2025-08-29
Техникийн график, зах зээлийн цаг тооцоолол, алгоритмын нарийвчлалаар давамгайлсан хурдтай арилжааны ертөнцөд хамгийн хүчирхэг арилжааны хэрэгсэл нь дэлгэцэн дээр бус — харин арилжаачны оюун ухаанд оршдог гэж зоригтой хэлсэн хүн тун цөөхөн. Ван К. Тарп бол тэр цөөнхийн нэг байлаа. Сэтгэл судлалын доктор цолтой Тарпын зорилго нь зах зээлийг дийлэх биш, харин арилжаачдыг өөрчлөх явдал байв.
Энэ нийтлэлд Ван Тарп хэрхэн арилжааг ойлгох хандлагыг өөрчилсөн, сэтгэлзүйн хүрээ, эрсдлийн стратеги, итгэл үнэмшлийг нь хэрхэн хөгжүүлж тогтвортой гүйцэтгэлд хүргэсэн тухай өгүүлэх болно.
Алдартай арилжааны ертөнцөд нэрээ гаргахаасаа өмнө Ван Тарп нь уламжлалт санхүүгийн боловсролгүй сэтгэлзүйч байсан. Гэвч энэ нь түүнд давуу тал болжээ.
Академик суурь: Тарп сэтгэл судлалын докторын зэрэг хамгаалж, анх зан үйлийн шинжлэх ухаанд ажиллаж байсан. Түүний судалгаа итгэл үнэмшил хүний зан авирыг хэрхэн тодорхойлдог тухай байв — энэ нь хожим арилжааны ойлголтод нь гүн нөлөө үзүүлсэн.
Урам хугарсан сониуч зан: Арилжаачид “сайн систем”-тэй атлаа дахин дахин яагаад мөнгө алддагийг хараад түүнд нэг асуулт төржээ: Ухаалаг хүмүүс яагаад арилжаанд бүтэлгүйтдэг вэ?
Шинэ асуулт: “Хамгийн сайн арилжааны систем аль нь вэ?” гэж асуухын оронд Тарп “Амжилттай арилжаачин ямар байдаг вэ?” гэж асуусан.
Ингэснээр Тарп гүйцэтгэлийг сайжруулах шинэ арга замыг нээсэн бөгөөд энэ нь дотоод өөрчлөлтөнд төвлөрсөн байлаа.
Тарпын ертөнцөд систем хоёрдогч. Хамгийн чухал нь сэтгэлзүй юм.
Тэрээр нэгэн радикал санааг дэвшүүлсэн: Арилжаачид зах зээлийг биш, зах зээлийнхээ тухай итгэл үнэмшлээ арилжаалдаг. Үүгээрээ тэр дараах шинэ амжилтын загварыг танилцуулсан:
Стратегиас өмнө өөрийгөө тань
Сэтгэл хөдлөлийн хэв маяг, эрсдэл даах чадвар, дарамтын үед гаргах шийдвэрээ ойлго.
Арилжааны системээ өөрийн зан төлөвт тохируул — эсрэгээр нь биш.
Итгэл үнэмшлийн аудит
“Би заавал зөв байх ёстой” эсвэл “Би алдагдлыг тэсвэрлэж чадахгүй” гэх зэрэг хязгаарлагдмал итгэл үнэмшлээ илрүүл.
Тогтвортой гүйцэтгэлийг дэмжих хүчирхэг сэтгэлзүйн загвараар тэдгээрийг солино.
Тогтмол байдлын сэтгэлзүй
Тарп тогтвортой арилжаачид ижил шинж чанартайг тогтоосон: өөрийгөө хянах чадвар, сэтгэлзүйн тэсвэр тэвчээр, тодорхойгүй байдлыг хүлээн зөвшөөрөх чадвар.
Гол ойлголт: Хамгийн сайн арилжааны систем ч сэтгэлзүй чинь эсэргүүцэж байвал тус болохгүй.
Сайн арилжаачнаас Ван Тарпын хамгийн алдартай бүтээл юу вэ гэж асуувал ихэнх нь позици хэмжээний удирдлага (position sizing) гэж хариулна.
Позици хэмжээ гэж юу вэ?
Энэ бол дур мэдэн шийдэх бус, математик, сэтгэлзүй, системийн гүйцэтгэл дээр суурилж нэг арилжаанд хэдэн төгрөг эрсдэлд оруулахыг тодорхойлох урлаг.
Стоп лоссоос цааш
Ихэнх арилжаачид эрсдэлээ стоп лоссоор удирддаг. Харин Тарп арилжааны хэмжээ буюу нэг арилжаанд хөрөнгөөсөө хэдийг эрсдэлд оруулж байгаагаа удирдаж сурахыг заасан.
Хүлээлтийн томъёо ба Алтан тэгшитгэл
Тэрээр арилжааны системийг үнэлэх хүлээлтийн томъёог танилцуулсан:
Хүлээлт = (Дундаж ашиг × Ашигтай хувь) – (Дундаж алдагдал × Алдагдалтай хувь)
Энэ нь арилжаачдыг зөвхөн ашигтай хувьд анхаарахаа больж, зөв байхдаа хэдийг олж, буруу байхдаа хэдийг алддаг дээр төвлөрөхийг сургасан.
