Индексийн фьючерс ба индексийн CFD: Гол ялгаанууд

Одоогийн зах зээл нь тогтвортой инфляци, бодлогын зөрүү, давтагдах хэлбэлзлийн шокоор тодорхойлогддог; тиймээс таны арилжаалж буй хэрэгсэл нь таны арилжаа хийж буй чиглэлтэй адил чухал юм.

Индексийн деривативууд нь дэлхийн хөрөнгийн зах зээлд өртөх хамгийн хурдан бөгөөд хамгийн үр ашигтай арга хэвээр байна. Гэвч 2026 онд хөрвөх чадвар буурч, барьцааны зардал нэмэгдэхийн хэрээр индексийн фьючерс болон индексийн CFD-ийн ялгаа нь арилжааны гүйцэтгэлд шийдвэрлэх хүчин зүйл болсон.

Хоёр хэрэгсэл хоёулаа ижил үндсэн жишиг үзүүлэлтүүдийг хянадаг бөгөөд график дээр бараг адилхан хөдөлдөг. Энэхүү гадаргуугийн ижил төстэй байдал нь бүтэц, зардал, эрсдэл, гүйцэтгэлийн гүнзгий ялгааг нуудаг. Эдгээр ялгааг ойлгодоггүй арилжаачид эрсдэлийг байнга буруу үнэлж, үрэлтийг дутуу үнэлж, стратегийнх нь эсрэг чимээгүй ажилладаг хэрэгслүүдийг сонгодог.

Бүтцийн ялгаа: Биржээр арилжаалагддаг ба биржээс гадуур арилжаалагддаг (OTC)

Индексийн фьючерс ба индексийн CFD: Зэрэгцүүлэн харьцуулах нь

Индексийн фьючерсийн тайлбар

Индексийн фьючерс гэдэг нь зохицуулалттай, төвлөрсөн бирж дээр арилжаалагддаг стандартчилагдсан дериватив гэрээ юм. Та фьючерсийн гэрээгээр арилжаа хийхдээ суурь индексийн үнийг урьдчилан тогтоосон ирээдүйн өдөр тодорхой үнээр худалдаж авах эсвэл зарах хууль ёсны гэрээ байгуулж байна гэсэн үг юм.

Гол шинж чанарууд:

• Төвлөрсөн клирингтэй бирж дээр арилжаалагддаг

• Гэрээний нэгдсэн хэмжээ болон техникийн үзүүлэлтүүд

• Тогтмол хугацаа дуусах мөчлөг

• Биржийн тогтоосон маржийн шаардлага

• Ил тод үнийн нээлт болон хэмжээ

Эдгээр онцлог шинж чанарууд нь индексийн фьючерсийг институцийн хеджинг, мэргэжлийн арилжаа, томоохон хэмжээний эрсдэл шилжүүлэхэд илүүд үздэг хэрэгсэл болгодог.

Индексийн фьючерсийн жишээнүүд

Индексийн фьючерсүүд нь стандартчилагдсан, тогтсон үзүүлэлт болон хугацаа дуусах хугацаатай бирж дээр арилжаалагддаг гэрээнүүд юм.

• E-mini S&P 500 фьючерс (ES)

• Микро E-mini Nasdaq 100 фьючерс (MNQ)

• FTSE 100 индексийн фьючерс

• DAX индексийн фьючерс

• Никкей 225 фьючерс

CFD индексийн тайлбар

Индексийн CFD буюу Зөрүүний гэрээ нь арилжаачин болон брокерийн хоорондын биржээс гадуурх (OTC) гэрээ юм. Худалдаачин гэрээ эзэмшихээс илүүтэй худалдан авалт болон борлуулалтын хоорондох индексийн үнийн зөрүүг барагдуулдаг.

Гол шинж чанарууд:

• Бирж дээр биш, харин EBC Financial Group зэрэг брокертой шууд арилжаалагдсан

• Уян хатан ба бутархай байрлалын хэмжээс

• Ерөнхийдөө тодорхой хугацаа дуусдаггүй

• Маржин, спрэд болон санхүүжилтийг брокер тогтоодог.

