เหตุการณ์แบล็กสวอนคืออะไร คำจำกัดความและตัวอย่าง

ในการบริหารจัดการและการคาดการณ์ความเสี่ยง เหตุการณ์ "หงส์ดำ" ได้กลายมาเป็นสิ่งสำคัญในการทำความเข้าใจเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นได้ยากและมีผลกระทบสูงซึ่งขัดต่อความคาดหวัง

ทฤษฎีหงส์ดำซึ่งคิดขึ้นโดย Nassim Nicholas Taleb อดีตนักเทรดและนักวิเคราะห์ความเสี่ยงบนวอลล์สตรีท อธิบายว่าเหตุใดเหตุการณ์ที่สำคัญที่สุดบางอย่างในประวัติศาสตร์จึงไม่เพียงแต่ไม่คาดคิด แต่ยังอยู่นอกเหนือขอบเขตที่เราคิดว่าเป็นไปได้อีกด้วย

บทความนี้จะเจาะลึกว่าเหตุการณ์หงส์ดำคืออะไร พร้อมยกตัวอย่างที่น่าสนใจ และหารือถึงวิธีการที่เราสามารถเตรียมตัวรับมือกับภัยคุกคามที่ไม่คาดคิดได้

คำจำกัดความของเหตุการณ์หงส์ดำ

เหตุการณ์หงส์ดำนั้นไม่สามารถคาดเดาได้และส่งผลร้ายแรงในวงกว้าง ตามคำกล่าวของ Taleb เหตุการณ์ดังกล่าวมีลักษณะสำคัญ 3 ประการร่วมกัน:

1. ความหายาก : พวกเขาอยู่นอกขอบเขตของความคาดหวังโดยทั่วไป เนื่องจากไม่มีอะไรในอดีตที่สามารถชี้ให้เห็นได้อย่างน่าเชื่อถือถึงความเป็นไปได้ของพวกเขา

2. ผลกระทบรุนแรง : มีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อโลก มักจะเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรม เศรษฐกิจ หรือสังคม

3. ความสามารถในการคาดการณ์แบบย้อนหลัง : หลังจากเหตุการณ์เกิดขึ้น ผู้คนจะพยายามหาเหตุผลให้กับมันราวกับว่าเหตุการณ์นั้นสามารถคาดการณ์ได้ แม้ว่าจะไม่สามารถคาดเดาได้ก็ตาม

คำว่า "หงส์ดำ" มีที่มาจากความเชื่อโบราณที่ว่าหงส์ทุกตัวเป็นสีขาว ซึ่งแนวคิดนี้ถูกหักล้างไปแล้วเมื่อมีการค้นพบหงส์ดำในออสเตรเลีย การเปรียบเทียบนี้แสดงให้เห็นว่าเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดเพียงครั้งเดียวสามารถทำให้สมมติฐานที่ยึดถือกันมายาวนานกลายเป็นโมฆะได้

แบล็กสวอนกับเหตุการณ์หายากอื่นๆ

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ว่าเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นไม่บ่อยหรือสร้างผลกระทบทั้งหมดจะจัดอยู่ในประเภท Black Swans ตัวอย่างเช่น Taleb แยกแยะระหว่าง

• หงส์ดำ : เหตุการณ์ที่ไม่สามารถคาดเดาได้และส่งผลกระทบ

• หงส์ขาว : เหตุการณ์ที่คาดเดาได้พร้อมความเสี่ยงที่ทราบ

• หงส์เทา : เหตุการณ์หายากที่เราสามารถจินตนาการได้ แต่ไม่อาจคาดคิดได้

การแบ่งประเภทนี้ช่วยในการทำความเข้าใจและเตรียมพร้อมรับมือกับความเสี่ยงประเภทต่างๆ

จิตวิทยาเบื้องหลังเหตุการณ์หงส์ดำ

จิตวิทยาของมนุษย์มีบทบาทสำคัญในการที่เราไม่สามารถคาดการณ์เหตุการณ์หงส์ดำได้ ตัวอย่างเช่น อคติทางความคิด เช่น การมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงที่ทราบและละเลยความเสี่ยงที่ไม่ทราบ อาจทำให้เกิดความรู้สึกปลอดภัยที่เป็นเท็จ หลังจากเหตุการณ์หงส์ดำ อคติจากการมองย้อนหลังมักจะทำให้ผู้คนเชื่อว่าเหตุการณ์นั้นสามารถคาดการณ์ได้ แม้ว่าจะไม่ใช่ก็ตาม

