Нийтэлсэн огноо: 2025-11-21
Netflix (NFLX) нь сэтгэл хөдөлгөм жил байсан ч сүүлийн хэдэн сар NFLX хувьцааг эзэмшиж буй хүмүүсийн хувьд илүү хэцүү байсан.
2025 оны дундуур дээд амжилт тогтоосны дараа Netflix-ийн хувьцаа тодорхой уналтад орсон бөгөөд сүүлийн үеийн хувьцааны 10-д 1 хуваагдсаны дараа зарим аппликейшнууд нэг шөнийн дотор "90%-ийн уналт"-ыг богино хугацаанд харуулсны дараа график илүү түгшүүртэй харагдаж байна.
Өнгөн дор түүх илүү нарийн ширийн юм. Netflix өссөөр байгаа хэдий ч орлогын чанарт сэтгэл дундуур байгаа, маржингийн хэмжээг бага зэрэг бууруулж, боломжит хэлцлийн үйл ажиллагаа, хууль эрх зүйн шинэ шуугиантай шинэ асуултуудыг бий болгосон.
Үүний зэрэгцээ хувьцааны үнэ үндсэн хөдөлж буй дунджаас доогуур буурсан нь техникийн борлуулалтыг өдөөсөн.
Яг одоо NFLX 105.67 доллар дөхөж байгаа нь 52 долоо хоногийн дээд цэгтээ хүрсэн 134.12 ам. доллараас ойролцоогоор 21.2%-иар буурч, сүүлийн нэг жилийн хугацаанд 20.1%-иар өссөн хэвээр байгаа ч өнгөрсөн сард 14.3%-иар буурсан байна.
Энэ нийтлэлд Netflix-ийн хамгийн сүүлийн уналтад юу нөлөөлж байгаа, сүүлийн үед хувьцаа хэрхэн арилжаалагдсан, арилжаачид ямар түвшинд байгааг харж байна. Энэ нь зөвхөн мэдээллийн зориулалттай бөгөөд хөрөнгө оруулалтын зөвлөгөө биш юм.
Өнөөдөр Netflix хувьцаанууд хуваагдсаны дараа ойролцоогоор 105-110 долларын арилжаалагдаж байгаа бөгөөд 6-р сарын сүүлчээр тогтоосон дээд цэгээсээ огцом буурч байна (хуваалцсан байдлаар).
Сүүлийн нэг сарын хугацаанд хөрөнгө оруулагчид ашгийн чанар, арилжааны эрсдэл, үнэлгээг дахин үнэлж, техникийн үзүүлэлтүүд нь "борлуулах" руу шилжсэнээр хувьцааны үнэ хоёр оронтой тоогоор буурчээ.
Netflix-ийн сүүлийн үеийн уналтын гол хүчин зүйлүүд нь:
Бразилийн их хэмжээний татварын хураамж, бага зэрэг доогуур маржингийн удирдамж зэргээс шалтгаалан 3-р улирлын ашиг нь хувьцаанд ногдох ашгийг алдсан байна.
Warner Bros. Discovery-ийн хөрөнгийн тендер, шинэ ангиллын зарга, шинжээчийн зэрэглэл буурах зэрэгт санаа зовж байна.
Ширүүн стриминг өрсөлдөөн, технологийн эрсдэлээс ангижрах өргөн хүрээтэй алхамуудтай тулгарч буй салбарт томоохон ралли хийсний дараа үнэлгээг дахин тохирууллаа.
Техникийн задаргаа нь үндсэн хөдөлж буй дунджаас доогуур байгаа бөгөөд MACD сөрөг болон олон үзүүлэлтүүд өдөр тутмын график дээр "борлогдох" анивчдаг.
10-ийн 1 хувьцааны хуваагдлын оптик нөлөөлөл нь үндсэн үзүүлэлтүүд нэг өдрийн дотор өөрчлөгдөөгүй ч графикийг 90% уналттай харагдуулсан.
Шалтгааныг судлахын өмнө Netflix хэрхэн арилжаалагдсаныг олж мэдэхэд тусална.
