Нийтэлсэн огноо: 2026-07-10
Арилжаа зөв чиглэл рүү хөдөлсөн ч мөнгө алдаж болно. Учир нь байрлал алдагдалгүй цэгт хүрэхээс өмнө CFD арилжааны зардлуудыг нөхөх шаардлагатай байдаг. Спрэд ихэвчлэн арилжаачдын анх анзаарах зардал байдаг ч ихэнхдээ ганцхан зардал биш.
Комисс, слиппаж, шөнөжингийн санхүүжилт болон валют хөрвүүлэлт нь эцсийн үр дүнд нөлөөлж болно. Зарим зардал байрлал нээгдсэн даруйд хүчинтэй болдог. Бусад нь цаг хугацааны явцад хуримтлагддаг. Эдгээр зардлууд хэрхэн хамтдаа ажилладгийг ойлгосноор арилжаачид тухайн боломжит хэлбэлзэл арилжааг хийхэд хангалттай том эсэхийг үнэлэхэд тусална.
CFD нийт зардал нь спрэд, комисс, слиппаж, шөнөжингийн санхүүжилт болон валют хөрвүүлэлтийг багтааж болно.
Арилжаа бүх холбогдох зардлыг нөхөхөд хангалттай зах зээл хөдөлсний дараа л алдагдалгүй цэгт хүрдэг.
Спрэд ба слиппаж нь богино хугацааны арилжаанд хамгийн их нөлөө үзүүлдэг.
Байрлал хэд хэдэн хоног нээлттэй байвал шөнөжингийн санхүүжилтийн ач холбогдол нэмэгдэнэ.
Ихэнх зардлууд нь зөвхөн нээхэд шаардлагатай маржин бус, нийт байрлалтын хэмжээнд холбогддог.
Арилжаачид CFD зардлыг хоёр үе шатанд авч үзэж болно.
Эхнийх нь байрлал нээхээс өмнө тооцоолж болох зардал. Үүнд тунхаглагдсан спрэд, комисс, магадлалтай шөнөжингийн санхүүжилт болон слиппажийн хувьд үндэслэсэн зохих тооцоо орно.
Хоёрдахь нь байрлал хаагдсаны дараах эцсийн зардал. Үүнд арилжаа бодитоор ямар үнийн дагуу гүйцэтгэлтэй болсон, хэдэн шөнө нээлттэй байсан болон өөр хэрэглэгдсэн төлбөрүүд орно.
Нэг энгийн нийт зардлын томьёо нь:
CFD нийт зардал = спрэд + комисс + слиппаж + шөнөжингийн санхүүжилт + валют хөрвүүлэлт + бусад холбогдох төлбөрүүд
| Зардлын төрөл | Агуулсан зүйлс | Хэзээ хэрэглэгддэг |
|---|---|---|
| Арилжааны зардал | Спрэд ба комисс | Арилжаанд орж гарах үед |
| Захиалгын зардал | Слиппаж | Захиалга гүйцэтгэгдэж байх үед |
| Барих зардал | Шөнөжингийн санхүүжилт | Арилжаа нээлттэй байхад |
| Бусад зардал | Валют хөрвүүлэлт эсвэл бусад холбогдох төлбөрүүд | Холбогдох үед |
Маржин нь хураамж биш. Энэ нь левереджтэй байрлалыг нээж, хадгалахад шаардлагатай хэмжээ юм. Гэсэн хэдий ч олон CFD зардал нь нийт байрлалтын хэмжээнд тулгуурладаг бөгөөд зөвхөн маржин бага дүнт байдлаар тоологддоггүй.
Ялгаатай CFD зах зээлүүд өөр өөр үнийн загварыг ашигладаг. Тиймээс зөвхөн спредийг харьцуулсан арилжаачин хамгийн том зардлыг анзаарахгүй өнгөрч болно.
| Хөрөнгө ангилал | Жишээ байрлалын хэмжээ | Ерөнхий үнийн үзүүлэлт | Жишээ нээлтийн зардал | Үндсэн барих зардал |
|---|---|---|---|---|
| Гол Forex CFD | $10,000 | 1.0 пип спрэд | About $1 | Валютын своп |
| Индекс CFD | $10,000 | 0.02% спрэд | $2 | Кэш индексийн санхүүжилт |
| Хувьцааны CFD | $10,000 | Тал бүрт 0.10% комисс | Нэг тойргийн зардал ойролцоогоор $20 (спрэдийн өмнө) | Нийт байрлалтын хэмжээнд тооцогдох санхүүжилт |
| Алтны CFD | 10 унци | $0.30 спрэд | $3 | Өдөр тутмын санхүүжилт эсвэл фьючерс барих зардал |
| Криптовалют CFD | $10,000 | 0.20% спрэд | $20 | Өдөр тутмын санхүүжилт |
Энэхүү нийтлэлийн бүх тоонууд нь зөвхөн жишээ бөгөөд бодит EBC үнийн мэдээлэл биш юм. Үнэн зардал нь хэрэгсэл, дансны төрөл, зах зээлийн нөхцөл болон эрх зүйн орчноос хамааран өөр өөр байна.
