Дата публикации: 2025-10-08
Быстрый и прямой ответ — да. Для большинства инвесторов ETF остаются одним из лучших основных инструментов в 2025 году, поскольку они предлагают недорогую диверсификацию, мгновенный доступ к рынку и расширяющийся выбор (пассивные, активные, тематические, облигационные, товарные и даже спотовые криптовалютные ETF).
Недавние данные также демонстрируют рекордный приток средств в тематические ETF, ETF на золото и криптовалюты, а также продолжающийся сильный приток средств в недорогие ETF широкого рынка. Все это свидетельствует о том, что ETF популярны и полезны для всех типов инвесторов.
Тем не менее, не все ETF одинаково привлекательны: комиссии, погрешность отслеживания, ликвидность, риски и перегруженность потоков важны как никогда. Поэтому используйте ETF обдуманно как основные активы, тактические компоненты или конкретные риски, а не как замену тщательному исследованию.
Биржевые инвестиционные фонды (ETF) — это движущая сила современного формирования портфелей. В 2025 году они продолжат доминировать в инвестиционных потоках и инновационных продуктах:
1. Активы ETF под управлением во всем мире превышают 12 триллионов долларов США, что обусловлено розничным и институциональным принятием.
2. Пассивные основные ETF (S&P 500) по-прежнему занимают львиную долю долгосрочных вложений, в то время как активные ETF и тематические ETF продемонстрировали взрывной рост в 2025 году.
3. Ассортимент ETF-продуктов вышел за рамки акций и облигаций и теперь включает в себя физические товары (золото), спотовые криптовалютные ETF, нишевые факторы, тематические ETF, посвященные ИИ и обороне, и даже ETF отдельных акций.
Это расширение делает ETF полезными как для базовой диверсификации, так и для тактических ставок. В последние недели наблюдался рекордный приток средств в криптовалютные ETF и значительный интерес к золотым ETF. Это ясно указывает на то, что инвесторы используют ETF для быстрого выражения макроэкономических прогнозов.
Итак : ETF — это уже не просто «дешёвые индексные фонды». Это широкий набор инструментов, которые можно объединить для построения (или хеджирования) практически любого рыночного прогноза.
| Категория ETF | Чистый приток капитала с начала года 2025 г. (долл. США) | Чистый приток капитала в сентябре 2025 г. (долл. США) | Заметки / Основные моменты |
|---|---|---|---|
| ETF на акции США | ~848 миллиардов долларов (по состоянию на 2017 год) | ~88,2 млрд долларов | Значительный приток инвестиций со стороны технологических компаний и компаний с большой капитализацией; рекордные потоки инвестиций для активно управляемых ETF. |
| ETF облигаций США | ~375 миллиардов долларов (по состоянию на 2019 год) | ~40,5 млрд долларов | Рекордный приток средств в ETF с фиксированной доходностью на фоне ожиданий снижения ставки ФРС. |
| ETF на золото США | ~26 млрд долларов (третий квартал 2025 года) | ~17,3 млрд долларов | Рекордный месячный приток средств в сентябре; общий объем активов под управлением превысил 472 млрд долларов США на фоне роста цен на золото. |
| Американские товарные ETF | ~41,3 млрд долларов (по состоянию на 2017 год) | ~11,3 млрд долларов | Значительный приток средств обусловлен инвестициями в драгоценные металлы и энергетические фонды. |
| Тематические ETF США | ~2,6 млрд долларов (с начала года) | ~2,3 млрд долларов (июнь 2025 г.) | В притоке средств доминируют ETF-фонды, ориентированные на ИИ и технологические инновации, что свидетельствует о переходе к более рискованным инвестициям. |
| Криптовалютные ETF США | >26 миллиардов долларов (с начала года) | ~5,0 млрд долларов США (неделя, закончившаяся 4 октября 2025 г.) | Фонды IBIT компании BlackRock и FBTC ETF компании Fidelity лидируют по притоку средств, устанавливая исторические недельные рекорды. |
Если судить по потокам, ETF процветают. Но важны и тенденции.
