Нийтэлсэн огноо: 2026-07-09
CFD арилжаа нь арилжаалагчдад үндсэн хөрөнгийг эзэмшихгүйгээр дэлхийн зах зээлүүдэд оролцох боломж олгодог. CFD нь үнэ таамаглах, хөшүүрэг, маржин болон богино зарах боломжийг нэг уян хатан хэрэгсэлд нэгтгэдэг. Энэ уян хатан байдал нь арилжаалагчид бага эхний хөрөнгөөр илүү том зах зээлийн нөлөөнд орох боломжийг өгдөг, гэхдээ харьцангуй бага үнэ хэлбэлзэл ч илүү их ашиг эсвэл алдагдалд хүргэж болно.
Зөрүүний гэрээ буюу CFD нь арилжаалагч ба брокерын хооронд үүсдэг дериватив гэрээ бөгөөд байр суурь нээгдсэн цагаас хаагдсан хүртэлх хугацаанд хөрөнгийн үнийн зөрүүг солилцохоор байгуулагддаг. CFD-ийг форекс, индекс, түүхий эд, хувьцаа, ETF болон бусад зах зээлүүдэд өргөн ашигладаг ч боломжтой байдал ба дүрэм журам нь эрхзүйн орноос хамааран ялгаатай байж болно.
CFD-үүд нь арилжаалагчдад үндсэн хөрөнгийг эзэмшихгүйгээр үнэ хөдөлгөөний талаар таамаглах боломж олгодог.
Үнэ өснө гэж таамаглавал урт байрлал нээж, үнэ буурна гэж үзвэл богино байрлал нээж болно.
Хөшүүрэг нь эхний шаардлагатай маржины хэмжээг бууруулдаг боловч ашиг болон алдагдал нь нийт зах зээлийн нөлөөллөөр тооцогдоно.
Спред, комисс, шөнийн санхүүжилт, слиппаж болон хөрвүүлэлтийн шимтгэл нь ашиг тэнцэх үнийн түвшинд нөлөөлж болно.
Маржин дуудлага нь дансны өгөөж шаардлагатай түвшнээс доогуур орвол байрлалыг хүчээр хаалгах шалтгаан болдог.
CFD-үүд нь ихэвчлэн урт хугацааны пассив хөрөнгө оруулалтаас илүү тактик арилжаа хийх болон эрсдэлээс хамгаалах арилжаанд тохиромжтой.
CFD арилжаа нь үндсэн зах зээлийн үнийн хөдөлгөөлийг дагадаг гэрээг худалдан авах эсвэл зарах үйл явц юм. Арилжаалагч нь хувьцаа, нефтийн бочон, алт, мөнгөн дэвсгэрт эсвэл ETF нэгж юм уу төрлийн бодит хөрөнгийг авдаггүй. CFD нь зах зээлийн үнийн хэлбэлзлийг тусгаж, эцсийн тооцоо нь бэлэн мөнгөөр хийгддэг.
CFD-ийн энгийн үйл явц дараах байдлаар явагдана:
Үндсэн зах зээл — CFD нь үнийн хэлбэлзлийг дагана
Арилжаалагч урт эсвэл богино байрлал нээнэ.
Үнэ хөдөлнө
Зөрүүг бэлэн мөнгөөр тооцно.
Жишээ нь, арилжаалагч алтны CFD-г $2,300-д авч $2,330-д хаасан тохиолдолд нийт ашиг нь $30-ын үнийн өөрчлөлтийг гэрээний хэмжээтэй үржүүлсэнээр тооцогдоно. Харин үнэ буурсан бол арилжаалагч ижил үнийн зөрүүгээр алдагдал хүлээнэ.
CFD нь уламжлалт хөрөнгө оруулалтаас ялгаатай. Хувьцааны хөрөнгө оруулагч нь компанийн хувьцаа эзэмшиж санал өгөх эрх эсвэл ногдол ашиг авах боломжтой байдаг. Харин CFD арилжаалагч нь зөвхөн үнийн хөдөлгөөний нөлөөнд ордог. Энэ бүтээгдэхүүн нь эзэмших биш зах зээлд нэвтрэх ба тактик байр суурь эзлэхэд зориулагдсан.
CFD арилжаа нь ихэвчлэн дараах найман алхмаар явагдана:
Зах зээлийг сонго.
Арилжаачид эхлээд байр сууриа нээхэд зориулсан үндсэн зах зээлийг сонгодог — жишээ нь форекс, алт, нефть, индекс, хувьцааны CFD эсвэл ETF CFD. Сонгосон зах зээл нь хэлбэлзэл, арилжааны цаг, спрэд болон шөнийн санхүүжилтэд нөлөөлнө.
Урт эсвэл богино байр суурь барихыг шийд.
Үнийн өсөлт болно гэж арилжаачин таамаглаж байвал урт байр суурь авна. Үнийн бууралтыг таамаглаж байвал богино байр суурь авна.