2025 оны 11-р сарын сүүлчээр Netflix 105.67 доллар болсон нь сүүлийн долоо хоногт 8% гаруй, сүүлийн сард 14.3%-иар буурсан ч сүүлийн нэг жилийн хугацаанд 20.1%-иар өссөн хэвээр байгаа бөгөөд зургаан сарын хугацаанд маш өндөр байна.
Өнгөрсөн долоо хоногт NFLX 8%-иар буурч, Nasdaq-ын үзүүлэлтээс доогуур үзүүлэлттэй байгаа нь хөрөнгө оруулагчдын хувьцааг нэгэн зэрэг хэд хэдэн шинэ санаа зовоосон асуудалтай тулгарав.
Мэдээллийн урсгал маш хүнд байна: Netflix Warner Bros. Discovery-ийн хөрөнгийг авах сонирхолтой байгаа тухай мэдээллүүд, шинээр шүүхэд нэхэмжлэл гаргасан, Уолл Стрийтийн нэг томоохон банк үнийн зорилтоо бууруулсан гэх мэт мэдээллүүд бүгд сэтгэл хөдлөлд нөлөөлж байна.
Энэ хольц нь өдрийн доторх хэлбэлзлийг өндөр байлгаж, богино хугацааны арилжаачдыг ямар ч уналтад хурдан зарахад хүргэсэн.
Сүүлийн нэг сарын хугацаанд Netflix-ийн хувьцаанууд 14%-иар унасан нь 3-р улирлын ашгийн дараа шууд доошилсон байна.
Тус компани орлого нь жилийн өмнөхөөс 17% орчим өссөн гэж мэдээлсэн ч хувьцаанд ногдох ашиг нь Бразилд нэг удаагийн 619 сая долларын татварын зардлаас болж хүлээгдэж байснаас доогуур гарсан байна.
Удирдлага мөн орлогын өсөлтийн төлөвийг хэвээр хадгалсан ч бүтэн жилийн үйл ажиллагааны маржингийн удирдамжийг 30% -иас 29% болгон бууруулсан.
Гарч буй алдаа болон бага маржин удирдамжийн хослол нь ашгийн дараах огцом борлуулалтыг өдөөж, хувьцааг 20 ба 50 хоногийн дундаж хөдөлгөөнөөс доогуур түвшинд хүргэв.
Томруулж харвал зураг илүү тэнцвэртэй болно. Сүүлийн зургаан сарын хугацаанд Netflix сүүлийн уналтын дараа ч эерэг нийт өгөөжөө (эх сурвалжаас хамааран 40-50% орчим) харуулж байна.
Захиалагчдын өсөлт, сурталчилгааны түвшин нэмэгдэж, спорт болон шууд контентын талаархи өөдрөг үзэл зэргээс шалтгаалан хувьцааны үнэ 6-р сарын сүүлч хүртэл өссөн байна. Дараа нь хөрөнгө оруулагчид сайн мэдээний үнэ хэдийнэ хэр их үнэд хүрсэн бэ гэдэгт эргэлзэж байсан тул энэ нь бүх цаг үеийн хамгийн дээд цэгээс (урьдчилан хуваагдсан) буцаж ирэв.
Тиймээс сүүлийн уналт нь нийт трендийн өөрчлөлт шиг биш харин маш халуун байсан урт хугацааны өсөлтийн трэндийн засвар шиг харагдаж байна.
Netflix-ийн 2025 оны 3-р улирлын тоонууд анх харахад хүчтэй харагдаж байв: 11.5 тэрбум долларын орлого, жилийнхээс ойролцоогоор 17%-иар өссөн, зар сурталчилгааны орлого болон оролцооны эрүүл өсөлт.
Гэвч Бразилийн татварын маргаантай холбоотой 619 сая долларын нэг удаагийн хураамжийн улмаас нэгж хувьцаанд ногдох ашиг 5.87 доллар болсон нь шинжээчдийн таамаглаж байснаас 7-хон доллараас хамаагүй доогуур байна.
Татварын энэ зүйл үнэхээр давтагддаггүй, гэхдээ зах зээлүүд гарчигтай мэдээлэлд санаа тавьдаг. Хувьцааг төгс төгөлдөр болгоход арилжаачид эхлээд хариу үйлдэл үзүүлж, дараа нь асуулт асуудаг.
