Нийтэлсэн огноо: 2025-12-30
Шинэчилсэн огноо: 2026-01-02
Жим Саймонс ганц нууц дохио олсноороо ялаагүй. Тэрээр зах зээлд чимээ шуугиантай өгөгдлийн сан болгон хандаж, дараа нь олон хэрэгслээр өдөр бүр жижиг, давтагдах боломжтой ирмэгүүдийг цуглуулдаг судалгааны машин бүтээжээ.
Тийм ч учраас хүмүүс Renaissance-ийг нэг үед ганцхан тохиолддог арилжааны дэлгүүр, хамгийн амжилттай хедж сангуудын нэг гэж ярьдаг хэвээр байгаа ч тус компанийн гадна бараг хэн ч жинхэнэ кодыг нь хараагүй байна.
Энэ нийтлэлд бидний мэддэг зүйлийн талаар үнэнч шударга, мэдэхгүй зүйлийнхээ талаар тодорхой байдлаар стратегийг тайлбарлаж, хуурамч домог ярианд авталгүйгээр сэтгэлгээг сурахыг хүсдэг арилжаачдад зориулсан зөвлөмжийг өгсөн болно.
"Сэргэн мандалт" нь нэг блокбастер худалдааны санаан дээр тулгуурлахын оронд олон жижиг, давтагдах боломжтой давуу талуудыг нэгтгэсэн "стратегийн үйлдвэр"-ийг ажиллуулснаар амжилтанд хүрсэн.
Medallion-ийн мэдээлснээр гүйцэтгэл нь онцгой боловч сан нь маш хаалттай, багтаамж хязгаарлагдмал, дизайны хувьд тунгалаг бус тул практик дээр хуулбарлахад хэцүү болгодог.
Холбогдох хичээлүүдэд график дээрх тодорхой тохиргооноос илүүтэй судалгааны сахилга бат, эрсдэлийн удирдлага, зардлын талаарх мэдлэг зэрэг орно.
Саймонс алдартай хөрөнгө оруулагч болохоосоо өмнө ажиллаж байсан математикч байсан бөгөөд ихэнх эрх мэдэл бүхий арилжаачдын тулгардаг зүйлийг хийхэд эвтэйхэн байсан: мэдрэмжээс илүү үйл явцад итгэх.
Тэрээр зах зээлд инженерийн асуудал мэт хандсан бөгөөд зорилго нь жижиг боловч статистикийн хувьд найдвартай дохиог олж, дараа нь тэдгээрийг зөв хэмжээгээр нь тодорхойлох явдал байв.
Тэрээр мөн ердийн арилжааны талбайгаас тэс өөр соёлыг бий болгосон. 2007 онд хийсэн илтгэлдээ Саймонс тус компани физикч, математикч, одон орон судлаач, компьютерын эрдэмтдийг хөлсөлдөг бөгөөд тэд санхүүгийн талаар юу ч мэддэггүй гэж мэдэгджээ.
Ажилд авах сонголт нь тийм ч хөгжилтэй нарийн ширийн зүйл биш, учир нь энэ бол гол стратеги юм. Хэрэв таны давуу тал нь өгөгдөл болон хэв маягийг танихад оршдог бол танд амьдралаа өгөгдөл болон хэв маягийг танихад зориулсан хүмүүс хэрэгтэй.
Саймонс 2024 оны 5-р сарын 10-нд 86 насандаа таалал төгссөн бөгөөд орчин үеийн тоон арилжааг хэрхэн тодорхойлоход нь түүнд хэрхэн тусалсанд нь анхаарал хандуулж, хүндэтгэл үзүүлсээр байв.
Renaissance нь Medallion-ы тоглоомын номыг нийтэлдэггүй тул хамгийн сайн арга бол найдвартай тайлан, баримт бичигт юу гэж бичсэнээс эхлэх явдал юм.