Байр суурийн хэмжээг тодорхойл.
Байр суурийн хэмжээ нь нийт зах зээлийн нөлөөллийг тодорхойлно. Энэ нь хамгийн чухал шийдвэрүүдийн нэг бөгөөд ашиг, алдагдал болон маржины шаардлага бүгд арилжааны хэмжээнээс хамаарна.
Bid, ask болон спрэдийг шалга.
Bid нь борлуулах үнэ, ask нь худалдаж авах үнэ бөгөөд спрэд нь эдгээр хоёрын зөрүү юм. Спрэд нь арилжааны зардал гэж тооцогддог учир байр ихэвчлэн бага зэрэг сөрөгөөс эхэлдэг.
Шаардлагатай маржиныг бүрдүүл.
Маржин гэдэг нь хөшүүрэгтэй (leverage) байр суурь нээхэд шаардагдах хөрөнгө юм. Энэ нь арилжааны нийт үнэ биш бөгөөд брокерын зүгээс барьцаалсан капитал юм.
Байрлалыг хяна.
Үндсэн зах зээл хөдөлж байхад биелэгдээгүй ашиг эсвэл алдагдал дансны хөрөнгийн хэмжээг өөрчилнө. Хэрэв арилжаа арилжаачийн эсрэг хөдөлбөл ашиглах боломжтой маржин буурна.
Арилжааг хаа.
Арилжаачин эсрэг чиглэлд захиалга өгснөөр гарах буюу байрлалаа хаана. Урт CFD-г зааж хаадаг. Богино CFD-г буцааж худалдаж авч хаадаг.
Зардлын дараах эцсийн үр дүнг тооц.
Цэвэр ашиг эсвэл алдагдал нь үнийн зөрүү, байр суурийн хэмжээ болон спрэд, комисс, шөнийн санхүүжилт эсвэл слиппэйж зэрэг арилжааны зардлуудыг тусгана.
Энэ үйл явц нь хэлбэрийн хувьд энгийн боловч үр дүн нь гүйцэтгэлээс хамаарна. Зах зээлийн зөв үзэл бодолтой байсан ч байр суурийн хэмжээ хэт их, спрэд өргөжих эсвэл санхүүжилтийн зардал хугацаа өнгөрөхөд нэмэгдэх тохиолдолд сул үр дүн гарч болно.
Жишээ нь арилжаачин алтны CFD-г $2,300 дээр 10 унцийн хэмжээтэйгээр худалдаж авлаа гэж үзье. Нийт зах зээлийн нөлөөлөл нь $23,000 байна. Хэрэв маржины шаардлага нь 5% бол арилжаачин тус байр суурийг нээхийн тулд $1,150 маржин шаардлагатай.
Хэрэв алт $2,330 болж өсвөл зах зээл арилжаачийн талд $30 хөдөлсөн байна. 10 унцийн байр суурьтай бол нийт ашиг $300 байна. Хэрэв спрэд, санхүүжилт болон бусад зардал нийлээд $25 бол цэвэр ашиг $275 болно.
Хэрэв алт $2,270 болж унавал зардал тооцохоос өмнөх нийт алдагдал $300 байна. Үндсэн зах зээл ойролцоогоор 1.3% хөдөлсөн ч уг алдагдал нь арилжаанд ашигласан $1,150 маржины ойролцоогоор 26.1%-тэй тэнцэнэ.
EBC нь графикт төвлөрсөн шинжилгээ болон олон хөрөнгө оруулалтын гүйцэтгэл зэрэг янз бүрийн арилжааны хэв маягт зориулагдсан олон төрлийн платформыг дэмждэг. Арилжаачид MT4, MT5, TradingView хэрэгслүүд болон EBC-ийн гар утасны аппликейшнээр ширээний компьютер, вэб болон гар утаснаас зах зээлд хандаж болно.
MT4 нь форекс болон CFD арилжаанд өргөн ашиглагддаг бөгөөд бодит цагийн график, техникийн индикатор, захиалгын хэрэгслүүд болон Expert Advisors-ээр дамжуулсан автоматжуулсан арилжааг санал болгодог. EBC нь форекс, хувьцаа, индекс болон бараа бүтээгдэхүүнд MT4 хандалтыг өгдөг.
MT5 нь сайжруулсан олон хөрөнгийн платформ бөгөөд илүү хурдан гүйцэтгэл, өргөн зах зээлийн чадвар, олон захиалгын төрөл болон сайжруулсан график хэрэгслүүдийг санал болгодог. Илүү дэвшилтэт арилжааны орчныг хүссэн арилжаачдад EBC нь MT5-ийг дэмждэг.
