2025-08-29
Жак Швагер гэдэг нэр хөрөнгө оруулалт, арилжааны ертөнцөд гүн гүнзгий сонсогддог. Өндөр үнэлгээтэй Market Wizards номын цувралын зохиогчоороо алдаршсан Швагер шилдэг арилжаачдын сэтгэлгээ, арга барилыг дэлгэцэнд гаргасан төдийгүй арилжааны урлагийн талаар цэгцтэй дүгнэлт хийж чадсан хүн юм. Олон арван жилийн турш тэрээр амжилттай арилжаачдын түүх, философи, арга барилыг олон нийтэд хүргэж, ирээдүйн арилжаачдад шилдэг гүйцэтгэгчдийн сэтгэлгээг урьд өмнө хэзээ ч байгаагүйгээр харуулсан билээ.
Өөрөө ярилцлага хийдэг арилжаачид шигээ алдартай биш ч Швагерийн хөрөнгийн зах зээлд оруулсан хувь нэмэр асар их. Туршлагатай арилжаач, хөрөнгө удирдагч, судлаач, сурган хүмүүжүүлэгч тэрээр гүнзгий салбарын мэдлэгийг тодорхой, ойлгомжтой бичих чадвартай хослуулдаг. Түүний өв залгамжлал нь зөвхөн хувийн амжилтад нь бус, ном болон олон нийтэд хийсэн бүтээлүүдээр дамжуулан хадгалж, түгээсэн мэргэн ухаанд оршдог.
Жак Швагер 1970-аад онд Уолл Стритэд судалгааны шинжээчээр ажиллаж эхэлсэн бөгөөд дэлхийн зах зээл асар их савлагаатай, өөрчлөлттэй үе байв. Цаг хугацааны явцад тэрээр томоохон нэр хүндтэй Уолл Стритийн фирмүүдэд Фьючерсийн судалгааны захирал зэрэг ахлах албан тушаалд дэвшин ажиллаж, түүхий эд ба фьючерсийн зах зээлийн шинжилгээг удирдах болсон нь хожмын зохиолч, хөрөнгө оруулагчийн ажлынх нь суурь болсон юм.
Швагер мөн хедж сангийн зөвлөх фирмд хөрөнгө удирдагч, өөрөө хөрөнгө оруулалтын сан хамтран удирдаж байсан. Сүүлийн жилүүдэд тэрээр FundSeeder хэмээх платформыг хамтран байгуулж, дэлхийн өнцөг булан бүрийн нууцлаг авьяастнуудыг илрүүлэн хөрөнгийн эх үүсвэртэй холбох зорилго тавьжээ. Энэ санаа нь Швагерийн удаан хугацааны итгэл үнэмшлийг харуулдаг: арилжаанд амжилт олох нь зөвхөн Уолл Стритийн дотоод хүрээллийнхэнд бус, сахилга баттай, бие даасан хувь хүмүүст ч нээлттэй.
Эдгээр албан тушаалуудаар дамжуулан Швагер зах зээлд оролцогч болон ажиглагчийн хосолсон ховор өнцгийг олж авсан нь хөрөнгө оруулалтын ертөнцөд үнэ цэнэтэй дуу хоолой болох суурийг нь тавьсан.
Олон мэргэжлийн арилжаачид нэг хэв маягт баригддаг бол Жак Швагерийн философи уян хатан, оюуны даруу байдлаараа онцлог. Түүний бичвэрүүдийн гол санаа нь: арилжаанд амжилтад хүрэх нэг жор гэж үгүй. Зарим нь системтэй, зарим нь сэтгэлийн хөдлөлтэй; зарим нь суурь шинжилгээнд, зарим нь үнэ ханшийн хөдөлгөөнд төвлөрдөг. Харин тэднийг нэгтгэдэг зүйл бол өөрийн аргыг гүнзгий ойлгож, сахилга баттай хэрэгжүүлж, эрсдэлийн удирдлагад тууштай төвлөрдөг явдал юм.
Швагерийн үзлээр, өөрийгөө мэдэх нь арилжаанд хамгийн дутуу үнэлэгддэг ур чадвар. Арилжааны стратеги хувь хүний зан араншин, эрсдэлийн хүлцэлд тохирсон байх ёстой. Нэг хүнд тохирсон арга барил нь өөр нэгэнд сүйрэл авчрах магадлалтай.
Түүний философийн гол цөм бол эрсдэлийг хянах зарчим. Ярилцлагууд болон өөрийн эргэцүүлэлдээ тэр байнга: том ашиг хөөхөөс илүү том алдагдлаас зайлсхийх нь чухал гэж онцолдог. Амжилттай арилжаачид эхлээд амьд үлддэг, дараа нь сахилга баттай байж урт хугацаанд хөгжин дэвшдэг гэж тэр үздэг.
Швагерийн өөр нэг чухал санаа бол үйл явц ба үр дүнг ялгах. Сайн арилжаа гэдэг нь заавал ашиг авчрах албагүй — харин зөв үйл явцыг дагаж хийсэн байх ёстой. Энэ сэтгэлгээ магадлал давамгайлсан зах зээлд урт хугацаанд тогтвортой амжилтад хүрэх гол түлхүүр болдог.
