게시일: 2025-10-23
2025년 들어 미국과 호주를 중심으로 주요 국가들이 핵심 광물 공급망을 자국으로 들여오고 안정화하려는 정책을 가속화하면서, 중국의 수출 제한과 공급 부족이 겹쳐 시장이 급격히 타이트해졌습니다. 이에 따라 투자자들은 채굴업체, 정제업체, 자석 제조사 등으로 자금을 이동시키며 희토류 주식 급등, 즉 희토류 관련 주식이 사상 최고치를 경신하게 되었습니다.
시장 선도 기업인 MP Materials, Lynas Rare Earths뿐만 아니라, 미국의 신흥 기업인 USA Rare Earth와 Ramaco 등도 큰 폭의 상승세를 기록했습니다. 동시에 테마형 ETF인 REMX는 관련 테마에 간단하게 투자할 수 있는 방법으로 주목받았습니다.
그러나 이 섹터는 변동성이 크고, 정책 민감도와 자본 소모가 큰 만큼 단순한 추세 추종은 위험할 수 있습니다. 포지션 크기를 철저히 관리하고, 단기 투기보다는 중장기 시각으로 접근해야 하며, 정책 발표, 하류 수요(전기차 및 국방), 중국의 수출 정책, 프로젝트 일정(정제소 구축), 자금 조달 및 인허가 리스크 등을 면밀히 주시할 필요가 있습니다.
2025년 희토류 원소 재고는 급격한 가격 급등과 급락을 반복하는 등 큰 변동을 겪었습니다. 여러 요인이 복합적으로 작용했습니다.
중국은 현재 전 세계 희토류 정제 능력의 약 85%를 차지하고 있습니다.
여전히 자석 제조와 희토류 정제의 상당 부분을 통제하고 있기 때문에, 중국의 수출 제한이나 정책 변화 조짐만 있어도 공급 충격에 대한 우려가 즉각적으로 커집니다. 이에 따라 글로벌 바이어들은 공급 다변화에 목말라하고 있습니다.
전기차, 영구 자석, 풍력 터빈, 국방 기술은 모두 중(重)희토류의 주요 수요처입니다. 전기차 보급률이 증가함에 따라 자석에 대한 수요도 함께 늘고 있어, 장기적인 수요 성장세가 강하게 형성되고 있습니다.
미국을 포함한 여러 정부가 자국 내 희토류 채굴 및 정제 능력 확충을 위한 정책을 발표했습니다.
직접 투자, 보조금 지급, 인허가 간소화 등이 포함된 이들 정책은 중국 공급망 의존도를 낮추기 위한 전략의 일환입니다.
트럼프 행정부 시절부터 시작된 희토류의 전략 자원 지정 정책은 이후 행정부에서도 유지되거나 강화되었습니다.
정부 지원이 확실한 기업일수록 자금 조달과 프로젝트 승인 면에서 유리해져, 투자자 입장에서는 큰 모멘텀이 됩니다.
정제 능력 확보, 자석 공장 건설, 심화 가공라인 구축 등은 수년의 시간과 막대한 자본을 필요로 합니다.
정책 뉴스나 단기 수급 압박으로 가격이 급등할 수는 있지만, 지속적인 공급 확대를 위해서는 인프라 투자와 인허가, 전문 인력이 필수적입니다.
이러한 시간 지연 리스크로 인해 정책 완화나 정부 지원이 발표될 때 주가가 크게 요동칩니다.
과거에는 마이너한 광물 테마였던 희토류가 이제는 지정학적, 산업 정책의 핵심 자산으로 부상한 이유입니다.
| 회사명 | 상장 국가 | YTD 수익률 | 주요 모멘텀 | 주요 리스크 |
|---|---|---|---|---|
| MP Materials (MP) | 미국 | 약 +347% | 미 국방부 계약, 자석 생산 투자 | 자금 조달 및 실행 리스크 |
| Lynas Rare Earths (LYC) | 호주 | 약 +190~250% | 중국 외 최대 생산자 | 프로젝트 지연 및 비용 증가 |
| USA Rare Earth (USAR) | 미국 | 약 +215% | 산업 정책 수혜 기대 | 초기 단계, 높은 운영 리스크 |
| REMX (ETF) | 미국 | 약 +75~82% | 희토류 및 전략 광물 테마 | 특정 종목 집중 위험 |
2025년 10월 현재, MP Materials, USA Rare Earth, Lynas Rare Earths 등은 2025년 한 해 동안 눈에 띄는 주가 상승세를 보여주었습니다. 그중에서도 MP Materials는 거의 400%에 가까운 상승률을 기록하며 선두에 섰습니다.
미국 국방부는 MP Materials에 미화 4억 달러를 투자하고, NdPr(네오디뮴 프라세오디뮴) 공급 계약도 10년간 체결했습니다.
MP는 미국 내 마운틴 패스(Mountain Pass) 광산과 정제 시설을 운영하며, 미국 내 전략적 희토류 공급처로 자리 잡았습니다. 자석 생산 역량도 점차 확대 중입니다.
MP는 2025년 국방부 계약과 자국 내 자석 수요가 확인되면서 주가가 급등했습니다. 서구권 희토류 산업의 대표 주식(bellwether)으로 간주되고 있습니다.
중국 외 최대 희토류 생산업체로, 호주의 마운트 웰드(Mount Weld)에서 채굴하고 여러 정제 라인을 통해 제품을 공급합니다.
중국의 수출 제한 우려가 확산되면서 대체 공급처를 찾는 수요가 몰리자, Lynas 주가도 동반 상승했습니다.
투자자들은 분기 실적, 프로젝트 일정, 하류 확대 여부를 주시하고 있습니다.
신생 기업이지만 미국 산업 정책의 초기 수혜 기대감으로 투기적 매수세가 몰렸습니다.