| Сэдэв | Олон нийтэд юу мэдээлэгдэж байна вэ | Яагаад чухал вэ |
|---|---|---|
| Хөөргөх | Медальон нь 1988 онд байгуулагдсан. | Энэ нь олон зах зээлийн дэглэмийг хамрах хангалттай түүхтэй. |
| Хөрөнгө оруулагчийн хандалт | Өргөн хэрэглэгддэг тайланд Медальон нь 2005 оноос хойш гадны хөрөнгө оруулагчдад хаалттай байсан. | Хаалт нь хүчин чадлын хязгаар болон ирмэгийг хамгаалах хүслийг дохио өгдөг. |
| Стратегийн хэв маяг | Үүнийг олон хөрөнгийн ангилалд зориулсан богино хугацааны, тоон арилжааны стратеги гэж тодорхойлдог. | Богино хугацааны хэтийн төлөв дээр нэмээд олон янз байдал нь ихэвчлэн олон жижиг давуу талуудыг илэрхийлдэг. |
| Урт хугацааны өгөөж | Олон нийтийн тайланд урт хугацааны (жишээлбэл, 1988-2021) хугацаанд жилийн төлбөрийн өмнөх 66%, төлбөрийн дараах 39% орчим байгааг дурдсан байдаг. | Тоонууд нь хэт өндөр байгаа тул "хэрхэн" гэдэг нь маш чухал юм. |
| Төлбөр | Олон нийтийн эх сурвалжууд өндөр төлбөр, түүний дотор дунджаар нэг оронтой тоогоор илэрхийлэгдсэн менежментийн төлбөр, маш их хэмжээний урамшууллын төлбөр зэрэг дурдсан. | Хэрэв цэвэр гүйцэтгэл онцгой сайн байвал өндөр төлбөр нь оновчтой байж болно. |
Ихэнх хүмүүс гоёмсог загваруудад анхаарлаа төвлөрүүлдэг боловч чимээгүй давуу тал нь ихэвчлэн илүү цэвэр оролтууд байдаг.
Renaissance-ийн өөрийн зөвлөх мэдээлэлд санхүүгийн бат бөх чанар, түүхэн өсөлт, ирээдүйн орлогын хүлээлт, үнэлгээ зэрэг урьдчилан таамаглах хүчин зүйлсийг ашиглан үнэт цаасыг үнэлж, эрэмбэлдэг тоон загварчлалын үйл явцыг тайлбарласан бөгөөд цаашид хянаж үзэхээс өмнө дараах зүйлсийг хийдэг.
Медалионы загварууд өөр өөр байдаг ч үндсэн философи нь ижил хэвээр байна: замбараагүй оролтууд нь чимээ шуугиантай гаралтад хүргэдэг.
Практик дүгнэлт : Цэвэр тэмдэглэл хөтөлж, тогтмол өгөгдлийн багцтай арилжаачин нь долоо хоног бүр индикаторуудыг сольдог арилжаачнаас илүү үр дүнтэй байдаг.
Олон домогт худалдааны түүхүүд нэг гайхалтай дуудлагын эргэн тойронд бий болдог бол Сэргэн мандалтын үеийн түүх нь цар хүрээний эргэн тойронд бий болдог.
Медалионы систем нь хөрөнгийн ангиллын дагуу бага эрсдэлтэй өндөр өгөөж бий болгохын тулд уг ажлыг хамтдаа худалдаж авах, зарах дээр тулгуурладаг бөгөөд энэ хэв маяг нь бусад худалдаачдад нууц хэвээр үлддэг.
Энэ бол хэдэн арван эсвэл хэдэн зуун жижиг дохио тус бүр бага зэрэг хувь нэмэр оруулдаг "чуулга" юм.
Практик дүгнэлт : Та олон удаа хэрэгжүүлж болох давтагдах, туршиж үзэх боломжтой санаануудыг эрмэлзэх хэрэгтэй, учир нь нэг арилжаа амжилтад хүргэдэггүй.
Богино хугацааны стратеги бол амьдралын хэв маягийн сонголт биш, харин бизнесийн сонголт юм.
Хэрэв таны ирмэг жижиг бол та үүнийг чухал болгох хоёр арга замтай: үүнийг олон удаа давтах, эсвэл хэмжээг нь нэмэгдүүлж, илүү их уналтыг тэсвэрлэх.
Медальон нь богино хугацааны, олон хөрөнгө оруулалттай хөтөлбөр гэж өргөнөөр тодорхойлогддог бөгөөд энэ нь ганц төвлөрсөн "том дуудлага"-аас илүү өндөр давтамжтай давталт, төрөлжилт, олон төрлийн жижиг бооцоотой илүү нийцдэг.
Практик дүгнэлт : Богино хугацааны давуу тал нь зөвхөн зардал бага, гүйцэтгэл нь сахилга баттай байгаа тохиолдолд л оршин тогтнодог.