Удирдлагууд мөн жилийн хугацаанд ашиг орлогоо 30 орчим хувиас 29 хувь болгон бууруулж, татвар оногдсоныг дурдаж, орлогын зорилтоо 45.1 тэрбум доллар болгож, 2026 он хүртэл тогтвортой өсөх замаа дахин баталжээ.
Олон хөрөнгө оруулагчдын хувьд маржингийн удирдамжийн энэхүү өөрчлөлтийг нэг удаагийн зардалтай хослуулсан нь хүчирхэг өсөлтийн дараа ашиг олоход хангалттай байсан.
Одоо хамгийн том асуудал бол хэлцлийн эрсдэл юм. Олон тооны мэдээлснээр Netflix Warner Bros-ийн зарим хэсгийг худалдан авах боломжит тендерийг судалж байна.
Discovery-н студи болон дамжуулалтын хөрөнгө. Аливаа томоохон худалдан авалт нь өндөр өртөгтэй, нэгтгэхэд төвөгтэй, АНУ болон Европын зохицуулагчид сайтар нягталж шалгана гэж зах зээлүүд санаа зовж байна.
Хөрөнгө оруулагчид боломжит тендер, зохицуулалтын болон стратегийн үр дагаврын талаар шинэ гарчиг болгонд хариу үйлдэл үзүүлснээр сүүлийн хуралдаанууд нэг өдрийн дотор 2-4%-иар буурчээ.
Үүний зэрэгцээ хувьцаа нь тодруулга, захиалагчийн хэмжигдэхүүнтэй холбоотой шинэ ангиллын зарга үүсгэж байгаа бөгөөд энэ нь эдгээр хэргийг шийдвэрлэхэд олон жил шаардагддаг байсан ч тодорхойгүй байдлын өөр давхаргыг нэмж байна.
Эцэст нь, дор хаяж нэг томоохон банк болох JPMorgan нь захиалагчдын өсөлт, өрсөлдөөн, стратегийн томоохон алхамуудын эргэн тойрон дахь эрсдэлд санаа зовниж, Netflix-ийн үнийн зорилтот түвшинг бууруулсан.
Томоохон банкуудын үнийн зорилтот бууралт нь богино хугацааны борлуулалтын дарамтыг бий болгох хандлагатай байдаг, ялангуяа өндөр гүйцэтгэлтэй байсан хугацааны дараа.
Буцаж дууссаны дараа ч Netflix олон үе тэнгийнхний эсрэг дээд зэргийн үнэлгээгээр арилжаа хийдэг бөгөөд энэ оны эхээр зарим загварт 30-40 дахин давсан үнийн дүнгээс ашиг олох урьдчилсан тооцоо гарчээ. (Насдак)
Энэхүү урамшуулал нь дэлхийн 300 сая гаруй захиалагч, тэргүүлэгч оролцоо, өсөн нэмэгдэж буй сурталчилгааны бизнес, спорт, шууд арга хэмжээний орлогын шинэ шугам зэрэг жинхэнэ давуу талыг илэрхийлдэг.
Гэхдээ Disney+, Amazon Prime Video, Apple TV+ компаниудын өрсөлдөөн ширүүн хэвээр байна. Өрсөлдөгчид мөн контент, спортын эрх, технологид их хэмжээний хөрөнгө оруулалт хийдэг бөгөөд ихэнхдээ цахим худалдаа, техник хангамж эсвэл зугаа цэнгэлийн парк зэрэг томоохон экосистемийн дэмжлэгтэйгээр ажилладаг.
Энэ нь Netflix шиг тэргүүлэгчдийн хувьд ч гэсэн агуулгын зарцуулалт, маржинд байнга дарамт учруулдаг.
Макро нөхцөлүүд тусалсангүй. Сүүлийн сессүүдэд Nasdaq нэг өдрийн дотор 2% -иас илүү унасан бөгөөд NFLX зэрэг хөл хөдөлгөөн ихтэй, олон тооны өсөлттэй нэрсүүд арилжаачид эрсдэлийг бууруулахын тулд шилжих үед уналтыг тэргүүлдэг.
