัฒนาที่คุ้มค่าต่อการติดตามอย่างใกล้ชิด แต่ยังไม่สามารถทดแทนการตรวจสอบอย่างรอบคอบในด้านการเงิน ข้อมูลประสิทธิภาพที่เป็นเกณฑ์มาตรฐาน และเส้นทางของบริษัทในการสร้างรายได้จากศูนย์ข้อมูลที่ปรับขนาดได้

คำถามที่พบบ่อยของนักลงทุน

คำถามที่ 1: Qualcomm ประกาศอะไร?

Qualcomm เปิดตัวเครื่องเร่งความเร็วการอนุมาน AI ระดับแร็คสองตัว ได้แก่ AI200 (2026) และ AI250 (2027) ซึ่งออกแบบมาสำหรับการใช้งานศูนย์ข้อมูลที่มีหน่วยความจำสูงแบบระบายความร้อนด้วยของเหลว

คำถามที่ 2: ทำไมราคาหุ้นถึงพุ่งแรง?

ตลาดมองว่าการเปิดตัวนี้เป็นการขยายธุรกิจสู่ตลาดเติบโตสูง ที่อาจช่วยกระจายรายได้ของ Qualcomm ทำให้เกิดการประเมินมูลค่าหุ้นใหม่

คำถามที่ 3: ชิปเหล่านี้จะสร้างรายได้เมื่อไหร่?

คาดว่า AI200 จะเริ่มส่งมอบเชิงพาณิชย์และสร้างรายได้ตั้งแต่ปี 2026 ส่วน AI250 จะตามมาในปี 2027 ดังนั้น ผลกระทบต่อรายได้จะเกิดขึ้นเป็นขั้นเป็นตอนหลายปี

คำถามที่ 4: Qualcomm สามารถแย่งส่วนแบ่งตลาดจาก Nvidia และ AMD ได้จริงไหม?

เป็นไปได้ แต่ ทำได้ยาก Qualcomm ต้องพิสูจน์ว่า ชิปมีประสิทธิภาพสูง ประหยัดพลังงาน มีซอฟต์แวร์รองรับ และได้ลูกค้าสำคัญ การมีพันธมิตรตั้งแต่แรกช่วยได้ แต่คู่แข่งเดิมมีข้อได้เปรียบเชิงโครงสร้างอยู่แล้ว

คำถามที่ 5: ความเสี่ยงหลักต่อแนวคิดลงทุนคืออะไร?

ความเสี่ยงสำคัญคือ การดำเนินงานล้มเหลว ระยะเวลายาวก่อนสร้างรายได้ ระบบนิเวศยังไม่สมบูรณ์ และการแข่งขันที่กดราคาหรือกำไรลง นักลงทุนควรติดตามโครงการนำร่อง ผลการทดสอบเบนช์มาร์ก และการชนะดีไซน์จากลูกค้า เพื่อเป็นสัญญาณความก้าวหน้า

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