Дата публикации: 2025-10-23
После того, как правительства (в частности, США и Австралии) ускорили реализацию планов по налаживанию и обеспечению безопасности цепочек поставок важнейших минералов, дефицит точек и ограничения экспорта из Китая ужесточили ситуацию на рынках, а инвесторы переключились на горнодобывающие компании, перерабатывающие предприятия и производителей магнитов, акции редкоземельных металлов взлетели до новых максимумов.
Лидеры рынка, такие как MP Materials, Lynas Rare Earths и новые участники рынка из США (USA Rare Earth, Ramaco) увидели огромный рост, в то время как тематические ETF, такие как REMX, привлекли внимание как простой способ сыграть на этой теме.
Тем не менее, сектор является нестабильным, чувствительным к политике и капиталоемким, и следовать за волной стоит только со строгим размером позиции, временным горизонтом, выходящим за рамки краткосрочных спекуляций, и следить за заявлениями о политике, спросом на энергоносители в нижнем сегменте рынка (электромобили/оборона), экспортной политикой Китая, сроками реализации проектов (нефтеперерабатывающие заводы) и рисками финансирования/разрешений.
В 2025 году акции редкоземельных металлов испытали значительные колебания, характеризующиеся резкими скачками и резкими падениями. Совпали несколько факторов:
Китай по-прежнему контролирует львиную долю нефтепереработки и производства магнитов, поэтому любой признак экспортных ограничений или ужесточения политики немедленно вызывает опасения по поводу перебоев с поставками. Эта динамика заставляет мировых покупателей отчаянно стремиться к диверсификации.
Электромобили, постоянные магниты, ветряные турбины и оборонная промышленность — всё это значительные потребители тяжёлых редкоземельных металлов. По мере роста популярности электромобилей растёт и спрос на магниты, что определяет устойчивую долгосрочную траекторию спроса.
Правительство США, в частности, запустило ряд инициатив по развитию внутренних мощностей по добыче и переработке редкоземельных металлов, стремясь снизить зависимость от китайских цепочек поставок. Эти меры включают прямые инвестиции, субсидии и реформы нормативно-правового регулирования, благоприятствующие развитию отечественных проектов в области редкоземельных металлов.
Предыдущая администрация Трампа заложила основу политики, в рамках которой редкоземельные металлы считались угрозой национальной безопасности, а последующие администрации поддерживали или расширяли эти усилия.
Для инвесторов это создает сильный попутный ветер, поскольку компании, имеющие связи или одобрение со стороны правительства, часто имеют более легкий доступ к капиталу и одобрениям проектов.
Строительство перерабатывающих мощностей, магнитных заводов или линий глубокой переработки требует многих лет и значительных капиталовложений. Хотя сокращение предложения или политические новости могут временно привести к росту цен, устойчивое предложение требует капитальных затрат, разрешений и квалифицированной рабочей силы.
Именно из-за такого длительного периода времени цены и акции так сильно колеблются, когда происходит снижение политических рисков.
Это привело к тому, что сектор, который когда-то был узкоспециализированной отраслью горнодобывающей промышленности, превратился в значимый аспект геополитической и промышленной политики.
| Компания | Включенная в список страна | Результаты с начала года | Ключевой катализатор | Основной риск |
|---|---|---|---|---|
| Материалы МП (МП) | НАС | ~+347% (с начала года) | Контракт с Министерством обороны США, строительство магнитов внутри страны | Риск исполнения и финансирования |
| Lynas Rare Earths (LYC) | Австралия | ~+190-250% (с начала года) | Крупнейший некитайский производитель | Задержки проекта и перерасход средств |
| Редкоземельные металлы США (USAR) | НАС | ~+215%+ (с начала года) | Ранняя стадия промышленной политики США | Очень ранняя стадия, высокий операционный риск |
| REMX (ETF) | НАС | ~+75-82% (с начала года) | Диверсифицированная тема редкоземельных и стратегических металлов | Широкий охват, меньше внимания отдельным крупным победителям |
По состоянию на октябрь 2025 года такие компании, как MP Materials, USA Rare Earth и Lynas Rare Earths, зафиксировали впечатляющий рост стоимости акций в 2025 году, при этом лидером является MP Materials, прирост которой с начала года приближается к 400%.
Американский тяжеловес: MP управляет рудником Mountain Pass и перерабатывающими активами в США, что делает его стратегическим внутренним источником оксидов редкоземельных металлов и, все больше, потенциалом для дальнейшего производства магнитов.
Акции MP многократно выросли в 2025 году на фоне роста закупок Министерства обороны США и внутреннего спроса на магниты. Позиция MP на рынке делает её эталоном для западных надежд на редкоземельные металлы.
Lynas — крупнейший производитель редкоземельных металлов за пределами Китая, владеющий предприятиями на месторождении Маунт-Уэлд в Австралии и имеющий различные производственные мощности по переработке. Когда автопроизводители предупредили о потенциальных ограничениях экспорта из Китая, акции Lynas резко выросли, поскольку покупатели искали альтернативных поставщиков.
Ключевыми данными для инвесторов остаются квартальные результаты и сроки реализации проектов Lynas (а также любое дальнейшее расширение).