4. Техникийн задаргаа ба хувьцааг хуваах оптик
Графикийн үүднээс авч үзвэл Netflix гол хөдөлж буй дунджаас доогуур түвшинд хүрсэн байна. Өдөр тутмын график дээр (11-р сарын 20-ны өмнөх хаалтын тоо):
20 хоногийн энгийн хөдөлгөөнт дундаж (SMA) ойролцоогоор 111.15 доллар байна.
50 хоногийн SMA нь 116.57 доллартай тэнцэж байна.
200 хоногийн SMA нь ойролцоогоор 113.27 доллар байна.
105-106 орчим хувьцааны арилжаагаар үнэ нь бүх гурван түвшнээс доогуур байгаа нь ихэнх техникийн системүүд нь богино хугацааны уналтын хандлага гэж үздэг. MACD-ийн уншилт нь -1.28 байгаа нь уналтын эрч хүчийг харуулж байгаа бөгөөд зарим платформ дээрх техникийн ерөнхий зөвшилцөл нь "Хүчтэй борлуулалт" юм.
Дээрээс нь 2025 оны 11-р сарын 17-нд хүчин төгөлдөр болсон 1 хувьцааны 10 хуваалт нь зах зээлийн нийт үнэ өөрчлөгдөөгүй ч графикийг 90% уналттай харагдуулсан. Ийм оптик алхам нь туршлага багатай хөрөнгө оруулагчдын сэтгэлийг түгшээж, сэтгэлийн хөдөлгөөнийг богино хугацаанд гажуудуулж болзошгүй юм.
Техникийн шинжилгээний үүднээс авч үзвэл, Netflix нь 2025 оны эхээр маш хүчтэй урсгалын дараа урт хугацааны эерэг хандлагатай хэвээр байгаа бөгөөд өдөр тутмын график дээр богино хугацааны уналтын хандлагатай байна.
Үнийн үйл ажиллагаа нь одоо зургадугаар сарын сүүлчээс хойшхи хамгийн бага дээд болон доод түвшний тодорхой цувралуудыг харуулж байна. Үүний зэрэгцээ импульсийн үзүүлэлтүүд нь зөөлөн боловч хараахан гүнзгийрээгүй байна.
Энд энгийн техникийн үзүүлэлтийн агшин зураг (11-р сарын 20-ны Нью-Йорк сессийн утгууд):
| Үзүүлэлт | Хамгийн сүүлийн үеийн үнэ цэнэ | Дохио | Худалдаачдад зориулсан сэтгэгдэл |
|---|---|---|---|
| RSI (14) | 42.90 | Төвийг сахисан | Момент сул, гэхдээ сонгодог хэт борлуулалтын бүсэд хараахан ороогүй байна |
| MACD (12,26) | -1.28 | Зарна | Саяхны эвдрэлийн дараа сөрөг талыг баталгаажуулдаг |
| 5 өдрийн SMA | 112.20 | Зарна | Богино хугацааны хандлагаас доогуур үнэ |
| 20 хоногийн SMA | 111.15 | Зарна | Богино хугацааны хандлага одоо цэгээс дээгүүр байна |
| 50 хоногийн SMA | 116.57 | Зарна | Дунд хугацааны чиг хандлага нь тодорхой дээшилсэн, буурах хандлагатай байна |
| 100 хоногийн SMA | 119.47 | Зарна | Илүү урт дүүжин бүсийг баталгаажуулна |
| 200 хоногийн SMA | 113.27 | Зарна | Үнэ нь урт хугацааны дунджаас доогуур, гэхдээ тийм ч доогуур биш |
| ADX (14) | 16.98 | Худалдан авах (сул хандлага) | Тренд хүч бага хэвээр, аль аль талдаа багтаамжтай |
| Williams %R (14) | -71.66 | Худалдан авах | Хэт борлуулсан нутаг дэвсгэрт ойртож байна |
| CCI (14) | -22.30 | Төвийг сахисан | Хажуугийн эрч хүч, хэт туйлшралгүй |
Ерөнхийдөө энэ хольц нь энгийн түүхийг өгүүлдэг: чиг хандлага болон MACD бууралттай байгаа боловч эрч нь арилаагүй тул дэмжлэг тасарсан тохиолдолд богино хугацааны бууралт үргэлжлэх болно.