Таблиц нь яагаад шууд харьцуулалт буруу ойлголт өгөх боломжтойг харуулж байна. Форекс арилжаа нээхэд маш бага зардалтай байж болох ч свопын төлбөрүүд хуримтлагдсаар байдаг. Хувьцааны CFD нь эхнээсээ өргөн комиссын ачаатай байж болно, ялангуяа хамгийн бага хураамж хэрэгжих тохиолдолд. Криптовалютын CFD-үүд нам гүм үеэр удирдах боломжтой мэт харагдавч спрэд хурдан өргөжих үед илүү үнэтэй болдог.
Нээлтийн хувьд хамгийн хямд зах зээл нь байлгах тал дээр үргэлж хамгийн хямд байдаггүй.
Спред нь авах үнэ ба зарах үнэ хоорондох зөрүү юм.
Урт байрлал ихэвчлэн зарах үнээр нээгдэж, авах үнээр хаагддаг. Богино байрлал ихэвчлэн авах үнээр нээгдэж, зарах үнээр хаагддаг. Энэ нь шинэ байрлал ихэвчлэн спрэйнтэй тэнцэх жижиг алдагдалтайгаар эхэлдэг гэсэн үг.
Зардлыг тооцоолох нэг арга: Спредийн зардал = спред (пойнтээр) × нэг пойнтын үнэ
Жишээлбэл, хэрэв индексийн CFD нь нэг пойнтын спрэдтэй бөгөөд байрлал нэг пойнтад $5 үнэ цэнэтэй бол нээх үед гарах спрэдийн зардал ойролцоогоор $5 байна.
Гүйлгээ хаагдах хүртэл бодит зардал өөрчлөгдөж болно. Хэрэв зах зээл шингэн чанараа алдаж спрэд өргөжвөл байрлалаас гарах зардал урьдчилсан тооцоогоос илүү гарах боломжтой.
Зарим CFD бүтээгдэхүүн тусдаа комиссион хураамж авдаг. Энэ нь хувьцааны CFD болон зарим дансны төрөлд түгээмэл тохиолддог.
Хэрэв комисс нээлт ба хаалтад аль алинд нь үйлчилдэг бол нийт нь: Нийт комисс = нээлтийн комисс + хаалтын комисс
Минималь комиссын хураамж нь жижиг байрлалууд дээр хамгийн их нөлөөтэй. $2,000-ын арилжаанд $10 комисс нь байрлалын 0.50%-тай тэнцнэ. Ижил $10 хураамж $20,000-ын арилжаанд зөвхөн 0.05% болно.
Энэ нь том байрлалууд илүү аюулгүй гэсэн үг биш. Энэ нь тогтмол хураамж жижиг арилжаануудын хувьд илүү их хувь эзэлдэг гэдгийг харуулж байна.
Үнэ гулсалт нь захиалга өгсөн үед харуулсан үнээс өөр үнээр гүйцэтгээгдсэн тохиолдолд тохиолддог.
Үүний хамгийн нийтлэг шалтгаан нь үнэ түргэн хөдөлж байгаа эсвэл хүссэн түвшинд хангалттай шингэн байдал байхгүй байх явдал юм. Арилжаалагч 1.1000-д авах гэж дарсан боловч 1.1002-оор гүйцэтгэл авч болно. Тухайн хоёр пойнтын зөрүү нь арилжааны зардлын хэсэг болдог.
Үнэ гулсалт ялангуяа дараах тохиолдлуудад чухал:
Том мэдээ гарч байх үед зах зээлийн захиалгууд
Хурдан хөдөлж буй зах зээлд stop-loss буюу зогсоох алдагдлын захиалгууд
Зах зээлийн нээгдлийн үед хийсэн арилжаанууд
Шингэн чанар сул зах зээл дэх том захиалгууд
Лимит захиалгууд нь үнийг илүү хянах боломж олгодог боловч биелэгдэхгүй байж болно. Зах зээлийн захиалгууд илүү их гүйцэтгэл авах боломжтой ч эцсийн үнэ санал болгосноос өөр байж болно.
