CFD ดัชนีและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี ช่วยให้คุณเทรดทิศทางดัชนีหุ้น เช่น S&P 500 หรือ DAX โดยไม่ต้องซื้อหุ้นทุกตัวในดัชนี ความแตกต่างสำคัญคือโครงสร้าง สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีเป็นสัญญามาตรฐานซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์ที่มีการกำกับดูแล มีวันหมดอายุคงที่ และมีสำนักหักบัญชีกลาง ส่วน CFD ดัชนีคือสัญญาส่วนต่างซื้อขายนอกตลาด ไม่มีวันหมดอายุ โบรกเกอร์จะเป็นคู่สัญญาของคุณ และคุณต้องเสียค่าธรรมเนียมถือครองตำแหน่งข้ามคืน
ความแตกต่างดังกล่าวเป็นสิ่งที่กำหนดทุกอย่างอื่น ได้แก่ ต้นทุน เลเวอเรจที่คุณสามารถใช้ จำนวนเงินที่จำเป็นในการเริ่มต้น และผู้ที่อยู่ฝั่งตรงข้ามการเทรดของคุณ คู่มือนี้จะอธิบายความแตกต่างแต่ละประเด็นพร้อมข้อมูลเงื่อนไขสัญญาจริงและข้อมูลปัจจุบันจากตลาดและหน่วยงานกำกับดูแล เพื่อให้คุณเข้าใจว่าเครื่องมือทั้งสองทำงานอย่างไร ก่อนตัดสินใจเลือกเครื่องมือที่เหมาะกับสถานการณ์ของคุณ
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีซื้อขายบนตลาดหลักทรัพย์ (ตัวอย่าง เช่น CME Group หรือ Eurex) หมดอายุรายไตรมาส ชำระด้วยเงินสด และมีสำนักหักบัญชีกลางค้ำประกัน
CFD ดัชนีซื้อขายนอกตลาด ไม่มีวันหมดอายุ มีการต่ออายุอัตโนมัติ และชำระเงินระหว่างคุณกับโบรกเกอร์
สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีค่าคอมมิชชันและค่าธรรมเนียมตลาด แต่ไม่มีค่าธรรมเนียมการเงินรายวัน ส่วน CFD มักคิดค่าสเปรดและค่าธรรมเนียมการเงินข้ามคืนสำหรับตำแหน่งที่ถือครองเกินเวลาตัดรอบประจำวัน
สำหรับการถือครองระยะสั้นมาก CFD มักมีต้นทุนต่ำกว่า ส่วนการถือครองหลายสัปดาห์หรือหลายเดือน สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามักประหยัดกว่า เพราะไม่มีค่าธรรมเนียมการเงินรายวัน
ขอบเขตเลเวอเรจสำหรับ CFD ดัชนีหุ้นหลักสำหรับนักลงทุนรายย่อยจำกัดที่ 20:1 ในสหภาพยุโรป สหราชอาณาจักร และออสเตรเลีย ส่วนมาร์จิ้นของสัญญาซื้อขายล่วงหน้ากำหนดโดยตลาดหลักทรัพย์ และปรับเปลี่ยนตามความผันผวนของตลาด
หน่วยงานกำกับดูแลกำหนดให้ผู้ให้บริการ CFD เปิดเผยว่าบัญชีนักลงทุนรายย่อยสัดส่วนสูงประสบการสูญเสีย ไม่ว่าเครื่องมือใดก็ไม่ได้กำจัดความเสี่ยงออกไป
ซื้อขายบนตลาดเทียบกับซื้อขายนอกตลาด: ความแตกต่างโครงสร้างหลัก
