Нийтэлсэн огноо: 2025-11-12 Шинэчилсэн огноо: 2025-11-17
Жон С. Богли хөрөнгө оруулалтын ертөнцийг энгийн байдал, бага зардал, хөрөнгө оруулагчдыг анхаарч үзэх зарчмуудыг эрхэмлэх замаар шинэчилсэн. Түүний ажлын үр дүнд өргөн зах зээлийн оруулга орон нутгийн хадгаламж эзэмшигчдэд хүрч, салбарыг төлбөр, ил тод байдал, үнэнч үүрэг хариуцлагын талаар үнэлж дүгнэхэд хүргэсэн. Дараах нийтлэл нь түүний амьдрал, санаа бодол, урт хугацааны нөлөөний талаар авч үзэх болно.
Жон С. Богли нь худалдааны болон богино хугацааны гүйцэтгэлд хэтэрхий анхаарал тавьсан мэргэжилтнүүдийн дунд жижиг хөрөнгө оруулагчдын зөвшөөрөгдөх ганцхан дуу хоолой болсон. Тэрбээр хөрөнгө оруулагчид урт хугацааны хандлага баримталж, зардлыг багасгаж, зах зээлийн оронд зөвхөн үнэ хэлбэлзлийг дагаж мөрдөх хэрэгтэй гэж үзэж байв. Эдгээр зарчим нь түүний амьдралын ажил мэргэжлийн үндсийг бүрдүүлж, өнөөдрийн олон нийтийн портфолио бүрдүүлэлтэд чухал үүрэг гүйцэтгэдэг.
Жон Клифтон Богли 1929 онд төрсөн бөгөөд тэрээр капиталын хадгалалтад болон эдийн засгийн эргэлтэд хүчтэй сургамж өгсөн үеийнхээ орчинд өсөж, боловсорсон. Тэрээр Принстон их сургуульд суралцаж, хөрөнгө оруулалтын онол болон корпорацийн зан үйлийн талаар анхны сонирхолтой болж байсан. Уэллингтон Менежментэд ажиллах үе нь түүнийг харилцан санхүүгийн салбарын дотоод үйл ажиллагаатай танилцуулж, өндөр төлбөрүүд болон давтамжтай арилжааны талаар сэтгэл татах сэтгэлгээг төрүүлсэн.
1974 онд Богли The Vanguard Group-ийг үүсгэн байгуулсан. Тэрээр Vanguard-ийг санхүүгийн байгууллагын хооронд эзэмшигдсэн байгууллага болгон зохион байгуулж, ингэснээр компани нь хөрөнгө оруулагчдын сонирхолд нийцсэн, гадаад хувьцаа эзэмшигчдийн оронд хөрөнгө оруулагчдаар эзэмшигддэг болсон. Vanguard-ийн бүтэц нь зөвхөн үр ашигтай зардалтай байх, ил тод засаглал, бүтээгдэхүүний шинэчлэлд төвлөрөх боломжийг олгосон бөгөөд хамгийн том бүтээгдэхүүн бол өргөн хүрээний индекс сан.
Жон С. Богли хөрөнгө оруулалтыг хэдхэн хэрэгжүүлж болох, хариуцлагатай дүрэмд шингээсэн. Тэрбээр хөрөнгө оруулагчдад зах зээлийн өгөөжийг хүлээн авах хэрэгтэй гэж онцолсон бөгөөд идэвхтэй удирдлагын дунд хүссэн гүйцэтгэлийг олох нь ихэнхдээ өртөг, татвар, арилжааны зардалд дарагдаж, алдагддаг гэж үзсэн. Дараах хүснэгтэд түүний гол дүрмүүдийг болон хөрөнгө оруулагчдад үүсгэж буй үр дагаврыг оруулсан.
