2025-08-29
Дэлхийн ихэнх хүмүүсийн хувьд Уоррен Эдвард Баффет бол ухаалаг баялгийн нүүр царай юм. Тэр бол дэлхийн хамгийн амжилттай конгломератуудын нэгийг байгуулж, хөрөнгө чинээ нь технологийн титануудтай нэг ч удаа код бичээгүй байхад өрсөлдөж байсан Небраска мужийн Омаха мужаас гаралтай зөөлөн зантай тэрбумтан юм.
Гэсэн хэдий ч гарчиг, баялгийн зэрэглэлийн ард 1958 онд 31,500 доллараар худалдаж авсан байшиндаа амьдардаг нэгэн хүн байна. Зах зээлийн нөхцөл байдлаас шалтгаалан Макдоналдсын өглөөний цайгаар өдрийг эхлүүлдэг бөгөөд Уолл Стритийн гала тоглолтонд оролцохоос илүүтэйгээр жилийн тайлан уншихыг илүүд үздэг.
Баффет бол зүгээр нэг хөрөнгө оруулагч биш, тэр бол урт хугацааны сэтгэлгээний хүч, зорилго тодорхой, тууштай сахилга батыг харуулсан алхаж яваа гэрчлэл юм.
Баффетын мөнгө, бизнест дурлах нь түүнийг хоёр оронтой тоонд хүрэхээс өмнө эхэлжээ. 1930 онд төрж, биржийн брокерын хүү болон Конгрессын гишүүн болсон Уоррен Их хямралын үед өссөн. Хүүхэд байхдаа тэрээр 1000 доллар олох мянган арга гэх мэт номуудыг идэж, тэр даруйдаа хичээлээ хэрэгжүүлж эхэлсэн. Тэрээр бохь, коксын шил, сэтгүүл зэргийг айлаар зардаг байжээ. 11. гэхэд тэр хувьцаа, тодруулбал, Cities Service Preferred компанийн гурван ширхэг хувьцааг 38 доллараар худалдаж авч байв.
Баффет хувьцааны үнэ 40 доллар хүртэл өсөхөөсөө өмнө 27 ам. доллар болж буурсаныг одоо ч дурсдаг. тэр үед тэр худалдсан ч хамаагүй өндөр өсөхийг л харахын тулд. Анхны туршлага нь түүнд хоёр зүйлийг сургасан: хэтэрхий эрт зарах зовлон, тэвчээрийн ач холбогдол.
Ахлах сургуулиа төгсөөд Харвардын бизнесийн сургуульд Баффет татгалзсан. Тэрээр Колумбын Бизнесийн сургуульд элсэн орж, "Ухаалаг хөрөнгө оруулагч" номын зохиолч, хөрөнгө оруулалтын үнэ цэнэтэй эцэг Бенжамин Грэмийн удирдлаган дор суралцжээ. Грахамын философи—хувьцааг өөрийн үнэ цэнээс доогуур үнээр арилжаалах—Баффетын хойд од болсон.
Баффет Омахад буцаж ирээд 1950-иад онд найз нөхөд, гэр бүлийнхнийхээ мөнгийг цуглуулж, Buffett Partnership Ltd компанийг байгуулжээ. Тэрээр бага үнэлэгдсэн компаниудыг олж илрүүлж, Грахамын зарчмуудыг өөрийн ур чадвараараа хэрэгжүүлснээр эдгээр сангуудыг эрчимтэй өсгөсөн. 1965 он гэхэд Баффет ашиг орлогоо ашиглан Berkshire Hathaway хэмээх дампуурсан нэхмэлийн фирмийг хяналтандаа авчээ. Энэ нь түүний хөрөнгө оруулалтын түүхийг бүтээх хэрэгсэл болох болно.
Баффетын хэв маяг нь маш энгийн: бат бөх суурьтай, шударга менежменттэй, урьдчилан таамаглах боломжтой орлоготой бизнесүүдийг худалдаж аваад дараа нь барьж ав. Түүний бусдаас ялгарах зүйл бол энэ хандлагаас хазайхгүй байх сахилга бат юм.
