Нийтэлсэн огноо: 2026-02-26
КАВА (CAVA)-ийн хувьцаа ашгийн тайлангийн дараах шийдвэр шаардсан төрлийн хөдөлгөөн үзүүллээ. Хувьцаа өдөрт $85.67 дээр хаагдсан бөгөөд сесси дээр 26.36%-иар өссөн; өдөрт $77.22-оос $86.48 хүртэл арилжаалагдсан.
Нэг энгийн хослол энэ өсөлтийг хөдөлгөсөн: КАВА өсөлтийн хувьд хүлээлтийг давж, ашигтай байдлаа хадгалж, хөрөнгө оруулагчдад 2026 оныг илүү тодорхой харах боломжийг олгосон. Тэгэхээр энэ нь "мөнгөө аваад зугтах" мөч үү, эсвэл шинэ өндөр түвшин рүү гарах эхлэл үү?
Хариулт нь таны цаг хугацааны хүрээнээс хамаарна, учир нь график одоо хэт худалдан авалттай (overbought) байгаа бөгөөд бизнес нь үнийн тэргүүлсэн өсөлтөөс хэрэглэгчийн урсгалын (traffic) тэргүүлсэн өсөлт рүү шилжих шилжилтийн дунд байна.
CAVA-ийн 2025 санхүүгийн жилийн дөрөвдүгээр улирлын ба бүх жилийн үр дүн нь хэрэглэгчид илүү сонгомол болсон үед ч брэнд хурдан өссөөр байж чадна гэдгийг харуулж байна.
| Үзүүлэлт | 2025 санхүүгийн жилийн 4-р улирал | 2025 санхүүгийн жил |
|---|---|---|
| Орлого | $272.8 million | $1,169.3 million |
| Адил рестораны борлуулалт | +0.5% | +4.0% |
| Цэвэр шинээр нээгдсэн ресторанууд | 24 | 72 (нийт 439) |
| Рестораны түвшний ашиг (марж) | 21.4% | 24.4% |
| Тохируулсан EBITDA | $25.8 million | — |
| Цэвэр ашиг | $4.9 million | — |
| Дижитал орлогын эзлэх хувь | 38.9% | 37.9% |
Хамгийн чухал мэдээлэл нь 1 тэрбум ам.долларын босго давсан нь биш, энэ нь чухал ч гэсэн. Компани ресторануудаа хурдан нээж байх үед ашигтай байдал хүчтэй хэвээр байв.
КАВА 1-р сард цэсийн үнийг 1.4% -иар нэмсэн бөгөөд удирдлага энэ жил нэмэлт үнийн өсөлт хүлээхгүй гэдгээ илэрхийлсэн.
Энэ нь чухал, учир нь энэ нь зах зээлийн ирэх арван хоёр сараас хүлээх хүлээлтийг өөрчилдөг. Хэрэв үнийн тусламж хязгаарлагдмал бол 2026 оны харьцуулах боломжтой борлуулалтын удирдамжийг хэрэглэгчийн урсгал (traffic), бүтээгдэхүүний хольц, үйл ажиллагааны үр ашгаар дамжуулан биелүүлэх ёстой.
Энэ нь мөн яагаад хөрөнгө оруулагчид ашгийн тайлангийн дараа илүү их мөнгө төлөхөд бэлэн байсныг тодруулж байна. Хөнгөлөлтөд ихээхэн найддаг рестораны салбарт, бага хэмжээний үнийн өсөлтийг хэрэгжүүлэхдээ эерэг харьцуулах боломжтой борлуулалтыг хадгалж чадах компани нь үнийн сахилга батыг харуулж, хэрэглэгчдийн итгэлийг олдог.
Энэхүү өсөлт нь КАВА-гийн 2026 оны төсөөлөлд төвлөрч, сайжирсан өсөлтийн хольцыг харуулж байна.
