Торговля
2025-08-29
Для большей части мира Уоррен Эдвард Баффетт — олицетворение мудрого богатства. Он — кроткий миллиардер из Омахи, штат Небраска, построивший один из самых успешных в мире конгломератов и чьё состояние в разное время соперничало с состоянием технологических гигантов, не написав при этом ни строчки кода.
Однако за заголовками газет и рейтингами богатства скрывается человек, который до сих пор живет в доме, купленном им в 1958 году за 31 500 долларов. Он начинает свой день с завтрака в «Макдоналдсе» в зависимости от настроений рынка и предпочитает читать годовые отчеты, а не посещать светские мероприятия на Уолл-стрит.
Баффет не просто инвестор — он живое свидетельство силы долгосрочного мышления, ясности цели и неустанной дисциплины.
Увлечение Баффета деньгами и бизнесом началось ещё до того, как его состояние достигло двузначных цифр. Уоррен, родившийся в 1930 году в семье биржевого маклера, ставшего конгрессменом, рос во времена Великой депрессии. В детстве он зачитывался такими книгами, как «Тысяча способов заработать тысячу долларов», и практически сразу начал применять полученные знания на практике. Он продавал жевательную резинку, бутылки из-под кока-колы и журналы, ходя по домам. К 11 годам он уже покупал акции, а именно три привилегированные акции Cities Service по 38 долларов за штуку.
Баффетт до сих пор помнит, как акции упали до 27 долларов, а затем поднялись до 40 долларов. В этот момент он продал их, но затем увидел, как они взлетели ещё выше. Этот ранний опыт научил его двум вещам: боли от слишком ранней продажи и важности терпения.
После окончания школы Баффетта не приняли в Гарвардскую школу бизнеса. Не испугавшись, он поступил в Колумбийскую школу бизнеса, где учился у Бенджамина Грэма — автора книги «Разумный инвестор» и основателя стоимостного инвестирования. Философия Грэма — покупать акции, торгующиеся ниже их внутренней стоимости — стала для Баффета путеводной звездой.
Баффет вернулся в Омаху и в 1950-х годах основал компанию Buffett Partnership Ltd., объединив средства друзей и семьи. Он активно наращивал эти средства, выявляя недооценённые компании и применяя принципы Грэма с собственным талантом. К 1965 году Баффет использовал прибыль, чтобы взять под контроль терпящую убытки текстильную компанию Berkshire Hathaway. Эта компания стала инструментом, благодаря которому он вошёл в историю инвестиций.
Стиль Баффета обманчиво прост: покупать компании с прочными фундаментальными показателями, честным менеджментом и предсказуемой прибылью, а затем держать их. Его отличает дисциплина, позволяющая не отклоняться от этого подхода.
Его инвестиционную философию можно сформулировать в нескольких правилах:
Никогда не инвестируйте в то, чего не понимаете.
Не следуйте за толпой.
Всегда оставляйте запас прочности.
Подумайте о долгосрочной перспективе, даже очень долгосрочной.
В отличие от многих представителей мира крупных финансов, Баффетт не интересуется краткосрочными спекуляциями, сложными деривативами или частыми торговыми операциями. Он считает, что большинству инвесторов было бы гораздо выгоднее купить несколько крупных компаний и держать их в течение десятилетий.
Для Баффета фондовый рынок — не казино, а механизм перераспределения денег от нетерпеливых к терпеливым. Его знаменитая фраза: «Наш любимый период владения — вечность» — не шутка. Это философия.
Он также известен тем, что избегает инвестиций в технологические компании, в которых не разбирается. Десятилетиями он избегал акций технологических компаний, сделав значительный шаг в сторону Apple лишь в 2010-х годах — к тому времени компания уже стала скорее потребительским брендом, чем технологической загадкой. Этот шаг превратился в одну из самых прибыльных позиций Berkshire Hathaway.