Түүний хөрөнгө оруулалтын философийг цөөн хэдэн дүрмээр дүгнэж болно.
Ойлгохгүй зүйлдээ хэзээ ч бүү хөрөнгө оруулалт хий.
Олныг дагах хэрэггүй.
Үргэлж аюулгүй байдлын хязгаарыг үлдээгээрэй.
Урт хугацааны, тэр ч байтугай маш урт хугацааны талаар бод.
Өндөр санхүүгийн ертөнцийн олон хүмүүсээс ялгаатай нь Баффет богино хугацааны таамаглал, ээдрээтэй дериватив эсвэл байнга арилжаа хийх сонирхолгүй байдаг. Тэрээр ихэнх хөрөнгө оруулагчид хэд хэдэн агуу компанийг худалдан авч, хэдэн арван жилийн турш эзэмшиж чадвал хамаагүй дээр байх болно гэж тэр үзэж байна.
Баффетын хувьд хөрөнгийн зах зээл бол казино биш; Энэ бол тэвчээргүй хүнээс өвчтөн рүү мөнгө шилжүүлэх механизм юм. Түүний "Бидний хамгийн дуртай үе бол үүрд" гэсэн алдартай мөр нь хошигнол биш юм. Энэ бол философи.
Тэрээр мөн өөрийн ойлгодоггүй технологийн хөрөнгө оруулалтаас зайлсхийдэг гэдгээрээ алдартай. Хэдэн арван жилийн турш тэрээр технологийн хувьцаанаас хол байж, зөвхөн 2010-аад онд Apple-д чухал алхам хийсэн бөгөөд тэр үед энэ нь технологийн оньсого гэхээсээ илүү хэрэглэгчийн брэнд болсон байв. Энэ ганцхан алхам нь Беркширийн хамгийн ашигтай албан тушаалуудын нэг болж хувирав.
Баффет зөвхөн хожсон хувьцааг сонгоод зогсохгүй эзэнт гүрнийг байгуулсан. Түүний стратеги нь бага үнэлэгдсэн хувьцааг сонгохоос эхлээд бүхэл бүтэн компаниудыг худалдаж авах хүртэл аажмаар өөрчлөгдсөн. Өсвөр насандаа түүний шүтэн биширдэг байсан даатгалын компани GEICO эцэст нь Беркширийн 100 хувь эзэмшдэг охин компани болжээ. Тэрээр See's Candies, BNSF Railway, Dairy Queen болон бусад олон арван бүтээгдэхүүнийг худалдаж авсан.
Berkshire Hathaway нь зөвхөн хувьцаа эзэмшдэг байгууллага байхаа больсон. Энэ бол төмөр зам, эрчим хүч, даатгал, жижиглэнгийн худалдаа, үйлдвэрлэлийн чиглэлээр бизнес эрхэлдэг конгломерат юм. Бүтэц нь өвөрмөц: төвлөрсөн бус, хүнд сурталд хөнгөн, Баффетын ёс зүйд үнэнч шударга.
Тэрээр мөн дэлхийн томоохон брэндүүд болох Coca-Cola, American Express, Kraft Heinz болон бусад компаниудад хувьцаа эзэмшдэг хөрөнгө оруулалтын багцыг бий болгосон. Түүний урт хугацааны бооцоо нь зах зээлийн үзэл бодлыг үгүйсгэж байсан ч цаг хугацаа өнгөрөхөд гайхалтай байсан.
Тэр ч байтугай түүний дээд хэмжээний бэлэн мөнгө хадгалах шийдвэр нь одоо ихэвчлэн 150 тэрбум доллараас дээш байдаг нь Баффетийн сахилга батыг илэрхийлдэг. Хэрэв тэр сайн тохиролцоо олдохгүй бол тэр тохиролцохын оронд хүлээхийг илүүд үздэг. Энэхүү мөнгөн дэр нь бусад хүмүүс айж эмээх үед хурдан хөдлөх уян хатан байдлыг хангадаг.