정부 지원이나 장기 계약 발표가 있을 경우 급등할 수 있지만, 운영 리스크가 가장 높은 기업입니다.
개별 종목 선택이 어렵다면, VanEck의 REMX와 같은 희토류 및 전략 광물 테마 ETF가 대표적인 간접 투자 방법입니다.
다만, 희토류 순수 플레이와 함께 다른 광물 기업도 포함되어 있어, 투자 전 구성 종목 확인이 필요합니다.
희토류 주식 급등의 흐름은 매력적일 수 있습니다. 희토류는 핵심 소재이고, 자석 수요는 견고하며, 정책적으로도 뒷받침되고 있습니다.
이러한 조합은 특정 기업에게 수 년간의 구조적 성장 기회를 제공할 수 있습니다.
하지만 그만큼 위험 요소도 명확합니다.
채굴 및 정제 시설 구축은 막대한 자본과 인허가 절차를 필요로 하며, 종종 지연이나 비용 초과, 환경 규제 문제에 직면합니다.
중국은 필요 시 수출을 줄이거나, 저가 제품으로 시장을 왜곡시킬 수 있습니다.
이러한 정책은 정치적 의도에 따라 갑작스럽게 변화할 수 있으며, 비(非)중국 기업의 수익성에 타격을 줄 수 있습니다.
정책 뉴스나 기대감으로 인해 주가가 급등한 후, 기초 체력에 비해 과도하게 평가된 경우가 많습니다.
그 결과 조정 시 낙폭도 클 수 있습니다.
상장 기업 수가 제한적이며, 일부 ETF도 특정 종목에 과도하게 편중되어 있는 경우가 있어, 위험이 분산되지 않을 수 있습니다.
2025년 현재 희토류 테마에 관심이 있다면, 균형 잡힌 접근이 중요합니다.
운영상태, 지정학적 위치, 기술 수준이 다른 여러 기업에 분산 투자하여 특정 리스크에 대비하고, ETF나 관련 펀드를 활용해 섹터 전반의 상승 가능성에 투자하는 것도 좋습니다.
무엇보다도 프로젝트 진행 현황, 정부 정책 변화, 재무 상태에 대한 철저한 분석이 필요합니다.
공급망 뉴스, 지정학적 이슈, 희토류 가격 추이를 지속적으로 모니터링하면서 투자 시점을 조율해야 합니다.
또한 이 산업 특성상, 중장기적인 투자 관점이 훨씬 적합합니다.
어떤 종목이든 투자 전 다음 항목을 점검해 보세요.
정부의 신규 정책 발표 여부
기업의 계약 체결 및 공급 MOU
중국의 수출 정책 및 관세 변화
ETF 자금 유입 현황 (REMX 포함)
주요 프로젝트 일정
예시로 보면, MP Materials는 자석 관련 계약 체결, 하류 설비 확대, 자본 투자 일정, 미국 정부 구매계약 등을 모니터링해야 합니다. Lynas Rare Earths는 분기별 생산량, 프로젝트 일정(신규 정제소 등), OEM이나 정부 계약 체결 여부가 중요합니다.
이 중 2개 이상이 불확실하거나 부정적이라면 투자 비중을 조절하거나 보류하는 것이 좋습니다.
1. 현재 가장 수익률이 높은 희토류 주식은?
2025년 10월 기준, MP Materials(NYSE: MP)와 Lynas Rare Earths(ASX: LYC)가 대형주 중 가장 좋은 성과를 보였습니다.
2. 세계는 여전히 중국 희토류에 얼마나 의존하나요?
2025년 기준, 전 세계 희토류 생산의 약 70%, 정제 능력의 85% 이상을 중국이 차지하고 있습니다.
3. 2025년 급등 이후, 지금 투자해도 괜찮을까요?
반드시 그렇지는 않지만, 신중한 접근이 필요합니다. 이미 상승한 주가에 일부 기대가 반영되어 있지만, 전기차 및 청정에너지 수요는 여전히 초기 단계에 있습니다.
4. 정부는 어떻게 희토류 산업을 지원하고 있나요?
미국 국방부는 MP Materials와 Lynas에 정제 시설 자금을 지원했고, 호주와 일본은 장기 공급 계약을 갱신했습니다. EU는 '중요 원자재법(Critical Raw Materials Act)'을 시행해 2030년까지 자체 공급 비중을 10%로 높일 계획입니다.
희토류 주식은 단순한 유행이 아닌, 정책이 이끄는 장기 테마입니다.
전략 자원의 수요 증가, 정부의 공급 보장 의지, 중국 외의 정제 역량 부족이라는 구조적 요인이 동시에 작용하며, 성공적인 기업에게는 수년간의 수익 기회를 제공할 수 있습니다.
하지만 이 섹터는 실행 리스크, 정책 변화, 밸류에이션 급등 등 특유의 위험 요소를 안고 있습니다.
투자를 고려한다면 현금 흐름이 있는 기업, 정부 계약 체결 기업, 테마형 ETF 등을 통해 분산 투자하고, 정책 및 수요 흐름을 지속적으로 모니터링해야 합니다.
요약하자면, 흐름을 따라가되, 작게 베팅하고 위험 요소를 분명히 파악하라는 점을 명심하시기 바랍니다.
면책 조항: 본 자료는 일반적인 정보 제공 목적으로만 제공되며, 의존해야 할 금융, 투자 또는 기타 조언으로 의도된 것이 아니며, 그렇게 간주되어서도 안 됩니다. 본 자료에 제시된 어떠한 의견도 EBC 또는 저자가 특정 투자, 증권, 거래 또는 투자 전략이 특정 개인에게 적합하다고 권고하는 것으로 해석되어서는 안 됩니다.