Сүүлийн үеийн дээд, доод болон Фибоначчийн түвшинг ашиглан олон богино хугацааны арилжаачид дараах чиглэлүүдийг ажиглаж байна.
Шууд дэмжлэг : ~102 доллар
Ойролцоох 38.2% Фибоначчийн 52 долоо хоногийн хүрээний retracement болон сүүлийн үеийн хамгийн доод түвшинд ойртсон.
Илүү хүчтэй дэмжлэг: 90-ээд оны дунд бүс (ойролцоогоор 95 доллар)
Өмнөх нэгдлийн бүдүүлэг бүс бөгөөд зарим шинжээчдийн доогуур үнийн зорилтод ойрхон байна.
Ойрын хугацааны эсэргүүцэл: ~111–113 доллар
Ойролцоогоор 20 ба 200 хоногийн хөдөлгөөнт дундаж. Энд ойртох нь тогтворжилтын эхний шинж тэмдэг болно.
Гол эсэргүүцэл: 116-120 доллар, дараа нь 134 доллар
Эхлээд 50 ба 100 өдрийн хөдөлгөөнт дундаж, дараа нь 52 долоо хоногийн хамгийн өндөр бүс (хувааж тохируулсан) өсөх хандлагатай байна.
Бухын хувьд гол дохио нь:
Үнэ нь 100-102 доллараас дээш түвшинд байгаа бөгөөд худалдан авалтын хэмжээ нэмэгдэж байна.
20 ба 50 хоногийн хөдөлгөөнт дунджаас дээш буцаж, RSI 50 хүртэл өсөхөд тохиромжтой.
Баавгайн хувьд дараахь зүйлд анхаарлаа хандуулдаг.
100-102 долларын бүсээс доош цэвэрхэн завсарлага авсан нь 90-ээд оны дунд үе рүү илүү гүнзгий ухрах хаалгыг нээж магадгүй юм.
Орлого, хэлцэл, зааварчилгааны талаарх эерэг мэдээнд үргэлжилсэн бууралт, сул хариу үйлдэл.
Тиймээ. Netflix нь дэлхийн томоохон хувьцаанууд, индексүүд, форекс болон түүхий эдүүдийн зэрэгцээ EBC Financial Group-тэй CFD-ээр дамжуулан арилжаалах боломжтой. Энэ нь зогсолт, хязгаар гэх мэт эрсдэлийн удирдлагын хэрэгслийг ашиглахын зэрэгцээ үндсэн хувьцааг эзэмшихгүйгээр урт эсвэл богино хэмжээний эрсдэлийг авах боломжийг танд олгоно.
Хөшүүрэгтэй арилжаа нь ашиг, алдагдлыг хоёуланг нь өсгөж чадна гэдгийг үргэлж санаарай.
Идэвхтэй арилжаачдын хувьд Netflix нь сонгодог өндөр бета, өндөр хөрвөх чадвартай нэр болсон: өдөр тутмын том хүрээ, хүнд мэдээний урсгал, тодорхой техникийн түвшин. Энэ нь боломж, гэхдээ бодит эрсдэлийг бий болгодог.
EBC Financial Group-ийн тусламжтайгаар худалдаачид бусад томоохон хувьцаанууд, индексүүд, форекс хосууд болон барааны хамт Netflix CFD-д хандах боломжтой бөгөөд ингэснээр дараагийн алхамын талаархи үзэл бодолдоо тулгуурлан урт болон богино байршлыг тогтоох боломжийг олгодог.
EBC Financial Group-ийн тусламжтайгаар худалдаачид дараахь зүйлийг хийх боломжтой.
Хувьцааг шууд эзэмшихгүйгээр орлого, мэдээ, техникийн түвшинд Netflix-ийг арилжаалаарай
Хөдөлгөөнт дундаж, RSI, MACD болон дэмжлэг/эсэргүүцлийн бүсүүдийг бодит цаг хугацаанд дагаж мөрдөхийн тулд дэвшилтэт график хэрэгслийг ашиглана уу.