แนวโน้มทางจิตวิทยาในการหาเหตุผลให้กับเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิดหลังจากที่เกิดขึ้นอาจขัดขวางความสามารถของเราในการเตรียมพร้อมรับมือกับความไม่แน่นอนในอนาคต การยอมรับอคติเหล่านี้เป็นสิ่งสำคัญในการพัฒนากลยุทธ์เพื่อบรรเทาผลกระทบของเหตุการณ์ที่ไม่คาดคิด

ตัวอย่างที่น่าสังเกต

1. การโจมตีของผู้ก่อการร้ายในวันที่ 11 กันยายน (2001)

เหตุการณ์โจมตี 11 กันยายน เป็นสิ่งที่ไม่สามารถคาดการณ์ล่วงหน้าได้และส่งผลกระทบอย่างรุนแรงต่อการเมือง ความมั่นคง และเศรษฐกิจโลก เหตุการณ์ดังกล่าวส่งผลให้เกิดสงคราม มาตรการรักษาความปลอดภัยที่เข้มงวดขึ้นทั่วโลก และการเปลี่ยนแปลงนโยบายต่างประเทศครั้งสำคัญ

2. วิกฤตการณ์ทางการเงินโลกปี 2551

วิกฤตดังกล่าวส่งผลให้เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำทั่วโลกอย่างรุนแรงอันเนื่องมาจากฟองสบู่ภาคอสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐฯ พังทลาย แม้จะมีสัญญาณเตือน แต่ขนาดและความเร็วของการพังทลายนั้นเป็นสิ่งที่คาดไม่ถึง ส่งผลให้ต้องมีการปฏิรูปทางการเงินอย่างกว้างขวาง

3. การแพร่ระบาดของไวรัสโควิด-19 (2563)

แม้ว่าผู้เชี่ยวชาญบางคนจะเตือนถึงความเสี่ยงที่จะเกิดโรคระบาดทั่วโลก แต่การแพร่ระบาดของ COVID-19 อย่างรวดเร็วและผลกระทบที่เกิดขึ้นทำให้ทั่วโลกต้องหยุดชะงัก โรคระบาดส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจ ระบบการดูแลสุขภาพ และชีวิตประจำวันอย่างมาก

4. ภัยพิบัติทางนิวเคลียร์ที่ฟุกุชิมะ (2011)

แผ่นดินไหวและคลื่นสึนามิทำให้โรงไฟฟ้านิวเคลียร์ฟุกุชิมะไดอิจิในญี่ปุ่นเกิดการหลอมละลาย ภัยพิบัติครั้งนี้ส่งผลกระทบทางสิ่งแวดล้อมและการเมืองอย่างรุนแรง ส่งผลให้นโยบายด้านพลังงานทั่วโลกต้องเปลี่ยนแปลงไป

5. เรือยอทช์เบย์เซียนจม (2024)

เรือยอทช์สุดหรูชื่อ Bayesian ล่มลงนอกชายฝั่งของเกาะซิซิลีหลังจากถูกพายุทอร์นาโดพัดเข้าใส่ เหตุการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้นอย่างกะทันหันและไม่สามารถคาดเดาได้ ส่งผลให้มีผู้เสียชีวิตหลายราย ซึ่งถือเป็นตัวอย่างของเหตุการณ์หงส์ดำในบริบททางทะเล

ในตลาดการเงิน

ตลาดการเงินยังอ่อนไหวต่อเหตุการณ์ Black Swan เป็นพิเศษเนื่องจากความซับซ้อนและความเชื่อมโยงกัน ตัวอย่างเช่น:

• ฟองสบู่ดอทคอมแตก (2000) : การประเมินมูลค่าบริษัทอินเทอร์เน็ตที่สูงเกินจริงทำให้ตลาดล่มสลายอย่างรุนแรง

• Flash Crash (2010) : ราคาหลักทรัพย์ลดลงอย่างรวดเร็ว รุนแรง และผันผวน ก่อนจะฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว แสดงให้เห็นถึงความเปราะบางของระบบซื้อขายอัตโนมัติ

เหตุการณ์เหล่านี้เน้นย้ำถึงความสำคัญของการจัดการความเสี่ยงที่แข็งแกร่งและข้อจำกัดของแบบจำลองการคาดการณ์แบบดั้งเดิม