TradingView нь дэвшилтэт график, индикатор, анхааруулга, өөрийн скрипт болон стратегийн тестийг илүүд үздэг арилжаачдад тохиромжтой. EBC-ийн TradingView нөөц нь арилжаачдад зах зээлийг шинжлэх болон график дээр суурилсан шийдвэр гаргахад тусладаг.
EBC апп нь арилжаачдад зах зээлийг хянах, дансыг удирдах болон арилжааг нээх, удирдах боломжийг нэг газраас олгодог. Энэ нь мобайл-д төвлөрсөн дизайнаар бүтээгдсэн тул ширээний компьютераас гадуур уян хатан байдлыг шаарддаг арилжаачдад тохиромжтой.
CFD-үүд ихэвчлэн bid ба ask үнийн хамт иш татагддаг. Bid нь арилжаачин зарах боломжтой үнэ, ask нь арилжаачин худалдаж авах боломжтой үнэ юм. Спрэд нь эдгээр хоёрын зөрүү болно.
Хэрэв алт $2,300.00/$2,300.40 гэж иш татагдсан бол спрэд нь $0.40 байна. Урт байр суурь ask үнийн дээр нээгдэж, bid үнийн дээр хаагдана. Энэ нь зах зээл хөдөлж эхлэхээс өмнө арилжаа бага зэрэг сөрөгөөс эхэлдэг гэсэн үг.
Контрактын хэмжээ ч бас ач холбогдолтой. Индекс CFD-д нэг онооны шилжилт, алтанд нэг долларын өөрчлөлт, эсвэл гадаад валют (forex)-ын зах зээл дээр нэг пипийн шилжилт нь бүтээгдэхүүний үзүүлэлтээс хамааран бэлэн мөнгөний утгаараа ялгаатай байж болно.
CFD-үүд арилжаачдад зах зээлийн өсөлт болон уналтын аль алинд нь таамаглаж ажиллах боломж олгодог.
Урт байрлал авах
Эхлээд худалдаж авна.
Үнэ өсвөл ашигтай.
Үнэ унавал алдагдалтай.
Богино байрлал авах
Эхлээд зарах.
Үнэ унавал ашигтай.
Үнэ өсвөл алдагдалтай.
Урт CFD нь үнийн өсөлтөд таамагласан арилжааг тусгадаг. Богино CFD нь арилжаачид үндсэн хөрөнгийг зээлэлгүйгээр үнийн уналтад таамаг хийх боломж олгодог. Аль аль чиглэл нь эрсдэл дагуулна, учир нь зах зээл байрлалын эсрэг хөдөлбөл алдагдал гарна.
Левереж нь арилжаачид бага маржин орлоготой илүү том байрлалыг удирдах боломж олгодог. Энэ нь хөрөнгийн үр ашигтай байдлыг сайжруулдаг ч дансны үзүүлэлтийг үнийн хөдөлгөөнд илүү мэдрэмтгий болгож нэмэгдүүлнэ.
| Оруулсан маржин | Левереж | Зах зээлд өртөлт | Зах зээлийн 1% хөдөлгөөн | Маржины хувьд ашиг/алдагдал (%) |
|---|---|---|---|---|
| $1,000 | 5:1 | $5,000 | $50 | 5% |
| $1,000 | 10:1 | $10,000 | $100 | 10% |
| $1,000 | 20:1 | $20,000 | $200 | 20% |
| $1,000 | 30:1 | $30,000 | $300 | 30% |
30:1 левережтэй үед $1,000 маржин орлого нь $30,000 зах зээлийн өртлийг удирддаг. Хэрэв тэр зах зээл 1%-иар хөдөлбөл байрлал $300-ээр өөрчлөгдөнө. Тэр $300-ын хөдөлгөөн нь эхний $1,000 маржины 30%-тай тэнцэнэ.
Ийнхүү левереж нь зах зээл ба дансны харилцааг өөрчилдөг. Үндсэн үнэ зөвхөн бага зэрэг хөдөлж болох ч байрлал урьдчилан тавьсан бэлэн мөнгөөс их учраас арилжаачны данс илүү хурц хэлбэрээр хөдөлж болно.
Маржин бол CFD байрлалыг нээж, хадгалахад шаардлагатай хөрөнгө юм. Энэ нь төлбөр биш, барьцаа хэлбэрээр үйлчилдэг.
Шаардлагатай маржин = Номинал өртөлт × Маржины хувь
Жишээ нь, $20,000 хэмжээтэй байрлалд 5% маржины шаардлага тооцогдвол $1,000 маржин шаардлагатай болно.
| Маржины нөхцөл байдал | Тайлбар |
|---|---|
| Дансны хөрөнгө буурах | Бодит бус алдагдал нь ашиглах боломжтой маржины хэмжээг бууруулна |
| Маржины дуудлагын эрсдэл | Брокер нэмэлт хөрөнгө шаардаж эсвэл шинэ байрлал нээхийг хязгаарлаж болно |
| Албадан хаалт | Хэрэв дансны хөрөнгө шаардлагатай түвшингээс доошилвол байрлалыг автоматаар хааж болно |
Мэдэх ёстой гурван маржин ойлголт байна:
Эхлэх маржин нь арилжааг нээхэд шаардлагатай хэмжээ юм.