2025 онд өсөлтийн нэлээд хэсэг нь шинэ ресторанууд нээгдсэнтэй холбоотой байв. Энэ нь гайхалтай, гэхдээ зах зээл ихэвчлэн нэг рестораны борлуулалт (same-restaurant sales) эрүүл байх үед илүү өндөр үржвэрээр (multiple) үнэлдэг, учир нь энэ нь тухайн концепц нь зөвхөн байршил нэмэхээс илүүтэй эрэлтийг татаж байна гэсэн үг юм.
Цэвэр шинээр нээгдэх ресторанууд: 74-аас 76 хүртэл
Адил рестораны борлуулалтын өсөлт: 3.0%-аас 5.0%-ийн хооронд
Рестораны түвшний ашигийн марж: 23.7%-аас 24.2%-ийн хооронд
Нээлтийн өмнөх зардал: $19.5-аас $20.0 сая
Тохируулсан EBITDA: $176.0-аас $184.0 сая
Дунд цэг дээр Тохируулсан EBITDA нь 2025-тэй харьцуулахад ойролцоогоор арван хэдэн хувийн өсөлт үзүүлэхийг илтгэнэ. Хамгийн доод хязгаарыг ашигласан ч энэ нь аль хэдийн том сууринаас эхэлсэн тогтвортой өсөлт хэвээр байна.
Удирдлага мөн шинэ Midwest зах зээлүүд рүү өргөжих талаар ярьсан ба "2032 он гэхэд дор хаяж 1,000 ресторан" зорилгоо дахин онцолжээ; энэ нь чухал, учир нь урт хугацааны боломж (long runway) нь өсөлтийн үндсэн шалтгаан хэвээр байна.
Зах зээл нь үнийн жолоодсон өсөлтөөс эрэлтээр жолоодог өсөлт рүү шилжих боломжийг үнэлж байна.
Дөрөвдүгээр улиралд (Q4) ижил рестораны борлуулалт эерэг байсан, ихэнх нь үнэ/миксээс шалтгаалсан бол үйлчлүүлэгчийн урсгал буурсан.
2026 онд удирдлага ижил рестораны борлуулалтыг утга төдий өндөр (3% to 5%).
Хэрэв үйлчлүүлэгчийн урсгал тогтворжвол энэ удирдамж итгэхэд илүү хялбар болж, хувьцаа өндөр үнэлгээ хадгалах боломжтой.
Хэрэв үйлчлүүлэгчийн урсгал буурсаар байвал зах зээл энэ өсөлтийг хурдан, хэтрүүлсэн гэж үзэж магадгүй.
CAVA компани мөн Дөрөвдүгээр улиралд ашигын маржин яагаад буурсан тухай тайлбарласан. Үүн нь чухал учир том өсөлтийн дараа зах зээл ашиг шахагдаж байна гэж ямар нэг дохио олвол сөргөөр хариу үйлдэл үзүүлдэг.
Компани рестораны түвшний ашигтын маржин Дөрөвдүгээр улиралд жилийн өмнөхтэй харьцуулахад буурсан шалтгаануудыг дараах байдлаар тайлбарласан:
Хүргэлтийн захиаллын жин ихссэн
Гал тогооны системийн хөрөнгө оруулалттай холбоотой технологийн зардал
Хоол, ундаа болон сав баглаа боодлын зардал өндөр болсон; үүнд тарифын нөлөөллийг багтаасан
Цалингийн хөрөнгө оруулалт
Эдгээрийн аль нь ч ганцаараа фатал биш. Гэхдээ хэрэв та "overbought chart" + "margin pressure" + "traffic still negative,"-г хослуулбал энэ нь хурц таталт хэрхэн гардагийг тайлбарлана.