Системчилсэн арилжааны хувьд "гүйлгээний зардал" нь шугаман зүйл биш юм. Энэ нь ашигтай загвар болон үхсэн загварын хоорондох ялгаа юм.
Энэ нь Medallion-г хуулбарлахад хэцүү байгаагийн нэг шалтгаан юм. Жижиглэнгийн худалдаачид илүү өргөн спред төлдөг, илүү их алдагдалтай тулгардаг бөгөөд байгууллагууд шиг захиалгыг чиглүүлж чаддаггүй.
Практик дүгнэлт : Хэрэв та байнга арилжаа хийхийг хүсч байвал спрэд, хөрвөх чадвар болон сахилга батад анхаарлаа хандуулах хэрэгтэй, учир нь тэдгээр нь таны давуу тал байгаа эсэхийг шийддэг.
Ихэнх арилжаачид хэт их байрлал эсвэл харилцан хамааралтай бооцооны улмаас бүтэлгүйтдэг.
Олон нийтийн тайлан нь Медаллионыг хөрөнгийн ангиллын дагуу зохицуулалттай худалдан авалт, борлуулалтаар дамжуулан эрсдэл багатай өндөр өгөөж бий болгодог гэж үздэг. Энэ тодорхойлолт нь эрсдэлийг хүлээлт биш харин зохион бүтээдэг гэсэн үг учраас чухал юм.
Практик дүгнэлт : Та эхлээд эрсдэлийг тодорхойлж, дараа нь өгөөжийг тодорхойлох хэрэгтэй, учир нь өгөөж нь тодорхойгүй байдаг бол эрсдэл бол сонголт юм.
Хувийн сонголттой худалдаачин ихэвчлэн "тохиргоо"-той байдаг бол тоон дэлгүүр нь дамжуулах хоолойтой байдаг.
Загварыг туршиж, арилжаалж, хянаж, сайжруулж эсвэл ашиглалтаас хасдаг. Дүрмийн өөрчлөлтийн үед загвар эвдэрсэн эсэх нь чухал биш, харин та алдааг хэр хурдан илрүүлж, өртөлтийг бууруулж байгаа нь чухал юм.
Практик дүгнэлт : Зах зээл өөрчлөгдөж, таны хандлага дасан зохицох ёстой тул та стратегийн өөрчлөлтийг програм хангамжийн шинэчлэлт шиг авч үзэх хэрэгтэй.
Хүмүүс нууц индикатор хайж Ренессансыг дуурайхыг оролддог. Энэ бол буруу бай.
Хуулбарлахад хэцүү хэсгүүд нь бүтцийн хувьд:
Өөрийгөө хуурахгүйгээр мянга мянган туршилт явуулах чадвартай судалгааны авьяас чадвар, дэд бүтэц хэрэгтэй.
Танд зардлыг хязгаараас доогуур байлгах гүйцэтгэлийн чанар хэрэгтэй.
Та цар хүрээ, төрөлжилт хэрэгтэй, гэхдээ үр ашиггүй байдлаа арилгах хэмжээнд биш.
Уйтгартай үед болон стрессийн үед загварыг дагахын тулд танд сэтгэл хөдлөлийн сахилга бат хэрэгтэй бөгөөд энэ нь сонсогдож байгаагаас ч хэцүү юм.
| Давхарга | Энэ юу вэ | Энэ нь гүйцэтгэлд юу хийдэг вэ | Жижиглэн худалдаачид юуг хуулбарлаж чадах вэ |
|---|---|---|---|
| Өгөгдөл | Том, цэвэрхэн, тууштай өгөгдлийн багц. | Энэ нь дуу чимээг бууруулж, дохионы найдвартай байдлыг сайжруулдаг. | Та тогтмол хяналтын жагсаалт, цэвэр тэмдэглэл хөтөлж чадна. |
| Судалгаа | Шинжлэх ухааны туршилтын арга. | Энэ нь "түүхийн наймаа" болон хэт өөртөө итгэх итгэлээс сэргийлдэг. | Та энгийн аргаар буцаан шалгаж, үр дүнг шударгаар тэмдэглэж болно. |
| Загварууд | Олон дохио хамтдаа ажилладаг. | Энэ нь давуу талуудын эх үүсвэрийг төрөлжүүлдэг. | Та импульсийн оронд дүрэмд суурилсан шалгах хуудсыг ашиглаж болно. |
| Портфолио | Олон жижиг байрлал, ганц баатрын бооцоо биш. | Энэ нь аливаа үр дүнд найдах байдлыг бууруулдаг. | Та байрлалын хэмжээг хязгаарлаж, хамааралтай арилжаанаас зайлсхийж болно. |
| Гүйцэтгэл | Зардлын хяналт ба сахилга бат. | Энэ нь жижиг ирмэгүүдийг амьд байлгадаг. | Та сул нөхцөлд хөрвөх чадваргүй нэрсээс зайлсхийж, зах зээлийн захиалгаас зайлсхийх боломжтой. |
| Эрсдэл | Хатуу өртөлтийн хязгаарлалт ба хяналт. | Энэ нь хольцыг хамгаалдаг. | Та өдөр тутмын хамгийн их алдагдлыг тогтоож, түүндээ наалдаж болно. |
Та хэзээ ч квант сан ажиллуулж чадахгүй байсан ч Сэргэн мандалтын үеийн түүхээс практик сургамж авч чадна.