Хадгалалтын маржин нь байрлалыг нээлттэй байлгахад шаардлагатай дансны хөрөнгө юм.
Чөлөөт маржин нь маржинг хассаны дараа дансанд үлдсэн ашиглах боломжтой хөрөнгө юм.
Алдагдал өсөх тусам дансны хөрөнгө буурч, чөлөөт маржин багасна. Хэрэв хөрөнгө брокерийн хадгалалтын шаардлагад ойртвол арилжаачин маржины дуудлага авч болох эсвэл шинэ байрлал нээхийг хориглож болох юм. Алдагдал үргэлжилбэл брокер эрсдэлийг бууруулахын тулд байрлалыг автоматаар хааж магадгүй.
Их Британи-д жижиг хөрөнгө оруулагчдад зориулсан CFD үйлчилгээ үзүүлэгчид дансны хөрөнгө нь нээлттэй CFD байрлалыг хадгалахад шаардлагатай маржины 50%-д хүрвэл хэрэглэгчийн байрлалыг хаах шаардлагатай. Мөн Их Британи-н дүрмүүд жижиг хөрөнгө оруулагчдын CFD дансанд сөрөг үлдэгдлээс хамгаалалтыг шаарддаг.
CFD-ийн зардал бодит тэнцвэрийн үнийг нөлөөлдөг. Арилжаачин зөв зах зээлийн таамаглалтай байж болно, гэхдээ арилжааны зардал өндөр байвал үр дүн сул гарах боломжтой.
| Зардал | Хэзээ хамаарах вэ | Ерөнхийдөө тохиолддог | Арилжаачинд үзүүлэх нөлөө |
|---|---|---|---|
| Спред | Оролт болон гарцад | Гадаад валют (Forex), индекс, бараа, крипто | Даруй тэнцвэрийн босгыг бий болгодог |
| Комисс | Ихэвчлэн хувьцааны CFD дээр | Хувьцаа болон ETF CFD-үүд | Аль алинаас нь цэвэр ашгийг бууруулдаг |
| Шөнийн санхүүжилт | Өдөр бүрийн хаалтын цагаас хойш хадгалсан байрлалд | Левержтэй спот CFD-үүд | Олон өдрийн арилжаанд өгөөжийг бууруулдаг |
| Слиппаж (үнэ гүйцэтгэлийн зөрүү) | Хурдан эсвэл шингэн бус зах зээлүүд | Мэдээний үйл явдал, зах зээлийн нээгдэлт болон хаалт | Гүйцэтгэл хүлээгдэж байсан үнээс ялгаатай байж болно |
| Валютын хөрвүүлэлт | Хөрөнгө оруулалтын хэрэгслийн валюта нь дансны валютаас өөр байх үед | Олон улсын CFD-үүд | Далд олон улсын зардал нэмэгддэг |
| Зах зээлийн мэдээллийн төлбөр | Брокер- эсвэл платформоос хамаарна | Хувьцааны CFD болон мэргэжлийн зах зээлийн мэдээллийн тэжээл | Арилжааны нийт зардлыг нэмэгдүүлдэг |
Хугацаа богино арилжаачид ихэвчлэн спред болон слиппажиар хамгийн ихээр мэдэрдэг. Суинг арилжаачид болон хеджлагчид шөнийн санхүүжилтийн зардлыг анхаарах хэрэгтэй, учир нь энэ нь цаг хугацааны явцад хуримтлагдаж болно.
CFD-үүд олон зах зээлийг дагаж болно, гэхдээ зах зээл бүр өөрөөр үйлддэг.
