Diterbitkan pada: 2026-02-26
CAVA stock baru saja memberikan pergerakan pasca-laba yang memaksa pengambilan keputusan. Saham ditutup pada $85.67, naik 26.36% pada sesi tersebut, setelah diperdagangkan antara $77.22 dan $86.48.
Campuran sederhana mendorong reli: CAVA mengungguli ekspektasi pertumbuhan, mempertahankan profitabilitas, dan memberi investor pandangan yang lebih jelas ke 2026. Jadi, apakah ini momen 'ambil uang dan pergi', atau awal dari gelombang kenaikan baru?
Jawabannya tergantung pada jangka waktumu, karena grafik sekarang jenuh beli (overbought), dan bisnis masih dalam transisi dari pertumbuhan yang dipimpin harga kembali ke pertumbuhan yang dipimpin jumlah kunjungan.
Hasil kuartal keempat fiskal dan tahun penuh 2025 CAVA menunjukkan bahwa merek ini dapat terus tumbuh pesat, bahkan ketika konsumen selektif.
| Metrik | Kuartal 4 FY2025 | Tahun Fiskal 2025 |
|---|---|---|
| Pendapatan | $272.8 juta | $1,169.3 juta |
| Penjualan restoran yang sama | +0.5% | +4.0% |
| Restoran baru bersih | 24 | 72 (total 439) |
| Margin laba tingkat restoran | 21.4% | 24.4% |
| Adjusted EBITDA | $25.8 juta | — |
| Laba bersih | $4.9 juta | — |
| Proporsi pendapatan digital | 38.9% | 37.9% |
Judul yang paling penting bukanlah tonggak $1 miliar, meskipun itu penting. Profitabilitas tetap kuat sementara perusahaan membuka restoran dengan cepat.
CAVA menerapkan kenaikan harga menu sebesar 1.4% pada Januari, dan manajemen menyatakan tidak mengharapkan kenaikan harga tambahan tahun ini.
Itu penting karena mengubah apa yang pasar harapkan dalam 12 bulan ke depan. Jika bantuan dari harga terbatas, maka panduan untuk penjualan sejenis restoran di 2026 harus dicapai melalui jumlah kunjungan, komposisi produk, dan efisiensi operasional.
Hal ini juga menjelaskan mengapa investor siap membayar lebih setelah laporan laba. Dalam industri restoran yang sangat bergantung pada diskon, perusahaan yang dapat mempertahankan penjualan restoran yang sama yang positif sambil menerapkan kenaikan harga moderat menunjukkan disiplin harga dan mendapatkan kepercayaan pelanggan.
Reli ini terfokus pada proyeksi 2026 CAVA, menunjukkan campuran pertumbuhan yang membaik.
Pada 2025, sebagian besar pertumbuhan berasal dari pembukaan restoran baru. Itu bagus, tetapi pasar biasanya memberikan multiple yang lebih tinggi ketika penjualan restoran yang sama juga sehat, karena itu mengindikasikan konsep tersebut menarik permintaan, bukan hanya menambah lokasi.
Pembukaan restoran baru bersih: 74 hingga 76
Pertumbuhan penjualan restoran yang sama: 3.0% hingga 5.0%
Margin laba tingkat restoran: 23.7% hingga 24.2%
Biaya pra-pembukaan: $19.5 hingga $20.0 juta
Adjusted EBITDA: $176.0 hingga $184.0 juta
Pada titik tengah, Adjusted EBITDA mengimplikasikan pertumbuhan sekitar belasan persen dibandingkan 2025. Bahkan menggunakan batas bawah rentang, itu masih pertumbuhan yang solid dari basis yang sudah lebih besar.
Manajemen juga membahas ekspansi ke pasar Midwest baru dan menegaskan kembali target 'setidaknya 1,000 restoran pada 2032', yang penting karena landasan panjang tetap menjadi inti dari argumen bullish.
Pasar memberi imbalan pada potensi pergeseran dari pertumbuhan yang dipimpin harga ke pertumbuhan yang dipimpin permintaan.
Pada Kuartal ke-4, penjualan di restoran yang sama positif, terutama didorong oleh kenaikan harga dan perubahan mix, sementara jumlah kunjungan menurun.
Untuk 2026, manajemen memproyeksikan penjualan restoran yang sama akan naik secara signifikan (3% to 5%).
Jika jumlah kunjungan stabil, panduan tersebut menjadi jauh lebih mudah dipercaya, dan saham dapat dipertahankan pada valuasi yang lebih tinggi.
Jika kunjungan terus menurun, pasar mungkin menganggap kenaikan ini terlalu cepat dan berlebihan.
CAVA juga menjelaskan alasan margin turun pada Kuartal ke-4. Ini penting karena setelah reli signifikan, pasar akan bereaksi negatif terhadap indikasi bahwa keuntungan tertekan.
Perusahaan mengatakan margin laba di tingkat restoran turun secara tahunan pada Kuartal ke-4 karena:
Peningkatan proporsi layanan pengantaran
Biaya teknologi terkait investasi pada sistem dapur
Kenaikan biaya makanan, minuman, dan pengemasan, termasuk dampak tarif
Investasi upah
Tidak ada dari hal-hal ini yang fatal sendirian. Tetapi jika Anda menggabungkan "grafik overbought" + "tekanan margin" + "kunjungan masih negatif," begitulah biasanya penarikan tajam terjadi.