Системийн чанарын тоо (SQN)
Тарп арилжааны системийг тогтвортой байдал, эрсдэлд суурилсан өгөөжөөр нь үнэлэх SQN үзүүлэлтийг хүртэл боловсруулсан.
Түүний ажил эрсдэлийг айдас бус, удирдлагын систем болгосон. Арилжаачид хөрөнгөө хэрхэн хуваарилахаа таамаглах шаардлагагүй болсон.
1980-аад оны сүүл гэхэд Ван Тарп үзэл санаагаа сургалтын хэлбэрт оруулж, Хойд Каролинад Ван Тарпын институт (VTI)-ыг байгуулжээ.
Институтийн санал болгосон зүйлс:
Арилжааны сэтгэлзүй, систем боловсруулах, мөнгөний удирдлагын ахисан түвшний сургалт
Ноцтой арилжаачдад зориулсан ганцаарчилсан зөвлөгөө
70+ орны арилжаачид хамрагдсан онлайн болон биечилсэн семинарууд
Арилжааны боловсролыг шинэчилсэн номнууд:
Trade Your Way to Financial Freedom
Super Trader: Make Consistent Profits in Good and Bad Markets
The Definitive Guide to Position Sizing
Эдгээр нь хамгийн сайн хувьцаа олох тухай биш, хамгийн сайн арилжаачинг бүтээх тухай байлаа.
Тарпын нөлөөг харуулсан нэг жишээ бол цаасан дээр ашигтай системтэй мөртлөө гурван жил дараалан алдагдалтай байсан арилжаачин юм.
Юу болж байсан бэ?
Уналтын үеэр хэт их дэмжлэг хөрөнгө ашигласан.
Алдагдлаас айсандаа арилжаанаасаа эрт гарсан.
Өөрийн дүрмээ тогтмол баримтлаагүй.
Тарпын хийсэн зүйл:
Позици хэмжээний удирдлагыг өөрчилж сэтгэлзүйн дарамтыг бууруулсан.
Амжилт ба бүтэлгүйтлийн талаарх хязгаарлагдмал итгэл үнэмшлийг нь зассан.
Өдөр тутмын дэглэм, арилжааны дараах дүгнэлт бүхий сахилга батыг төлөвшүүлсэн.
Үр дүн:
Зургаан сарын дотор арилжаачин ашигтай болсон — системээ өөрчлөх шаардлагагүйгээр.
Энэ бол Ван Тарпын ялгаа: амжилт нь юу арилжаалж байгаагаас биш, арилжааны үед хэн байгаагаас шалтгаалдаг.
Тарпын санаанууд сурах бичигт үлдсэн төдийгүй сахилга баттай арилжаачдын өдөр тутмын сэтгэлгээнд оршсоор байна.
“Та зах зээлийг биш, зах зээлийнхээ тухай итгэл үнэмшлээ арилжаалдаг.”
“Арилжааны зорилго бол зөв байх биш, мөнгө олох.”
“Эрсдэл гэдэг нь хэлбэлзэл биш. Эрсдэл бол дампуурах магадлал.”
“Амжилтын түлхүүр бол сэтгэлзүйн хяналт ба позици хэмжээний удирдлага.”
“Ихэнх хүмүүс арилжаанд бүтэлгүйтэхээр бүтээгдсэн байдаг. Та өөрийгөө дахин програмчлах ёстой.”
Эдгээр нь зүгээр нэг үг биш — харин стресстэй, эргэлзээтэй үед арилжаачид түшиглэдэг сэтгэлийн тулгуур цэгүүд.
Ван Тарп 2022 онд таалал төгссөн ч түүний өв дараах байдлаар оршсоор байна:
Хөгжлийнхөө хамгийн чухал нөлөө нь Ван Тарп байсан гэж хүлээн зөвшөөрдөг мянга мянган арилжаачид
Арилжааны сэтгэлзүй нь санхүүгийн боловсролын салбарт албан ёсоор хүлээн зөвшөөрөгдсөн чиглэл болсон
Санхүүгийн байгууллагууд Тарпын эрсдлийн загварыг хэрэгжүүлсэн
Логик ба код дээр тулгуурладаг алгоритм, тооцооллын арилжаачид хүртэл позици хэмжээ болон дампуурах эрсдэлийг удирдах Тарпын зарчмыг өөрийн системд шингээсэн байдаг.
Товчхондоо, Ван Тарп хүний мөн чанар ба зах зээлийн мөн чанарыг холбож өгсөн.
Ван Тарпын философийн гол санаа маш энгийн боловч гүнзгий: Таны арилжааны үр дүн бол таны дотоод ертөнцийн тусгал.
Бусад нь зах зээлийг таамаглахыг оролдож байх үед Тарп өөрчлөлтийг заасан. Бусад нь систем зарж байх үед тэр өөрийгөө таньж мэдэхийг сургасан. Тэр танд зах зээлийг дийлэхийг биш — өөрийгөө дийлэхийг заасан юм.
Шуугиан, хэт төвөгтэй байдлын эрин үед Ван Тарп таны хамгийн чухал хувьсагч нь өөрөө та гэдгийг сануулдаг луужин хэвээр байна.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