| CFD зах зээл | Үндсэн хөдөлгөгч хүчин зүйл | Ерөнхий хэрэглээ | Гол эрсдэл |
|---|---|---|---|
| Гадаад валют (Forex) CFD-үүд | Хүүний түвшин, төв банкны бодлого болон макро эдийн засгийн өгөгдөл | Валютын таамаглал ба хедж хийх | Өндөр леверж ба үйл явдалд уялдсан хэлбэлзэл |
| Индекс CFD-үүд | Компаниудын орлого, хүүний түвшин болон зах зээлийн эрсдэлд хандах хандлага | Зах зээлийг өргөн хэмжээгээр илэрхийлэх экспозици | Үл завсрын үнийн зөрүү (gap) ба макро эдийн засгийн цочрол |
| Хувьцааны CFD-үүд | Орлого, үнэлгээ болон компанид онцгой мэдээ | Нэг хувьцаанд урт болон богино байрлалтай арилжаа | Орлогын завсрууд болон компанийн үйл ажиллагаа |
| Барааны CFD-үүд | Нийлүүлэлт, эрэлт ба геополитикийн үйл явдал | Алт, нефть болон металлын экспозици | Хэлбэлзэл ба шөнийн санхүүжилтийн зардал |
| ETF CFD-үүд | Салбарын буюу сэдэвт экспозици | Тактик сагс хэлбэрийн экспозици | Шингэн байдал болон дагах эрсдэл |
| Крипто CFD-үүд | Шингэн байдал, зах зээлийн сэтгэл хөдлөл болон зохицуулалт | Өндөр хэлбэлзэлтэй таамаглал | Маш их үнэ хэлбэлзэл болон зохицуулалтын хязгаарлалт |
Гадаад валютын CFD-үүд ихэвчлэн макро эдийн засгийн өгөгдөл болон төв банкны бодлогоор жолоодог. Барааны CFD-үүд нь илүү ихээр нийлүүлэлт, эрэлт болон геополитикийн үйл явдлаас хамаарна. Үндсэн зах зээлийг хөдөлгөж байгаа хүчин зүйлийг ойлгох нь CFD-ийг өөрийг нь ойлгохтой адил чухал.
CFD-үүд автоматжуулж бусад хэрэгслүүдээс илүү сайн эсвэл муу гэж хэлэхгүй. Тэдгээрийн ашиг тус нь зорилго, хугацаа болон эрсдлийн профилаас хамаарна.
| Онцлог | CFD-үүд | Хувьцаа | Фьючерс | Опцион | ETF-үүд |
|---|---|---|---|---|---|
| Эзэмшил | Доорх хөрөнгийг эзэмшдэггүй | Хувьцыг шууд эзэмшинэ | Контрактын экспозици | Авах эсвэл зарах эрх, үүрэг биш | Сангийн нэгжүүдийг эзэмшинэ |
| Леверэж | Бүтээгдэхүүнд суурилагдсан | Маржин ашиглахгүй бол хязгаарлагдмал | Контрактанд суурилагдсан | Опцоны премиумаар дамжуулан илэрдэг | Ерөнхийдөө зөрүүгүй, зөрүүтэй ETF ашиглахгүй бол |
| Хугацаа дуусах | Ерөнхийдөө тогтсон хугацаа байхгүй | Үгүй | Тогтсон хугацаа дуусах | Тогтсон хугацаа дуусах | Үгүй |
| Шорт байрлал | Шууд шорт байрлал барьж болно | Шорт зарах эрх шаардлагатай | Боломжтой | Пут опционоор дамжуулан боломжтой | Инверсен ETF эсвэл шорт зарах шаардлагатай |
| Зардал | Спред, комисс, шөнийн санхүүжилт ба слиппаж | Спред, комисс, хадгалалтын шимтгэл ба татвар | Биржийн хураамж, маржин ба ролловер зардал | Премиум, спред ба хугацааны элэгдэл | Зардлын коэффициент ба спред |
| Ердийн хэрэглээ | Тактик арилжаа ба хеджлэх | Урт хугацааны хөрөнгө оруулалт | Стандартчилагдсан, леверэжтэй экспозици | Тодорхой эрсдэлийн стратегиуд | Төрөлжсөн хөрөнгө оруулалт |
| Гол эрсдэл | Левереж ба маржин дуудлага | Зах зээлийн эрсдэл | Левереж ба хугацаа дуусах эрсдэл | Хугацааны элэгдэл ба нарийн төвөгтэй байдал | Зах зээлийн ба дагах эрсдэл |
Хувьцаа нь эзэмшлийг өгдөг. Хөрөнгө оруулагчид санал өгөх эрх, ногдол ашиг авах болон компаний өсөлтөд урт хугацаанд оролцох боломжтой. CFD-үүд эзэмшлийг өгдөггүй; зөвхөн үнийн хөдөлгөөнийг дагадаг.
Энэ нь хувьцааг урт хугацааны хөрөнгө оруулалтанд илүү тохиромжтой болгох бөгөөд CFD-үүд нь ихэвчлэн богино хугацааны таамаглал, хеджлэх эсвэл шорт байрлал авахад ашиглагддаг. CFD-үүд эхний хөрөнгө оруулалтыг бага шаарддаг ч левережтэй тул алдагдал хурдан өсч болно.
Фьючерс нь бирж дээр арилжаалагддаг стандартчилагдсан контракт бөгөөд тогтсон хугацаа дуусах болон тогтоогдсон хэмжээтэй байдаг. CFD-үүд нь брокерийн гаргасан контракт бөгөөд зах зээлийн үнийн хөдөлгөөнд дагаж, байрлалын хэмжээгээр илүү уян хатан байдаг.
Фьючерс нь биржээр дамжуулан илүү ил тод байж, төвлөрсөн клирингтэй байдаг. CFD-үүд нь фьючерсийн хугацаа дуусах болон контрактын шилжүүлгийг удирдах шаардлагагүйгээр уян хатан экспозици авахыг хүссэн арилжаачдад илүү энгийн байж болно.