Зах зээлийг үнэлэхэд хэцүү болдог үед спрэд ихэвчлэн өргөждөг.
Төв банкны шийдвэр, инфляцын мэдээ эсвэл гэнэтийн геополитикийн үйл явдалын үед үнэ хормын дотор хэд хэдэн удаа хөдөлж болно. Арилжаачид захиалга өгч эсвэл цуцалж, зах зээл тогтворжихыг хүлээхэд шингэн байдал буурч болдог. Тэгэхэд брокерууд болон шингэн нийлүүлэгчид өргөн авах-зарах (bid-ask) спрэдийг санал болгодог.
| Зах зээлийн нөхцөл | Спрэд | Тооцоологдсон гулсалт | Оролтын нийт тооцоологдсон зардал |
|---|---|---|---|
| Хэвийн арилжааны үе | 0.8 пойнт | 0.1 пойнт | 0.9 пойнт |
| Чухал мэдээ гарсан үе | 2.4 пойнт | 0.8 пойнт | 3.2 пойнт |
Энэхүү жишээнд зардал 0.9 пойнтоос 3.2 пойнт болтол өссөн. Байрлалын хэмжээ өөрчлөгдөөгүй ч арилжаа одоо ногдол ашигт хүрэхийн тулд гурван дахин их хөдөлгөөн хийх шаардлагатай болсон.
Ийм учраас тайван арилжааны үед ажилладаг стратеги ч чухал үйл явдлын орчимд огт өөр үр дүн үзүүлж болно.
Өдөр тутмын таслалтын цагаас хэтрүүлэн барьсан бэлэн мөнгөний CFD-үүдэд шөнийн санхүүжилтийн хураамж ногдуулах боломжтой.
Энгийнчилсэн тооцоо: Өдөр тутмын санхүүжилт = байрлалын үнэ × жилийн санхүүжилтийн хувь ÷ 365
Яг тооцох арга хэрэгсэл тус бүрээр ялгаатай байж болно. Зарим зах зээл 360 өдрийн үндсэн дээр тооцдог. Forex байрлалууд tom-next үнэлгээ эсвэл хоёр валютын хоорондох хүүгийн зөрөлтийг ашиглаж болно. Амралтын өдрүүдийн хураамжийг хэд хоногийн тохируулга болгон нэг өдөрт ногдуулж болох тохиолдол бий.
Урт болон богино байрлалуудын хүүгийн түвшин өөр байж болно. Богино байрлал заавал санхүүжилт авахгүй. Зээлэх зардал болон брокерийн тохируулгууд нь хураамж үүсгэж болох юм.
Жишээлбэл, $10,000 хэмжээтэй байрлалын анхны зардал нь $6, өдөр тутмын санхүүжилт нь $1.64 байна.
| Хадгалах хугацаа | Анхны зардал | Санхүүжилтийн зардал | Нийт зардал | Тэнцлийн хөдөлгөөн |
|---|---|---|---|---|
| Нэг өдрийн дотор | $6.00 | $0.00 | $6.00 | 0.060% |
| 1 шөнө | $6.00 | $1.64 | $7.64 | 0.076% |
| 5 шөнө | $6.00 | $8.22 | $14.22 | 0.142% |
| 20 шөнө | $6.00 | $32.88 | $38.88 | 0.389% |
Таблиц нь хадгалах зардал анхны оролтын зардлыг хэр хурдан давж болохыг харуулж байна.
Тус тооцоолол нь санхүүжилтийн давхцал: Санхүүжилтийн давхцал = анхны зардал ÷ өдөр тутмын санхүүжилт
Энэ жишээнд: $6 ÷ $1.64 = 3.7 шөнө
Ойролцоогоор дөрвөн шөнийн дараа хуримтлагдсан санхүүжилт анхны оролтын зардлыг давна.
Энэ нь бэлэн мөнгөний CFD болон тодорхой хугацаат гэрээний аль нэгийг сонгоход нөлөөлж болно. Бэлэн CFD-үүд богино хугацааны арилжаанд тохиромжтой байж болох бол тодорхой хугацаатай бүтээгдэхүүнүүд нь өдөр тутмын санхүүжилт хуримтлагдах тул удаан хугацаагаар барих үед илүү дээр байж болно.
1.00% өсөж буй $10,000 хэмжээтэй CFD байрлалыг авч үзье.
