แนวโน้ม EUR/USD: ยูโรจะสามารถฟื้นโมเมนตัมเหนือ 1.17 ได้หรือไม่?

EUR/USD กำลังซื้อขายใกล้ระดับ 1.16 ขณะที่ผู้ซื้อขายกำลังแลกเปลี่ยนข่าวการค้าใหม่ของสหรัฐฯ กับการคาดการณ์ของธนาคารกลางที่เปลี่ยนแปลงไป

การอ่อนค่าลงของค่าเงินดอลลาร์ นี้ทำให้ค่าเงินยูโรมีช่องว่างในการปรับฐานหลังจากที่แข็งค่าขึ้นอย่างเห็นได้ชัดตั้งแต่ต้นปี แต่ยังไม่มีสัญญาณที่ชัดเจนจนกว่าตลาดจะได้รับข้อมูลมหภาคหรือสัญญาณนโยบายใหม่ๆ

ภาพรวมตลาดปัจจุบันและปัจจัยขับเคลื่อนหลัก

• ระดับราคาและบริบทเฉพาะหน้า EUR/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.16 ในเวลาทำการของยุโรป โดยมีกรอบการซื้อขายระหว่างวันแคบลง เนื่องจากนักลงทุนกำลังรอข้อมูลสำคัญและความเห็นของธนาคารกลาง ดัชนีดอลลาร์ (DXY) โดยรวมอยู่ที่ 98.9 หลังจากอ่อนค่าลงเล็กน้อยหลังจากมีข่าวพาดหัวข่าวล่าสุด

• บริบทตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบัน ค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในปีนี้ โดยรอยเตอร์ระบุว่าค่าเงินยูโรแข็งค่าขึ้นราว 13–14% นับตั้งแต่ต้นปี ซึ่งสะท้อนถึงทั้งความอ่อนค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐและความยืดหยุ่นของยุโรป

• ความเสี่ยงสำคัญ: การค้าและภูมิรัฐศาสตร์ มาตรการภาษีศุลกากรของสหรัฐฯ ฉบับใหม่และมาตรการทางการค้าที่เกี่ยวข้องได้นำความไม่แน่นอนของตลาดและความผันผวนเป็นระยะๆ กลับมาสู่สินทรัพย์เสี่ยงอีกครั้ง สถานการณ์เหล่านี้ส่งผลกระทบโดยตรงและรวดเร็วต่อกระแสเงินยูโร/ดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น

• การคาดการณ์นโยบายการเงิน ราคาตลาดสะท้อนถึงการคาดการณ์ว่าเฟดจะผ่อนคลายนโยบายการเงินในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า และท่าทีของ ECB ที่ระมัดระวังมากขึ้น ปฏิสัมพันธ์ระหว่างการคาดการณ์เหล่านี้จะยังคงเป็นตัวขับเคลื่อนหลักในระยะกลางของ EUR/USD

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน: อะไรกำลังเคลื่อนไหว EUR/USD ในตอนนี้

หัวข้อนี้สรุปปัจจัยมหภาคและนโยบายสำคัญที่มีอิทธิพลต่อ EUR/USD ในปัจจุบัน

1) สหรัฐอเมริกา (ความต้องการดอลลาร์, แนวโน้มเฟด)

ตัวเลขเงินเฟ้อและตัวเลขการจ้างงานของสหรัฐฯ ล่าสุดส่งสัญญาณที่คลุมเครือ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่อ่อนตัวลงช่วยลดแรงกดดันระยะสั้นต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด ซึ่งส่งผลให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นบ้าง

ขณะนี้ ผู้เข้าร่วมตลาดกำลังเตรียมรับมือกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่อาจเกิดขึ้นในช่วงปลายรอบ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะส่งผลลบต่อดอลลาร์หากได้รับการยืนยัน

2) ยูโรโซน (การเติบโต อัตราเงินเฟ้อ และจุดยืนของ ECB)

ข้อมูลของยูโรโซนมีความไม่สม่ำเสมอ: ภาคการผลิตแสดงให้เห็นถึงเสถียรภาพเบื้องต้น ขณะที่ภาคบริการและเศรษฐกิจทางใต้บางแห่งยังคงล้าหลัง ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ยังคงพึ่งพาข้อมูลและระมัดระวัง การฟื้นตัวอย่างไม่คาดคิดของอัตราเงินเฟ้อหรือการเติบโตทางเศรษฐกิจของยูโรโซนจะยิ่งตอกย้ำความเชื่อมั่นของยูโร

3) นโยบายการค้าและภูมิรัฐศาสตร์

การประกาศอย่างกะทันหันเกี่ยวกับภาษีศุลกากรหรือมาตรการควบคุมการส่งออก ส่งผลให้ความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงและค่าเงินทั่วโลกเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว มาตรการล่าสุดของสหรัฐฯ และปฏิกิริยาของตลาดที่ตามมา แสดงให้เห็นว่า EUR/USD มีความอ่อนไหวต่อความเสี่ยงทั่วไปมากเพียงใด