Опцион нь худалдан авагчид заасан үнэ дээр хугацаа дуусахаас өмнө эсвэл хугацаа дуусах өдөр нь хөрөнгийг авах эсвэл зарах эрхийг олгодог, үүрэг биш. Худалдан авагчийн хамгийн их алдагдал ихэвчлэн төлсөн премиумаар хязгаарлагддаг.
CFD-үүд илүү шууд зарчимтай. Арилжаачин урт эсвэл шорт байрлал барьж, үнийн хөдөлгөөний дагуу ашиг эсвэл алдагдал хүлээн авна. Опцион нь стратегийн илүү уян хатан байдалтай бол CFD-үүд нь ойлгоход хялбар боловч левереж ба маржин дуудлагын эрсдэлтэй.
ETF-үүд нь ихэвчлэн хөрөнгийн сагсыг агуулах биржэд арилжаалагддаг сангууд юм. Эдгээр нь зах зээл, салбар, бараа эсвэл сэдэвчилсэн чиглэлд төрөлжсөн, урт хугацааны экспозици бий болгоход тохиромжтой.
CFD-үүд нь илүү тактик шинжтэй. Арилжаачид тэдгээрийг урт эсвэл шорт байрлал оруулах, левереж ашиглах эсвэл индекс, салбар эсвэл сэдвийн богино хугацааны үзэл баримтлалыг илрүүлэхэд ашиглаж болно. ETF-үүд нь портфолио бүрдүүлэхэд тохиромжтой бол CFD-үүд нь идэвхтэй байрлалыг барихад тохирно.
CFD-үүд хэд хэдэн практик давуу талтай:
нэг данснаас олон зах зээлд нэвтрэх боломж,
урт эсвэл богино байрлалтай арилжих чадвар,
леверэж,
физик өмчлөл болон бараа нийлүүлэлтгүй,
байрлалыг уян хатан хэмжээгээр тохируулах боломж,
хеджлэх зориулалтаар ашиглах боломжтой.
Хувьцаанд өртөлттэй арилжаачин богино хугацааны зах зээлийн эрсдлийг бууруулахад индексийн CFD ашиглаж болно. Валютын ханшийн өөрчлөлтөд мэдрэг хөрөнгө оруулагч нь ханшийн эрсдлийг удирдах зорилгоор форекс CFD ашиглаж болно.
Эдгээр давуу тал нь сахилга батнаас хамаарна. Левережийн хэмжээг анхааралтай тодорхойлох, зардлыг хянах, мөн арилжааны шийдвэрүүд нь шингэн байдал болон хэлбэлзлийг харгалзан гарсан байх ёстой.
CFD-гийн эрсдэл нь үнийн хөдөлгөөн, левереж, маржин, зардал болон гүйцэтгэлийн харилцан үйлчлэлээс үүднэ.
Левереж нь алдагдлыг хурдан түргэсгэж болох бөгөөд арилжаа нь зөвхөн байршуулсан маржин бус нийт зах зээлийн өртөлттэй харьцуулан хэмжигддэг.
Маржины дуудлага нь зах зээл сэргэх боломж олдохоос өмнө байрлалыг хаахад хүргэж болно.
Спредс нь хэлбэлзэл ихтэй үед өргөжиж болох бөгөөд ялангуяа томоохон эдийн засгийн үзүүлэлт, орлогын мэдэгдэл эсвэл зах зээлийн нээлтийн үед илүү ихээр тэлнэ.
Слиппаж нь төлөвлөсөн гарах үнийг дордуулсан бодит үнэ болгож хувиргаж болно.
Санхүүжилтийн зардал бас өөр нэг эрсдэл юм. Богино хугацааны CFD арилжаа ихэвчлэн спред болон гүйцэтгэлээр хамгийн ихээр нөлөөлөгдөнө. Олон өдрийн эсвэл хэдэн долоо хоног үргэлжлэх байрлал нь шөнийн санхүүжилтээс илүү ихээр нөлөөлнө, ялангуяа хүүний түвшин өндөр эсвэл байрлал өндөр леверэжтэй байх үед.
Харилцагч талын эрсдэл бас чухал. Ихэнх CFD нь бирж дээр арилжаалагддаг хэрэгсэл биш, брокер хоорондын OTC гэрээ байдаг. Тиймээс брокерийн зохицуулалт, үнийн ил тод байдал, гүйцэтгэлийн чанар болон үйлчлүүлэгчийн мөнгий хамгаалалт нь эрсдлийн үнэлгээний чухал хэсгүүд болно.
