Diterbitkan pada: 2025-10-13
EUR/USD diperdagangkan mendekati angka 1,16 karena para pedagang menyeimbangkan berita utama perdagangan AS terhadap perkembangan ekspektasi bank sentral.
Melemahnya dolar baru-baru ini telah memberikan ruang bagi euro untuk berkonsolidasi setelah apresiasi yang nyata tahun ini, tetapi momentum arah yang jelas tidak ada sampai pasar menerima data makro baru atau sinyal kebijakan.
Level spot dan konteks langsung. EUR/USD diperdagangkan di sekitar 1,16 pada jam perdagangan Eropa, dengan rentang intraday menyempit karena para pelaku pasar menunggu data penting dan komentar bank sentral. Indeks dolar (DXY) berada di dekat 98,9, setelah sedikit melemah setelah berita utama baru-baru ini.
Konteks tahun berjalan. Euro telah menguat secara signifikan terhadap dolar tahun ini, dengan Reuters mencatat apresiasi sekitar +13–14% sepanjang tahun, yang mencerminkan pelemahan dolar dan ketahanan relatif Eropa.
Risiko utama: perdagangan dan geopolitik. Retorika tarif AS yang diperbarui dan langkah-langkah perdagangan terkait telah menimbulkan kembali ketidakpastian pasar dan volatilitas episodik di seluruh aset berisiko; perkembangan tersebut berdampak langsung dan cepat terhadap arus EUR/USD jangka pendek.
Ekspektasi kebijakan moneter. Harga pasar semakin mencerminkan ekspektasi pelonggaran moneter The Fed dalam beberapa bulan mendatang dan sikap ECB yang lebih hati-hati; interaksi antara ekspektasi tersebut akan tetap menjadi pendorong utama jangka menengah EUR/USD.
Bagian ini merangkum faktor-faktor makroekonomi dan kebijakan utama yang saat ini memengaruhi EUR/USD.
Data inflasi dan ketenagakerjaan AS baru-baru ini telah menghasilkan sinyal yang beragam. Inflasi inti yang lebih rendah telah mengurangi tekanan jangka pendek untuk pengetatan kebijakan moneter agresif The Fed, yang pada gilirannya telah meredakan sebagian penguatan dolar.
Pelaku pasar sekarang memposisikan diri untuk kemungkinan pemangkasan suku bunga Fed di akhir siklus, yang cenderung berdampak negatif terhadap dolar jika terkonfirmasi.
Data zona euro tidak merata: sektor manufaktur menunjukkan stabilisasi sementara sektor jasa dan beberapa negara di selatan masih tertinggal. ECB tetap bergantung pada data dan berhati-hati; setiap kenaikan tak terduga dalam inflasi atau pertumbuhan zona euro akan memperkuat posisi euro.
Pengumuman mendadak mengenai tarif atau kontrol ekspor telah memicu pergerakan cepat dalam sentimen risiko dan mata uang global. Langkah-langkah AS baru-baru ini dan reaksi pasar selanjutnya menunjukkan betapa sensitifnya EUR/USD terhadap risiko utama.
Pedagang harus mengantisipasi adanya volatilitas singkat saat berita perdagangan beredar.
Selisih imbal hasil obligasi (terutama imbal hasil obligasi AS 10 tahun vs. Bund Jerman), selera risiko ekuitas, dan pergeseran harga komoditas tetap menjadi filter penting yang digunakan pasar valas untuk menerjemahkan berita makro menjadi pergerakan arah.
Analisis teknis menunjukkan EUR/USD sedang berkonsolidasi dalam rentang yang jelas. Trader sebaiknya menganggap breakout di luar rentang tersebut sebagai kondisional hingga volume dan tindak lanjut mengonfirmasi pergeseran.
| Daerah | Tingkat (perkiraan) | Alasan |
|---|---|---|
| Resistensi langsung | 1.1655 – 1.1730 | EMA 20 hari dan ayunan tinggi terkini bertindak sebagai batas atas jangka pendek. |
| Resistensi sekunder | 1.1835 – 1.1910 | Zona pivot yang lebih tinggi; penembusan di atas sini akan menandakan momentum bullish jangka menengah. |
| Dukungan segera | 1.1550 – 1.1600 | EMA 50 hari dan zona permintaan intraday. |
| Dukungan struktural | ~1.1500 | Poros penurunan jangka panjang dan dukungan psikologis. |
EMA 20 hari telah membatasi reli baru-baru ini. RSI mendekati netral, menunjukkan keseimbangan, alih-alih bias tren yang akan segera terjadi. Pembacaan MACD menunjukkan momentum yang terbatas. Penutupan berkelanjutan di atas 1,1730 — disertai dengan peningkatan volume — akan menjadi sinyal teknis pertama bahwa bulls sedang menegaskan kembali kendali.
Entri pada breakout: tunggu penutupan harian di luar band ditambah volume harian yang lebih tinggi dari rata-rata.