Баффет не просто выбирал выигрышные акции — он строил империи. Его стратегия постепенно эволюционировала от выбора недооценённых акций к покупке целых компаний. Страховая компания GEICO, которой он восхищался в подростковом возрасте, в конечном итоге стала дочерней компанией Berkshire, полностью принадлежащей ему. Он приобрёл See's Candies, BNSF Railway, Dairy Queen и десятки других.
Berkshire Hathaway — это уже не просто акционерная компания. Это конгломерат, владеющий предприятиями в сфере железных дорог, энергетики, страхования, розничной торговли и производства. Его структура уникальна: децентрализованная, с минимальным бюрократизмом и беззаветно преданная принципам Баффета.
Он также сформировал инвестиционный портфель, включающий доли в некоторых крупнейших мировых брендах — Coca-Cola, American Express, Kraft Heinz и других. Его долгосрочные ставки часто противоречили настроениям рынка, но со временем оказались блестящими.
Даже его решение держать рекордные объёмы наличности — сейчас зачастую превышающие 150 миллиардов долларов — отражает дисциплину Баффета. Если он не может найти выгодную сделку, он предпочитает подождать, чем соглашаться. Эта денежная подушка также обеспечивает гибкость, позволяя быстро действовать, когда другие боятся.
В 1988 году Баффет начал скупать акции Coca-Cola в период, когда компания была недооценена после биржевого краха 1987 года. В конечном итоге он приобрел более 6% компании за 1,3 миллиарда долларов — пакет, который впоследствии оказался весьма выгодным.
Почему Coca-Cola? Баффет верил в силу бренда, простую бизнес-модель и глобальный охват. Он понимал, что люди будут пить Coca-Cola десятилетиями. Однажды он сказал: «Если бы вы дали мне 100 миллиардов долларов и сказали: «Отнимите у Coca-Cola лидерство на рынке безалкогольных напитков», я бы вернул их вам и сказал, что это невозможно».
Инвестиции были не только ради денег — это был классический пример того, как Баффетт сочетает здравый смысл с дальновидностью. Спустя десятилетия Coca-Cola по-прежнему остаётся неотъемлемой частью портфеля Berkshire и символом философии Баффета на практике.
Мудрость Баффета столь же запоминающаяся, сколь и практичная. Он говорит не как экономист с Уолл-стрит, а как умный дядюшка, познавший жизнь. Его цитаты стали мантрами для инвесторов по всему миру:
«Правило № 1: Никогда не теряйте деньги. Правило № 2: Никогда не забывайте правило № 1».
«Цена — это то, что вы платите. Ценность — это то, что вы получаете».
«Будьте осторожны, когда другие жадные, и жадные, когда другие боятся».
«Только во время отлива можно узнать, кто плавает голым».
«Гораздо лучше купить замечательную компанию по справедливой цене, чем справедливую компанию по замечательной цене».
Его слова находят отклик, потому что они основаны на десятилетиях последовательности. В отличие от преходящих тенденций, принципы Баффета не изменились со временем — они пережили его.
По состоянию на 2025 год. Уоррену Баффету 94 года. Он по-прежнему проводит большую часть дня за чтением годовых отчётов, газет и документов компаний. Он редко реагирует на заголовки и почти никогда не поддаётся шумихе.
То, что он создал, — это не просто портфель или компания, это философия. Баффет показал миру, что для богатства не нужны скорость, секретность или изысканность. Нужны ясность, смелость и умение ждать.
В финансовом мире, одержимом алгоритмами, импульсом и скоростью, Баффет остаётся тихим символом сдержанности и здравомыслия. Дело всей его жизни — напоминание о том, что главное преимущество в инвестировании — не умение вовремя действовать, а время, которое вы готовы потратить на рынке.
Отказ от ответственности: Данный материал предназначен исключительно для общих информационных целей и не предназначен (и не должен рассматриваться как) финансовый, инвестиционный или иной совет, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, сделка или инвестиционная стратегия подходит тому или иному лицу.
