เปิดโปงตำนานการซื้อขายแบบไม่เป็นอันตราย

แนวคิดที่ว่าการซื้อขายแบบ Wash Trading นั้นไม่เป็นอันตรายหรือเป็นความผิดปกติทางเทคนิคนั้นไม่ถือว่าเป็นความจริงเลย เบื้องหลังชื่อที่ดูคลุมเครือนี้ซ่อนกลวิธีที่จงใจบงการกิจกรรมทางการตลาด ทำให้ผู้ลงทุนเข้าใจผิด และสร้างความประทับใจที่ผิดๆ เกี่ยวกับสภาพคล่อง

แม้ว่าโดยทั่วไปจะเกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัล แต่การปฏิบัตินี้มีอยู่ทั่วไปในตลาดการเงินและแพร่หลายมากกว่าที่หลายคนจะคิด

ในฐานะบริษัทการค้าที่มุ่งมั่นในความโปร่งใสและความซื่อสัตย์ เราเชื่อว่าถึงเวลาแล้วที่จะท้าทายความเชื่อผิดๆ ที่ฝังรากลึกที่สุดบางประการเกี่ยวกับการซื้อขายแบบล้างบัญชี นี่คือสิ่งที่คุณจำเป็นต้องรู้

เปิดเผย 9 ตำนานเกี่ยวกับการซื้อขายแบบ Wash Trading

ตำนานที่ 1: การล้างการซื้อขายเกิดขึ้นเฉพาะในสกุลเงินดิจิทัลเท่านั้น

แม้ว่าคำศัพท์ดังกล่าวจะได้รับความนิยมจากการเติบโตของสินทรัพย์ดิจิทัล แต่การซื้อขายแบบ Wash Trading ถือเป็นปัญหาในระบบการเงินแบบดั้งเดิมมาช้านาน ไม่ว่าจะเป็นหุ้นหรือสินค้าโภคภัณฑ์ การซื้อขายดังกล่าวเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายสินทรัพย์เดียวกันในเวลาเดียวกันเพื่อสร้างกิจกรรมทางการตลาดที่เข้าใจผิด

การรับรู้ว่าการซื้อขายแบบ Wash Trading นั้นจำกัดอยู่แค่สกุลเงินดิจิทัลนั้นละเลยรากฐานทางประวัติศาสตร์ของการซื้อขายแบบเดิม ๆ เราตระหนักถึงการมีอยู่ของการซื้อขายแบบ Wash Trading ในหลาย ๆ ตลาด ทำให้การเฝ้าระวังด้านกฎระเบียบมีความจำเป็นไม่ว่าจะอยู่ในประเภทสินทรัพย์ใดก็ตาม

ตำนานที่ 2: การซื้อขายแบบ Wash Trading เป็นการกระทำที่ไม่มีเหยื่อ

เมื่อมองเผินๆ การซื้อขายแบบ Wash Trading อาจดูเหมือนเป็นการจัดการภายในที่ไม่ส่งผลกระทบต่อใคร อย่างไรก็ตาม แนวคิดนี้ห่างไกลจากความเป็นจริงมาก ผลที่ตามมาของการซื้อขายแบบ Wash Trading จะส่งผลกระทบไปภายนอก ทำให้ผู้ลงทุนเข้าใจผิด บิดเบือนสัญญาณราคา และบั่นทอนความเชื่อมั่นในความยุติธรรมของตลาด

จากประสบการณ์ของเรา แม้แต่การซื้อขายแบบล้างข้อมูลเพียงเล็กน้อยก็สามารถสร้างภาพลวงตาของความต้องการได้ ส่งผลให้ผู้อื่นเข้าทำการซื้อขายโดยอาศัยข้อมูลเท็จ ส่งผลให้ผู้หลอกลวงได้รับกำไรที่ไม่สมเหตุสมผล และสูญเสียจริงสำหรับผู้ที่ถูกหลอกลวง

ตำนานที่ 3: การเทรดแบบ Wash Trading ช่วยเพิ่มสภาพคล่อง

ความเข้าใจผิดที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องมากที่สุดประการหนึ่งก็คือ การเทรดแบบล้างตลาดจะเพิ่มสภาพคล่องในตลาด ความจริงก็คือ มันแค่สร้างภาพลวงตาของสภาพคล่องเท่านั้น เราได้สังเกตเห็นว่าสภาพคล่องที่แท้จริงนั้นมีลักษณะเฉพาะคือความหลากหลายของผู้ซื้อและผู้ขายที่เข้าร่วมในตลาดอย่างแข็งขัน