8 วิธีในการเตรียมพร้อมรับมือกับเหตุการณ์ Black Swan

1. สร้างความยืดหยุ่นทางการเงินและโครงสร้าง

แนวป้องกันด่านแรกในการรับมือกับเหตุการณ์หงส์ดำคือความยืดหยุ่นเชิงโครงสร้าง ซึ่งรวมไปถึงมาตรการส่วนบุคคลและสถาบันเพื่อรองรับแรงกระแทกโดยไม่เกิดความล้มเหลวร้ายแรง

สำหรับบุคคลและนักลงทุน :

• รักษาพอร์ตการลงทุนที่หลากหลาย การลงทุนในสินทรัพย์หลายประเภท เช่น หุ้น พันธบัตร สินค้าโภคภัณฑ์ อสังหาริมทรัพย์ และเงินสด จะช่วยให้ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำในภาคส่วนใดภาคส่วนหนึ่งไม่ส่งผลกระทบต่อสถานะทางการเงินของคุณ

• กองทุนฉุกเฉินมีสินทรัพย์ที่ปลอดภัยและสามารถหมุนเวียนได้ประมาณ 3 ถึง 12 เดือนเทียบเท่าค่าครองชีพ

• หลีกเลี่ยงการกู้ยืมเงินมากเกินไป หนี้สินจะทำให้สูญเสียมากขึ้นเมื่อเกิดภาวะวิกฤติทางการเงิน

สำหรับธุรกิจ :

• ลดการพึ่งพาซัพพลายเออร์รายเดียวหรือแหล่งรายได้

• รักษาเงินสดสำรองและเงินฉุกเฉินให้เพียงพอ

• ใช้ห่วงโซ่อุปทานที่มีความยืดหยุ่นและการดำเนินการแบบกระจายอำนาจที่สามารถปรับตัวได้อย่างรวดเร็วต่อการหยุดชะงัก

2. ใช้ความซ้ำซ้อนและทางเลือก

การยืมการออกแบบระบบ การรวมความซ้ำซ้อน (ระบบสำรองข้อมูล) และตัวเลือก (การรักษาทางเลือกให้เปิดอยู่) ถือเป็นสิ่งสำคัญในการเอาตัวรอดจากสิ่งที่ไม่รู้จัก

• การเลิกจ้างหมายถึงการมีกำลังการผลิตสำรอง เช่น ทรัพยากรเพิ่มเติมหรือแผนฉุกเฉินที่อาจดูเหมือนไม่จำเป็นภายใต้สภาวะปกติ แต่มีความสำคัญอย่างยิ่งในช่วงวิกฤต

• ความสามารถเลือกได้นั้นหมายถึงการวางตำแหน่งตัวคุณหรือธุรกิจของคุณในลักษณะที่จะทำให้คุณได้รับประโยชน์จากความประหลาดใจเชิงบวก ในขณะที่จำกัดการเปิดรับความประหลาดใจเชิงลบ

ตัวอย่างเช่น การเป็นเจ้าของทักษะหรือทรัพย์สินที่เพิ่มมูลค่าขึ้นในช่วงวิกฤต (เช่น การเขียนโค้ดในช่วงการเปลี่ยนผ่านสู่ดิจิทัลหรือที่ดินทำกินในช่วงที่อาหารมีอัตราเงินเฟ้อ) สามารถเปลี่ยนความผันผวนให้เป็นโอกาสได้

3. ตรวจสอบตัวบ่งชี้การเตือนล่วงหน้าและสัญญาณที่อ่อน

แม้ว่าเหตุการณ์หงส์ดำจะเกิดขึ้น "จากที่ไหนก็ไม่รู้" แต่หลายเหตุการณ์ก็เกิดขึ้นก่อนเบาะแสเล็กๆ น้อยๆ หรือสัญญาณที่อ่อนแอ เช่น รูปแบบ ความผิดปกติของข้อมูล หรือกระแสกระซิบในชุมชนเฉพาะกลุ่ม

• ในทางการเงิน ตัวบ่งชี้ต่างๆ เช่น ดัชนีความผันผวน (VIX) การเพิ่มขึ้นผิดปกติของสัญญาแลกเปลี่ยนผิดนัดชำระหนี้ หรือเส้นอัตราผลตอบแทนที่แบนราบลง อาจเป็นสัญญาณว่ามีบางสิ่งบางอย่างผิดปกติ

