Publicado el: 2025-10-23 Actualizado el: 2025-10-24
Después de que los gobiernos (en particular los de Estados Unidos y Australia) aceleraron los planes para desembarcar y asegurar las cadenas de suministro de minerales críticos, detectaron la escasez y las restricciones a las exportaciones de China, endurecieron los mercados y los inversores rotaron hacia las empresas mineras, refinadoras y fabricantes de imanes, las acciones de tierras raras (en inglés, Rare Earth Stocks) han subido a nuevos máximos.
Los líderes del mercado como MP Materials, Lynas Rare Earths y los nuevos participantes estadounidenses (USA Rare Earth, Ramaco) experimentaron ganancias masivas, mientras que los ETF temáticos como REMX atrajeron la atención como una forma sencilla de jugar con el tema.
Dicho esto, el sector es volátil, sensible a las políticas y requiere mucho capital, y vale la pena seguir la ola solo con un tamaño de posición estricto, un horizonte temporal más allá de la especulación a corto plazo y un ojo puesto en los anuncios de políticas, la demanda de imanes posteriores (vehículos eléctricos/defensa), la política de exportación de China, los cronogramas de los proyectos (refinerías) y el riesgo de financiamiento/permisos.
En 2025, las existencias de tierras raras experimentaron fluctuaciones significativas, marcadas por aumentos repentinos seguidos de caídas repentinas. Convergieron varios catalizadores:
China aún controla la mayor parte de la refinación y la fabricación de imanes, por lo que cualquier indicio de restricciones a la exportación o endurecimiento de las políticas genera temores inmediatos de un shock de oferta. Esta dinámica hace que los compradores globales estén desesperados por diversificar.
Los vehículos eléctricos, los imanes permanentes, las turbinas eólicas y la tecnología de defensa son importantes consumidores de tierras raras pesadas. A medida que aumenta la penetración de los vehículos eléctricos, también crece la demanda de imanes, lo que establece una sólida trayectoria de demanda a largo plazo.
El gobierno estadounidense, en particular, ha puesto en marcha múltiples iniciativas para desarrollar la capacidad nacional de minería y procesamiento de tierras raras, con el objetivo de reducir la dependencia de las cadenas de suministro chinas. Estas políticas incluyen inversión directa, subsidios y reformas regulatorias que favorecen los proyectos nacionales de tierras raras.
La administración anterior de Trump sentó las bases con políticas que consideraban a las tierras raras una preocupación de seguridad nacional, y las administraciones posteriores han mantenido o mejorado esos esfuerzos.
Para los inversores, esto crea un fuerte viento de cola, ya que las empresas con vínculos o aprobaciones gubernamentales a menudo disfrutan de un acceso más fácil al capital y a las aprobaciones de proyectos.
Desarrollar capacidad de refinación, plantas magnetizadoras o líneas de procesamiento profundo requiere años y un capital considerable. Si bien las restricciones en las posiciones cortas o los titulares de las políticas pueden impulsar temporalmente los precios al alza, un suministro sostenible requiere inversiones de capital, permisos y mano de obra calificada.
Este largo plazo de entrega es la razón por la que los precios y las acciones oscilan enormemente cuando se implementan políticas de reducción de riesgos.
Esto dio lugar a que un sector que antes era un nicho en la minería se convirtiera en un aspecto significativo de la política geopolítica e industrial.
| Compañía | País listado | Rendimiento hasta la fecha | Catalizador clave | Riesgo primario |
|---|---|---|---|---|
| Materiales MP (MP) | A NOSOTROS | ~+347% (hasta el momento) | Contrato del Departamento de Defensa, desarrollo de imán doméstico | Riesgo de ejecución y financiación |
| Tierras raras Lynas (LYC) | Australia | ~+190-250% (hasta el momento) | El mayor productor fuera de China | Retrasos en los proyectos y sobrecostos |
| Tierras raras de EE. UU. (USAR) | A NOSOTROS | ~+215%+ (hasta la fecha) | La política industrial estadounidense en sus primeras etapas | Etapa muy temprana, alto riesgo operacional |
| REMX (ETF) | A NOSOTROS | ~+75-82% (hasta el momento) | Tema diversificado de tierras raras y metales estratégicos | Amplia exposición, menos enfoque en los grandes ganadores individuales |
A partir de octubre de 2025, empresas como MP Materials, USA Rare Earth y Lynas Rare Earths han registrado impresionantes ganancias en el precio de sus acciones en 2025, con MP Materials liderando el grupo con ganancias que se acercan a casi el 400% en lo que va del año.
El peso pesado de EE. UU.: MP administra la mina Mountain Pass y los activos de procesamiento en EE. UU., lo que la convierte en una fuente nacional estratégica de óxidos de tierras raras y, cada vez más, de capacidad magnética aguas abajo.
Las acciones de MP experimentaron un movimiento múltiple en 2025, con las señales de las compras del Departamento de Defensa y el gobierno de EE. UU. y la demanda interna de imanes. La posición de MP en el mercado la convierte en un referente para las aspiraciones occidentales en tierras raras.
Lynas es el mayor productor de tierras raras fuera de China, con operaciones en Mount Weld, Australia, y diversas rutas de refinación. Cuando los fabricantes de automóviles advirtieron sobre posibles restricciones a la exportación desde China, las acciones de Lynas se dispararon, ya que los compradores buscaron proveedores alternativos.
Los resultados trimestrales y los cronogramas de proyectos de Lynas (y cualquier expansión posterior) siguen siendo los puntos de datos clave para los inversores.