Зохицуулагдсан CFD арилжаа нь зарим бүтээгдэхүүн болон жишиг зан үйлээс үүдэх эрсдлийг бууруулахад тусалж болох боловч зах зээлийн эрсдлийг арилгахгүй. Гол зохицуулах байгууллагууд нь:
FCA, the UK Financial Conduct Authority, жижиглэнгийн CFD дээрх хязгаарлалтуудыг хэрэгжүүлдэг; үүнд левережийн хязгаар, 50% маржиний хаалтын хамгаалалт болон сөрөг балансын хамгаалалт орно.
ESMA, the European Securities and Markets Authority, нь левережийн хязгаарлалтууд, маржиний хаалт, сөрөг балансын хамгаалалт, заавал өгөх эрсдлийн анхааруулга, мөн хамааралд нь ордог CFD төст бүтээгдэхүүний урамшуулалд тавигдах хязгаарлалтуудыг шаардана.
ASIC, the Australian Securities and Investments Commission, жижиглэнгийн үйлчлүүлэгчдэд зориулсан CFD бүтээгдэхүүнд нөлөөлөх дүрмүүдийг хэрэгжүүлдэг бөгөөд үүнд левережийн хязгаар, маржиний хаалт болон сөрөг балансын хамгаалалт орно.
Эдгээр хамгаалалтууд нь хэт их левережийг бууруулах, эрсдэлийн ил тод байдлыг сайжруулах болон эрх бүхий жижиглэнгийн үйлчлүүлэгчдийн дансны түвшний алдагдлыг хязгаарлах зорилготой. Гэхдээ тэд ашиг баталгаажуулахгүй бөгөөд зах зээлийн ердийн хөдөлгөөнөөс үүссэн алдагдлыг зогсоодоггүй.
Сайн CFD арилжаачид ашиг олохоос өмнө эрсдэлийг боддог. Суурь CFD эрсдлийн төлөвлөгөөнд дараах зүйлс орсон байх ёстой:
Нэг арилжаанаас үүсч болох хамгийн их алдагдал
Нэг позиц нээлтээс өмнө дансны хэдэн хувь алдагдаж болохыг тодорхойл. Олон арилжаачид ганц арилжаа дансанд ноцтой хохирол учруулахгүйн тулд тогтмол хувь ашигладаг.
Позици хэмжээ
Аюулын тэсвэр, стоп-лоссын зай болон зах зээлийн хэлбэлзлийг харгалзан арилжааны хэмжээг тооцоол. Их хэмжээний позици нь алдаанд бага тэсвэр шаарддаг.
Стоп-лосс түвшин
Арилжааны санаа хүчин төгөлдөр биш болох түвшинг тогтооно. Стоп-лосс нь зүгээр л дурын мөнгөн хэмжээ биш, зах зээлийн бүтцийг тусгах ёстой.
Леверэжийн хязгаар
Өндөр хэлбэлзэлтэй үед эсвэл чухал мэдээний орчим арилжаа хийхдээ бага леверэж ашигла. Их леверэж нь зах зээлийн ердийн шуугиантай зохицох зайг багасгадаг.
Эдийн засгийн хуанли
Инфляцийн өгөгдөл, төв банкны шийдвэр, ажил эрхлэлийн тайлан болон компаниудын ашигтай холбоотой мэдээнүүдийг шалга. Эдгээр нь спрэдийг өргөжүүлж, слиппаж ихсэх болон үнийн огцом завсар үүсгэх шалтгаан болдог.
Зардлыг шалгах
Нэвтрэхийн өмнө спрэд, комисс болон шөнөжин санхүүжүүлэх зардлыг шалга. Үнэ чиг хандлага сайтай харагдаж байсан арилжаа зардлын дараа сул байж болно.
Гарах төлөвлөгөө
Зах зээлийн нөхцөл өөрчлөгдсөн тохиолдолд ашиг авах, илүү байрлалыг багасгах эсвэл позицыг хаах үедээ ямар дэглэл барихыг тодорхойл.
Эрсдэлийг хянах нь CFD арилжааг аюулгүй болгодоггүй. Харин илэрхийллийг хэмжигдэхүйц болгодог. Зорилго нь ганц муу арилжаа, хэлбэлзэл ихтэй сесс эсвэл маржин колл нь дансыг удирдахгүй байх явдал юм.
Инфляцийн өгөгдөл, төв банкны шийдвэр, компаниудын ашигтай холбоотой мэдээ болон геополитикийн шок нь спрэдийг өргөжүүлж, үнийн завсар үүсгэж болно. Ийм үед зөв таамаглал байсан ч гүйцэтгэл муу байж болно.
CFD-ийг эхлэгчид судалж болох боловч шууд леверэжтэй арилжаа нь баз зах зээлийн мэдлэгээс илүүг шаарддаг. Эхлэгч нь хөрөнгө ставкахаас өмнө маржин, левереж, спрэд, слиппаж, санхүүжилт, албадан хаалт болон позицины хэмжээг ойлгосон байх хэрэгтэй. Демод данс нь шинэ арилжаачдад санхүүгийн эрсдэл үүсгэлгүйгээр позици хэрхэн хөдөлдгийг ойлгоход тусална.