ผู้ซื้อขายควรคาดหวังความผันผวนระยะสั้นเมื่อสัญญาณการซื้อขายปรากฏขึ้น

4) การเชื่อมโยงข้ามตลาด

สเปรดผลตอบแทนพันธบัตร (โดยเฉพาะผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีเทียบกับพันธบัตรบุนด์เยอรมัน) การยอมรับความเสี่ยงของหุ้น และการเปลี่ยนแปลงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ยังคงเป็นตัวกรองสำคัญที่ตลาด FX ใช้แปลงข่าวสารมหภาคให้เป็นการเคลื่อนไหวในทิศทาง

ภาพทางเทคนิค: โครงสร้างระยะและทริกเกอร์

การวิเคราะห์ทางเทคนิคชี้ให้เห็นว่า EUR/USD กำลังอยู่ในกรอบแคบๆ ที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน เทรดเดอร์ควรพิจารณาการทะลุกรอบแคบๆ นอกกรอบแคบๆ ดังกล่าวเป็นเงื่อนไข จนกว่าปริมาณการซื้อขายและการติดตามผลจะยืนยันการเปลี่ยนแปลง

1) ตัวบ่งชี้และโครงสร้าง

ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วัน (EMA) ได้ปิดการดีดตัวขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ ค่า RSI ใกล้ระดับกลาง บ่งชี้ถึงภาวะสมดุลมากกว่าแนวโน้มขาขึ้นที่จะเกิดขึ้นในอนาคต ค่า MACD แสดงให้เห็นถึงโมเมนตัมที่จำกัด การปิดเหนือ 1.1730 อย่างต่อเนื่อง พร้อมกับปริมาณการซื้อขายที่เพิ่มขึ้น จะเป็นสัญญาณทางเทคนิคแรกที่บ่งชี้ว่ากลุ่มขาขึ้นกำลังกลับมาควบคุมตลาดอีกครั้ง

2) กฎการยืนยันปฏิบัติสำหรับเทรดเดอร์

• เข้าสู่จุดทะลุ: รอให้ราคาปิดนอกกรอบรายวันบวกกับปริมาณการซื้อขายที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยรายวัน

• จุดเข้าเมื่อย่อตัวลง: ซื้อเมื่อราคาตกลงไปที่ระดับ 1.1600 และหยุดทำการซื้อขายที่ต่ำกว่า 1.1550; ลดความเสี่ยงให้อยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับผลตอบแทน

• การเทรดที่ถูกปฏิเสธ: พิจารณาการขายชอร์ตแบบต่อเนื่องที่ระดับ 1.1730 โดยมีจุดหยุดเหนือโซนเล็กน้อย

การวิเคราะห์สถานการณ์และความน่าจะเป็น

ด้านล่างนี้เป็นสถานการณ์ที่มีเงื่อนไขสามประการพร้อมคำแนะนำในการกระตุ้นตลาด

• ปกติ — ความต่อเนื่อง (ความน่าจะเป็น ~55%)

EUR/USD ยังคงอยู่ที่ 1.1550–1.1730 ขณะที่ตลาดกำลังพิจารณาข้อมูลดัชนี CPI/PCE และรายงานการประชุม ECB นี่คือผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้มากที่สุด หากไม่มีข้อมูลสำคัญที่สร้างความประหลาดใจ

• Bullish — ค่าเงินยูโรจะแข็งค่าขึ้นที่ 1.18–1.19 (มีโอกาส ~25%)

ปัจจัยกระตุ้น: อัตราเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ หรือแนวทางที่ชัดเจนของเฟดที่ยืนยันการปรับฐานแบบผ่อนคลาย จุดอ่อนของยูโรโซนมีจำกัด ปัจจัยนี้จะช่วยลดความแตกต่างของอัตราผลตอบแทนและสนับสนุนการแข็งค่าของยูโรที่ประเมินไว้

• Bearish — ดอลลาร์แข็งค่าขึ้นอีกครั้งที่ระดับ 1.14–1.15 (ความน่าจะเป็น ~20%)

ตัวกระตุ้น: ข้อมูลการเติบโตหรือการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งเกินคาด หรือความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นอย่างกะทันหันซึ่งผลักดันให้ตลาดหันไปพึ่งดอลลาร์ในฐานะที่ปลอดภัย

ทะเบียนความเสี่ยง: อะไรอาจทำให้การคาดการณ์ไม่ถูกต้อง

1. นโยบายที่น่าประหลาดใจ: การเปลี่ยนแปลงอย่างไม่คาดคิดในทิศทางเหยี่ยวหรือนกพิราบจากเฟดหรือ ECB

2. การเพิ่มขึ้นของการค้า: ภาษีศุลกากรและการควบคุมใหม่หรือที่มีขอบเขตกว้างขึ้นซึ่งเปลี่ยนแปลงทัศนคติความเสี่ยงระดับโลกอย่างรุนแรง

