Diterbitkan pada: 2025-10-23
Setelah pemerintah (terutama AS dan Australia) mempercepat rencana untuk melakukan pengangkutan ke dalam negeri dan mengamankan rantai pasokan mineral penting, kekurangan spot dan pembatasan ekspor dari China memperketat pasar, dan investor beralih ke perusahaan penambang, pemurni, dan pembuat magnet, saham tanah jarang melonjak ke titik tertinggi baru.
Pemimpin pasar seperti MP Materials, Lynas Rare Earths, dan pendatang baru AS (USA Rare Earth, Ramaco) memperoleh keuntungan besar, sementara ETF tematik seperti REMX menarik perhatian sebagai cara sederhana untuk memainkan tema tersebut.
Meski begitu, sektor ini bersifat fluktuatif, sensitif terhadap kebijakan, dan padat modal, dan ada baiknya mengikuti gelombang tersebut hanya dengan ukuran posisi yang ketat, cakrawala waktu di luar spekulasi jangka pendek, dan memperhatikan pengumuman kebijakan, permintaan magnet hilir (EV/pertahanan), kebijakan ekspor Tiongkok, jadwal proyek (kilang minyak), dan risiko pembiayaan/izin.
Pada tahun 2025, stok logam tanah jarang mengalami fluktuasi yang signifikan, ditandai dengan lonjakan yang diikuti oleh penurunan mendadak. Beberapa katalis bertemu:
Tiongkok masih menguasai pangsa terbesar industri penyulingan dan manufaktur magnet, sehingga setiap tanda pembatasan ekspor atau pengetatan kebijakan langsung memicu kekhawatiran akan guncangan pasokan. Dinamika ini membuat pembeli global ingin sekali melakukan diversifikasi.
Kendaraan listrik, magnet permanen, turbin angin, dan teknologi pertahanan merupakan konsumen utama material tanah jarang berat. Seiring meningkatnya penetrasi kendaraan listrik, permintaan magnet juga meningkat, menciptakan tren permintaan jangka panjang yang kuat.
Pemerintah AS, khususnya, telah meluncurkan berbagai inisiatif untuk mengembangkan kapasitas penambangan dan pemrosesan REE domestik, yang bertujuan mengurangi ketergantungan pada rantai pasok Tiongkok. Kebijakan ini mencakup investasi langsung, subsidi, dan reformasi regulasi yang mendukung proyek-proyek tanah jarang domestik.
Pemerintahan Trump sebelumnya menetapkan dasar dengan kebijakan yang menganggap tanah jarang sebagai masalah keamanan nasional, dan pemerintahan selanjutnya telah mempertahankan atau meningkatkan upaya ini.
Bagi investor, hal ini menciptakan angin segar yang kuat, karena perusahaan yang memiliki ikatan atau persetujuan pemerintah sering kali menikmati akses yang lebih mudah ke modal dan persetujuan proyek.
Membangun kapasitas penyulingan, pabrik magnet, atau jalur pemrosesan dalam membutuhkan waktu bertahun-tahun dan modal yang signifikan. Meskipun tekanan jangka pendek atau kebijakan yang diumumkan secara resmi dapat mendorong harga naik untuk sementara waktu, pasokan yang berkelanjutan membutuhkan belanja modal, perizinan, dan tenaga kerja terampil.
Jangka waktu yang panjang ini adalah alasan mengapa harga dan ekuitas berfluktuasi secara besar-besaran ketika pengurangan risiko kebijakan terjadi.
