Жесси Лористон Ливерморын аялал XIX зууны сүүл үед даруухнаар эхэлжээ. 1877 онд Массачусетст төрсөн тэрээр бага наснаасаа тоо болон зах зээлийн талаар онцгой сонирхолтой байв. Ердөө 14 настайдаа Ливермор сургууль завсардаж, Бостон дахь нэгэн брокерын компанид ажилд орж, үнэт цаасны ханшийг гараар бичих дадлагажигчийн ажлаар зах зээлийн ертөнцөд хөл тавьжээ. Энэ эртний туршлага нь түүний арилжааны хүсэл тэмүүллийг асаасан юм.
Ливерморын анхны арилжаанууд даруухан байсан ч тэр зах зээлийн хөдөлгөөнийг урьдчилан мэдэх онцгой чадвартай гэдгээ хурдан ойлгосон. Гэсэн ч түүний замнал үргэлж дардан байгаагүй. Эрт үедээ тэр томоохон алдагдал амссан нь сэтгэлийн хөөрлөөр шийдвэр гаргахын эрсдэл болон сахилга баттай байх зайлшгүй хэрэгцээг хатуу сургасан. Эдгээр эхний сургамжууд нь зах зээлийн сэтгэлзүйг ойлгох болон арилжааны аргаа төгөлдөржүүлэх насан туршийн эрмэлзлийг нь бэхжүүлжээ.
Зах зээлийн сэтгэлийг эзэмших нь: Ливерморын арилжааны философи
Ливерморын арга барилгын голд зах зээлийн чиг хандлагыг таамаглах гэж оролдохоос илүү дагах нь амжилттай арилжааны түлхүүр гэдэг итгэл байв. Тэр "тэжээлийг унших" буюу ханшийн хөдөлгөөнийг ажиглах, үнийн хөдөлгөөн болон арилжааны эзлэхүүнийг шинжилж зах зээлийн сэтгэлзүйг тайлбарлах системтэй аргыг баримталдаг байв.
Түүний философийн гол элемент бол алдагдлыг хатуу хянах явдал байлаа. Ливермор нь хөрөнгөө хамгаалахын тулд алдагдлыг хурдан таслахын чухлыг онцлон хэлж, “Алдагдлаа хурдан тасал” гэсэн уриа гаргажээ. Харин ашигтай арилжааг бол уртасгаж, ашгийг дээдлэх ёстой гэж үзсэн.
Эрсдэлийн менежмент Ливерморын стратегид нэн чухал байр суурь эзэлдэг байв. Тэр хэт их эрсдэл хүлээхээс сэргийлж, байрлалын хэмжээг анхааралтай удирдаж, хөрөнгөө хамгаалах нь урт хугацааны амжилтын үндэс гэдгийг ойлгожээ. Зах зээл чиг хандлагаа баталгаажуулахыг хүлээж, дараа нь их хэмжээний хөрөнгө оруулах тэвчээр, сахилга батыг тэр үргэлж сурталчилдаг байсан.
Зах зээлийн сэтгэлзүй Ливерморыг гүнээ сонирхолдог байв. Тэр зах зээл нь оролцогчдын хамтын сэтгэл хөдлөлөөр — айдас, шунахай сэтгэл, найдвар, цөхрөл — удирдагддаг гэж үзэж, эдгээр сэтгэл хөдлөлийг таньж мэдэх нь ханшийн хөдөлгөөнийг урьдчилан мэдэх түлхүүр гэж итгэдэг байв.
Давалгаанд мордох нь: Гайхамшигт ялалтууд ба хэлбэлзсэн хувь заяа
Жесси Ливерморын замнал гайхалтай оргил амжилтуудаар дүүрэн байлаа. XX зууны эхээр тэр хэд хэдэн удаа асар их хөрөнгө олж, бас алдсан бөгөөд түрэмгий таамаглалынхаа төлөө "Boy Plunger" (Залуу шумбагч) хэмээх хочтой болжээ.
Түүний хамгийн алдартай ололтын нэг нь 1907 оны айдас хүйдэст үеэр болсон юм. Тухайн үед зах зээлийн үймээнээр олон хөрөнгө оруулагчид сандарч байхад тэр хувьцааг богиноор зарж их хэмжээний ашиг олжээ.
Харин 1929 оны Уолл Стрийтийн уналт түүний домгийг баталгаажуулсан юм. Ливермор зах зээлийн сүйрлийг урьдчилан харсан цөөн арилжаачдын нэг байв. Нягт нямбай шинжилгээ, сэтгэлийн тэвчээрээрээ тэр зах зээлийг их хэмжээгээр богино зарж, өнөөгийн мөнгөөр хэдэн зуун сая долларын ашиг олсон гэдэг.