3. ความเสี่ยงจากเหตุการณ์: เหตุการณ์ทางการเมืองที่ไม่คาดคิดในประเทศเขตยูโรที่สำคัญ หรือการเปลี่ยนแปลงราคาพลังงานอย่างรวดเร็ว ซึ่งจะทำให้แนวโน้มอัตราเงินเฟ้อเปลี่ยนไป

4. ภาวะช็อกด้านสภาพคล่อง: ภาวะช็อกด้านสภาพคล่องอย่างกะทันหันในตลาดตราสารหนี้หรือตลาดอนุพันธ์อาจส่งผลให้เกิดการเคลื่อนไหวด้านอัตราแลกเปลี่ยนที่มากเกินไป

คำแนะนำการซื้อขายตามระยะเวลา

• ระยะสั้น (ระหว่างวันถึง 1 สัปดาห์)

เทรดตามกรอบราคา: ซื้อใกล้ 1.1600 และขายใกล้ 1.1730 เมื่อเหมาะสม โดยใช้จุดตัดขาดทุนที่แคบ ให้ความสำคัญกับความเสี่ยงจากเหตุการณ์ต่างๆ และลดขนาดหุ้นลงเป็นหุ้นขนาดใหญ่

• ระยะกลาง (1–8 สัปดาห์)

พิจารณาการสะสมแบบเป็นระยะๆ เมื่อได้รับการยืนยันว่ามีการจุ่มลง หากการอ่านค่ามหภาคมีความเป็นมิตรกับยูโรมากขึ้น ใช้ตัวเลือกเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเหตุการณ์สำคัญ

• อนุรักษ์นิยม / สถาบัน

รอจนกว่าจะมีการยืนยันการทะลุผ่าน ความเสี่ยงในการป้องกันความเสี่ยงตามปฏิทินรอบรายงานดัชนี CPI และ ECB

ปฏิทินเศรษฐกิจสำคัญ

* วันที่แน่นอนขึ้นอยู่กับปฏิทินปัจจุบัน ผู้ค้าควรยืนยันเวลาวางจำหน่ายในพื้นที่ก่อนทำการวางตำแหน่ง

บทสรุปและข้อปฏิบัติที่สามารถนำไปปฏิบัติได้

ท่าทีทันที EUR/USD อยู่ในกรอบแคบและขาดแนวโน้มที่ชัดเจนจนกว่าตลาดจะได้รับนโยบายหรือทิศทางมหภาคใหม่ ให้ถือว่าการทะลุกรอบเป็นเงื่อนไขและอาศัยการยืนยันปริมาณการซื้อขาย

รายการเฝ้าติดตามระยะกลาง ติดตามตัวชี้วัดเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และภาษาของเฟดเพื่อดูสัญญาณการผ่อนคลายนโยบายการเงิน ติดตามรายงานการประชุมของ ECB และข้อมูลยูโรโซนเพื่อดูสัญญาณของความยืดหยุ่น กระแสนโยบายทั้งสองนี้จะเป็นตัวกำหนดทิศทางของคู่เงินนี้

การบริหารความเสี่ยง เนื่องจากมีความอ่อนไหวต่อเหตุการณ์สำคัญสูง เทรดเดอร์ควรกำหนดขนาดสถานะอย่างระมัดระวังและใช้จุดหยุด (Stop) ที่กำหนดไว้อย่างชัดเจน ออปชันสามารถใช้ป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนของราคาหุ้นหลักได้

คำถามที่พบบ่อย

1. ทำไม EUR/USD จึงเคลื่อนไหวในกรอบใกล้ 1.16?

เนื่องจากพลังที่ขัดแย้งกันมีความสมดุลกัน — อัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลงจำกัดความแข็งแกร่งของดอลลาร์ ขณะที่ข้อมูลยูโรโซนที่อ่อนแอจำกัดกำไรของยูโร

2. ข้อมูลใดที่เผยแพร่มีความสำคัญมากที่สุดในสัปดาห์นี้?

• ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) และ PCE ของสหรัฐฯ สำหรับแนวโน้มอัตราเงินเฟ้อ

• รายงานการประชุม ECB เกี่ยวกับสัญญาณนโยบาย

• ข้อมูลกิจกรรมของยูโรโซนสำหรับโมเมนตัมการเติบโต

3. ธนาคารกลางสหรัฐฯ ส่งผลต่อ EUR/USD อย่างไร?

ธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่มีท่าทีผ่อนปรนจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์อ่อนค่าลง และทำให้ค่าเงิน EUR/USD ปรับตัวสูงขึ้น ส่วนท่าทีที่แข็งกร้าวจะทำให้ค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้น และกดดันให้ค่าเงินคู่นี้ลดลง

4. ECB มีอิทธิพลต่อยูโรอย่างไร?

ECB ที่ระมัดระวังหรือมีท่าทีผ่อนปรนจะจำกัดการเพิ่มขึ้นของยูโร ขณะที่อัตราเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งขึ้นหรือความเชื่อมั่นในการเติบโตก็สนับสนุนเช่นกัน

ข้อสงวนสิทธิ์: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีเจตนา (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