Та бүх арилжааг буруу байж болох таамаглал гэж үзэх хэрэгтэй.
Та стрессийн үед ой санамж тань хэлбэлздэг тул үр дүнг хэмжих хэрэгтэй.
Та хамгийн сайхан өдрөө биш, хамгийн муу өдрөө дагаж мөрдөх дүрмийг бий болгох хэрэгтэй.
Та санаагаа төрөлжүүлэх хэрэгтэй, учир нь нэг л тохиргоо хүйтрэх нь таны жилийг дуусгахгүй байх ёстой.
Эргэлзээтэй үедээ хэмжээгээ багасгах хэрэгтэй, учир нь тодорхойгүй байдал үргэлж байдаг.
Эдгээр зуршил нь уйтгартай мэт санагдах ч гэсэн тогтвортой үр дүнд хүргэдэг зүйл нь ихэвчлэн байдаг.
1. Жим Саймонсын арилжааны стратеги юу байсан бэ?
Жим Саймонс үнэ болон бусад дохионуудын жижиг, давтагдах хэв маягийг хайж, дараа нь тэдгээрийг системтэйгээр, өргөн хүрээнд хэрэгжүүлдэг арга зүйн, өгөгдөлд суурилсан аргыг боловсруулсан.
2. Жим Саймонс хувьцааг өөрөө сонгосон уу?
Үгүй. Сэргэн мандалтын үеийн арга барил нь хувьцаа сонгохоос илүүтэй математик болон статистикийн судалгаагаар хөтлөгдсөн автоматжуулсан арилжааны систем байв.
3. Медальон яагаад гадны хөрөнгө оруулагчдад хаалттай байдаг вэ?
Хэрэв стратеги нь жижиг үр ашиггүй байдалд тулгуурладаг бол хэт их хөрөнгө нь зах зээлийн нөлөөлөл болон бөөгнөрлөөр дамжуулан давуу талыг нь арилгаж болзошгүй.
4. Жижиглэн арилжаачид Жим Саймонсын арилжааны стратегийг хуулбарлаж чадах уу?
Жижиглэн худалдаачид сэтгэлгээг хуулбарлаж болох ч механизмыг нь хуулбарлаж чадахгүй. Та дүрэмд суурилсан арилжааг хэрэгжүүлж, эрсдэлийн зохистой хязгаарыг тогтоож, гүйцэтгэлийг хянаж болно.
Эцэст нь хэлэхэд, Renaissance нь арилжааг хэрэглээний шинжлэх ухаан шиг авч үздэг учраас ялдаг. Энэ нь мэдээлэл цуглуулж, ойлголтуудтай туршилт хийж, жижиг давуу талуудыг нэгтгэж, сэтгэл хөдлөл эсвэл түүхээс хамааралгүй тогтвортой байдлаар эрсдэлийг хянадаг.
Жим Саймонсын арилжааны стратеги болон бодит өв уламжлал нь нууц тохиргоо биш юм. Түүний өв уламжлал нь тогтвортой байдал нь таамаглалаас бус, харин үйл явцаас үүдэлтэй гэсэн санаа юм.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүүгийн, хөрөнгө оруулалтын болон бусад зөвлөгөөнд тулгуурлах зорилгогүй (мөн тийм гэж үзэх ёсгүй). Материалд өгсөн санал бодол нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, үнэт цаас, гүйлгээ эсвэл хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