Гэвч түүний хөрөнгө байнга хэлбэлзэж, амжилттай арилжаануудаас гадна дампуурал, хувийн бэрхшээлүүдтэй тулгарсан нь таамаглалд тулгуурласан арилжааны эрсдэлийг сануулдаг.
Сүйрлийн зөнч: 1929 оны зах зээлийн сүйрлийг Ливермор хэрхэн нэрлэсэн бэ?
1929 оны Уолл Стрийтийн сүйрэл бол Ливерморын замналын оргил мөч юм. Уналтаас өмнөх жилүүдэд Ливермор хэт өндөр үнэлгээтэй хувьцаа, хэт таамаглал, эмзэг эдийн засгийн орчин зэрэг түгшүүртэй шинж тэмдгүүдийг анзаарсан.
Олонхийн жишгийг дагахын оронд тэр болгоомжтой байр суурь баримталж, зах зээл сулралын шинж илрүүлэх үед аажмаар богино байрлал нэмжээ. Түүний стратеги нягт нямбай байсан бөгөөд зах зээлийн дуулиан шуугианаас зайлсхийж, харин үнийн хөдөлгөөн болон эзлэхүүний хэв маягт анхаарлаа төвлөрүүлсэн.
1929 оны 10-р сард зах зээл огцом унах үед Ливерморын богино байрлал гайхалтай ашиг авчирсан. Зах зээлийн үймээн дунд ч хүйтэн сэтгэлээр төлөвлөгөөгөө хэрэгжүүлж чадсан нь зөвхөн техникийн ур чадвар төдийгүй сэтгэлзүйн онцгой тэсвэр хатуужлыг харуулжээ.
Энэ арилжаа нь зах зээлийн цаг хугацааг зөв онох болон эрсдэлийг удирдах түүхэн алдартай жишээнүүдийн нэг бөгөөд өнөө ч зах зээлийн хүнд нөхцөлд хэрхэн ажиллахыг суралцах хүсэлтэй арилжаачдын судалдаг сэдэв хэвээр байна.
Мэргэн үгс: Арилжааны аваргын мөнхийн эшлэлүүд
Жесси Ливерморын ухааралууд түүний дурсамжит үгсээр дамжин өнөө ч амьдарч байна.
"Таамаглалын тоглоом бол дэлхийн хамгийн тууштай сонирхолтой тоглоом юм. Гэвч энэ нь тэнэг, оюуны хувьд залхуу, сэтгэлийн тэнцвэргүй, түргэн баяжихыг хүсэгч хүмүүст зориулагдаагүй."
Арилжааны оюуны шаардлагын талаар анхааруулсан нь.
"Үнийн хөдөлгөөний цаадах бүх шалтгааны талаар хэт их сонирхох нь сайн зүйл биш."
Хэт задлан шинжилгээ хийхийн оронд үнийн хөдөлгөөнд төвлөрөхийн чухлыг онцолсон.
"Зах зээлийн үндсэн нөхцөл байдлаас үл хамааран тасралтгүй хөдөлгөөн хийх хүслэн нь Уолл Стрийтэд мэргэжлийн хүмүүсийн дунд ч олон алдагдлын шалтгаан болдог."
Тэвчээр чухлыг сануулсан нь.
"Мөнгө бол сууж байгаад олдог, арилжаад биш."
Зөв мөчийг хүлээхийн үнэ цэнийг тодотгосон.
Эдгээр эшлэлүүд нь Ливерморын бодитой хандлага болон арилжаачны сэтгэл зүйн гүн ойлголтыг тусгасан байдаг.
Дансны цаадах өв: Ливерморын амьдрал ба замналын сургамжууд
Жесси Ливерморын амьдрал, замнал нь арилжааны ертөнцийн гайхамшиг, эмзэг байдлыг судлах сонирхолтой жишээ юм. Түүний шинэлэг аргууд, хөрөнгө оруулалтын философи, сэтгэлзүйн ухааралууд өнөөдөр ч үнэ цэнтэй хэвээр байна. Түүний онцгой амжилтууд сахилга бат, гүн ойлголтоор ямар өндөрлөгт хүрч болохыг харуулдаг бол хувийн бэрхшээл, санхүүгийн уналтууд нь таамаглалд тулгуурласан зах зээлийн эрсдэлийг анхааруулдаг.
Орчин үеийн арилжаачдад Ливерморын өв нь үнэт мэдлэгийн уурхай бөгөөд график, тооноос цааш зах зээл бол тэвчээр, сэтгэлийн хяналт, зах зээлийн таамаглашгүй мөн чанартай хүндэтгэл үзүүлэх сорилт гэдгийг сануулдаг.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
