Засгийн газрууд (ялангуяа АНУ, Австрали) нэн чухал ашигт малтмалын нийлүүлэлтийн сүлжээг эрэг дээр гаргах, аюулгүй болгох төлөвлөгөөгөө түргэсгэж, Хятадаас нийлүүлэх спот хомсдол, экспортын хязгаарлалт зах зээлийг чангаруулж, хөрөнгө оруулагчид уурхайчид, боловсруулагч, соронз үйлдвэрлэгчид шилжсэний дараа газрын ховор элементийн нөөц шинэ дээд цэгтээ хүрэв.
MP Materials, Lynas Rare Earths болон АНУ-ын шинэхэн оролцогчид (АНУ-ын Rare Earth, Ramaco) зэрэг зах зээлийн тэргүүлэгчид асар их ашиг олж авсан бол REMX гэх мэт сэдэвчилсэн ETF-ууд уг сэдвийг тоглох энгийн арга гэж олны анхаарлыг татав.
Энэ салбар нь тогтворгүй, бодлогод мэдрэмтгий, хөрөнгө их шаарддаг бөгөөд зөвхөн байр сууриа хатуу тогтоох, богино хугацааны таамаглалаас хэтэрсэн цаг хугацааны хязгаар, бодлогын мэдэгдэл, доод урсгалын соронзны эрэлт (EV/ батлан хамгаалах), Хятадын экспортын бодлого, төслийн хугацаа (боловсруулах үйлдвэр) болон санхүүжилт зэрэгт анхаарлаа хандуулснаар л долгионыг дагах нь зүйтэй юм.
2025 онд ховор газрын нөөцийн өсөлтийг юу өдөөсөн бэ?
2025 онд үндсэн элементүүдийн хувьцаа олон улсын сөрөг өөрчлөлтүүдтэй гарсан бөгөөд хурдтай өсөлтүүд нь гэнэтийн бууралттай байв. Олон шалтгаан нь нэгэн зэрэг цугларсан:
-
Хятадад Хангамжийн Төвлөрөл
Хятад улс үндсэн элементүүдийн боловсруулалтын чадварын хувьд дэлхийд 85% эзэлдэг.
Хятад улс одоо ч үндсэн элементүүдийн боловсруулалт болон соронз үйлдвэрлэх салбарын томоохон эзэмшигч тул экспортын хязгаарлалтууд эсвэл бодлогын чангаруулалт үзүүлэхэд хангалттай тохиолдолд нийлүүлэлт эрсдэлд орж, дэлхийн худалдан авагчид олон эх үүсвэр олохыг эрмэлздэг.
-
Эрэлтийн Тасралтгүй Өсөлт (Цахилгаан Тээврийн Хэрэгслүүд, Салхин Турбины, Батлан Хамгаалах Технологи)
Цахилгаан тээврийн хэрэгслүүд, тогтвортой соронзон, салхины турбины, батлан хамгаалах технологи нь их хэмжээний үндсэн элементүүдийг хэрэглэхэд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг. Цахилгаан тээврийн хэрэгслүүдийн нэвтрэлтийн хувь өсөж буйтай холбогдуулан соронзон хэрэгцээ нэмэгдэж, урт хугацааны эрэлт өсч буй зам хүлээн зөвшөөрөгдсөн.
-
Төрийн Үйлдвэрлэлийн Бодлого & Санхүүжилт
АНУ-ын засгийн газар нь үндсэн элементүүдийн олборлолт болон боловсруулах хүчин чадлыг хөгжүүлэхэд олон санаачилгуудыг эхлүүлж, Хятадаас хамаарал багасгахыг зорьж байна. Энэхүү бодлогын хүрээнд шууд хөрөнгө оруулалт, татаас, дотоодын үндсэн элементүүдийн төслүүдийг дэмжих дүрэм журмууд орно. [1]
Өмнөх Трампын засаг захиргаа үндсэн элементүүдийг үндэсний аюулгүй байдлын асуудал гэж үзэж, дараагийн засаглал эдгээр хүчин чармайлтыг хадгалж, бэхжүүлсэн.
Хөрөнгө оруулагчдын хувьд энэ нь хүчтэй хөрөнгө оруулалтын урсгал үүсгэдэг бөгөөд төрийн баталгаа авсан компаниуд ихэвчлэн хөрөнгө оруулалт болон төслийн баталгааг хялбархан олдог.