В сентябре 2025 года чистый приток средств в американские ETF был значительным. Например, ежемесячный обзор показал, что в американские ETF поступило 142 млрд долларов, причём активные ETF получили беспрецедентную долю этого притока.
Приток средств в ETF с начала года и за последние 12 месяцев остаётся стабильным. Это свидетельствует о том, что как долгосрочные инвесторы, так и тактические игроки распределяют средства через ETF.
В сентябре и октябре 2025 года наблюдалась значительная ротация: значительный приток средств в золотые ETF (благодаря рекордным ценам на золото), рекордные еженедельные притоки средств в крипто-ETF, поскольку биткоин/новые максимумы криптовалют привлекали институциональный капитал, а также растущий интерес к оборонным и аэрокосмическим ETF на фоне геополитических и политических нарративов.
В то же время, некоторые традиционные ETF (например, SPY с более высокой комиссией) столкнулись с оттоком средств в пользу более дешевых альтернатив (VOO, IVV). Это свидетельствует о чувствительности инвесторов как к теме, так и к стоимости.
В 2025 году наблюдался значительный рост числа запусков и притоков средств в активно управляемые ETF. Активные ETF акций стали популярным направлением, и в течение нескольких месяцев 2025 года наблюдался беспрецедентный приток средств, поскольку учреждения и консультанты искали управляющих, предлагающих активные ETF.
Это важно для инвесторов, которым нужны навыки управления, но которые предпочитают обертки ETF.
Вывод : Инвесторы используют ETF для самых разных целей, включая долгосрочные основные инвестиции и быстрые тактические изменения в золоте, криптовалюте, ИИ, обороне и облигациях.
Один ETF может обеспечить вам доступ к широкому рынку (S&P 500, Total Market) или диверсифицированную долю ниши (облачная безопасность, металлы для производства аккумуляторов) без уплаты высоких комиссий или управления десятками акций.
Доступные ETF (VOO, VTI, IVV) остаются наиболее экономичным методом получения широкого присутствия на рынке.
Спотовые криптовалютные ETF, золотые ETF, товарные ETF, тематические ETF ИИ/защиты и ETF отдельных акций позволяют инвесторам выражать новые макроэкономические или светские взгляды без головной боли, связанной с хранением активов.
Например, за последние несколько недель мы наблюдали беспрецедентный приток средств в крипто-ETF и значительные инвестиции в золотые ETF в периоды геополитической нестабильности.
Большинство крупных ETF торгуются как акции в течение дня, с публикуемой стоимостью чистых активов и чёткими активами. Высоколиквидные ETF предоставляют инвесторам возможность прозрачного входа/выхода с рынка внутри дня.
Во многих юрисдикциях ETF являются налогоэффективными по сравнению с активно управляемыми фондами; ETF, зарегистрированные на бирже США, остаются особенно эффективными благодаря механизмам создания/погашения в натуральной форме.
Использование недорогих широких ETF для основных и тематических/активных ETF для сателлитных инвестиций — это простая и масштабируемая стратегия, рекомендуемая многими консультантами.
BlackRock и другие крупные управляющие компании настоятельно рекомендуют сочетать основные ETF с тематическими или альтернативными инвестициями в 2025 году.
ETF — это не волшебство, поскольку существуют подводные камни, которых следует избегать.
Одинаковая маркировка не означает одинаковое качество. Два ETF на S&P 500 (SPY и VOO) могут иметь разные комиссии и немного различаться в потоках; SPY остаётся сверхликвидным, но в этом году потерял потоки в пользу более дешёвых аналогов.
Всегда сравнивайте коэффициент расходов, погрешность отслеживания, ликвидность и активы под управлением.
Такие темы, как искусственный интеллект, оборона или металлы для аккумуляторов, могут испытывать бурные приливы и резкие падения при смене настроений.