26% gap up-ын дараа техникийн зураг хүчтэй байгаа ч өргөгдсөн байна. Ийм gap-and-run хөдөлгөөн хийсний дараа хамгийн түгээмэл үр дүн нь "дандаа дээш" байдаггүй. Ихэвчлэн дараах аль нэг нь илэрнэ:
Тогтворжих (хажуугийн хэлбэлзэл)
Хэсэгчлэн gap нөхөх (дээмжлэг рүү таталт)
Хоёр дахь түлхэлт дээш, дараа нь илүү гүнзгий таталт
| Индикатор | Утга | Тайлбар |
|---|---|---|
| RSI (14) | 79.911 | Хэт худалдаж авсан |
| MACD (12,26) | 4.8 | Худалдан авах |
| ATR (14) | 2.4159 | Өндөр хэлбэлзэл |
| Stoch (9,6) | 89.419 | Хэт худалдаж авсан |
| Williams %R | -3.984 | Хэт худалдаж авсан |
| ADX (14) | 26.421 | Чиг хандлагын хүч сайжирч байна |
Үндсэн дүгнэлт
Моментум хүчтэй байгаа ч RSI ойролцоогоор 80 бол ихэнх свинг арилжаачдад "шинэхэн орох" нөхцөл биш. Ихэнхдээ энэ нь "ерсдлийг удирдах" нөхцөл болдог.
| Хөдөлж буй дундаж | Түвшин |
|---|---|
| 5-өдрийн | 72.07 |
| 20-өдрийн | 66.70 |
| 50-өдрийн | 64.42 |
| 100-өдрийн | 59.88 |
| 200-өдрийн | 68.97 |
Үндсэн дүгнэлт
Үнэ богино хугацааны дундажуудаас ихээхэн өндөр байна; энэ нь нэг өдрийн үсрэлтийн дараах ердийн үзэгдэл. Мөн энэ нь зах зээлийн уур амьсгал өөрчлөгдвөл доорх дэмжлэгийн түвшнүүд "соронз мэт" татагдаж мэднэ.
Эдгээр нь орох, гарах болон зогсоох төлөвлөгөө хийхэд ихэвчлэн ашиглагддаг богино хугацааны лавлагаа түвшнүүд:
| Pivot багц | S1 | Pivot | R1 | R2 | R3 |
|---|---|---|---|---|---|
| Классик | 84.39 | 84.74 | 85.40 | 85.75 | 86.41 |
| Фибоначчи | 84.35 | 84.74 | 85.13 | 85.36 | 85.75 |
Энэ нь ганц зөв хариулттай асуулт биш, учир нь "зөв" гэдэг нь та энэ хувьцааг яагаад худалдан авсан бэ гэдгээс шалтгаална.
Хэрэв та ашгийн тайлангаас өмнө (эсвэл хөдөлгөөний эхэнд) худалдаж авсан бол та RSI хэт худалдан авалттай (overbought) нутагт байхад 26% -ийн өдрийн дараа байр суурьтай (позиц) байна. Энэ бол хайнга хандах цаг биш юм.
Юу хийх вэ:
Хэмжээгээ багасгаж, хүч рүү (өсөлт рүү) ашгаа түгжих (зах зээл догдолж байх үед ашгаа бататгах).
Чухал түвшний доор стоп хийх (стоп-лосс) байрлуул, харин мэдрэмжийн доор биш.
Практик газар бол 84-83 ам.долларын бүсээс (пивот кластер) доогуур, эсвэл илүү зай өгөхийг хүсвэл 78-77 ам.долларын доогуур байна.
Яагаад:
Том завсарлага (gap) хөдөлгөөнүүд нь эрүүл трендүүдэд ч гэсэн үсрэлтийнхээ хэсгийг эргүүлэн татдаг (retrace).
Та төгс оргил дээр зарах гэж оролдохгүй. Нэгжийн эдийн засаг болон өргөжилтийн хөдөлгүүр хэвийн хэвээр байгааг харахын тулд хувьцааг барьж байхыг зорьж байна.
Барих өсөлттэй (bull) үндэслэл:
2026 оны удирдамж нь нэгжийн тоо хурдацтай, үргэлжилсэн өсөлтийг, сайжруулсан нэг рестораны борлуулалтын хамт санал болгож байна.
Дижитал хольц мэдэгдэхүйц хэвээр байгаа бөгөөд дундаж нэгжийн хэмжээ (AUV) хүчтэй хэвээр байна.
Та хүндэтгэх ёстой уналттай (bear) үндэслэл:
4-р улиралд хэрэглэгчийн урсгал (traffic) сөрөг байсан бөгөөд маржин бодит саадтай тулгарсан (хүргэлтийн хольц, тариф, цалингийн нэмэгдэл, технологийн хөрөнгө оруулалт).
