Giao dịch
2025-08-29
Trong thế giới giao dịch biến động chóng mặt, bị chi phối bởi biểu đồ kỹ thuật, thời điểm thị trường và độ chính xác của thuật toán, hiếm có tiếng nói nào dám khẳng định rằng công cụ giao dịch mạnh mẽ nhất không nằm trên màn hình máy tính mà nằm trong chính tâm trí của nhà giao dịch. Van K. Tharp là một trong những tiếng nói đó. Với bằng Tiến sĩ Tâm lý học, Tharp không đặt mục tiêu đánh bại thị trường. Ông đặt mục tiêu thay đổi chính nhà giao dịch.
Bài viết này khám phá cách Van Tharp thay đổi cách chúng ta hiểu về giao dịch bằng cách tập trung vào khuôn khổ tinh thần, chiến lược rủi ro và hệ thống niềm tin thúc đẩy hiệu suất nhất quán.
Trước khi Van Tharp trở thành cái tên quen thuộc trong giới giao dịch viên chuyên nghiệp, ông là một nhà tâm lý học không có nền tảng tài chính truyền thống. Nhưng chính điều đó đã tạo nên lợi thế cho ông.
Nguồn gốc học vấn: Tharp có bằng tiến sĩ tâm lý học và ban đầu làm việc trong lĩnh vực khoa học hành vi. Những nghiên cứu ban đầu của ông tập trung vào cách niềm tin định hình hành vi - điều sau này ảnh hưởng đến những hiểu biết sâu sắc về giao dịch của ông.
Sự tò mò thất vọng: Việc chứng kiến các nhà giao dịch liên tục mất tiền mặc dù có "hệ thống tốt" khiến ông tò mò: Tại sao những người thông minh lại thất bại trong giao dịch?
Một câu hỏi mới: Thay vì hỏi "Hệ thống giao dịch tốt nhất là gì?", Tharp hỏi "Điều gì tạo nên một nhà giao dịch thành công?"
Bằng cách định hình lại câu hỏi, Tharp đã mở ra cánh cửa cho một cách suy nghĩ hoàn toàn mới về hiệu suất thị trường - cách suy nghĩ tập trung vào sự chuyển đổi nội bộ.
Trong thế giới của Tharp, hệ thống chỉ là thứ yếu. Tư duy mới là tất cả.
Ông là người tiên phong cho một ý tưởng cấp tiến: Nhà giao dịch không giao dịch thị trường - họ giao dịch niềm tin của mình về thị trường. Với góc nhìn này, Tharp đã đưa ra một mô hình thành công mới:
1. Tự hiểu biết trước khi lập chiến lược
Hiểu được các kiểu cảm xúc, khả năng chấp nhận rủi ro và khả năng ra quyết định khi căng thẳng.
Hãy kết hợp hệ thống giao dịch với tính cách của bạn - chứ không phải ngược lại.
2. Kiểm toán niềm tin
Xác định những niềm tin hạn chế như "Tôi phải đúng" hoặc "Tôi không thể chịu đựng được mất mát".
Thay thế chúng bằng các mô hình tinh thần mạnh mẽ hỗ trợ thực hiện nhất quán.
3. Tâm lý của sự nhất quán
Tharp nhận thấy rằng những nhà giao dịch nhất quán có những đặc điểm tâm lý tương tự: tính tự giác, khả năng phục hồi cảm xúc và khả năng chấp nhận sự không chắc chắn.
Thông tin chi tiết: Hệ thống giao dịch tốt nhất trên thế giới sẽ không có ích nếu tâm lý của bạn không tốt.
Hỏi bất kỳ nhà giao dịch nghiêm túc nào về điều mà Van Tharp nổi tiếng nhất, câu trả lời có thể sẽ là quy mô vị thế.
Định cỡ vị thế là gì?
Đó là nghệ thuật xác định số vốn cần mạo hiểm cho mỗi giao dịch—không dựa trên trực giác mà dựa trên toán học, tâm lý và hiệu suất hệ thống.
Vượt quá mức dừng lỗ
Hầu hết các nhà giao dịch quản lý rủi ro bằng cách sử dụng lệnh dừng lỗ. Tharp đã dạy họ cách quản lý rủi ro - tức là mức độ rủi ro của vốn trong mỗi giao dịch.
Kỳ vọng và Phương trình Vàng
Ông đã giới thiệu công thức kỳ vọng để đánh giá hệ thống giao dịch:
Kỳ vọng = (Tỷ lệ thắng trung bình × Tỷ lệ thắng) – (Tỷ lệ thua trung bình × Tỷ lệ thua)
Điều này dạy cho các nhà giao dịch ngừng ám ảnh về tỷ lệ chiến thắng và bắt đầu tập trung vào số tiền họ kiếm được khi đúng so với số tiền họ mất khi sai.
Số chất lượng hệ thống (SQN)
Tharp thậm chí còn phát triển thước đo riêng của mình - SQN - để xếp hạng khách quan một hệ thống giao dịch dựa trên tính nhất quán và lợi nhuận điều chỉnh theo rủi ro.