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีเป็นสินค้าที่จดทะเบียนและซื้อขายบนตลาดอนุพันธ์ที่มีการกำกับดูแล ทุกสัญญามีขนาด ขนาดการเคลื่อนไหวราคา และวันหมดอายุเหมือนกัน และทุกการเทรดได้รับการค้ำประกันจากสำนักหักบัญชีของตลาด เมื่อคุณซื้อหรือขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สำนักหักบัญชีจะกลายเป็นคู่สัญญาของทั้งสองฝ่าย ดังนั้นคุณไม่ต้องพึ่งพาสถานะทางการเงินของผู้เทรดฝั่งตรงข้าม
CFD ดัชนีคือข้อตกลงระหว่างคุณกับโบรกเกอร์ เพื่อแลกเปลี่ยนผลต่างราคาดัชนีระหว่างเวลาเปิดและปิดตำแหน่ง ไม่ได้จดทะเบียนซื้อขายบนตลาด โบรกเกอร์กำหนดราคาเสนอซื้อขาย และโบรกเกอร์เป็นคู่สัญญาของคุณ นี่คือความหมายของคำว่า "นอกตลาด" คือสัญญาเกิดขึ้นระหว่างสองฝ่ายโดยตรง ไม่ได้ผ่านตลาดกลาง
นี่คือการเปรียบเทียบคุณสมบัติสำคัญของทั้งสองเครื่องมือ
| คุณสมบัติ |
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี |
CFD ดัชนี |
| สถานที่ซื้อขาย |
ตลาดหลักทรัพย์ที่มีการกำกับดูแล |
นอกตลาด (OTC) ผ่านโบรกเกอร์ |
| คู่สัญญา |
สำนักหักบัญชีกลาง |
โบรกเกอร์หรือผู้ให้บริการ CFD |
| ขนาดสัญญา |
มาตรฐานตามที่ตลาดกำหนด |
มักยืดหยุ่น กำหนดโดยโบรกเกอร์ |
| วันหมดอายุ |
มีวันหมดอายุคงที่ โดยปกติราย
ไตรมาส
|
CFD ดัชนีเงินสดส่วนใหญ่ไม่มีวันหมดอายุคงที่ |
| การชำระเงิน |
ชำระด้วยเงินสด ณ วันชำระสัญญา |
ชำระด้วยเงินสดเมื่อปิดตำแหน่ง |
| ต้นทุนหลัก |
ค่าคอมมิชชัน ค่าธรรมเนียมตลาด
และอาจมีค่าต่ออายุสัญญา
|
ค่าสเปรด อาจมีค่าคอมมิชชัน และค่าธรรมเนียมการเงินข้ามคืน |
| เลเวอเรจนักลงทุนรายย่อย |
กำหนดตามข้อกำหนดมาร์จิ้นของ
ตลาด
|
ขึ้นกับกฎหมายท้องถิ่น (ตัวอย่าง สูงสุด 20:1 สำหรับดัชนีหลักใน EU, UK, ออสเตรเลีย) |
|
เงินทุนเริ่มต้น
โดยทั่วไป
|
มักสูงกว่า แม้เป็นสัญญาขนาดเล็ก |
มักต่ำกว่า ขนาดตำแหน่งยืดหยุ่นกว่า |
เพื่อเข้าใจเครื่องมือทั้งสองอย่างครบถ้วน ควรทราบว่าดัชนีคืออะไร และการเทรดดัชนีทำงานอย่างไร ส่วนที่เหลือของคู่มือนี้สมมติว่าคุณทราบว่าดัชนีหุ้นสะท้อนมูลค่ารวมของกลุ่มหุ้น
วิธีการทำงานของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีกำหนดหน้าที่ให้ทั้งสองฝ่ายชำระผลต่างระหว่างราคาสัญญากับระดับดัชนี ณ วันในอนาคตที่กำหนด เนื่องจากไม่สามารถส่งมอบดัชนีหุ้นทางรูปธรรมได้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีจึงชำระด้วยเงินสด สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหลักส่วนใหญ่หมดอายุรอบไตรมาส ได้แก่ เดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน และธันวาคม ในวันศุกร์ที่สามของเดือน
แต่ละสัญญามีตัวคูณคงที่ ที่ใช้แปลงจุดดัชนีเป็นจำนวนเงิน