Өсөлтийн дараа, дараагийн мэдээлэл нь зүгээр л "хэвийн" байсан ч сайн компаниуд огцом уналтыг харж болно.
Хэрэв та эргэлзэж байгаа бол "дунд зам" нь ихэвчлэн хамгийн цэвэр байдаг: та сэтгэл хөдлөлийг багасгахын тулд зарим ашгаа авч болно, мөн хувьцаа нь MA10 ба MA20 гэх мэт гол дэмжлэгийн бүсүүдээс дээш үлдэж байгаа л бол үлдсэнийг нь барьж болно.
Ийм өдрийн дараа хүчийг мөрдөх нь ихэвчлэн сайн арилжаа биш.
Юуг хүлээх вэ:
Дэмжлэгийг хүндэтгэх буцаалт (идеал нь $78–$84, таны агрессив байдлаас хамаарна).
RSI нь хэтэрхий өндөр түвшнээс намжиж байна.
Хамгийн сайн свинг орох цэгүүд нь ихэвчлэн компанийн түүх нь сайн хэвээр ч, график дээр давчуу байдал ариласны дараа гардаг.
КАВА өсөлттэй байсан, учир нь энэ нь хүчтэй орлогын өсөлтийг хүргэж, улиралд 24 цэвэр шинэ ресторан нээж, ашигтай байдлаа хадгалж, 2026 онд нэг рестораны борлуулалтын 3% -аас 5% -ийн өсөлтийг чиглүүлсэн.
Өдрийн RSI ойролцоогоор 79.9 байгаа нь хэт худалдан авалттай гэж үздэг. Хэт худалдан авалттай гэдэг нь хувьцаа заавал унах ёстой гэсэн үг биш, гэхдээ энэ нь богино хугацааны уналтын магадлал нэмэгддэг гэсэн үг, ялангуяа 20% -иас дээш нэг өдрийн хөдөлгөөний дараа.
Хөрөнгө оруулагчид хэрэглэгчийн урсгал (traffic) хандлага, рестораны түвшний маржин, 74-76 цэвэр шинэ нээлтийн гүйцэтгэлийг анхаарах ёстой.
Эцэст нь, КАВА (CAVA) хувьцаа өссөн, учир нь улирал нь хөрөнгө оруулагчдын хамгийн их хүсч байсан зүйлийг хүргэсэн: хүчтэй орлогын өсөлт, тогтвортой ашигтай байдал, илүү бүтээлч 2026 оны төлөв.
Гэхдээ 26% -ийн өдрийн дараа график сунасан (stretched) бөгөөд хурд (момент) үзүүлэлтүүд "хэт худалдан авалттай (overbought)" гэж дохиолж байна. Хэрэв та ашиг дээр сууж байгаа бол, багасгах (хэсэгчлэн зарах) болон гулсах стоп (trailing stop) ашиглах нь мэргэжлийн тоглогчдын арга бөгөөд гайхалтай ашгаа буцааж алдалгүйгээр тоглоомонд үлдэх боломжийг олгоно.
Хэрэв та энэ хөдөлгөөнийг өнгөрөөсөн бол, тэвчээр бол таны давуу тал юм. Үнийг дэмжлэг рүү буцаж ирээд, түвшингээ барьж чадаж байгааг нотлохыг хүлээнэ үү.
Мэдэгдэл: Энэ материал нь ерөнхий мэдээллийн зориулалттай бөгөөд санхүүгийн, хөрөнгө оруулалтын болон бусад зөвлөгөө гэж үзэх ёсгүй, түүнд түшиглэх ёсгүй. Энэ материалыг бичсэн EBC эсвэл зохиогчийн ямар нэгэн үзэл бодол нь тодорхой хувьцаа, үнэт цаас, гүйлгээ эсвэл хөрөнгө оруулалтын стратеги тухайн хүний хувьд тохиромжтой гэж зөвлөж буй хэрэг биш юм.