Setelah gap naik 26%, gambaran teknis kuat, tetapi juga sudah melar. Tepat setelah pergerakan gap-and-run seperti ini, hasil yang paling umum bukanlah "naik terus selamanya." Biasanya salah satu dari ini terjadi:
Konsolidasi (pergerakan menyamping)
Pengisian gap sebagian (tarik kembali ke level support)
Dorongan kedua ke atas, lalu penarikan yang lebih dalam
| Indikator | Nilai | Interpretasi |
|---|---|---|
| RSI (14) | 79.911 | Jenuh beli |
| MACD (12,26) | 4.8 | Beli |
| ATR (14) | 2.4159 | Volatilitas tinggi |
| Stoch (9,6) | 89.419 | Jenuh beli |
| Williams %R | -3.984 | Jenuh beli |
| ADX (14) | 26.421 | Kekuatan tren meningkat |
Intisari Utama
Momentum kuat, tetapi RSI mendekati 80 bukan kondisi "entry baru" bagi sebagian besar swing trader. Biasanya itu adalah kondisi untuk "mengelola risiko".
| Rata-rata bergerak | Level |
|---|---|
| 5-hari | 72.07 |
| 20-hari | 66.70 |
| 50-hari | 64.42 |
| 100-hari | 59.88 |
| 200-hari | 68.97 |
Intisari Utama
Harga jauh di atas rata-rata jangka pendek, yang memang Anda harapkan setelah lonjakan sehari. Ini juga berarti level support di bawah bisa terasa "magnetis" jika sentimen pasar berubah.
Ini adalah level referensi jangka pendek yang sering digunakan untuk merencanakan entry, exit, dan stop:
| Set Pivot | S1 | Pivot | R1 | R2 | R3 |
|---|---|---|---|---|---|
| Klasik | 84.39 | 84.74 | 85.40 | 85.75 | 86.41 |
| Fibonacci | 84.35 | 84.74 | 85.13 | 85.36 | 85.75 |
Ini bukan pertanyaan dengan satu jawaban benar, karena "benar" tergantung pada alasan Anda membeli saham tersebut.
Jika Anda membeli sebelum laporan laba (atau di awal pergerakan), Anda memegang posisi setelah hari naik 26% dengan RSI berada di wilayah jenuh beli. Ini bukan saatnya bersikap santai.
Apa yang harus dilakukan:
Kurangi sebagian posisi saat harga sedang kuat (amankan keuntungan sementara pasar sedang bersemangat).
Pasang trailing stop di bawah level yang penting, bukan berdasarkan perasaan Anda.
Area yang praktis adalah di bawah kisaran $84 hingga $83 (klaster pivot), atau lebih lebar di bawah $78 hingga $77 jika Anda ingin memberi ruang.
Mengapa:
Lonjakan gap besar seringkali mengoreksi sebagian dari kenaikan, bahkan dalam tren yang sehat.
Anda tidak berusaha menjual pada puncak yang sempurna. Anda berusaha menahan saham selama ekonomi per unit dan mesin ekspansinya tampak utuh.
Alasan untuk menahan (skenario bullish):
Proyeksi 2026 menunjukkan pertumbuhan cepat dan berkelanjutan dalam jumlah unit, bersamaan dengan peningkatan penjualan restoran yang sama.
Komposisi digital terus signifikan, dan rata-rata volume per unit (AUV) tetap kuat.
Skenario bearish yang harus Anda perhatikan:
Lalu lintas pelanggan negatif di Q4, dan margin menghadapi hambatan nyata (komposisi pengiriman, tarif, kenaikan upah, dan investasi teknologi).
Setelah lonjakan, bahkan perusahaan bagus bisa mengalami penurunan tajam jika pembaruan berikutnya hanya "biasa saja."
Jika Anda ragu, "jalan tengah" seringkali paling aman: Anda bisa merealisasikan sebagian keuntungan untuk mengurangi emosi, dan menahan sisanya selama saham tetap di atas zona-zona dukungan kunci seperti MA10 dan MA20.
Mengejar kekuatan setelah hari seperti ini biasanya merupakan perdagangan yang buruk.
Yang perlu ditunggu:
Penurunan yang menghormati level dukungan (idealnya $78 hingga $84, tergantung seberapa agresif Anda).
RSI sedang mendingin dari level ekstrem.
Entri swing terbaik sering muncul ketika cerita masih bagus, tetapi chart tidak lagi padat.
CAVA melonjak karena mereka mencatat pertumbuhan pendapatan yang kuat, membuka 24 restoran baru bersih pada kuartal tersebut, mempertahankan profitabilitas, dan memberikan panduan pertumbuhan penjualan restoran yang sama sebesar 3% hingga 5% untuk 2026.
RSI harian sekitar 79.9, yang dianggap jenuh beli. Jenuh beli tidak berarti saham pasti akan turun, tetapi berarti peluang koreksi jangka pendek meningkat, terutama setelah sekali lonjakan lebih dari 20%.
Investor harus memperhatikan tren lalu lintas pelanggan, margin di tingkat restoran, dan pelaksanaan pembukaan baru bersih sebanyak 74 hingga 76 unit.
Kesimpulannya, CAVA stock melonjak karena kuartal tersebut memberikan apa yang paling diinginkan investor: pertumbuhan pendapatan yang kuat, profitabilitas yang stabil, dan pandangan 2026 yang lebih konstruktif.
Namun setelah hari naik 26%, chart terlihat meregang, dan indikator momentum memberi sinyal "jenuh beli." Jika Anda sedang berpegang pada keuntungan, memangkas posisi dan menggunakan trailing stop adalah cara profesional untuk tetap bermain tanpa mengembalikan kemenangan besar.
Jika Anda melewatkan pergerakan, kesabaran adalah keunggulan. Biarkan harga kembali ke arah dukungan dan membuktikan bisa bertahan.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi atau nasihat lain yang dapat dijadikan dasar untuk melakukan tindakan. Tidak ada opini yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
