Разоблачен миф о безвредной торговле моющими средствами

Идея о том, что фиктивная торговля — это безобидная или техническая аномалия, не может быть дальше от истины. За ее, казалось бы, неясным названием скрывается тактика, которая намеренно манипулирует рыночной активностью, вводит в заблуждение инвесторов и создает ложные впечатления о ликвидности.

Хотя эта практика обычно ассоциируется с криптовалютой, она существует на всех финансовых рынках и распространена шире, чем многие думают.

Как торговая фирма, приверженная принципам прозрачности и честности, мы считаем, что пришло время бросить вызов некоторым из самых устойчивых мифов, окружающих фиктивную торговлю. Вот что вам нужно знать.

Разоблачение 9 мифов о торговле автомойкой

Миф 1: Фиктивная торговля происходит только в криптовалюте

Хотя этот термин приобрел популярность благодаря росту цифровых активов, фиктивная торговля уже давно является проблемой в традиционных финансах. От акций до товаров эта практика подразумевает одновременную покупку и продажу одного и того же актива для создания вводящей в заблуждение рыночной активности.

Представление о том, что фиктивная торговля ограничивается криптовалютой, игнорирует ее исторические корни на традиционных торговых площадках. Мы признаем ее присутствие на многих рынках, что делает бдительность регуляторов необходимой независимо от класса активов.

Миф 2: Фиктивная торговля — это действие без жертв

На первый взгляд, фиктивная торговля может показаться внутренней манипуляцией, которая никого больше не затрагивает. Однако это представление далеко от реальности. Последствия фиктивной торговли распространяются наружу, вводя инвесторов в заблуждение, искажая ценовые сигналы и подрывая доверие к справедливости рынков.

По нашему опыту, даже минимальная активность фиктивной торговли может создать иллюзию спроса, побуждая других вступать в сделки, основанные на ложных данных. Это приводит к неоправданным прибылям для манипуляторов и реальным потерям для тех, кто был введен в заблуждение.

Миф 3: Фиктивная торговля повышает ликвидность

Одно из самых устойчивых заблуждений заключается в том, что фиктивная торговля увеличивает ликвидность рынка. Правда в том, что она просто создает иллюзию ликвидности. Мы заметили, что подлинная ликвидность характеризуется разнообразием покупателей и продавцов, активно участвующих в рынке.

С другой стороны, фиктивная торговля не добавляет никакой реальной глубины. Она засоряет книги заказов искусственными транзакциями, затрудняя для настоящих трейдеров выполнение сделок по справедливым ценам. Когда эта иллюзия развеивается, доверие может быстро рухнуть.

Миф 4: Трудно обнаружить фиктивную торговлю

• Повторяющиеся модели купли-продажи

• Идентичные размеры или сроки заказов

• Фактического изменения экспозиции нет

• Скачки объема при отсутствии движения цены

Благодаря достижениям в области инструментов наблюдения и аналитики торговли фиктивную торговлю стало легче идентифицировать. Регуляторы и торговые платформы вкладывают значительные средства в автоматизированные системы для отслеживания таких моделей в реальном времени. Миф о том, что эта деятельность скрывается на виду, больше не соответствует действительности в сегодняшней среде, основанной на данных.

Миф 5: Фиктивная торговля легальна на некоторых рынках

Распространенное заблуждение возникает, когда люди предполагают, что отсутствие принуждения равно законности. Хотя правила могут различаться в разных юрисдикциях, большинство зрелых финансовых систем классифицируют фиктивную торговлю как незаконную или, по крайней мере, запрещенную правилами о злоупотреблениях на рынке.

В Великобритании, например, это нарушает Регламент о злоупотреблениях на рынке (MAR). Даже в юрисдикциях, где надзор еще набирает обороты, этичное нарушение очевидно. Мы считаем, что соответствие должно быть базовым, а не второстепенным.

Миф 6: Все так или иначе это делают

Этот циничный миф подпитывает дальнейшее неправомерное поведение, но широко распространенная практика не означает приемлемость. Ответственные платформы, включая нашу, внедряют средства контроля для обнаружения и предотвращения фиктивной торговли.

Мы тесно сотрудничаем с партнерами и регулирующими органами для поддержания целостности рынка. Вера в то, что «все так делают», только подрывает доверие и создает среду, в которой манипуляции процветают бесконтрольно.

Миф 7: Фиктивная торговля не влияет на розничных торговцев

Участники розничной торговли особенно уязвимы к эффектам фиктивной торговли. Иллюзия рыночного импульса или объема может заманить отдельных трейдеров в невыгодные позиции. Мы видели, как начинающие трейдеры, полагаясь на индикаторы объема или трендовые активы, попадают в ловушки, расставленные моделями фиктивной торговли.

Это подрывает их доверие и приводит к потерям, которых можно было бы избежать на прозрачном рынке. Обеспечение чистоты данных приносит наибольшую пользу участникам розничной торговли.

Миф 8: Платформы ничего не могут с этим поделать

В реальности торговые платформы часто являются первой линией обороны. Мы серьезно относимся к этой ответственности. С помощью автоматизированных систем обнаружения, подробных аудиторских следов и обучения пользователей мы стремимся поддерживать честную и прозрачную торговую среду.

Хотя не все случаи можно выявить сразу, постоянное совершенствование наших систем и тесное сотрудничество с регулирующими органами гарантируют, что фиктивная торговля не останется безнаказанной надолго.

Миф 9: Фиктивная торговля — это серая зона

Границы фиктивной торговли ясны. Когда трейдер или учреждение совершает сделки, которые аннулируют друг друга, без намерения подвергнуться воздействию рынка, это манипуляция.

Мы считаем, что серые зоны часто создаются теми, кто надеется избежать ответственности. С четко определенными шаблонами и правовыми прецедентами на многих рынках этот миф не выдерживает проверки.

Заключительные мысли

Фиктивная торговля — это далеко не безобидная или неясная тактика. Она активно искажает рынки, вводит в заблуждение трейдеров и подрывает доверие к финансовым системам. С нашей точки зрения, прозрачность и честность всегда должны быть на первом месте. По мере развития рынков должны меняться и наши инструменты и бдительность.

В EBC мы продолжаем разрабатывать системы, политики и экспертные знания, необходимые для обнаружения, сдерживания и, в конечном итоге, искоренения фиктивной торговли, где бы она ни проявлялась.

Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.