สัญญา E-mini S&P 500 (ES) บน CME Group มีตัวคูณ 50 ดอลลาร์ต่อจุดดัชนี ดังนั้นหนึ่งสัญญาควบคุมมูลค่าเท่ากับ 50 ดอลลาร์ คูณระดับดัชนี ขนาดการเคลื่อนไหวราคาต่ำสุดคือ 0.25 จุดดัชนี มีมูลค่า 12.50 ดอลลาร์ต่อสัญญา
สัญญา Micro E-mini S&P 500 (MES) มีขนาดเล็กกว่า 10 เท่า ตัวคูณ 5 ดอลลาร์ต่อจุด และขนาดการเคลื่อนไหวราคาต่ำสุดมีมูลค่า 1.25 ดอลลาร์
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหุ้น Micro E-mini ของ CME Group ยังครอบคลุม Nasdaq-100 (ตัวคูณ 2 ดอลลาร์) ดาวโจนส์อินดัสเทรียลเอเวอเรจ (ตัวคูณ 0.50 ดอลลาร์) และ Russell 2000 (ตัวคูณ 5 ดอลลาร์) สัญญาขนาดเล็กเหล่านี้เปิดตัวเมื่อเดือนพฤษภาคม 2019 หมดอายุรายไตรมาส และชำระด้วยเงินสดอ้างอิงดัชนีราคาเกิด
ในยุโรป สัญญา DAX (FDAX) บน Eurex มีมูลค่า 25 ยูโรต่อจุดดัชนี มี Mini-DAX ที่ 5 ยูโร และ Micro-DAX ที่ 1 ยูโร สัญญา EURO STOXX 50 (FESX) มีมูลค่า 10 ยูโรต่อจุดดัชนี ขนาดการเคลื่อนไหวราคาต่ำสุดคือ 1.0 จุดดัชนี หรือ 10 ยูโร ตามการเปลี่ยนแปลงที่ Eurex ยืนยันเมื่อเดือนมีนาคม 2022
มาร์จิ้นสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
คุณไม่ต้องชำระมูลค่าสัญญาเต็มจำนวนเมื่อเทรดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า แต่ฝากมาร์จิ้น ซึ่งทำหน้าที่เป็นหลักประกันเพื่อรองรับความสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น
โบรกเกอร์สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามักแยกระดับมาร์จิ้นเป็น 2 ระดับ
ตำแหน่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้าถูกประเมินราคาตลาดทุกวันทำการ หมายความว่ากำไรและความสูญเสียจะถูกบวกหรือหักจากยอดเงินในบัญชี หากความสูญเสียทำให้ยอดเงินต่ำกว่ามาร์จิ้นรักษาระดับ อาจต้องฝากเงินเพิ่มเติม มิฉะนั้นอาจมีการลดขนาดหรือปิดตำแหน่ง
ข้อกำหนดมาร์จิ้นขึ้นอยู่กับประเภทสัญญา ขนาดตำแหน่ง และสภาพตลาดปัจจุบัน มักปรับสูงขึ้นในช่วงความผันผวนสูง ดังนั้นจำนวนเงินที่ใช้ถือตำแหน่งสัญญาซื้อขายล่วงหน้าอาจเปลี่ยนแปลงตามเวลา
วิธีการทำงานของ CFD ดัชนี
CFD ดัชนีสะท้อนราคาดัชนีอ้างอิง โดยมักติดตามราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือราคาดัชนีเกิด คุณไม่ได้เป็นเจ้าของสินทรัพย์ใดๆ คุณเปิดตำแหน่ง และเมื่อปิดตำแหน่ง จะชำระผลต่างราคากับโบรกเกอร์ด้วยเงินสด ไม่มีวันหมดอายุ ดังนั้นสามารถถือตำแหน่งไว้ได้ตราบใดที่ปฏิบัติตามเงื่อนไขมาร์จิ้นและชำระค่าธรรมเนียมการถือครอง
ขนาดตำแหน่งยืดหยุ่น คุณไม่จำเป็นต้องซื้อสัญญามาตรฐานเต็มหน่วย สามารถเลือกขนาดได้ แม้เป็นเศษส่วนของล็อตมาตรฐาน นี่คือเหตุผลที่บัญชี CFD สามารถเปิดตำแหน่งดัชนีด้วยเงินทุนน้อยกว่าบัญชีสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