• Фьючерс эсвэл спот индексээс гаргаж авсан үнийн бодлого

CFD-үүдийг ялангуяа жижиглэн худалдаа эрхлэгчдэд нэвтрэх саадыг бууруулж, уян хатан байдлыг дээд зэргээр нэмэгдүүлэх зорилгоор зохион бүтээсэн.

Индексийн CFD-ийн жишээнүүд

Олон арилжаачид эдгээр индексийн CFD-д өрсөлдөхүйц үнэ, уян хатан гэрээний хэмжээ, олон зах зээлд нэвтрэх эрх бүхий дэлхийн томоохон индексүүд дээр CFD арилжаа хийхийг санал болгодог EBC Financial Group зэрэг тогтсон, зохицуулалттай брокеруудаар дамжуулан ханддаг.

Бүх хөшүүрэгтэй хэрэгслүүдийн нэгэн адил арилжаачид бүтээгдэхүүний бүтэц нь тэдний стратеги, хугацаа, эрсдэлийн хүлээцтэй байдалтай нийцэж байгаа эсэхийг шалгах хэрэгтэй.

EBC Financial Group дээр индексийн CFD-үүд байгаа

Арилжаачид EBC-ийн платформоор дамжуулан дэлхийн томоохон хувьцааны индексийн CFD-д шууд хандах боломжтой:

• АНУ-ын Доу Жонсын Аж Үйлдвэрийн Дундаж CFD (U30USD) – Доу Жонсын 30 индексийг хянадаг.

• АНУ-ын S&P 500 индекс CFD (SPXUSD) – АНУ-ын өргөн хүрээний хувьцааны зах зээлийг тусгасан.

• АНУ-ын Nasdaq-100 индекс CFD (NASUSD) – Том хэмжээний технологийн салбарын гүйцэтгэлийг тусгадаг.

• Хонг Конгийн Ханг Сенг индекс CFD (HSIHKD) – Арилжаачдыг Хонг Конг болон Хятадын зах зээлийн хөдөлгөөнд өртөхөд хүргэдэг.

• Хятадын A50 индекс CFD (CNIUSD) – Хятадын А хувьцааны гол бенчмаркуудыг хянадаг.

• FTSE 100 индекс CFD (100GBP) – Их Британийн гол цэнхэр чип индекс.

• Европын STOXX 50 индекс CFD (E50EUR) – Европын шилдэг хувьцаануудыг эзэлдэг.

• Германы DAX индекс CFD (D30EUR) – Германы тэргүүлэгч хувьцааны индекс.

• Францын CAC 40 индекс CFD (F40EUR) – Францын томоохон хувьцаануудыг хянадаг.

• Австралийн S&P/ASX 200 индекс CFD (200AUD) – Австралийн зах зээлийн өргөн хүрээтэй нөлөөлөл.

• Японы Никкей 225 индекс CFD (225JPY) – Японы тэргүүлэх хувьцааны индекс.

Зардлын бүтэц: "Чимээгүй" ашгийн алуурчид

Индексийн фьючерс болон CFD-ийн талаар ярих үед ихэнх арилжаачид давуу байдлаа алддаг зүйл бол бараа бүтээгдэхүүний үнийн өсөлт юм.

Фьючерс арилжааны өртөг

• Фьючерсийг их хэмжээний арилжаачдын хувьд "илүү цэвэр" өртгийн загвар гэж үздэг. Та гэрээ тус бүрт (худалдан авах болон зарах) тогтмол шимтгэл, дээрээс нь бага хэмжээний солилцоо болон клирингийн хураамж төлдөг.

• Давуу тал: E-mini S&P 500 гэх мэт шингэн индекс дээрх санал-хүсэлтийн зөрүү нь ихэвчлэн нэг "тэмдэг" (0.25 индексийн цэг)-тэй тэнцүү байдаг.