| Жон С. Боглийн Зарчим | Практик Хөрөнгө Оруулагчийн Үр Дагавар |
|---|---|
| Бага зардал хамгийн чухал | Хэрэв боломжтой бол хамгийн бага зардалтай санг сонгох нь үр шимтэй өсөлтийг хадгалах болно. |
| Өргөн тархалт | Зах зээлийн бүхэл бүтэн санг эзэмших нь эрсдлийг багасгаж, нийт эдийн засгийн өсөлтөөс ашиг олох боломжийг бий болгоно. |
| Урт хугацааны хандлага | Давтамжтай арилжаа болон зах зээлийн цагийн хуваарьт оролцохоос зайлсхийж, цуглуулах үр ашгийг олгох. |
| Хөрөнгө оруулалт ба таамаглалгүй байдал | Бизнес эзэмшихэд төвлөрч, богино хугацааны үнийн хэлбэлзлийг таамаглахгүй байх. |
| Үнэнч байдал | Хөрөнгө оруулалтын бүтэц нь хөрөнгө оруулагчдын ашиг сонирхолд нийцсэн, ил тод засаглалтай байх нь илүү давуу талтай. |
Эдгээр зарчим хоорондоо холбогдож байгаа бөгөөд бага зардал нь өргөн тархалт болон урт хугацааны хандлагын ашиг тусыг нэмэгдүүлдэг. Эдгээр дүрмийг дагаж мөрдсөн хөрөнгө оруулагчид төлбөрийн дарамт, зан үйлдэлээс үүдэлтэй алдаануудыг бууруулж чадна.
Боглийн хамгийн ил тод өв нь индекс сангуудыг амжилттай танилцуулсан явдал юм. Тэрбээр бага өртөгтэй, пассив хөрөнгө оруулалт нь олон хөрөнгө оруулагчдын хувьд идэвхтэй удирдлагатай сангуудаас илүү өндөр цэвэр өгөөжийг хүргэж чадна гэдгийг харуулсан. Бүтээгдэхүүний шинэчлэлтээс гадна тэрбээр ёс зүйн үйл ажиллагаа, тодорхой ил тод байдал, болон илүү сайн үнэнч үүрэг хариуцлагыг салбарт заавал байлгах ёстой гэж үзсэн. Түүний дэмжлэг нь өрсөлдөгчдийг төлбөрийн хэмжээг бууруулах, харилцагчдын ашиг сонирхолд нийцүүлэн зохицуулахад хүргэсэн.
Богли эхэндээ сөрөг хандлагаас шалтгаалсан эсэргүүцэлтэй тулгарч байсан бөгөөд амьдралынхаа туршид шүүмжлэгчидтэйгээ харилцаа үүсгэж байв. Зарим шүүмжлэгчид пассив хөрөнгө оруулалт нь зах зээлийн төвлөрөлтийг нэмэгдүүлэх эсвэл корпорацийн засаглал сулруулахад хүргэж болох гэж үзсэн. Богли зарим хязгаарлалттай гэж хүлээн зөвшөөрсөн ч ихэнх хөрөнгө оруулагчдад бага өртөгтэй индексийн хөрөнгө оруулалт нь хамгийн сайн арга зам гэж батлан хэлсэн. Тэрбээр индексийн бүтэц болон корпорацийн удирдлагыг үргэлжлүүлэн хянах шаардлагатай гэж хэлсэн.
Хувийн хөрөнгө оруулагчийн хувьд Боглийн удирдамж хэд хэдэн бодит алхамуудад оршино. Өргөн тархалттай, бага өртөгтэй индекс сангийн энгийн портфолио бий болгох; хөрөнгө оруулалтын зорилго, эрсдэлийн түвшинтэй нийцсэн хөрөнгө оруулалт хийх; сүүлийн үеийн түрүүнд амжилттай байсан хөрөнгө оруулалтуудаас холдох, мөн татварын үр ашигтай байдлыг, төлбөрийг бага байлгахыг хамгийн тэргүүнд тавих. Эдгээр арга хэмжээ нь хөрөнгө оруулалтын өгөөжийг олон жилийн турш үр дүнтэй нэмэгдүүлэх магадлалыг нэмэгдүүлдэг.
Богли нь олон ном бичсэн бөгөөд тууштай, хэлэхдээ ойлгомжтой байсан. Түүний ном, эссе нь хөрөнгө оруулалтын төлөвлөсөн, нотолгоонд суурилсан хандлагыг үргэлж дэмждэг. Доорх хүснэгтэд түүний хамгийн нөлөөтэй бүтээлүүдийг болон тэдгээрийн гол сургамжийг оруулсан.