El nuevo participante estadounidense atrajo flujos especulativos tras la cobertura de los analistas y los titulares positivos sobre la política industrial estadounidense. Aún se encuentra en una etapa temprana, pero puede recuperarse rápidamente gracias a la posible compra o al apoyo gubernamental; por el contrario, es el más arriesgado desde el punto de vista operativo.
Para muchos inversores, la forma más fácil de obtener exposición es a través de ETF temáticos como REMX de VanEck, que incluye empresas involucradas en la minería, refinación y metales estratégicos.
Si bien REMX ofrece una exposición diversificada, combina inversiones en tierras raras puras con empresas de metales estratégicos más amplias.
El escenario positivo es claro: dado que las tierras raras son esenciales, existe una demanda constante de imanes, y el apoyo político indica que los gobiernos podrían financiar proyectos y obtener contratos. Esta combinación puede generar rentabilidades seculares a largo plazo y de varios años para empresas correctamente seleccionadas que puedan escalar la refinación o la fabricación posterior.
Sin embargo, el peligro es igualmente real:
Las minas y refinerías requieren una inversión de capital sustancial y a menudo experimentan retrasos, sobrecostos y un riguroso escrutinio sobre su impacto ambiental. Muchas pequeñas empresas junior prometen suministro, pero no cumplen.
Pekín puede reducir las exportaciones o saturar los mercados de distribución con productos de menor costo, socavando temporalmente los márgenes de beneficio de los países no chinos. Este riesgo de "políticas de cambio" es asimétrico y tiene una fuerte carga política.
Las subidas rápidas pueden sobrepasar los fundamentos; las empresas suelen cotizar basándose en los titulares en lugar de en el crecimiento demostrado de la producción. Esto hace que el sector sea propenso a fuertes reversiones.
Unos pocos nombres dominan las cotizaciones y las tenencias; los ETF ayudan a la diversificación, pero a veces sobreponderan empresas individuales, lo que amplifica el riesgo de concentración.
Para los inversores interesados en las acciones de tierras raras en 2025, es fundamental adoptar un enfoque equilibrado e informado. La diversificación entre varias empresas con distintas etapas operativas, presencia geopolítica y posicionamiento tecnológico puede ayudar a mitigar los riesgos específicos de cada empresa.
Considere también combinar acciones directas de tierras raras con ETF o fondos mutuos centrados en minerales críticos, lo que puede brindar una exposición más amplia al potencial alcista del sector y al mismo tiempo distribuir el riesgo.
Una diligencia debida exhaustiva sobre el estado del proyecto, la evolución de las políticas gubernamentales y la salud financiera sigue siendo crucial. Los inversores deben estar al tanto de las noticias sobre la cadena de suministro, los cambios geopolíticos y las tendencias de los precios de las materias primas para planificar con mayor eficacia los puntos de entrada y salida.
Por último, la adopción de un horizonte de inversión de mediano a largo plazo se alinea bien con los cronogramas de proyectos típicos de este sector y los factores macroeconómicos.
Antes de comprar cualquier acción, ejecute esta sencilla lista de verificación:
Anuncios del marco gubernamental
Contratos de empresa ganados o memorandos de entendimiento adquiridos
Política de exportación, cuotas y aranceles de China
Flujos de ETF y movimientos del NAV de REMX
Cronogramas del proyecto
Por ejemplo :
Lista de vigilancia : contratos magnéticos confirmados, aumento gradual de la capacidad aguas abajo, cronogramas de gastos de capital y cualquier acuerdo de compra del gobierno de EE. UU.
Lista de vigilancia : volúmenes de procesamiento trimestrales, cronogramas de proyectos (por ejemplo, nuevas refinerías) y contratos con fabricantes de equipos originales o gobiernos.
Si una acción no supera más de dos de estas pruebas, reconsidere el tamaño o salte la posición.
A partir de octubre de 2025, MP Materials (NYSE: MP) y Lynas Rare Earths (ASX: LYC) siguen siendo las empresas de gran capitalización con mejor desempeño.
China todavía controla alrededor del 70% de la producción mundial de tierras raras y más del 85% de la capacidad de refinación en 2025.
No necesariamente, pero es necesario ser cautelosos. Si bien el repunte de 2025 ha incorporado cierto optimismo, la demanda de vehículos eléctricos y energías limpias aún se encuentra en su fase inicial de crecimiento.
El Departamento de Defensa de EE. UU. financió a MP Materials y Lynas para su procesamiento nacional. Australia y Japón renovaron sus acuerdos de suministro a largo plazo. La UE puso en marcha la Ley de Materias Primas Críticas, cuyo objetivo es asegurar el 10 % del suministro nacional para 2030.
En conclusión, las reservas de tierras raras en 2025 representan una auténtica oportunidad temática impulsada por las políticas. La combinación de demanda estratégica, la disposición del gobierno a garantizar la oferta y la escasa capacidad de refinación a corto plazo fuera de China crea un potencial alcista plurianual para productores y fabricantes de materias primas exitosos.
Dicho esto, el sector está especialmente expuesto al riesgo de ejecución, a las fluctuaciones políticas y al impulso de las valoraciones. Si decide participar, limite su exposición, prefiera productores con flujo de caja o empresas con contratos de compraventa vinculantes, utilice ETF (como REMX) para diversificar y monitoree los indicadores.
En resumen: sigue la ola, pero surfea en aguas pequeñas y conoce dónde están las rocas.
Aviso legal: Este material es solo para fines informativos generales y no pretende ser (ni debe considerarse) asesoramiento financiero, de inversión ni de ningún otro tipo en el que se deba confiar. Ninguna opinión expresada en este material constituye una recomendación por parte de EBC o del autor sobre la idoneidad de una inversión, valor, transacción o estrategia de inversión en particular para una persona específica.