-
Төслийн Хугацаа ба Эрсдэл
Боловсруулах хүчин чадал, соронз үйлдвэрлэх үйлдвэрүүд, эсвэл гүн боловсруулалтын шугамууд барих нь жилүүд шаарддаг бөгөөд томоохон хөрөнгө оруулалт шаарддаг. Богино хугацааны үнэт цаасны уналт эсвэл бодлогын зарлал нь үнийн өсөлтөд түргэн нөлөөлж чаддаг боловч тогтвортой хангалттай нийлүүлэлт бол санхүүжилт, зөвшөөрөл, чадварлаг ажил хүч шаарддаг.
Энэ удаа зах зээлийн орчинд эрэлт, нийлүүлэлтэд тэсвэртэй байхын тулд хөрөнгө оруулалтын хугацаа удаан байна.
Энэ нь тухайн үеийн нэг салбар шинжтэй байсан бөгөөд өнөөдөр геополитик, аж үйлдвэрийн бодлогын нэг хэсэг болжээ.
Ямар газрын ховор нөөц хамгийн их хөдөлсөн бэ?
| Компани |
Бүртгэгдсэн улс |
YTD гүйцэтгэл |
Гол катализатор |
Анхдагч эрсдэл |
| УИХ-ын гишүүн материалууд (МП) |
АНУ |
~+347% (YTD) |
DoD гэрээ, дотоодын соронз барих |
Гүйцэтгэл ба санхүүжилтийн эрсдэл |
| Lynas Rare Earths (LYC) |
Австрали |
~+190-250% (YTD) |
Хятадаас бусад хамгийн том үйлдвэрлэгч |
Төслийн саатал, зардлын хэтрэлт |
| АНУ-ын ховор дэлхий (USAR) |
АНУ |
~+215%+ (YTD) |
АНУ-ын аж үйлдвэрийн бодлогын эхний үе шат |
Маш эрт үе шат, үйл ажиллагааны өндөр эрсдэлтэй |
| REMX (ETF) |
АНУ |
~+75-82% (YTD) |
Төрөл бүрийн ховор элемент ба стратегийн металлын сэдэв |
Өргөн хүрээг хамарсан, бие даасан томоохон ялагчдад бага анхаарал хандуулдаг |
2025 оны 10-р сарын байдлаар MP Materials, USA Rare Earth болон Lynas Rare Earths компаниуд өндөр гүйцэтгэл үзүүлж, MP Materials хувьцааны үнэ 400%-иар өсжээ.
-
MP Materials (MP)
АНУ-ын Батлан хамгаалахын яамны MP Materials-д хийсэн хөрөнгө оруулалт: 400 сая ам.доллар + 10 жилийн нийлүүлэлтийн гэрээ NdPr-ийн үнэ: 110 ам.доллар/кг
АНУ-ын томоохон компани: MP нь Mountain Pass уурхайн болон боловсруулалтын үйлдвэрүүдийг АНУ-д удирддаг бөгөөд энэ нь ред-эрдийн оксид болон, өсөн нэмэгдэж буй эргэх соронзон capability-ийн стратегийн дотоод эх үүсвэр болгодог. [2]
MP-ийн хувьцаа 2025 онд хэд хэдэн удаагийн өсөлт үзүүлсэн бөгөөд Батлан хамгаалахын яам/АНУ-ын засгийн газрын худалдан авалт болон дотоод соронзон хэрэгцээний дохио гарсан. MP-ийн зах зээлийн байр суурь нь барууны ред-эрдийн найдварын холбоос болж байна.
-
Lynas Rare Earths (LYC / LYSCF)
Lynas нь Хятадаас гадна хамгийн том ред-эрдийн үйлдвэрлэгч бөгөөд Австралийн Mount Weld уурхай болон янз бүрийн боловсруулалтын замуудтай. Машины үйлдвэрлэгчид Хятадаас гарах экспортын хязгаарлалтуудын талаар анхааруулсан үед Lynas-ийн хувьцаа нэмэгдэж, худалдан авагчид өөр нийлүүлэгчид хайж эхэлсэн. [3]
Lynas-ийн улирлын үр дүн болон төсөл дуусах хугацаанууд (хийц сайжруулах нэмэлт төсөл) нь хөрөнгө оруулагчдын гол үзүүлэлтүүд хэвээр байна.
-
USA Rare Earth (USAR)
Шинэ АНУ-ын оролцогч нь шинжээчдийн дэмжлэг, АНУ-ын үйлдвэрийн бодлогын талаар эерэг гарчигуудын дараа эрсдэлтэй урсгал татсан. Энэ нь одоогоор эрт үе шатанд байгаа боловч захиалга эсвэл засгийн газрын дэмжлэгтэйгээр хурдан өсөх боломжтой; эсрэгээрээ, хамгийн өндөр үйл ажиллагааны эрсдэлтэй.