Công trình của ông đã biến rủi ro từ nỗi sợ hãi thành một khuôn khổ. Các nhà giao dịch không còn phải đoán xem nên giao dịch bao nhiêu nữa. Tharp đã cung cấp cho họ một công thức được khoa học chứng minh.
Đến cuối những năm 1980, Van Tharp đã hiện thực hóa ý tưởng của mình thành chương trình đào tạo chính thức, thành lập Viện Van Tharp (VTI) tại Bắc Carolina.
Những gì Viện cung cấp
Các khóa học nâng cao về tâm lý giao dịch, phát triển hệ thống và quản lý tiền
Chương trình huấn luyện cá nhân dành cho các nhà giao dịch nghiêm túc
Các hội thảo trực tuyến và trực tiếp có sự tham gia của các nhà giao dịch từ hơn 70 quốc gia
Những cuốn sách định nghĩa lại giáo dục giao dịch
Những bài viết của ông vẫn là tài liệu tham khảo chính cho các nhà giao dịch trên toàn thế giới:
Giao dịch để đạt được tự do tài chính
Siêu nhà giao dịch: Kiếm lợi nhuận ổn định trong cả thị trường tốt và xấu
Hướng dẫn chính xác về việc xác định quy mô vị thế
Đây không phải là những cuốn sách hướng dẫn tìm kiếm cổ phiếu hoàn hảo. Chúng là về việc xây dựng một nhà giao dịch hoàn hảo.
Một trong những ví dụ rõ ràng nhất về tác động của Tharp đến từ một nhà giao dịch đã tiếp cận ông sau ba năm thua lỗ—mặc dù trên lý thuyết ông có một hệ thống sinh lời.
Chuyện gì đã xảy ra?
Người giao dịch sử dụng đòn bẩy quá mức trong quá trình rút vốn.
Anh ta đã thoát khỏi giao dịch quá sớm vì sợ thua lỗ.
Anh ấy không tuân thủ theo những quy tắc của mình một cách nhất quán.
Tharp đã làm gì
Hiệu chỉnh lại quy mô vị thế của nhà giao dịch để giảm áp lực tâm lý.
Giải quyết những niềm tin hạn chế của nhà giao dịch về thành công và thất bại.
Cài đặt các thói quen hàng ngày và đánh giá sau giao dịch để nâng cao tính kỷ luật.
Kết quả
Trong vòng sáu tháng, nhà giao dịch đã có lãi mà không cần phải thay đổi hệ thống.
Đây chính là sự khác biệt của Van Tharp: thành công không nằm ở việc bạn giao dịch cái gì. Mà nằm ở việc bạn là ai khi giao dịch.
Tư tưởng của Tharp không chỉ tồn tại trong sách giáo khoa mà còn trong suy nghĩ thường nhật của những nhà giao dịch kỷ luật. Dưới đây là một số câu nói nổi tiếng nhất của ông:
"Bạn không giao dịch trên thị trường. Bạn giao dịch bằng niềm tin của mình về thị trường. "
" Mục đích của giao dịch là kiếm tiền, không phải là để đúng. "
" Rủi ro không phải là sự biến động. Rủi ro là khả năng phá sản. "
" Chìa khóa thành công trong giao dịch là kiểm soát cảm xúc và xác định quy mô vị thế. "
" Hầu hết mọi người đều có xu hướng thất bại trong giao dịch. Bạn phải tự thay đổi để thành công. "
Đây không chỉ là những câu cách ngôn mà còn là điểm tựa tinh thần mà các nhà giao dịch tìm đến khi gặp căng thẳng và nghi ngờ.
Mặc dù Van Tharp đã qua đời vào năm 2022, di sản của ông vẫn còn tồn tại thông qua:
Hàng ngàn nhà giao dịch coi ông là người có ảnh hưởng quan trọng nhất đến sự phát triển của họ
Tâm lý giao dịch đang trở thành một lĩnh vực chính thống được công nhận trong giáo dục tài chính
Việc áp dụng các mô hình rủi ro theo khuôn khổ của Tharp vào các tổ chức
Ngay cả các nhà giao dịch theo thuật toán và lượng tử - những người dựa vào logic và mã - cũng đã tích hợp các nguyên tắc của Tharp về quy mô vị thế và quản lý rủi ro phá sản vào hệ thống của họ.
Tóm lại, Van Tharp đã giúp thu hẹp khoảng cách giữa bản chất con người và bản chất thị trường.
Triết lý cốt lõi của Van Tharp rất đơn giản nhưng sâu sắc: Kết quả giao dịch của bạn phản ánh thế giới nội tâm của bạn.
Trong khi những người khác chạy theo dự đoán, Tharp dạy về sự chuyển đổi. Trong khi những người khác bán hệ thống, ông lại nuôi dưỡng sự tự nhận thức. Ông không dạy bạn cách đánh bại thị trường - mà dạy bạn cách ngừng tự đánh bại chính mình.
Trong thời đại ồn ào và phức tạp, Van Tharp vẫn là la bàn chỉ đến một biến số luôn quan trọng: bạn.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