Нийт ашиг нь $100 байна. Гэхдээ эцсийн үр дүн нь явцад төлөгдсөн зардлуудаас хамаарна.
| P&L зүйл | Дүн |
|---|---|
| Нийт ашиг | $100.00 |
| Спред | -$4.00 |
| Слиппаж | -$2.00 |
| Шөнийн санхүүжилт (3 шөнө) | -$4.92 |
| Цэвэр ашиг | $89.08 |
Нийт зардал нь $10.92. Тэнцлийн хувь хэмжээ нь: $10.92 ÷ $10,000 × 100 = 0.1092%
Тиймээс байрлал цэвэр ашигтай болохын тулд зах зээл арилжаалагчийн талд ойролцоогоор 0.10%-аас дээш хөдөлгөөн хийх шаардлагатай.
Бага хөдөлгөөн график дээр ашигтай харагдаж болох ч зардлын дараа алдагдал өгч болно. Жишээлбэл нийт ашиг $10 нь цэвэр алдагдал $0.92 болж хувирна.
Байрлал нээхээс өмнө арилжаалагчид дараах асуултуудыг өөрсдөөсөө асуух ёстой:
Одоогийн спред хэд байна?
Комиссыг нэг талд эсвэл хоёр талд авдаг уу?
Одоогийн нөхцөлд слиппаж хэр их байх нь бодитой вэ?
Арилжаа хэд шөнө нээлттэй байж магад вэ?
Валют хөрвүүлэлт хамаардаг уу?
Бүх зардлыг нөхөхийн тулд зах зээл хэдээр шилжих ёстой вэ?
Эдгээр зардлууд ашигны зорилтын ямар хувь хэмжээг идэх вэ?
Сүүлчийн асуулт нь ялангуяа чухал. Зардал-зорилтын харьцаа = нийт хүлээгдэж буй зардал ÷ нийт ашигны зорилт × 100
$50 ашигны зорилтын хувьд $10 зардал нь 20%-ийг эзэлнэ. Ижил $10 зардал $500 зорилтын хувьд зөвхөн 2%-ийг эзэлнэ.
Энэ нь спрэд бага мэт харагдтал богино хугацааны стратегиуд яагаад асуудалтай байж болохыг тайлбарладаг. Хэрэв хүлээгдэж буй хөдөлгөөн хязгаарлагдмал байвал зардлууд боломжит ашгийн томоохон хэсгийг эзлэх болно.
Энэ нь зах зээл болон арилжаа хэр удаан нээлттэй байх эсэхээс хамаарна. Интра-өдрийн арилжаанд спред ба слиппаж ихэвчлэн үндсэн зардал болдог. Комисс нь хувьцааны CFD-уудад илүү чухал байж болох бол шөнийн санхүүжилт хэд хэдэн өдөр хадгалсан байрлалууд дээр хамгийн өндөр зардал болж хувирч болно.
Үгүй. Маржин нь өргөтгөсөн байрлалыг нээх, хадгалах шаардлагатай мөнгөний хэмжээ юм. Энэ нь шимтгэл байдлаар суутгагддаггүй. Гэхдээ ашиг, алдагдал болон олон зардал нь бүрэн байрлалтын хэмжээнд тулгуурлана.
Спред, комисс, хүлээгдэж буй санхүүжилт, слиппэйж болон бусад төлбөрүүдийг нэмнэ. Дараа нь нийт хэмжээг нэг оноо, pip эсвэл нэгж тутмын үнээр хуваана. Олдсон үр дүн нь байрлал ашигтай болохын тулд зах зээл худалдаачны талд хэр хол хөдөлөх ёстойг харуулна.
Үүнийг урьдчилан тооцоолж болох ч яг таг мэдэх боломжгүй. Магадлалтай хэмжээ нь зах зээлийн шингэн байдал, байрлалын хэмжээ, захиалгын төрөл болон хэлбэлзэлээс хамаарна. Хурдан хөдөлж буй зах зээл дээр слиппэйж ихэвчлэн өндөр байна.
Үгүй. Урт болон богино хүүгийн түвшинг тус тусад нь тооцдог. Богино байрлал зээллэлийн зардал, лавлах хүү эсвэл тухайн бүтээгдэхүүнд хамаарах тусгай өөрчлөлтүүдийн улмаас нэмэлт төлбөр дагуулах боломжтой.
Хамгийн хямд арилжаа заавал хамгийн бага спредтэй байдаггүй. Хэд хоног барьсан байрлал нь орох үеийн шимтгэлээс илүү ихээр санхүүжилтийн зардал шаарддаг байж болно. Арилжаанд орохоос өмнө нийт зардлыг тооцоолсноор худалдаачид боломжит ашиг нь зардлыг нөхөх эсэхийг үнэлэхэд тусална.