ค่าธรรมเนียมการเงินข้ามคืนของ CFD
เนื่องจากตำแหน่ง CFD ใช้เลเวอเรจ การถือครองเกินเวลาตัดรอบประจำวันมักจะเกิดค่าธรรมเนียมการเงินข้ามคืน บางครั้งเรียกว่าสวอป โบรกเกอร์คำนวณค่าธรรมเนียมจากมูลค่าสัญญาเต็มของตำแหน่ง ไม่ใช่แค่มาร์จิ้นที่คุณฝากไว้
ค่าธรรมเนียมคำนวณจากอัตราดอกเบี้ยอ้างอิง บวกหรือลบสเปรดของโบรกเกอร์ สำหรับ CFD ดัชนีที่กำหนดราคาเป็นดอลลาร์ อัตราอ้างอิงมักเป็น SOFR (Secured Overnight Financing Rate) ซึ่งธนาคารกลางนิวยอร์กเผยแพร่ทุกวันทำการสหรัฐฯ เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูง ค่าธรรมเนียมการเงินก็จะสูงขึ้น ซึ่งส่งผลสำคัญสำหรับตำแหน่งที่ถือครองระยะยาว
หากคุณยังใหม่กับโครงสร้าง CFD บทอธิบายเกี่ยวกับ CFD จะอธิบายกลไกการทำงานอย่างละเอียดมากขึ้น
เครื่องมือใดมีต้นทุนการเทรดถูกกว่า
คำตอบที่แท้จริงคือ ขึ้นอยู่กับระยะเวลาที่คุณถือครองตำแหน่ง เครื่องมือทั้งสองมีโครงสร้างค่าใช้จ่ายแตกต่างกัน
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีคิดค่าคอมมิชชันต่อสัญญา และค่าธรรมเนียมตลาดและหน่วยงานกำกับดูแลเล็กน้อย เมื่อเปิดตำแหน่งแล้ว ไม่มีค่าธรรมเนียมการเงินรายวัน ค่าใช้จ่ายส่วนใหญ่เป็นค่าคงที่ต่อการเทรด
CFD ดัชนีมักรวบต้นทุนไว้ในค่าสเปรด ความต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและเสนอขาย จากนั้นบวกค่าธรรมเนียมการเงินข้ามคืนสำหรับทุกวันที่ถือครอง มักไม่มีค่าคอมมิชชันแยกต่างหากสำหรับ CFD ดัชนี แต่ค่าธรรมเนียมการเงินจะสะสมตามเวลา
ทำให้เกิดรูปแบบที่ชัดเจนดังนี้
สำหรับการถือครองระยะสั้นมาก เช่น เทรดภายในวัน CFD มักประหยัดกว่า เพราะแทบไม่ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมการเงิน และหลีกเลี่ยงโครงสร้างค่าคอมมิชชันคงที่ของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า
สำหรับการถือครองระยะยาวหลายสัปดาห์หรือหลายเดือน สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามักมีต้นทุนต่ำกว่า เพราะไม่มีค่าธรรมเนียมการเงินรายวัน ค่าธรรมเนียม CFD ที่คิดทุกวันจากมูลค่าตำแหน่งเต็มจะสะสมมากขึ้น
ไม่มีโครงสร้างค่าใช้จ่ายใดที่ถูกกว่าในทุกสถานการณ์ ปัจจัยตัดสินคือระยะเวลาการถือครองและขนาดตำแหน่ง การคำนวณต้นทุนรวมก่อนเทรด รวมถึงสเปรด ค่าคอมมิชชัน และค่าธรรมเนียมการเงิน เป็นส่วนหนึ่งของการจัดการความเสี่ยงและเงินทุนที่ถูกต้อง
เลเวอเรจและเงินทุนที่จำเป็นสำหรับการเริ่มต้น