• Шөнийн төлбөр байхгүй: Фьючерсийн байр суурийг эзэмшихэд өдөр тутмын хүүгийн төлбөр байдаггүй тул олон долоо хоногийн хэлбэлзлийн хувьд илүү давуу талтай.

CFD арилжаалах өртөг

CFD-г ихэвчлэн "комиссгүй" гэж сурталчилдаг боловч санхүүгийн салбарт "үнэгүй" гэдэг нь төөрөгдүүлсэн нэр томъёо юм.

• Тархалт: Брокер нь худалдан авах болон зарах үнийн зөрүүг нэмэгдүүлдэг. Энэ нь жижиг харагдаж байгаа ч үндсэн биржийн тархалтаас илүү өргөн байж болно.

• Шөнийн свап: Энэ бол "алуурчин". Хэрэв та өдөр тутмын зах зээлийн хаалтын дараа (жишээ нь, EST цагаар 17:00 цагт) CFD-ийн байр суурийг эзэмшдэг бол брокер нийт өртгийн хэмжээнээс хамааран шөнийн санхүүжилтийн хураамж авдаг (эсвэл заримдаа төлдөг).

• Математикийн жишээ: Хэрэв та жилийн 5%-ийн санхүүжилтийн хүүтэй S&P 500 CFD-д $100,000-ын байр суурь эзэмшдэг бол арилжаагаа нээлттэй байлгахын тулд өдөр бүр ойролцоогоор $13.70 төлж байна. Сарын хугацаанд энэ нь $400-аас дээш "нууц" зардалтай тэнцэнэ.

Маржин ба хөшүүрэг: Хуйх ба лантуу

Хөшүүрэг бол хоёр талдаа иртэй сэлэм юм. Өнөөгийн индексийн фьючерс болон индексийн CFD-ийн зохицуулалтын орчинд эрх баригчид худалдаачдыг хамгаалахын тулд жижиглэнгийн CFD-ийн хөшүүргийг (гол индексүүд дээр ихэвчлэн 20:1 эсвэл 30:1) хязгаарласан.

Фьючерсийн маржингийн механик

Фьючерс нь анхны маржин болон засвар үйлчилгээний маржин ашигладаг.

• Зах зээлд гаргах: Арилжааны өдөр бүрийн төгсгөлд таны данс "зах зээлд гаргахаар тэмдэглэгдсэн" болно. Хэрэв индекс буурч, таны данс засвар үйлчилгээний маржингаас доогуур байвал та шууд маржингийн дуудлага хүлээн авна.

• Саад бэрхшээл: S&P 500 бүрэн гэрээний "анхны ашиг" нь $12,000 ба түүнээс дээш байж болох бөгөөд энэ нь жижиг худалдаачдын хувьд зах зээлд нэвтрэхэд өндөр саад болдог.

CFD маржингийн механик

CFD нь илүү хүртээмжтэй байдлыг санал болгодог. Та бутархай лотоор (гэрээний 0.1 эсвэл 0.01) арилжаа хийж болох тул Dow Jones эсвэл Nasdaq индексээр ердөө 100 доллараар арилжаа хийж эхлэх боломжтой. Энэ нь CFD-г жижиг дансанд капиталыг нарийн хуваарилах "скальпель" болгодог.

Хугацаа дуусах ба өнхрөх: Цаг хугацааны логистик

Фьючерсийн улирлын мөчлөг

Индексийн фьючерсүүд нь "хадгалах хугацаатай" байдаг. Ихэнх арилжаачид "урд сар" гэрээгээр (3, 6, 9, 12-р сар) арилжаа хийдэг. Хугацаа дуусах огноо ойртох тусам та дараах зүйлсийн аль нэгийг хийх ёстой:

• Байрлалыг хаах.

• Өнхрөх : Одоогийн гэрээг хааж, дараагийн гэрээг нээх. Үүнд хоёр шимтгэл төлөх болон "суурь" (хоёр гэрээний хоорондох үнийн зөрүү)-ийг шийдвэрлэх зэрэг орно.