ในทางกลับกัน การซื้อขายแบบ Wash Trading นั้นไม่ได้เพิ่มความลึกที่แท้จริง แต่จะทำให้รายการสั่งซื้อถูกปิดกั้นด้วยธุรกรรมเทียม ทำให้ผู้ค้าที่แท้จริงดำเนินการในราคาที่ยุติธรรมได้ยากขึ้น เมื่อภาพลวงตานี้คลี่คลาย ความเชื่อมั่นอาจพังทลายลงอย่างรวดเร็ว

ตำนานที่ 4: การระบุตำแหน่งซื้อขายแบบ Spot Wash เป็นเรื่องยาก

• รูปแบบการซื้อและขายซ้ำๆ

• ขนาดหรือระยะเวลาการสั่งซื้อที่เหมือนกัน

• ไม่มีการเปลี่ยนแปลงจริงในการรับแสง

• ปริมาณเพิ่มขึ้นแต่ราคาไม่มีการเคลื่อนไหว

ด้วยความก้าวหน้าของเครื่องมือเฝ้าระวังและการวิเคราะห์การซื้อขาย ทำให้สามารถระบุการซื้อขายแบบ Wash Trading ได้ง่ายขึ้น หน่วยงานกำกับดูแลและแพลตฟอร์มการซื้อขายลงทุนอย่างหนักในระบบอัตโนมัติเพื่อติดตามรูปแบบดังกล่าวแบบเรียลไทม์ ตำนานที่ว่ากิจกรรมนี้ซ่อนตัวอยู่ในที่แจ้งชัดนั้นไม่เป็นความจริงอีกต่อไปในสภาพแวดล้อมที่ขับเคลื่อนด้วยข้อมูลในปัจจุบัน

ตำนานที่ 5: การซื้อขายแบบ Wash Trading เป็นสิ่งที่ถูกกฎหมายในบางตลาด

ความเข้าใจผิดที่เกิดขึ้นโดยทั่วไปมักเกิดขึ้นเมื่อผู้คนคิดว่าการไม่มีการบังคับใช้กฎหมายเท่ากับความถูกต้องตามกฎหมาย แม้ว่าระเบียบข้อบังคับอาจแตกต่างกันไปในแต่ละเขตอำนาจศาล แต่ระบบการเงินที่เติบโตเต็มที่ส่วนใหญ่จัดประเภทการซื้อขายแบบล้างตลาดเป็นสิ่งผิดกฎหมายหรืออย่างน้อยก็ห้ามภายใต้กฎการละเมิดตลาด

ตัวอย่างเช่น ในสหราชอาณาจักร การกระทำดังกล่าวถือเป็นการละเมิดกฎระเบียบการละเมิดตลาด (Market Abuse Regulation หรือ MAR) แม้แต่ในเขตอำนาจศาลที่การกำกับดูแลยังคงเข้มงวดมากขึ้น การละเมิดจริยธรรมก็ถือเป็นเรื่องที่ชัดเจน เราเชื่อว่าการปฏิบัติตามกฎระเบียบควรเป็นพื้นฐาน ไม่ใช่สิ่งที่คิดขึ้นภายหลัง

ความเชื่อที่ 6: ทุกคนต่างก็ทำอยู่แล้ว

ตำนานที่เย้ยหยันนี้ทำให้มีการประพฤติมิชอบมากขึ้น แต่การปฏิบัติที่แพร่หลายไม่ได้หมายความว่าจะเป็นที่ยอมรับได้ แพลตฟอร์มที่มีความรับผิดชอบ รวมถึงแพลตฟอร์มของเรา จะใช้การควบคุมเพื่อตรวจจับและป้องกันการซื้อขายแบบล้างบัญชี

เราทำงานอย่างใกล้ชิดกับพันธมิตรและหน่วยงานกำกับดูแลเพื่อรักษาความสมบูรณ์ของตลาด การเชื่อว่า "ทุกคนทำ" จะทำลายความไว้วางใจและสร้างสภาพแวดล้อมที่การจัดการเติบโตอย่างไม่มีการควบคุม