Сөрөг эрсдэлийг удирдаж, бодит бус ашгаа хамгаалахын тулд алдагдлыг зогсоох, ашгийг авах тушаалуудыг хэрэгжүүлээрэй
Нэг зохицуулалттай арилжааны орчинд Netflix-ийн өртөлтийг илүү өргөн индекс эсвэл FX хеджтэй хослуулаарай.
Эрсдэлийн сэрэмжлүүлэг: Хөшүүрэгтэй бүтээгдэхүүнийг арилжаалах нь өндөр эрсдэлтэй бөгөөд бүх хөрөнгө оруулагчдад тохиромжгүй байж болно. Та анхны хөрөнгө оруулалтаасаа илүү ихийг алдаж болно. Зорилгоо үргэлж бодож, шаардлагатай бол бие даасан зөвлөгөө аваарай.
Сүүлийн үеийн сул тал нь 3-р улирлын орлогоос хойшхи борлуулалтын гүйлгээ, ашгийн бууралтын удирдамж, Warner Bros. Discovery-ийн гэрээнд санаа зовних, шинэ ангиллын зарга, шинжээчдийн үнийн зорилтот бууралт зэрэг олон хүчин зүйлийг харуулж байна.
Тийм ээ, Netflix 3-р улирлын орлогын дараа унав. Орлого болон захиалагчид хүчтэй байсан ч Бразилийн нэг удаагийн татвараас болж EPS урьдчилсан мэдээг орхигдуулж, маржингийн удирдамж буурч, хөрөнгө оруулагчдын урмыг хугалсан.
Сэргээх боломжтой, гэхдээ баталгаатай биш. Тогтвортой өсөлтөд дараахь зүйлс хэрэгтэй болно: орлогын хоёр оронтой тоогоор өсөх, татварын асуудлаас хойш ахиуц орлогыг илүү тодорхой харуулах, аливаа боломжит хэлцлийн үйл ажиллагааны оновчтой үр дүн, график дээрх гол хөдөлж буй дунджаас дээш шилжих. Худалдаачид аливаа хувилбарт эрсдэлийн удирдлагаар болгоомжтой хандах хэрэгтэй.
Netflix тогтворгүй, худалдаалагдах боломжгүй. Хувьцааны ханш мэдээгээр хурдан хөдөлж, өдөрт хэдэн хувиар хэлбэлздэг. Албан тушаалын хэмжээ, хөшүүргийн хяналт, сахилга баттай зогсоох-алдагдлын түвшин чухал. Богино хугацааны худалдаачид аль аль талдаа боломжийг олж харж болно.
Netflix-ийн саяхан хийсэн слайд нь энгийн нэг асуудлын үр дүн биш юм. Энэ нь татварын маргаанаас үүдэлтэй ашгийн алдагдал, бага зэрэг сул маржин удирдамж, өсөн нэмэгдэж буй гэрээ болон хууль эрх зүйн асуултууд, дээд зэргийн үнэлгээ, томоохон жагсаалын дараа тодорхой техникийн эвдрэлийн хослолыг тусгадаг.
Үүний зэрэгцээ хувьцааны хуваагдлын эргэн тойронд "90% -ийн уналт" нь бизнесийн үнэ цэнийн уналт биш харин ихэвчлэн оптик нөлөөлөл юм. Орлого болон оролцооны суурь өсөлт тогтвортой хэвээр байгаа ч хүлээлт, байр суурь өндөр байсан тул бага зэрэг урам хугарах нь ч огцом өөрчлөлтөд хүргэсэн.
Худалдаачдын хувьд мессеж нь энгийн: чиг хандлага, түвшинг хүндэтгэж, хэлцэл, зохицуулалтын талаархи мэдээллүүдийг анхаарч үзээрэй, хэрэв та Netflix эсвэл бусад томоохон өсөлтийн нэрсийг хөшүүргээр арилжаалахаар шийдсэн бол EBC Financial Group зэрэг зохицуулалттай брокерийг ашиглаарай.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