CFD-ийн мөн чанар

Индекс CFD-үүд нь ихэвчлэн "бэлэн мөнгөөр" хийгддэг бөгөөд хугацаа нь дуусдаггүй. Хэрэв та хүсвэл CFD-г олон жилийн турш хадгалж болно (гэхдээ шөнийн төлбөр нь үүнийг эдийн засгийн хувьд үр ашиггүй болгох магадлалтай). Брокер нь "эргэлт"-ийг хариуцдаг бөгөөд ихэвчлэн хуучин болон шинэ гэрээний хоорондох үнийн зөрүүг харгалзан таны үлдэгдлийг тохируулдаг.

Хөрвөх чадвар ба гүйцэтгэлийн чанар

2026 оны хэлбэлзэлтэй чуулга уулзалтуудад үнийн уналт гол санаа зовоосон асуудал болж байна.

• Фьючерс: Та мянга мянган оролцогч (банк, хедж сан, зах зээл үүсгэгч)-тэй төв бирж дээр арилжаа хийж байгаа тул хөрвөх чадвар нь асар их байдаг. Таны 10 гэрээний (2 сая гаруй долларын үнэ цэнэтэй) захиалгыг нэг үнээр шууд биелүүлэх боломжтой.

• CFD: Та брокерынхоо хөрвөх чадварын үйлчилгээ үзүүлэгчдээс хамааралтай. "Гэнэтийн осол" эсвэл томоохон орлогын тайлангийн үед CFD-ийн спрэд мэдэгдэхүйц өргөжиж, "дахин үнийн санал" гарч болзошгүй бөгөөд энэ нь таныг хүссэн үнээр алдагдалтай арилжаанаас гарахаас сэргийлж болзошгүй юм.

Татварын үр дагавар (Орон нутгийн хувьсагч)

Бид дэлхийн зах зээлийн талаар хэлэлцэж байх хооронд зарим улс оронд спред бооцоо (CFD-ийн үеэл) татвараас чөлөөлөгддөг гэдгийг тэмдэглэх нь зүйтэй. Бусад олон бүс нутагт индексийн фьючерсийг хөрөнгийн өсөлт гэж татварладаг боловч зарим бүс нутагт "60/40" гэсэн тодорхой дүрмүүд (60% урт хугацааны, 40% богино хугацааны хүү) байдаг бөгөөд энэ нь CFD-ээс бага үр дүнтэй татварын хувь хэмжээг бий болгож болзошгүй юм.

Тэмдэглэл: Танай бүс нутагт татварын мэргэжилтэнтэй үргэлж зөвлөлдөөрэй.

Стратегийн тохиромжтой байдал: Та алийг нь сонгох ёстой вэ

Индексийн фьючерс болон индексийн CFD-үүдийн аль төрлийн арилжааг сонгох вэ?

Эрсдэлийн талаарх мэдлэг ба эрсдэлийн менежмент

1. Маржин ба капиталын хамгаалалт

• Засварын маржин (Фьючерс): CFD-ээс ялгаатай нь фьючерс нь танаас тодорхой буфер хадгалахыг шаарддаг. Хэрэв таны данс үүнээс $1-ээс доош унавал та шууд маржингийн захиалга эсвэл татан буулгалттай тулгарна. Өндөр хурдны биржийн орчинд "хөнгөлөлттэй хугацаа" гэж байдаггүй.

• Динамик хөшүүрэг (CFD): Олон брокерууд одоо "шатлалт хөшүүрэг"-ийг ашиглаж байна. Таны байр суурийн хэмжээ нэмэгдэхийн хэрээр таны ашиглах боломжтой хөшүүрэг буурдаг. Энэ нь томоохон арилжаан дээр "хэт хөшүүрэг" ашиглахаас сэргийлдэг ч зах зээлийн хурдацтай хөдөлгөөний үед таныг гайхшруулж болзошгүй.

• Сөрөг үлдэгдлийн хамгаалалт: Олон CFD зохицуулагчид жижиглэнгийн худалдааны алдагдал дансны үлдэгдлээс хэтрэхгүй байхыг шаардсан. Гэсэн хэдий ч ирээдүйн индексүүдэд асар их "хар хун" зөрүү нь онолын хувьд таныг биржийн мөнгөнд өртэй үлдээж болзошгүй юм.