-
REMX & Thematic ETFs
Олон хөрөнгө оруулагчдад хамгийн хялбар арга нь VanEck-ийн REMX шиг сэдэвчилсэн ETF-үүдээр дамжуулан оролцох юм, энэ нь уул уурхай, боловсруулалт, стратегийн металлын үйл ажиллагаанд оролцогч компаниудыг агуулдаг.
REMX нь төрөлжсөн оролцоог санал болгодог ч, ред-эрдийн зөвхөн тоглолтуудыг стратегийн металлын компаниудтай хослуулсан байдаг.
Энэ сэдэв яагаад сэтгэл татам, яагаад аюултай вэ?
Эерэг нөхцөл байдал тодорхой байна: Rare Earths-ийн эрэлт ихээхэн, соронзон хэрэгсэлд тогтвортой эрэлт үүсэх бөгөөд улс төрийн дэмжлэг нь засгийн газрууд төслүүдийг санхүүжүүлэх, гэрээнүүдийг баталгаажуулах боломжийг үзүүлдэг. Энэ хослол нь зөв компаниудыг сонгоход олон жилийн тогтвортой өсөлт үзүүлэх боломжтой.
Гэвч аюул ч бодит:
-
Үйл ажиллагааны & Төсөв баталгаа Эрсдэл:
Уул уурхай болон боловсруулах үйлдвэрүүд их хэмжээний хөрөнгө оруулалт шаарддаг бөгөөд олон удаа хойшлуулах, зардлын хэтрэлт, байгаль орчны нөлөөллийн тухай анхаарал хандуулдаг. Олон жижиг компаниуд хангалттай нийлүүлэлт амлаж, гүйцэтгэлд амжилтгүй болж байгаа.
-
Хятадын хариу:
Бээжин экспорт хязгаарлах эсвэл доош хямд бүтээгдэхүүнээр зах зээлийг дүүргэж, түр хугацаанд Хятад бус компаниудын ашиг орлогыг бууруулж болно. Энэ "сөрөг бодлогын эрсдэл" нь асимметрич бөгөөд улс төрийн нөлөөтэй.
-
Үнэлгээ & Хурдасгалын Хөдлөлүүд:
Тамхины хурдтай өсөлт нь үндсээсээ давсан үнэ хөдлөл үүсгэж болно; компаниуд олон удаа гарчиг дээр найдаж, үйлдвэрлэлийн өсөлттэй хамаарахгүйгээр худалдаалагддаг. Энэ нь салбарыг хүчтэй буцаах эрсдэлтэй болгодог.
Төвлөрөл & Ликвидитийн Эрисдэл:
Зарим нэр томъёо нь жагсаалт болон эзэмшлүүдийг давамгайлж байна; ETF нь төрөлжсөн болгодог ч, нэг компанид хэт ачаалалтай байх нь төвлөрөл эрсдэлийг нэмэгдүүлдэг.
Газрын ховор элементийн хувьцаанд хөрөнгө оруулахад хэрхэн хандах вэ? Практик гарын авлага
2025 онд Rare Earths-ийн хувьцааны сонирхолтой хөрөнгө оруулагчдад тэнцвэртэй, мэдээлэлд тулгуурласан хандлага чухал байна. Түрэмгий, улс төрийн байр суурь, технологийн байр суурь, үйл ажиллагааны шатлалтай олон компаниудад төрөлжүүлсэн хөрөнгө оруулалт нь компанийн онцлог эрсдлийг бууруулахад тусалж болно.
Мөн, үндсэн Rare Earths-ийн хувьцааг ETF эсвэл стратегийн түүхий эд дээр төвлөрсөн хөрөнгө оруулалтын сангуудтай хослуулахыг зөвлөж байна, энэ нь салбарын өсөлтийн өргөн хүрээтэй оролцоог санал болгох бөгөөд эрсдлийг тархаах болно.
Төслийн төлөв, засгийн газрын бодлого, санхүүгийн эрүүл мэндийг сайтар судлах нь чухал. Хөрөнгө оруулагчид нийлүүлэлтийн сүлжээний мэдээ, улс төрийн өөрчлөлтүүд, бараа эрэлт нийлүүлэлтийн хандлагыг хянаж, оролцооны цэгүүдийг илүү үр ашигтайгаар цагийг тохируулах хэрэгтэй.