1988 онд. Баффет 1987 оны зах зээлийн уналтын дараа компанийг дутуу үнэлж байсан тэр үед Кока-Колагийн хувьцааг худалдан авч эхэлсэн. Эцэст нь тэрээр компанийн 6 гаруй хувийг 1.3 тэрбум доллараар худалдаж авсан нь гайхалтай үр өгөөжөө өгөх болно.
Яагаад Coke? Баффет өөрийн брэндийн хүч чадал, энгийн бизнесийн загвар, дэлхийн хэмжээнд хүрч чаддаг гэдэгт итгэдэг байв. Хүмүүс олон арван жилийн турш кокс уух болно гэдгийг тэр ойлгосон. Тэрээр "Хэрэв та надад 100 тэрбум доллар өгөөд Кока-Колагийн ундааны удирдлагыг зайлуул гэж хэлсэн бол би чамд буцааж өгөөд үүнийг хийх боломжгүй гэж хэлэх байсан" гэж хэлсэн удаатай.
Хөрөнгө оруулалт нь зөвхөн мөнгөтэй холбоотой байсангүй - энэ нь Баффет эрүүл ухаантай алсын хараатай хэрхэн уялддаг тухай сурах бичиг байсан юм. Хэдэн арван жилийн дараа кокс нь Беркширийн багцын гол нэрийн бүтээгдэхүүн бөгөөд Баффетийн гүн ухааны үйл ажиллагааны бэлгэдэл хэвээр байна.
Баффетын мэргэн ухаан нь амьдралд хэрэг болохуйц мартагдашгүй юм. Тэр Уолл Стритийн эдийн засагч шиг ярьдаггүй, амьдралыг таньсан ухаалаг авга ах шиг чинь ярьдаг. Түүний ишлэлүүд дэлхийн өнцөг булан бүрт хөрөнгө оруулагчдад зориулсан тарни болсон:
"Дүрэм №1: Хэзээ ч мөнгө бүү алд. Дүрэм №2: Дүрэм №1-ийг хэзээ ч бүү март."
"Үнэ бол таны төлж буй зүйл. Үнэ бол таны авах зүйл юм."
"Бусад шуналтай үед айж, бусад нь айж байхад шуналтай бай."
"Хэн нүцгэн сэлж байгааг далайн түрлэг тасрах үед л мэдэх болно."
"Гайхамшигтай компанийг хямд үнээр худалдаж авсан нь хамаагүй дээр."
Түүний үгс олон арван жилийн тууштай байдлаас улбаатай учраас цуурайтдаг. Цаг үеэ дагаад Баффетын зарчмууд өөрчлөгдөөгүй бөгөөд энэ чиг хандлагыг даван туулж байна.
2025 оны байдлаар. Уоррен Баффет 94 настай. Тэрээр өдрийн ихэнх цагаа жилийн тайлан, сонин, компанийн материал уншихад зарцуулдаг. Тэрээр гарчигт хариу үйлдэл үзүүлэх нь ховор бөгөөд шуугиан дэгдээдэггүй.
Түүний бүтээсэн зүйл бол зөвхөн багц эсвэл компани биш, энэ бол философи юм. Баффет баян болоход хурд, нууцлал, нарийн төвөгтэй байдал хэрэггүй гэдгийг дэлхий нийтэд харуулсан. Танд тодорхой байдал, зориг, хүлээх чадвар хэрэгтэй.
Алгоритм, эрч хүч, хурдад автсан санхүүгийн ертөнцөд Баффет тайван амгалан тайван байдал, учир шалтгаантай дүр хэвээр байна. Түүний насан туршийн ажил нь хөрөнгө оруулалт хийх хамгийн хүчирхэг тал бол зах зээлийг цагаа тогтоох биш, харин зах зээлд гарах цаг болсныг сануулж байна.
Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.