ความเชื่อที่ 7: การล้างการซื้อขายไม่ส่งผลกระทบต่อผู้ค้าปลีก

ผู้เข้าร่วมรายย่อยมีความเสี่ยงเป็นพิเศษต่อผลกระทบของการซื้อขายแบบล้างตลาด ภาพลวงตาของโมเมนตัมหรือปริมาณการซื้อขายของตลาดสามารถดึงดูดผู้ซื้อขายรายบุคคลให้เข้าสู่ตำแหน่งที่ไม่เอื้ออำนวย เราได้เห็นแล้วว่าผู้ซื้อขายมือใหม่ซึ่งพึ่งพาตัวบ่งชี้ปริมาณการซื้อขายหรือสินทรัพย์ที่มีแนวโน้ม ตกอยู่ในกับดักที่ตั้งขึ้นโดยรูปแบบการซื้อขายแบบล้างตลาด

สิ่งนี้จะบั่นทอนความเชื่อมั่นของพวกเขาและนำไปสู่การสูญเสียที่อาจหลีกเลี่ยงได้ในตลาดที่โปร่งใส การรับประกันข้อมูลที่ชัดเจนจะเกิดประโยชน์สูงสุดต่อผู้เข้าร่วมค้าปลีก

ตำนานที่ 8: แพลตฟอร์มไม่สามารถทำอะไรได้มากนัก

ในความเป็นจริง แพลตฟอร์มการซื้อขายมักเป็นแนวป้องกันด่านแรก เราถือว่าความรับผิดชอบนี้เป็นเรื่องสำคัญ โดยผ่านระบบตรวจจับอัตโนมัติ เส้นทางการตรวจสอบโดยละเอียด และการศึกษาของผู้ใช้งาน เรามุ่งมั่นที่จะรักษาสภาพแวดล้อมการซื้อขายที่ยุติธรรมและโปร่งใส

แม้ว่าจะไม่สามารถตรวจจับทุกกรณีได้ในทันที การปรับปรุงอย่างต่อเนื่องในระบบของเราและการทำงานร่วมกันอย่างใกล้ชิดกับหน่วยงานกำกับดูแลจะทำให้การซื้อขายแบบล้างข้อมูลไม่เกิดการละเลยเป็นเวลานาน

ตำนานที่ 9: การซื้อขายแบบ Wash Trading เป็นพื้นที่สีเทา

ขอบเขตของการซื้อขายแบบล้างตลาดนั้นชัดเจน เมื่อเทรดเดอร์หรือสถาบันดำเนินการซื้อขายที่ทำให้อีกฝ่ายเสียเปรียบโดยไม่มีเจตนาที่จะเปิดเผยตลาด นั่นคือการหลอกลวง

เราเชื่อว่าพื้นที่สีเทามักถูกสร้างขึ้นโดยผู้ที่หวังจะหลีกเลี่ยงความรับผิดชอบ ด้วยรูปแบบที่กำหนดไว้อย่างชัดเจนและบรรทัดฐานทางกฎหมายในตลาดหลายแห่ง ตำนานนี้จึงไม่อาจยอมรับได้เมื่อถูกตรวจสอบอย่างละเอียด

ความคิดสุดท้าย

การเทรดแบบ Wash Trading นั้นไม่ใช่กลวิธีที่ปลอดภัยหรือคลุมเครือเลย เพราะมันบิดเบือนตลาด ทำให้ผู้ซื้อขายเข้าใจผิด และทำลายความเชื่อมั่นในระบบการเงิน จากมุมมองของเรา ความโปร่งใสและความซื่อสัตย์ต้องมาก่อนเสมอ เมื่อตลาดพัฒนา เครื่องมือและการเฝ้าระวังของเราก็ต้องพัฒนาตามไปด้วย

ที่ EBC เรายังคงพัฒนาระบบ นโยบาย และความเชี่ยวชาญที่จำเป็นในการตรวจจับ ป้องกัน และขจัดการซื้อขายแบบล้างข้อมูลไม่ว่าจะเกิดขึ้นที่ใดก็ตาม

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่มีวัตถุประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