EBC дээр арилжааны данс нээнэ
Эхлээд EBC дээр арилжааны данс нээгээд шаардлагатай бүртгэлийг гүйцээнэ. EBC-ийн дансны хуудсан дээр энгийн урсгалыг заасан байдаг: хувийн мэдээллээ оруулах, дансыг бүрдэх, хөрөнгө байршуулж MT4 эсвэл MT5-аар арилжаагаа эхлүүлэх.
CFD зах зээлээ сонго
EBC нь бараа бүтээгдэхүүн, индекс, хувьцаа болон ETF зэрэг CFD зах зээлүүдэд хандах боломж олгож, арилжаачдад нэг платформоос олон хөрөнгийн ангиудыг хамарсан оролцоог санал болгодог.
Арилжааны платформоо сонго
MT4 болон MT5 зэрэг EBC дэмждэг платформуудаар арилжаа хийнэ. MT4 нь график, индикатор болон автомат арилжааны хэрэгслүүдэд өргөн ашиглагддаг бол MT5 нь олон хөрөнгийн орчныг илүү өргөн дэмждэг.
Позици нээнэ
Контрактын хэмжээг сонго, худалдаж авах эсвэл зарахыг шийдвэрлэ, мөн захиалгыг байрлуулахын өмнө спрэд, маржин болон боломжит зардлууд зэрэг гол нарийн ширийнийг шалга.
Арилжаагаа хянаж, хаана
Платформоор дамжуулан нээгдсэн CFD позицыг бодит цаг хугацаанд хяна. Арилжаачид стоп-лосс эсвэл take-profit захиалгаар эрсдэлийг удирдаж, зах зээлийн нөхцөл эсвэл арилжааны төлөвлөгөө өөрчлөгдөх үед позициа хааж болно.
EBC-ийн санал болгож буй арилжааны бүтээгдэхүүнүүдийг хянаж, эхлэхийн тулд данс нээнэ үү.
CFD арилжаа нь үндсэн хөрөнгийг эзэмшихгүйгээр зах зээл өсөх эсэх, унах эсэхэд таамаглахыг хэлнэ. Хэрэв зах зээл арилжаачны сонгосон чиглэлд хөдөлж байвал CFD-ийн үнэ өснө. Харин эсрэгээр хөдөлвөл CFD-ийн үнэ буурна.
Үгүй. CFD арилжаачид үндсэн хөрөнгийг эзэмшдэггүй. Тэд үнэ хөдлөлтийг дагадаг, мөнгөөр тооцогддог гэрээг барьдаг.
Арилжааны зардлын дараа зах зээл арилжаачны сонгосон чиглэлд хөдөлвөл CFD ашиг өгнө. Зах зээл позицийн эсрэг хөдөлж эсвэл арилжааны зардал үнэ хөдлөлтөөс давсан тохиолдолд алдагдал үүснэ.
CFDs нь хувьцаанаас илүү сайн хэрэгсэл биш. Тэд өөр зорилготой. Хувьцаа нь өмчлөх эрхийг өгч, урт хугацааны хөрөнгө оруулалтад тохирно. CFDs нь левереж ашиглан үнэний хөдөлгөөнд өргөн нэвтрэх боломж олгодог бөгөөд тактик арилжаа эсвэл хедж хийхэд тохиромжтой.
Нэг байрлалд ашигласан маржинаас илүү алдагдал гарч болно, учир нь ашиг ба алдагдал нь зах зээлийн нийт нээлтэд үндэслэн тооцогддог. Зарим зохицуулагдсан бүс нутагт сөрөг үлдэгдлийн хамгаалалт нь жижиг хөрөнгө оруулагчдыг CFDs данс дахь нийт хөрөнгөөс илүү алдахгүй байх боломжийг олгодог.
CFD арилжаа нь санхүүгийн зах зээлд нэвтрэх уян хатан арга боловч энэ нь хөрөнгийг өмчлөхтэй адил бус. CFD нь үнэний хөдөлгөөн дээр суурилсан, бэлэн мөнгөөр нөхөн тооцдог гэрээ бөгөөд левереж, маржин ба зардлууд эцсийн үр дүнг тодорхойлдог.
Анхааралтай ашиглавал, CFDs нь тактик зах зээлийн байр суурийг дэмжиж, хөрөнгө ангилал дамнасан хеджид тустай. Анхааралгүй ашиглавал, жижиг зах зээлийн хөдөлгөөнүүдийг хурдан алдагдал руу эргүүлж чадна. Амжилттай CFD арилжаа нь зах зээлийн чиг хандлагыг таахаас илүүтэй нөлөөллийг хянах, зардлыг ойлгох, левережийг удирдах дээр илүү их хамаарна.