Жак Швагерийн хамгийн том бүтээл нь эргэлзээгүй Market Wizards цуврал юм. Анхны ном нь 1989 онд хэвлэгдэж, Пол Тюдор Жонс, Брюс Ковнер, Ричард Деннис, Эд Сейкота зэрэг өөрсдөө домог болсон арилжаачдын гүнзгий ярилцлагуудыг багтаасан. Эдгээр ярилцлага нь зөвхөн юу хийснийг нь биш, хэрхэн бодож, мэдэрч байсныг нь дэлгэсэнээрээ үнэ цэнтэй болсон юм.
Энэ номын амжилт дараах цувралуудыг төрүүлсэн:
The New Market Wizards (1992)
Stock Market Wizards (2001)
Hedge Fund Market Wizards (2012)
Unknown Market Wizards (2020)
Эдгээр бүтээл бүр шинэ дуу хоолой, шинэ сургамж нэмсэн. Швагерийн ярилцлагын онцлог нь гүнзгийрүүлсэн асуулт, сэтгэлзүйн үндсийг судалсан байдлаараа ялгардаг байв.
Зохиолчоос гадна тэрээр хөрөнгийн зах зээлд зөвлөх, хөрөнгө удирдагч, мөн FundSeeder платформын хамтран үүсгэн байгуулагчаар хувь нэмрээ оруулсан. Энэ платформ нь сургалтын бус, бодит гүйцэтгэлд тулгуурлан авьяасыг тодруулах зорилготой бөгөөд Швагерийн арилжаачдыг илрүүлж, хөгжүүлэх гэсэн эрхэм зорилготой нийцдэг.
Market Wizards цувралын хамгийн домог болсон хэсэг бол системтэй чиг хандлагын арилжааны анхдагчдын нэг Эд Сейкотатай хийсэн ярилцлага юм. Тэрээр эртний компьютержсэн арилжааны загварыг ашиглан гайхалтай өгөөж гаргаж байсан.
Хувийн амьдралаа нийтэд дэлгэдэггүй Сейкота энэ ярилцлагад тун шударга, гүнзгий санаанууд хэлсэн. Хамгийн алдартай ишлэл нь:
"Ялалт ч бай, ялагдал ч бай, хүн бүр зах зээлээс өөрийн хүссэнээ авдаг."
Энэ үг нь арилжааны сэтгэлзүйн мөн чанарыг онцолдог — далд итгэл үнэмшил, хүсэл эрмэлзэл нь арилжааны үр дүнд хүчтэй нөлөөлдөг гэсэн санаа юм.
Швагерийн энэ түүхийг өгүүлэхдээ зөвхөн тоон үзүүлэлтэд бус, сэтгэлзүйн сахилга бат, хувь хүний өсөлт, амжилтыг хадгалах сэтгэлгээний тухай гүнзгий хөндсөн нь олон уншигчдын хувьд зах зээлийг ойлгох шинэ эргэлт болж чадсан.
Энэхүү ярилцлагын нөлөө өнөөг хүртэл арилжааны форум, сургалтын материал, эрсдэлийн удирдлагын курсууд дээр ч цуурайтсаар байна.
Жак Швагерийн бүтээлүүд арилжааны гол үнэнүүдийг илэрхийлсэн дурсамжтай ишлэлүүдээр дүүрэн байдаг. Тухайлбал:
"Арилжааны хүнд хүчир ажил бол бэлтгэл. Харин арилжааны үйл явц өөрөө хөнгөн байх ёстой."
– Судалгаа, сахилга бат бол жинхэнэ хүнд хөдөлмөр гэдгийг сануулдаг.
"Зах зээл дээр мөнгө хийх сая арга бий. Харамсалтай нь бүгдийг нь олох маш хэцүү."
– Амжилт боломжтой ч хувийн аялал шаарддагийг онцолдог.
"Сонирхогчид том алдагдлаар дампуурдаг. Мэргэжлийнхэн жижиг ашгаас болж дампуурдаг."
– Эрсдэлийг удирдах, ашигтайг нь ургуулахын ач холбогдол.
"Миний мэдэх амжилттай арилжаачид бүгд эцэстээ өөрийн зан чанарт тохирсон арилжааны хэв маягтай болсон."
– Өөрийгөө танихын чухлыг дахин тодотгож байна.
Жак Швагер арилжааны ертөнцийг ойлгомжтой болгож өгсөн. Олон ном амжилтын "нууц" заана гэж амладаг бол Market Wizards цуврал нь үзэл бодол, сургамж, үнэнч чанарыг л санал болгодог. Түүний бүтээл хурдан баяжуулна гэж амлахгүй, харин уншигчдыг өөрийгөө эргэцүүлж, суралцаж, хувь хүний хувьд хөгжихийг уриалдаг.
Олон арван жилийн турш бичиж, зөвлөж, хөрөнгө оруулж ирсэн Швагер арилжаанд үнэхээр чухал зүйлсийг онцолжээ: сахилга бат, эрсдэлийн хяналт, сэтгэлзүйн тэсвэр, тасралтгүй сайжрах эрмэлзэл. Түүний дуу хоолой шинэ үеийн арилжаачдад хатуу дүрэм биш, харин шүүмжлэлтэй сэтгэхүй, хувийн хариуцлагыг уриалан хүрсээр байна.
Дуу чимээ, хийрхлээр дүүрэн ертөнцөд Жак Швагер тунгалаг, мэргэн, ухаалаг дуу хоолой хэвээр үлдэж, түүний өв олон жил үнэ цэнээ хадгалах нь дамжиггүй.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