เลเวอเรจช่วยให้คุณควบคุมตำแหน่งขนาดใหญ่ด้วยเงินทุนน้อยกว่า เครื่องมือทั้งสองใช้เลเวอเรจ แต่ขอบเขตและต้นทุนการเข้าเทรดแตกต่างกัน
สำหรับนักลงทุนรายย่อยที่เทรด CFD หน่วยงานกำกับดูแลจำกัดเลเวอเรจสำหรับดัชนีหุ้นหลักที่ 20:1 ขอบเขตนี้ใช้ในสหภาพยุโรปตามกฎ ESMA ปี 2018 สหราชอาณาจักรตามกฎ FCA ที่ประกาศใช้ถาวรปี 2019 ออสเตรเลียตาม ASIC ปี 2021 และไซปรัสตาม CySEC ที่ปฏิบัติตามกรอบ ESMA กฎเดียวกันกำหนดเลเวอเรจสูงสุด 30:1 สำหรับคู่สกุลเงินหลัก ไม่ใช่ดัชนี ดังนั้นข้อมูลที่ถูกต้องสำหรับดัชนีหลักคือ 20:1 กฎเหล่านี้ยังกำหนดระดับปิดตำแหน่งจากมาร์จิ้นและการปกป้องยอดเงินติดลบ เพื่อป้องกันบัญชีนักลงทุนรายย่อยติดลบ
สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ไม่มีขอบเขตเลเวอเรจสำหรับนักลงทุนรายย่อยรูปแบบเดียวกัน เลเวอเรจที่เกิดขึ้นจริงขึ้นอยู่กับข้อกำหนดมาร์จิ้นของตลาดเทียบกับมูลค่าสัญญา และข้อกำหนดดังกล่าวปรับตามความผันผวนตามที่อธิบายไว้ข้างต้น
ในด้านเงินทุน สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามีเกณฑ์ขั้นต่ำสูงกว่า แม้สัญญาขนาดเล็กก็เป็นตำแหน่งที่มีมูลค่าไม่น้อย และคุณต้องฝากมาร์จิ้นตามที่ตลาดกำหนด ในทางกลับกัน บัญชี CFD สามารถเปิดตำแหน่งขนาดเล็กกว่ามาก นี่คือเหตุผลหนึ่งที่ CFD เข้าถึงได้ง่ายกว่าสำหรับนักลงทุนที่เริ่มต้นด้วยเงินทุนจำกัด หากคุณต้องการเรียนรู้ความสัมพันธ์ระหว่างเลเวอเรจและมาร์จิ้น บทคู่มือเกี่ยวกับเลเวอเรจและมาร์จิ้นคอลจะอธิบายกลไกอย่างละเอียด
วันหมดอายุและการต่ออายุสัญญา
นี่คือความแตกต่างเชิงปฏิบัติที่เด่นชัดที่สุดประการหนึ่ง
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีมีวันหมดอายุ ณ วันชำระรายไตรมาส สัญญาจะปิดและชำระด้วยเงินสด นักลงทุนที่ต้องการคงสภาพการลงทุนไว้ต้อง "ต่ออายุ" ตำแหน่ง โดยปิดสัญญาที่ใกล้หมดอายุและเปิดสัญญารุ่นถัดไป การต่ออายุมีต้นทุนและช่วงเวลาของตัวเอง และการลืมต่ออายุจะทำให้ตำแหน่งปิดโดยอัตโนมัติ ไม่ว่าคุณตั้งใจหรือไม่
CFD ดัชนีไม่มีวันหมดอายุ ตำแหน่งต่ออายุอัตโนมัติ และคงอยู่จนกว่าคุณปิดเอง หรือเงินมาร์จิ้นไม่เพียงพอ ไม่ต้องติดตามวันชำระสัญญา แต่แลกกับค่าธรรมเนียมการเงินรายวัน ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายสำหรับโครงสร้างสัญญาที่ไม่มีกำหนดสิ้นสุด
สภาพคล่องและการประมวลผลออร์เดอร์
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหลักเป็นหนึ่งในเครื่องมือที่มีการซื้อขายมากที่สุดในโลก ราคามาจากสมุดออร์เดอร์กลางของตลาดที่โปร่งใส ทุกคนเห็นสภาพตลาดเดียวกัน