Hal ini mengakibatkan sektor yang dulunya merupakan ceruk dalam pertambangan berubah menjadi aspek penting kebijakan geopolitik dan industri.
| Perusahaan | Negara Terdaftar | Kinerja YTD | Katalis Utama | Risiko Primer |
|---|---|---|---|---|
| Bahan MP (MP) | KITA | ~+347% (YTD) | Kontrak DoD, pembangunan magnet domestik | Risiko eksekusi dan pembiayaan |
| Tanah Jarang Lynas (LYC) | Australia | ~+190-250% (YTD) | Produsen non-Tiongkok terbesar | Penundaan proyek dan kelebihan biaya |
| Tanah Jarang Amerika Serikat (USAR) | KITA | ~+215%+ (YTD) | Kebijakan industri AS tahap awal | Tahap sangat awal, risiko operasional tinggi |
| REMX (ETF) | KITA | ~+75-82% (YTD) | Tema logam tanah jarang dan logam strategis yang beragam | Paparan luas, kurang fokus pada pemenang besar individu |
Hingga Oktober 2025, perusahaan seperti MP Materials, USA Rare Earth, dan Lynas Rare Earths telah membukukan kenaikan harga saham yang mengesankan pada tahun 2025, dengan MP Materials memimpin dengan kenaikan mendekati hampir 400% tahun ini.
Kelas berat AS: MP mengelola tambang Mountain Pass dan aset pemrosesan di AS, menjadikannya sumber domestik oksida tanah jarang yang strategis dan, yang semakin meningkat, kemampuan magnet hilir.
Saham MP mengalami peningkatan berlipat ganda pada tahun 2025 seiring dengan adanya sinyal pengadaan dari Departemen Pertahanan/pemerintah AS dan permintaan magnet domestik. Posisi pasar MP menjadikannya indikator bagi harapan logam tanah jarang Barat.
Lynas adalah produsen logam tanah jarang terbesar di luar Tiongkok, dengan operasi di Mount Weld, Australia, dan berbagai rute penyulingan. Ketika produsen mobil memperingatkan potensi pembatasan ekspor dari Tiongkok, saham Lynas melonjak karena pembeli mencari pemasok alternatif.
Hasil triwulanan dan jadwal proyek Lynas (dan setiap perluasan hilir) tetap menjadi poin data utama bagi para investor.
Pendatang baru AS ini menarik arus spekulasi setelah liputan analis dan berita utama positif tentang kebijakan industri AS. Meskipun masih dalam tahap awal, perusahaan ini dapat menguat pesat berkat potensi pembelian atau dukungan pemerintah; sebaliknya, perusahaan ini paling berisiko secara operasional.
Bagi banyak investor, cara termudah untuk mendapatkan eksposur adalah melalui ETF tematik seperti REMX VanEck, yang mencakup perusahaan yang terlibat dalam pertambangan, pemurnian, dan logam strategis.
Sementara REMX menawarkan eksposur yang beragam, ia menggabungkan permainan logam tanah jarang murni dengan perusahaan logam strategis yang lebih luas.
Skenario positifnya jelas: karena tanah jarang sangat penting, permintaan magnet tetap stabil, dan dukungan politik menunjukkan bahwa pemerintah dapat mendanai proyek dan mengamankan kontrak. Kombinasi ini dapat menghasilkan imbal hasil sekuler jangka panjang dan multi-tahun bagi perusahaan yang dipilih dengan tepat yang dapat meningkatkan skala penyulingan atau manufaktur hilir.
Namun, bahayanya sama nyatanya:
Pertambangan dan kilang membutuhkan investasi modal yang substansial dan sering mengalami penundaan, pembengkakan biaya, dan pengawasan ketat terkait dampak lingkungannya. Banyak perusahaan kecil menjanjikan pasokan tetapi gagal memenuhinya.
Beijing dapat mengurangi ekspor atau membanjiri pasar hilir dengan produk-produk berbiaya rendah, yang untuk sementara waktu akan menggerogoti margin keuntungan non-Tiongkok. Risiko "kebijakan ayunan" ini bersifat asimetris dan bermuatan politis.
Reli yang cepat dapat melampaui fundamental; perusahaan sering kali bertransaksi berdasarkan berita utama, alih-alih berdasarkan pertumbuhan produksi yang nyata. Hal ini membuat sektor ini rentan terhadap pembalikan yang tajam.
Beberapa nama mendominasi pencatatan dan kepemilikan; ETF membantu diversifikasi, tetapi terkadang memberi bobot lebih pada perusahaan tunggal, yang memperbesar risiko konsentrasi.