• ในด้านเทคโนโลยี การเติบโตแบบก้าวกระโดดในภาคส่วนที่ไม่ได้รับการควบคุม (เช่น สกุลเงินดิจิทัลในปี 2021) อาจนำไปสู่การพลิกกลับอย่างรวดเร็วหรือการช็อกจากกฎระเบียบ

การติดตามข้อมูลข่าวสารผ่านการผสมผสานข่าวสารแบบดั้งเดิม งานวิจัยทางวิชาการ และผู้เชี่ยวชาญอิสระ สามารถช่วยจับสัญญาณเบื้องต้นเหล่านี้ได้ แม้ว่าผลลัพธ์ที่แน่ชัดจะยังคงไม่ทราบก็ตาม

4. การทดสอบความเครียดและการวางแผนสถานการณ์

การทดสอบความเครียดเป็นวิธีการเชิงรุกที่ใช้โดยธนาคารกลาง บริษัทต่างๆ และนักลงทุนเพื่อจำลองว่าพอร์ตโฟลิโอหรือระบบจะตอบสนองอย่างไรภายใต้เงื่อนไขที่รุนแรง

• สำหรับธุรกิจ: ดำเนินการวางแผนสถานการณ์สำหรับเหตุการณ์ต่างๆ เช่น การละเมิดความปลอดภัยทางไซเบอร์ครั้งใหญ่ การล่มสลายของห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก หรือราคาสินค้าโภคภัณฑ์พุ่งสูงขึ้น

• สำหรับนักลงทุน: ทดสอบพอร์ตโฟลิโอภายใต้สถานการณ์วิกฤติในอดีต เช่น วิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 หรือภาวะช็อกตลาดจาก COVID-19

• สำหรับบุคคล: พิจารณาว่าการสูญเสียงาน อัตราเงินเฟ้อ หรือการย้ายถิ่นฐานกะทันหัน อาจส่งผลต่อการเงินและวิถีชีวิตของคุณอย่างไร

การซ้อมจิตใจนี้ช่วยเปิดเผยจุดอ่อนและช่วยให้คุณตอบสนองได้อย่างใจเย็นและเด็ดขาดมากขึ้นเมื่อเกิดความโกลาหล

5. ยอมรับความไม่เปราะบาง

ระบบที่ต้านทานความเปราะบางได้คิดค้นโดย Nassim Nicholas Taleb ซึ่งเป็นผู้ริเริ่มทฤษฎีหงส์ดำ โดยระบบที่ต้านทานความเปราะบางหมายถึงระบบที่ได้รับประโยชน์จากความผันผวนและแรงกระแทก ในขณะที่ระบบที่เปราะบางจะพังทลายภายใต้แรงกดดันและระบบที่แข็งแกร่งจะอยู่รอดได้ ระบบที่ต้านทานความเปราะบางจะดีขึ้นภายใต้แรงกดดัน

• ในการลงทุน อาจเกี่ยวข้องกับกลยุทธ์ที่ใช้ประโยชน์จากความผันผวน เช่น การซื้อขายออปชั่นหรือการเก็งกำไรจากความผันผวน

• ในทางธุรกิจ การเปิดตัวการทดลองในระดับเล็กหรือโครงการนำร่องอาจก่อให้เกิดผลดีที่ไม่คาดคิดในสภาพแวดล้อมที่มีการเปลี่ยนแปลงไม่แน่นอน

การออกแบบเพื่อป้องกันความเปราะบางหมายถึงการให้ความสำคัญกับการเรียนรู้ ความยืดหยุ่น และความสามารถในการปรับตัว มากกว่าการเพิ่มประสิทธิภาพและประสิทธิภาพ

6. คำถามสมมติฐานและอคติ

สาเหตุหลักประการหนึ่งที่เหตุการณ์หงส์ดำทำให้ผู้คนไม่ทันตั้งตัวคืออคติทางความคิด ข้อผิดพลาดทั่วไป ได้แก่:

• อคตินิยมความปกติ: การสันนิษฐานว่าทุกสิ่งทุกอย่างจะดำเนินไปเหมือนเดิมเสมอ

• อคติยืนยัน: การกรองข้อมูลที่ไม่สอดคล้องกับมุมมองโลกปัจจุบันของคุณออกไป

• อคติจากการมองย้อนหลัง: โดยสันนิษฐานภายหลังว่าคุณ "รู้เรื่องนี้มานานแล้ว"