Сүүлийн эцэст нь, дунд хугацаа болон урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын хандлага нь энэ салбарын төслийн хугацаа болон макро хүчин зүйлсэд сайн тохирно.
Ховор газрын үнэт цаас худалдаж авахаасаа өмнө улаан туг ба шалгах хуудас
Хэрэв та ямар нэгэн хувьцаа худалдаж авахаар төлөвлөж байгаа бол дараах шалгалтыг хийж үзээрэй:
Засгийн газрын төсөл хэрэгжүүлэх мэдэгдлүүд
Компанийн гэрээний ялагчид эсвэл нийлүүлэлтийн гэрээ
Хятадын экспортын бодлого, квот болон тарифууд
ETF урсгалууд & REMX NAV хөдөлгөөнүүд
-
Төсөл дуусах хугацаа
Жишээ нь:
MP Materials
Шалгалт: баталгаажсан соронзон гэрээ, дотоод хүчин чадлын өргөжилт, хөрөнгө оруулалтын хуваарь, АНУ-ын засгийн газрын худалдан авалтын гэрээүүд.
Lynas Rare Earths
Шалгалт: улирлын боловсруулалтын хэмжээ, төсөл дуусах хугацаа (жишээ нь шинэ боловсруулах үйлдвэрүүд), OEM болон засгийн газар хоорондын гэрээнүүд.
Хэрэв хувьцаа эдгээр шалгуурыг хоёр буюу түүнээс илүү гарвал, хэмжээгээ дахин бодож эсвэл байр сууриа хасах хэрэгтэй.
Түгээмэл асуултууд
-
Одоо хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй Rare Earths хувьцаанууд аль нь вэ?
2025 оны 10-р сарын байдлаар MP Materials (NYSE: MP) болон Lynas Rare Earths (ASX: LYC) нь хамгийн сайн гүйцэтгэлтэй томоохон компаниуд хэвээр байна.
-
Дэлхий дахинд Хятадаас хэдэн хувийн Rare Earths хамааралтай вэ?
2025 онд Хятад дэлхийн ред-эрдийн үйлдвэрлэлийн 70%-ийг болон боловсруулалтын чадварын 85%-ийг эзэмшиж байна.
-
Rare Earths-ийн хувьцаанд 2025 оны өсөлтийн дараа орох нь оройтсон уу?
Үгүй, гэхдээ болгоомжтой хандах хэрэгтэй. 2025 оны өсөлт зарим нь өөдрөг хүлээлтийг тусгасан ч EV болон цэвэр эрчим хүчний эрэлт нь анхны өсөлтийн үе шатанд байна.
Засгийн газрууд 2025 онд Rare Earths-ийн үйлдвэрлэлийг хэрхэн дэмжиж байна вэ?
АНУ-ын Батлан хамгаалахын яам MP Materials болон Lynas-д дотоод боловсруулалт хийх хөрөнгө оруулалт хийсэн. Австрали болон Япон урт хугацааны нийлүүлэлтийн гэрээнүүдийг шинэчилсэн. ЕС нь Critical Raw Materials Act-ыг эхлүүлж, 2030 он гэхэд дотоодын нийлүүлэлтийн 10%-ийг хангахаар зорьж байна.
Дүгнэлт
Эцэст нь, Rare Earths-ийн хувьцаанууд 2025 онд бодит, улс төрийн дэмжлэгтэй сэдэвчилсэн боломжийг санал болгох боломжтой. Стратегийн эрэлт, засгийн газрын санаачилга, Хятадаас гадна богино хугацааны боловсруулалтын чадварын хомсдол нь амжилттай үйлдвэрлэгчид болон дотоод үйлдвэрлэгчдэд олон жилийн өсөлттэй боломж үүсгэж болно.
Гэхдээ, энэ салбар нь гүйцэтгэлийн эрсдэл, бодлогын эргүүлэг, үнэлгээний хурдасгалтай онцгой холбоотой. Хэрэв та оролцохоор шийдсэн бол, эрсдэлийг хязгаарлах, мөнгө урсгах чадвартай үйлдвэрлэгчид эсвэл гэрээтэй компаниудыг сонгох, ETF-үүд (жишээ нь REMX) ашиглах, үзүүлэлтүүдийг хянах хэрэгтэй.
Товчхондоо: Давалгааг дага, гэхдээ жижиг серфинг хийж, хад чулуу хаана байгааг мэдэж ав.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