ราคา CFD ดัชนีเป็นราคาที่โบรกเกอร์เสนอ โดยปกติอ้างอิงตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือตลาดราคาเกิด สภาพคล่องและค่าสเปรดขึ้นกับราคาที่โบรกเกอร์กำหนดและช่วงเวลาเปิดตลาด เนื่องจากราคาไม่ใช่ราคาจากตลาดกลาง คุณภาพการประมวลผลออร์เดอร์จึงแตกต่างกันมากระหว่างผู้ให้บริการ เมื่อเปรียบเทียบกับสมาชิกตลาดที่เทรดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสัญญาเดียวกัน
สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สำนักหักบัญชีจะค้ำประกันการเทรด CME Clearing และ Eurex Clearing วางตัวกลางระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย ลดความเสี่ยงที่ฝ่ายตรงข้ามไม่ปฏิบัติหน้าที่ชำระเงิน
สำหรับ CFD โบรกเกอร์คือคู่สัญญาของคุณ หากโบรกเกอร์ประสบปัญหาการเงิน ตำแหน่งและเงินทุนของคุณขึ้นอยู่กับวิธีที่โบรกเกอร์เก็บรักษาเงินลูกค้าและหน่วยงานกำกับดูแลที่ดูแล นี่คือความแตกต่างของโครงสร้างที่แท้จริง ไม่ใช่การวิพากษ์วิจารณ์บริษัทใดบริษัทหนึ่ง และเป็นเหตุผลที่หน่วยงานกำกับดูแลเฝ้าดูการดำเนินงานของผู้ให้บริการ CFD อย่างใกล้ชิด
อัตราภาษีกำไรจากการเทรดแตกต่างกันตามประเทศ และกฎหมายสำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าและ CFD แตกต่างกันในหลายเขตอำนาจศาล ตัวอย่างเช่น กฎภาษี 60/40 สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าบางประเภทเป็นเฉพาะสหรัฐฯ ซึ่งไม่อนุญาตให้ผู้อยู่อาศัยเทรด CFD เนื่องจากกฎหมายขึ้นอยู่กับที่พักอาศัย คู่มือนี้จึงไม่ให้คำแนะนำภาษี โปรดตรวจสอบกฎหมายที่ใช้กับเขตอำนาจศาลของคุณ หรือปรึกษาผู้เชี่ยวชาญภาษีในท้องถิ่น
CFD ดัชนีที่ให้บริการที่ EBC
EBC เปิดให้เทรด CFD ดัชนีหลักหลายภูมิภาค ดังนี้
ดัชนีสหรัฐฯ: S&P 500 (SPXUSD), Nasdaq-100 (NASUSD), ดาวโจนส์อินดัสเทรียล (U30USD), Russell 2000 (RUTUSD)
ดัชนียุโรป: DAX (D30EUR), EURO STOXX 50 (E50EUR), FTSE 100 (100GBP), CAC 40 (F40EUR)
ดัชนีเอเชียแปซิฟิก: Nikkei 225 (225JPY), ASX 200 (200AUD), China A50 (CNIUSD), ฮังเซง (HSIHKD)
เครื่องมือเหล่านี้เทรดในรูปแบบ CFD ขนาดล็อตยืดหยุ่น เลเวอเรจสูงสุด 100:1 ขึ้นกับกฎหมายเขตอำนาจศาลของบัญชี คุณสามารถตรวจสอบเงื่อนไขสัญญาฉบับสมบูรณ์ได้ในหน้าสินค้า CFD ดัชนีของ EBC
เครื่องมือใดเหมาะกับนักลงทุนประเภทไหน
แทนที่จะบอกว่าตัวไหนดีกว่า ควรเลือกเครื่องมือให้เข้ากับสถานการณ์
| หากคุณเป็น... |
โครงสร้างที่อาจเหมาะสมกว่า |
|
เทรดภายในวัน ปิดตำแหน่ง
ภายในวันเดียว
|
CFD ดัชนี โดยปกติไม่ต้องเสียค่าธรรมเนียมการเงินข้ามคืนสำหรับการ
เทรดวันเดียว