เพื่อต่อต้านสิ่งเหล่านี้ ควรปลูกฝังความถ่อมตนทางปัญญาและตั้งคำถามกับเรื่องเล่าที่แพร่หลายอยู่เป็นประจำ ส่งเสริมการโต้วาที ค้นหาจุดยืนที่ขัดแย้ง และหลีกเลี่ยงสภาพแวดล้อมที่ "คิดแบบหมู่คณะ"

7. ปฏิบัติตามหลักธรรมาภิบาลที่เข้มแข็งและการตัดสินใจแบบกระจายอำนาจ

ในองค์กรขนาดใหญ่ ระบบราชการ หรือรัฐบาล การตัดสินใจตามลำดับชั้นอาจทำให้เวลาในการตอบสนองช้าลงและทำให้เกิดความล้มเหลวมากขึ้นในช่วงวิกฤต ในทางกลับกัน โมเดลแบบกระจายอำนาจที่มอบอำนาจให้ทีมงานหรือหน่วยงานในพื้นที่ในการตัดสินใจมักจะตอบสนองได้อย่างมีประสิทธิภาพมากกว่า

• ในช่วงการระบาดของ COVID-19 ระบบการดูแลสุขภาพแบบกระจายอำนาจบางระบบสามารถปรับตัวให้เข้ากับการระบาดในระดับภูมิภาคได้เร็วกว่าระบบรวมศูนย์

• ธุรกิจที่คล่องตัวซึ่งช่วยให้ผู้จัดการสามารถดำเนินการได้อย่างอิสระช่วยให้รับมือกับการล้มเหลวของห่วงโซ่อุปทานได้อย่างมีประสิทธิภาพมากยิ่งขึ้น

การเสริมอำนาจในการตัดสินใจในระดับล่างและการสร้างเครือข่ายแทนพีระมิดจะช่วยลดความเสียหายและส่งเสริมให้นวัตกรรมเร็วขึ้นเมื่อต้องเผชิญกับสิ่งที่ไม่คาดคิด

8. ทำประกันไว้—ทั้งตามความหมายจริงและตามความหมายโดยนัย

ไม่ว่าจะผ่านผลิตภัณฑ์ประกันภัยจริงหรือกลยุทธ์การบรรเทาความเสี่ยงที่กว้างขึ้น การป้องกันเหตุการณ์ที่เกิดตามมาถือเป็นสิ่งสำคัญ

• ซื้อประกันสุขภาพ ประกันชีวิต ประกันความพิการ และประกันการหยุดชะงักการประกอบการ ตามความจำเป็น

• ในทางการเงิน ควรพิจารณาใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยง เช่น อนุพันธ์ขาย หรือ ETF ย้อนกลับ

ตาข่ายความปลอดภัยเหล่านี้สามารถช่วยดูดซับผลกระทบเฉพาะหน้าและซื้อเวลาในการปรับตัว

บทสรุป

โดยสรุป เหตุการณ์หงส์ดำเตือนให้เราตระหนักถึงข้อจำกัดของความรู้ของเราและความสำคัญของความถ่อมตัวในการวางแผนและคาดการณ์ โดยการเข้าใจธรรมชาติของเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นไม่บ่อยนักแต่ส่งผลกระทบเหล่านี้ เราจะสามารถเตรียมพร้อมรับมือกับความไม่แน่นอนในอนาคตได้ดีขึ้น

การเน้นย้ำถึงความยืดหยุ่น ความสามารถในการปรับตัว และการตระหนักรู้ถึงอคติทางความคิดสามารถช่วยให้บุคคลและองค์กรต่างๆ เดินเรือในภูมิประเทศที่ไม่สามารถคาดเดาได้ซึ่งเกิดจากเหตุการณ์หงส์ดำได้

คำเตือน: เอกสารนี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ได้มีจุดประสงค์เพื่อเป็นคำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำอื่นใดที่ควรอ้างอิง (และไม่ควรพิจารณาว่าเป็นคำแนะนำ) ความคิดเห็นใดๆ ในเอกสารนี้ไม่ถือเป็นคำแนะนำของ EBC หรือผู้เขียนว่ากลยุทธ์การลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือการลงทุนใดๆ เหมาะสมกับบุคคลใดบุคคลหนึ่งโดยเฉพาะ