2. Нарийвчлалтай алдагдал зогсоох стратегиуд

• Стандарт зогсолтууд (Хоёулаа): Эдгээр нь нэгэнт хүрсэн тохиолдолд "зах зээлийн захиалга" болдог. "Гэнэтийн завсарлага"-ын үед таны гүйцэтгэх үнэ таны төлөвлөсөн зогсолтоос хамаагүй муу байж магадгүй.

• Баталгаатай зогсолт (CFD онцгой): Бага хэмжээний төлбөр төлөөд брокер зөрүүний эрсдэлийг өөрөө хариуцдаг. Энэ бол Холбооны нөөцийн бодлогын хүүгийн шийдвэр гэх мэт өндөр нөлөө бүхий мэдээний үйл явдлын үеэр ямар ч гулсалт гарахгүй байх цорын ганц арга зам юм.

• 2-р түвшний ил тод байдал (Фьючерс): Та "бодит" захиалгын дэвтрийг харж байгаа тул "мөсөн уулын захиалга" эсвэл асар том хөрвөх чадварын хананы ард зогсолт хийж, CFD-д байдаггүй "физик" бамбайг бий болгож чадна.

3. Байршлын хэмжээ ба хэлбэлзэл

• ATR хүчин зүйл: 2026 онд S&P 500-ийн хэлбэлзэл "наалдамхай" байна. Та зогсолтын зайгаа Дундаж Жинхэнэ Хүрээ (ATR) дээр үндэслэх хэрэгтэй.

• Математикийн томъёо: Үргэлж 1%-ийн дүрмийг ашиглаарай:

• Позицийн хэмжээ = (Дансны Эквити x 0.01)/(Зогсоох Алдагдлын Зай)

• Бутархай хэмжээ (CFDs): Жижиг дансны хамгийн том эрсдэлийн хэрэгсэл. Та гэрээний 0.10-аар арилжаа хийж болох бөгөөд энэ нь "стандарт" фьючерс гэрээнд зөвшөөрдөггүй эрсдлийн нарийн менежментийг хийх боломжийг олгоно.

4. Бүтцийн болон эсрэг талын эрсдэл

• Биржээр баталгаажсан (Фьючерс): Таны эрсдэл бол зах зээл юм. Клирингийн төв нь арилжааг баталгаажуулдаг. Таны брокер дампуурсан ч гэсэн таны хөрөнгийг бирж тусгаарлаж, хамгаалдаг.

• Брокерын эрсдэл (CFDs): Таны эрсдэл бол зах зээл болон брокер юм. Хэрэв брокерын хөрвөх чадварын үйлчилгээ үзүүлэгч нь ослын үед бүтэлгүйтвэл та гүйцэтгэлийн сааталтай тулгарч магадгүй юм. Үргэлж "1-р түвшний" зохицуулалттай үйлчилгээ үзүүлэгчдийг баримтал.

• "Цаг хугацааны зогсолт": Хэрэв арилжаа тодорхой хугацааны дотор (жишээ нь, 4 цагийн дотор) таны зорилтот түвшинд хүрээгүй бол түүнийг хаагаарай. Цаг хугацааны нөлөөлөл гэдэг нь "санамсаргүй" макро шуугианд өртөх явдал юм.

Түгээмэл асуултууд

1. Индексийн фьючерсүүд нь индексийн CFD-ээс илүү эрсдэлтэй юу?

Эрсдэл нь хэрэгслээс өөрөөс нь илүү хөшүүрэг болон байр суурийн хэмжээнээс үүдэлтэй байдаг. Фьючерсүүд нь илүү хатуу маржингийн сахилга батыг шаарддаг бол CFD нь цөөн тооны дотоод хязгаарлалттайгаар өндөр хөшүүргийг зөвшөөрдөг бөгөөд энэ нь эрсдэлийг хянахгүй бол алдагдлыг нэмэгдүүлж болзошгүй юм.