Bagi investor yang tertarik dengan saham tanah jarang di tahun 2025, pendekatan yang seimbang dan terinformasi sangatlah penting. Diversifikasi di beberapa perusahaan dengan tahapan operasional, jejak geopolitik, dan posisi teknologi yang berbeda-beda dapat membantu memitigasi risiko spesifik perusahaan.
Pertimbangkan juga untuk memadukan saham tanah jarang langsung dengan ETF atau reksa dana yang berfokus pada mineral penting, yang dapat memberikan eksposur lebih luas terhadap keuntungan sektor tersebut sekaligus menyebarkan risiko.
Uji tuntas yang menyeluruh terhadap status proyek, perkembangan kebijakan pemerintah, dan kesehatan keuangan tetap penting. Investor harus memantau berita rantai pasokan, pergeseran geopolitik, dan tren harga komoditas untuk menentukan waktu masuk dan keluar secara lebih efektif.
Terakhir, mengadopsi cakrawala investasi jangka menengah hingga panjang selaras dengan jadwal proyek dan penggerak makro khas sektor ini.
Sebelum Anda membeli ekuitas apa pun, jalankan daftar periksa sederhana ini:
Pengumuman kerangka kerja pemerintah
Kemenangan kontrak perusahaan atau MOU offtake
Kebijakan ekspor, kuota, dan tarif Tiongkok
Arus ETF & pergerakan REMX NAV
Garis waktu proyek
Misalnya :
Daftar pantauan : kontrak magnet yang dikonfirmasi, peningkatan kapasitas hilir, jadwal belanja modal, dan perjanjian pembelian pemerintah AS.
Daftar pantauan : volume pemrosesan triwulanan, jadwal proyek (misalnya, kilang baru), dan kontrak dengan OEM atau pemerintah.
Jika suatu saham gagal dalam lebih dari dua pengujian ini, pertimbangkan kembali ukurannya atau lewati posisi tersebut.
Hingga Oktober 2025, MP Materials (NYSE: MP) dan Lynas Rare Earths (ASX: LYC) tetap menjadi pemain berkapitalisasi besar dengan kinerja terbaik.
Tiongkok masih mengendalikan sekitar 70% produksi tanah jarang global dan lebih dari 85% kapasitas penyulingan pada tahun 2025.
Belum tentu, tetapi kehati-hatian tetap diperlukan. Meskipun reli tahun 2025 telah memperhitungkan optimisme, permintaan kendaraan listrik dan energi bersih masih dalam fase awal pertumbuhan.
Departemen Pertahanan AS menyediakan dana untuk MP Materials dan Lynas untuk pemrosesan domestik. Australia dan Jepang memperbarui perjanjian pasokan jangka panjang. Uni Eropa meluncurkan Undang-Undang Bahan Baku Kritis, yang bertujuan mengamankan 10% pasokan domestik pada tahun 2030.
Kesimpulannya, stok logam tanah jarang pada tahun 2025 menghadirkan peluang tematik yang nyata dan didorong oleh kebijakan. Kombinasi permintaan strategis, kesediaan pemerintah untuk menjamin pasokan, dan kapasitas penyulingan jangka pendek yang terbatas di luar Tiongkok menciptakan potensi keuntungan multi-tahun yang masuk akal bagi produsen dan fabrikator hilir yang sukses.
Meskipun demikian, sektor ini sangat rentan terhadap risiko eksekusi, fluktuasi kebijakan, dan momentum valuasi. Jika Anda memutuskan untuk berpartisipasi, batasi eksposur, prioritaskan produsen yang memiliki arus kas atau perusahaan dengan pembelian yang mengikat, gunakan ETF (seperti REMX) untuk diversifikasi, dan pantau indikatornya.
Singkatnya: ikuti ombak, tetapi berselancarlah di tempat yang kecil dan ketahui di mana bebatuannya.
Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Pendapat yang diberikan dalam materi ini tidak merupakan rekomendasi dari EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.