|
|
ถือครองตำแหน่งหลาย
สัปดาห์หรือหลายเดือน
|
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี โดยทั่วไปไม่มีค่าธรรมเนียมการเงินรายวัน แม้อาจต้องต่ออายุสัญญาเมื่อใกล้หมดอายุ |
| เริ่มต้นด้วยเงินทุนบัญชีน้อย |
CFD ดัชนี เพราะขนาดตำแหน่งยืดหยุ่นกว่า |
|
ต้องการเทรดบนตลาด
หลักทรัพย์พร้อมสำนัก
หักบัญชีกลาง
|
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี ซื้อขายบนตลาดที่มีการกำกับดูแลและมีระบบ หักบัญชีกลาง |
|
เทรดจากประเทศที่ไม่
สามารถเข้าถึงตลาดสัญญา
ซื้อขายล่วงหน้าโดยตรง
|
CFD ดัชนี อาจช่วยให้เข้าถึงการลงทุนดัชนีได้ง่ายกว่าในหลายเขตอำนาจศาล |
สำหรับนักลงทุนจำนวนมากในเอเชีย ตะวันออกกลาง แอฟริกา และละตินอเมริกา การเข้าถึงตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสหรัฐฯ มีข้อจำกัด ดังนั้น CFD ดัชนีจึงเป็นทางเลือกที่ปฏิบัติได้สำหรับการลงทุนดัชนี ในทางกลับกัน ผู้อยู่อาศัยสหรัฐฯ ไม่สามารถเทรด CFD ได้เลย จึงไม่มีทางเลือกดังกล่าว สถานที่พักอาศัยของคุณเป็นปัจจัยกำหนดว่ามีเครื่องมือใดให้เลือกใช้บ้าง
คำถามที่พบบ่อย (FAQ)
CFD ดัชนีมีวันหมดอายุหรือไม่
ไม่มี CFD ดัชนีไม่มีวันหมดอายุ ตำแหน่งต่ออายุอัตโนมัติ และคงอยู่จนกว่าคุณปิดเอง หรือบัญชีไม่ปฏิบัติตามเงื่อนไขมาร์จิ้น แต่แลกกับค่าธรรมเนียมการเงินข้ามคืนสำหรับทุกวันที่ถือครอง
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีมีวันหมดอายุหรือไม่
มี สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีหลักส่วนใหญ่หมดอายุรอบไตรมาส เดือนมีนาคม มิถุนายน กันยายน ธันวาคม และชำระด้วยเงินสด หากต้องการคงสภาพการลงทุนไว้หลังวันหมดอายุ นักลงทุนต้องต่ออายุตำแหน่งไปยังสัญญารุ่นถัดไป
CFD ดัชนี กับ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนี ตัวไหนถูกกว่า
ขึ้นอยู่กับระยะเวลาการถือครอง CFD มักประหยัดสำหรับการเทรดระยะสั้น เพราะแทบไม่มีค่าธรรมเนียมการเงิน สัญญาซื้อขายล่วงหน้ามักประหยัดสำหรับการถือครองหลายสัปดาห์หรือหลายเดือน เพราะไม่มีค่าธรรมเนียมการเงินรายวัน มีเพียงค่าคอมมิชชันและค่าธรรมเนียมตอนเปิดเทรด
นักลงทุนรายย่อยสามารถใช้เลเวอเรจเท่าไหร่กับ CFD ดัชนี
ขอบเขตเลเวอเรจสำหรับ CFD ดัชนีหุ้นหลักสำหรับนักลงทุนรายย่อยจำกัดที่ 20:1 ในสหภาพยุโรป สหราชอาณาจักร และออสเตรเลีย กฎเหล่านี้ยังกำหนดการปกป้องยอดเงินติดลบและระดับปิดตำแหน่งจากมาร์จิ้น
CFD ดัชนีติดตามราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหรือดัชนีราคาเกิด
แตกต่างกันไปตามโบรกเกอร์และสินค้า CFD ดัชนีหลายตัวกำหนดราคาอ้างอิงตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ในขณะที่บางตัวติดตามดัชนีราคาเกิด โปรดตรวจสอบเงื่อนไขสินค้าของโบรกเกอร์เพื่อดูว่า CFD อ้างอิงราคาแหล่งใด
คู่สัญญาของฉันคือใครในแต่ละกรณี
สำหรับสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สำนักหักบัญชีของตลาดเป็นคู่สัญญาและค้ำประกันการเทรด สำหรับ CFD โบรกเกอร์เป็นคู่สัญญา และสัญญาเกิดขึ้นระหว่างคุณกับโบรกเกอร์นั้น
ต้องใช้เงินเท่าไหร่จึงเริ่มเทรดได้
สัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีมีเงินทุนขั้นต่ำสูงกว่า เพราะต้องฝากมาร์จิ้นตามตลาด แม้เป็นสัญญาขนาดเล็ก CFD ดัชนีอนุญาตให้เปิดตำแหน่งขนาดเล็ก ยืดหยุ่นกว่า ดังนั้นสามารถเปิดตำแหน่งดัชนีด้วยเงินทุนน้อยกว่า จำนวนเงินที่แน่นอนขึ้นกับประเภทดัชนี เลเวอเรจ และขนาดตำแหน่ง
สรุป
CFD ดัชนีและสัญญาซื้อขายล่วงหน้าดัชนีช่วยให้คุณได้รับผลประโยชน์จากดัชนีอ้างอิงชุดเดียวกัน แต่กลไกการทำงานแตกต่างกัน สัญญาซื้อขายล่วงหน้าเป็นสัญญามาตรฐาน ซื้อขายบนตลาด มีวันหมดอายุรายไตรมาส ค้ำประกันโดยสำนักหักบัญชี และค่าใช้จ่ายหลักเป็นค่าคอมมิชชัน ส่วน CFD เป็นสัญญายืดหยุ่น ซื้อขายนอกตลาด ไม่มีวันหมดอายุ ชำระเงินกับโบรกเกอร์ และค่าใช้จ่ายหลักคือค่าสเปรดและค่าธรรมเนียมการเงินรายวัน
การตัดสินใจในทางปฏิบัติมักขึ้นอยู่กับ 3 ประเด็น คือระยะเวลาที่วางแผนถือครอง เงินทุนที่มี และเครื่องมือที่ตลาดอนุญาตให้เข้าถึง การถือครองระยะสั้นและบัญชีเงินทุนน้อย มักเหมาะกับ CFD ส่วนการถือครองระยะยาว จะได้ประโยชน์จากต้นทุนการถือครองที่ต่ำกว่าของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า และในหลายภูมิภาค ความสามารถในการเข้าถึงสินค้าเป็นปัจจัยตัดสินก่อนสิ่งอื่น
ไม่ว่าคุณจะเลือกเครื่องมือใด เลเวอเรจที่ทำให้เครื่องมือเหล่านี้มีประสิทธิภาพยังสามารถขยายความสูญเสียได้เช่นกัน และหน่วยงานกำกับดูแลกำหนดให้ผู้ให้บริการ CFD เปิดเผยว่าบัญชีนักลงทุนรายย่อยสัดส่วนสูงประสบการสูญเสีย การเข้าใจต้นทุนและความเสี่ยงที่แท้จริงของตำแหน่งก่อนเปิดเทรด เป็นสิ่งที่ไม่มีทางเลือกเครื่องมือใดทดแทนได้
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ
เนื้อหานี้จัดทำขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ได้มีเจตนาเป็น (และไม่ควรถือว่าเป็น) คำแนะนำทางการเงิน การลงทุน หรือคำแนะนำประเภทอื่นที่ควรอ้างอิง ไม่มีความคิดเห็นใดในเนื้อหาที่ถือเป็นคำแนะนำจาก EBC หรือผู้เขียนว่าการลงทุน หลักทรัพย์ ธุรกรรม หรือกลยุทธ์การลงทุนใดเหมาะสมสำหรับบุคคลเฉพาะเจาะจง