| Жон С.Боглийн ном | Жил | Гол хичээл |
|---|---|---|
| Хамтын сангийн тухай нийтлэг ойлголт | 1999 он | Хамтын сангийн хөрөнгө оруулагчид хямд өртөгтэй, өргөн хүрээтэй төрөлжүүлсэн сан, урт хугацааны сахилга батыг илүүд үзэх ёстой. |
| Нийтлэг мэдрэмжийн хөрөнгө оруулалтын бяцхан ном | 2007 он | Индекс сангуудаар дамжуулан зах зээлийг эзэмших нь ихэнх хөрөнгө оруулагчдын хувьд хамгийн энгийн бөгөөд үр дүнтэй арга юм. |
| Хангалттай: Мөнгө, бизнес, амьдралын бодит хэмжүүрүүд | 2009 он | Эд баялаг бол зорилго биш харин хэрэгсэл юм; ёс зүйтэй бизнесийн үйл ажиллагаа, тэнцвэртэй байдал. |
Боглийн бүтээлийг шинэ уншигчид "The Little Book of Common Sense Investing"-оос эхлэхийг зөвлөж байна. Энэ ном нь богино хугацаанд, ойлгомжтой хэлбэрээр хөрөнгө оруулалтын түүх, ёс зүйн хандлагыг тайлбарладаг бөгөөд түүний урт хугацааны бүтээлүүдийг судлахад түүх, ёс зүйн шүүмжлэл өгнө.
Жон С. Боглийн оруулсан хувь нэмэр нь хөрөнгө оруулалтын суурь ойлголтуудад хариулт өгдөг: төлбөр нь өгөөжийг багасгадаг, өргөн тархалт нь эрсдлийг багасгадаг, цаг хугацаа нь хүчтэй түнш юм. Түүний ил тод байдал, үйлчилгээнд зориулсан хэмнэлт, баримттай хандлага нь салбарын хөгжлийг дагалдан өөрчлөгдсөөр байна. Боглийн сургамжийг ухаарч ойлгосон хөрөнгө оруулагчид хамгийн түгээмэл алдаануудыг зайлсхийж, тогтвортой, урт хугацааны хөрөнгө оруулалтын зорилгодоо хүрэх боломжтой.
Q1: Жон С. Боглийн хамгийн чухал хувь нэмэр юу байв?
Жон С. Боглийн хамгийн чухал хувь нэмэр нь Vanguard-ийг үүсгэн байгуулж, бага өртөгтэй индексийн хөрөнгө оруулалтыг танилцуулсан бөгөөд энэ нь энгийн хөрөнгө оруулагчдад өргөн зах зээлийн оруулгыг бага төлбөртэйгээр авах боломжийг олгосон.
Q2: Жон С. Богли яагаад бага зардлыг чухалчлах вэ?
Богли бага зардлыг чухалчлан үзсэн, учир нь хөрөнгө оруулагчид зах зээлийг удирдах боломжгүй боловч зардлаа удирдаж чадна. Бага зардал нь хөрөнгө оруулалтыг хугацаанд нь нэмэгдүүлэх боломжийг бий болгодог бөгөөд хөрөнгө оруулагчдын цэвэр ашгийг хадгалж, өртгийн дарамтаас хамгаалдаг.
Q3: Өнөөдрийн хөрөнгө оруулагчид Боглийн зарчмуудыг хэрхэн хэрэгжүүлэх вэ?
Боглийн зарчмуудыг хэрэгжүүлэхийн тулд хөрөнгө оруулагчид өргөн тархалттай, бага өртөгтэй индексийн санг сонгох, урт хугацааны хандлага баримтлах, давтамжтай арилжааг зайлсхийх, хөрөнгө оруулалтыг үнэт зүйлс болон маркетингийн амжилтын оронд, харин түүнийг тодорхой арилжааны төлөө баримтлах хэрэгтэй.
Q4: Жон С. Богли нь идэвхтэй удирдлагууд зах зээлээс хэзээ ч давж чаддаггүй гэж үзсэн үү?
Богли нь идэвхтэй удирдлагууд зах зээлийг давж чаддаггүй гэж хэлээгүй. Тэрбээр зөвхөн төлбөр, татварын дараа ихэнх идэвхтэй сангууд урт хугацаанд бууралт үзүүлдэг гэж үзсэн бөгөөд энэ нь ихэнх хөрөнгө оруулагчдад бага өртөгтэй индексийн хөрөнгө оруулалтыг илүү найдвартай стратеги болгодог гэж үзсэн.
Q5: Жон С. Богли санхүүгийн салбарыг ямар шүүмжлэлүүдтэй хандаж байсан бэ?
Богли салбарыг ашиг орлогоос илүү хэрэглэгчдийн сонирхолыг чухалчлан, өндөр зардал, богино хугацааны таамаглал хийхийг дэмжсэн, корпорацийн засаглалыг сулруулах зэрэг асуудлуудыг шүүмжилж байсан. Тэрбээр ил тод байдал, хариуцлагыг илүү өндөр түвшинд байлгахыг уриалж байсан.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