Entri saat pullback: beli saat harga turun menuju 1,1600 dengan stop di bawah 1,1550; pertahankan risiko kecil relatif terhadap imbalan.
Perdagangan penolakan: pertimbangkan untuk melakukan short penolakan berkelanjutan dari 1,1730 dengan pemberhentian sedikit di atas zona tersebut.
Berikut adalah tiga skenario bersyarat dengan pemicu pasar yang disarankan.
Kasus dasar — kelanjutan rentang (probabilitas ~55%).
EUR/USD bertahan di kisaran 1,1550–1,1730 sementara pasar mencerna data CPI/PCE dan risalah ECB. Ini adalah hasil yang paling mungkin terjadi, kecuali jika ada kejutan data besar.
Kasus bull — apresiasi euro menuju 1,18–1,19 (probabilitas ~25%).
Pemicu: inflasi AS yang jauh lebih rendah atau arahan eksplisit dari The Fed yang menegaskan pivot dovish; pelemahan zona euro yang terbatas. Hal ini akan mempersempit selisih imbal hasil dan mendukung penguatan euro yang terukur.
Kasus bearish — penguatan dolar baru menuju 1,14–1,15 (probabilitas ~20%).
Pemicu: data pertumbuhan atau pekerjaan AS yang lebih kuat dari perkiraan, atau peningkatan tiba-tiba dalam risiko geopolitik yang mendorong pasar beralih ke dolar sebagai tempat berlindung yang aman.
Kejutan kebijakan: perubahan sikap hawkish atau dovish yang tak terduga dari Fed atau ECB.
Eskalasi perdagangan: tarif dan kontrol baru atau yang lebih luas jangkauannya yang secara tajam mengubah sentimen risiko global.
Risiko peristiwa: guncangan politik yang tidak terduga di negara-negara zona euro utama atau perubahan harga energi yang cepat yang membentuk kembali outlook inflasi.
Guncangan likuiditas: tekanan likuiditas yang tiba-tiba pada pasar pendapatan tetap atau derivatif dapat menghasilkan pergerakan nilai tukar yang sangat besar.
Jangka pendek (intraday hingga 1 minggu).
Berdagang dengan band: beli di dekat 1,1600 dan jual di dekat 1,1730 jika memungkinkan, gunakan stop loss yang ketat. Prioritaskan jendela risiko peristiwa; kurangi risiko saat rilis utama.
Jangka menengah (1–8 minggu).
Pertimbangkan akumulasi bertahap pada penurunan yang terkonfirmasi jika pembacaan makro menjadi lebih bersahabat dengan euro; gunakan opsi untuk melindungi eksposur peristiwa besar.
Konservatif / institusional.
Tunggu breakout yang terkonfirmasi dengan tindak lanjut. Lindungi eksposur pada kalender seputar IHK dan risalah ECB.
| Tanggal (Inggris) | Peristiwa | Dampak potensial |
|---|---|---|
| Minggu ini* | Pratinjau dan rilis CPI / PCE AS | Tinggi — dapat menggerakkan USD dan EUR/USD secara signifikan. |
| Minggu ini* | Risalah rapat ECB / pidato-pidato terpilih dari bank sentral | Sedang — memperjelas kemiringan ECB. |
| Sedang berlangsung | Judul berita perdagangan/tarif | Tinggi — risiko utama; pergerakan cepat mungkin terjadi. |
* Tanggal pastinya bergantung pada kalender saat ini; pedagang harus mengonfirmasi waktu rilis lokal sebelum memposisikan diri.
Posisi segera. EUR/USD berada dalam rentang tertentu dan belum memiliki tren yang jelas hingga pasar menerima kebijakan baru atau arahan makro. Anggap breakout sebagai kondisional dan andalkan konfirmasi volume.
Daftar pantauan jangka menengah. Pantau metrik inflasi AS dan pernyataan The Fed untuk indikasi pelonggaran; pantau risalah rapat ECB dan data zona euro untuk tanda-tanda ketahanan. Kedua aliran kebijakan ini akan membentuk arah pasangan mata uang ini.
Manajemen risiko. Mengingat sensitivitas berita utama yang tinggi, trader sebaiknya mengukur posisi secara konservatif dan menggunakan stop loss yang terdefinisi dengan baik. Opsi dapat digunakan untuk melindungi diri dari rilis berita utama.
Karena kekuatan yang berlawanan saling menyeimbangkan — inflasi AS yang lemah membatasi kekuatan dolar, sementara data Zona Euro yang lemah membatasi keuntungan euro.
CPI AS dan PCE untuk tren inflasi
Risalah rapat ECB untuk sinyal kebijakan
Data aktivitas zona euro untuk momentum pertumbuhan
Sikap dovish Fed melemahkan dolar dan mengangkat EUR/USD; sikap hawkish memperkuat dolar dan menekan pasangan mata uang ini lebih rendah.
ECB yang berhati-hati atau dovish membatasi kenaikan euro, sementara inflasi yang lebih kuat atau keyakinan terhadap pertumbuhan mendukungnya.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