Тематический ETF может предложить инвестиции в горячую историю сегодня и оказаться плохим долгосрочным вложением, если исполнение или экономические показатели разочаруют.
Некоторые товарные ETF владеют фьючерсами, а не физическими активами; некоторые криптовалютные ETF полагаются на кастодиальные соглашения, которые несут в себе контрагентские и регуляторные риски.
Например, фонды ETF на золото, в которых физически хранятся слитки, существенно отличаются от фондов, использующих фьючерсы. Недавний приток средств в ETF на золото указывает на физический спрос. Это имеет важное значение для того, как спрос и предложение влияют на динамику цен.
Активные ETF могут предложить управляющим альфу, но показатели успешности активных управляющих остаются непостоянными.
Данные Morningstar за 2025 год показывают, что показатели успешности активных управляющих за год варьируются в зависимости от категории и часто оказываются ниже ожидаемых в течение более длительных периодов. Таким образом, выбор активных ETF требует от управляющего уверенности.
Недорогие ETF широкого рынка (Vanguard Total Stock Market VTI, Vanguard S&P 500 VOO, iShares Core S&P 500 IVV) по-прежнему остаются основным инструментом для долгосрочных инвесторов.
Поскольку ставки изменятся в 2025 году, а рынки учтут возможное снижение ставок, облигационные ETF, включая фонды с краткосрочным, среднесрочным и TIPS-фондами, будут эффективны для получения дохода и минимизации волатильности.
В 2025 году золотые ETF пережили рекордный приток средств, поскольку инвесторы искали способы хеджирования от геополитических рисков и неопределенности инфляции.
Биржевые фонды на сырьевые товары (широкие) и энергоносители/металлы обеспечивают вложение реальных активов, что может защитить портфели в условиях инфляции.
В 2025 году ETF, связанные с ИИ, оборонной/аэрокосмической промышленностью и цепочками поставок полупроводников, сохранят свою популярность, поскольку институциональные и розничные инвесторы переориентируются на долгосрочные победители.
В 2025 году наблюдался рекордный приток инвестиций в криптовалютные ETF по всему миру, что свидетельствует об институциональном принятии оболочек ETF для цифровых активов.
Когда инвесторы задумываются о выходе на рынок ETF в 2025 году, одним из самых гибких подходов являются CFD на ETF (контракты на разницу цен). Именно здесь выделяется EBC Financial Group.
Для сравнения, EBC расширила ассортимент своей продукции, добавив более 100 CFD на ETF, котирующиеся на бирже в США, что предоставляет трейдерам доступ к ведущим секторам рынка, индексам, сырьевым товарам и темам.
Кроме того, EBC предлагает узкие спреды, быстрое исполнение и сложные графики через TradingView, помогая трейдерам принимать более взвешенные решения на основе данных.
Это делает EBC идеальным вариантом для тех, кому нужен гибкий ETF-вклад с кредитным плечом и исполнением в режиме реального времени.
Большинству инвесторов рекомендуется начать с ETF на S&P 500 или Total Market в качестве основного актива; отдельные акции роста можно добавлять только при наличии времени и уверенности. Основные ETF снижают идиосинкразический риск.
Они несут рыночный, кастодиальный и регуляторный риски. Если вы их включаете, рассматривайте их как сопутствующее распределение.
Активные ETF испытали беспрецедентный приток средств в 2025 году. Однако эффективность управляющих активами различается в зависимости от категории.
В заключение, ETF — это хорошая инвестиция в 2025 году при разумном использовании. Однако ETF — это инструмент, а не гарантия. Поэтому выбирайте фонды с понятной структурой, низкими комиссиями, достаточной ликвидностью и тезисом, соответствующим вашему портфелю.
Инвесторы могут создавать динамичные портфели, адаптирующиеся к меняющимся рыночным тенденциям, будь то пассивные индексные фонды, активные стратегии или CFD на ETF с EBC.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.