2. Индексийн CFD-үүд нь фьючерсийг эсвэл бэлэн мөнгөний индексийг хянадаг уу?

Ихэнх индексийн CFD-үүд нь фьючерсийн үнэ болон бэлэн мөнгөний индексийн түвшингийн хослолыг хэлдэг. Эцсийн үнийг брокер спрэд, санхүүжилт болон зах зээлийн нөхцөл байдлыг харгалзан тохируулдаг.

3. Индексийн CFD нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалтад тохиромжтой юу?

Үгүй. Өдөр тутмын нэг шөнийн санхүүжилтийн төлбөр нь зах зээл зөв чиглэлд хөдөлж байсан ч CFD-г удаан хугацаанд байр сууриа хадгалахад үр ашиггүй болгодог.

4. Арилжаачид EBC Financial Group-тэй индекс CFD-г хэрхэн арилжаалах вэ?

Арилжаачид EBC Financial Group-ээр дамжуулан дэлхийн томоохон индексийн CFD-д хандах боломжтой бөгөөд шинэ болон идэвхтэй арилжаачдад тохиромжтой уян хатан позицын хэмжээ, өрсөлдөхүйц үнийн саналтай. EBC нь мөн арилжаачдад эрсдэлийг үр дүнтэй удирдахад нь туслах мэргэжлийн арилжааны платформ, боловсролын дэмжлэг үзүүлдэг.

5. EBC Financial Group-тэй хийсэн арилжаа хэр ил тод байна вэ?

EBC Financial Group нь хурдан гүйцэтгэл, зохицуулалттай арилжааны орчин, гулсалт багатай арилжаа санал болгодог. CFD нь биржийн захиалгын ном өгдөггүй ч арилжаачид шууд спрэд болон зах зээлийн найдвартай үнээс ашиг хүртдэг.

6. Индексийн CFD-г арилжаалахад аль брокер хамгийн тохиромжтой вэ?

Индексийн CFD-г арилжаалах хамгийн сайн бөгөөд хамгийн их санал болгож буй брокер бол хүчтэй зохицуулалт, ил тод үнэ, найдвартай гүйцэтгэл, дэлхийн томоохон индексүүдэд хандах боломжийг санал болгодог EBC Financial Group юм. EBC Financial Group нь зохицуулалттай бүтэц, өрсөлдөх чадвартай спрэд, жижиглэнгийн болон идэвхтэй арилжаачдын аль алинд нь тохирсон өргөн индексийн CFD санал болгодог тул ихэвчлэн шилдэг сонголт гэж тооцогддог.

Хураангуй

Индекс фьючерс болон индексийн CFD-ийн хоорондох асуулт нь аль нь "илүү сайн" вэ гэдэг дээр биш, харин аль нь зорилгодоо илүү тохиромжтой вэ гэдэг дээр оршино.

Хэрэв та ил тод байдал, институцийн түвшний гүйцэтгэлийг эрэлхийлж буй арилжаачин бол Micro E-mini фьючерсийн гэрээ нь зах зээлд нэвтрэх саадыг эрс бууруулж, фьючерсийг урьд өмнөхөөсөө илүү хүртээмжтэй болгосон. Гэсэн хэдий ч өндөр уян хатан байдал, бага капиталын шаардлага шаарддаг тактикийн жижиглэнгийн худалдаачны хувьд Index CFD нь шөнийн зардлыг сонор сэрэмжтэй байлгавал хүчирхэг хэрэгсэл хэвээр байна.

2026 оны зах зээл дээр хэлбэлзэл нь цорын ганц тогтмол байдаг тул хэрэгслийнхээ "далд" механизмыг ойлгох нь тогтвортой арилжааны амжилтанд хүрэх эхний алхам юм.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүүгийн, хөрөнгө оруулалтын болон бусад зөвлөгөөнд тулгуурлах зорилгогүй (мөн тийм гэж үзэх ёсгүй). Материалд өгсөн санал бодол нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, үнэт цаас, гүйлгээ эсвэл хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.