Новый американский игрок на рынке привлёк спекулятивные потоки после публикаций аналитиков и позитивных заголовков о промышленной политике США. Он всё ещё находится на ранней стадии развития, но может быстро вырасти за счёт потенциального роста закупок или государственной поддержки; напротив, он наиболее рискован с точки зрения операционной деятельности.
Для многих инвесторов самый простой способ получить доступ к инвестициям — это тематические ETF, такие как REMX компании VanEck, куда входят компании, занимающиеся добычей, переработкой и стратегическими металлами.
Хотя REMX предлагает диверсифицированный охват, он сочетает в себе проекты, связанные исключительно с редкоземельными металлами, с более широким спектром стратегических компаний, занимающихся металлами.
Позитивный сценарий очевиден: поскольку редкоземельные металлы крайне важны, существует устойчивый спрос на магниты, а политическая поддержка указывает на то, что правительства могут финансировать проекты и заключать контракты. Такое сочетание может обеспечить длительную, многолетнюю, долгосрочную прибыль для правильно выбранных компаний, способных масштабировать переработку или дальнейшее производство.
Однако опасность столь же реальна:
Шахты и нефтеперерабатывающие заводы требуют значительных капиталовложений и часто сталкиваются с задержками, перерасходами средств и проверками на предмет их воздействия на окружающую среду. Многие небольшие компании-юниоры обещают поставки, но не выполняют их.
Пекин может сократить экспорт или наводнить рынки сбыта более дешёвой продукцией, временно подорвав рентабельность некитайских товаров. Этот риск «политики колебаний» асимметричен и имеет политическую подоплеку.
Стремительные ралли могут превзойти фундаментальные показатели; компании часто торгуются, ориентируясь на новости, а не на подтвержденный рост производства. Это делает сектор склонным к резким спадам.
В листингах и активах доминируют несколько имен; ETF способствуют диверсификации, но иногда дают избыточный вес отдельным компаниям, усиливая риск концентрации.
Инвесторам, заинтересованным в акциях редкоземельных компаний в 2025 году, крайне важен сбалансированный и обоснованный подход. Диверсификация между несколькими компаниями с разными стадиями развития, геополитическим присутствием и технологическим позиционированием может помочь снизить специфические для каждой компании риски.
Рассмотрите также возможность объединения прямых инвестиций в акции редкоземельных компаний с ETF или паевыми инвестиционными фондами, ориентированными на важнейшие минералы, что может обеспечить более широкое воздействие на потенциал роста сектора и одновременно распределить риски.
Тщательная проверка статуса проекта, изменений в государственной политике и финансового состояния остаётся критически важной. Инвесторам следует отслеживать новости цепочки поставок, геополитические изменения и динамику цен на сырьевые товары, чтобы эффективнее планировать время входа и выхода.
Наконец, принятие средне- и долгосрочного инвестиционного горизонта хорошо согласуется с типичными для этого сектора сроками реализации проектов и макроэкономическими факторами.
Прежде чем покупать акции, проверьте по этому простому контрольному списку:
Объявления о правительственных рамках
Выигранные компанией контракты или меморандумы о взаимопонимании по закупкам
Экспортная политика Китая, квоты и тарифы
Потоки ETF и движения REMX NAV
Сроки проекта
Например :
Список наблюдения : подтвержденные магнитные контракты, наращивание мощностей по переработке и сбыту, графики капитальных затрат и любые соглашения о закупках со стороны правительства США.
Список наблюдения : квартальные объемы переработки, сроки реализации проектов (например, новые нефтеперерабатывающие заводы) и контракты с производителями оригинального оборудования или правительствами.
Если акция не проходит более двух из этих тестов, пересмотрите размер или откажитесь от позиции.
По состоянию на октябрь 2025 года MP Materials (NYSE: MP) и Lynas Rare Earths (ASX: LYC) остаются наиболее успешными игроками с большой капитализацией.
К 2025 году Китай по-прежнему будет контролировать около 70% мирового производства редкоземельных металлов и более 85% мощностей по их переработке.
Не обязательно, но необходимо проявлять осторожность. Хотя ралли 2025 года и придало оптимизму некоторую цену, спрос на электромобили и чистую энергию всё ещё находится на ранней стадии роста.
Министерство обороны США предоставило компаниям MP Materials и Lynas финансирование для внутренней переработки. Австралия и Япония возобновили долгосрочные соглашения о поставках. ЕС принял Закон о критически важном сырье, направленный на обеспечение 10% внутренних поставок к 2030 году.
В заключение следует отметить, что запасы редкоземельных металлов в 2025 году представляют собой реальную, обусловленную политическими соображениями, возможность для роста. Сочетание стратегического спроса, готовности правительства гарантировать предложение и ограниченных в краткосрочной перспективе перерабатывающих мощностей за пределами Китая создает реальный многолетний потенциал роста для успешных производителей и переработчиков металлов.
Тем не менее, этот сектор особенно подвержен риску исполнения, резким изменениям в политике и колебаниям цен. Если вы решите участвовать, ограничьте свое участие, отдавайте предпочтение производителям с денежным потоком или компаниям с обязательными отборами, используйте ETF (например, REMX) для диверсификации и следите за индикаторами.
Короче говоря: следуйте за волной, но не спешите и знайте, где находятся скалы.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какие-либо конкретные инвестиции, ценные бумаги, сделки или инвестиционные стратегии подходят для какого-либо конкретного лица.
