ETF эсвэл Индекс Сан: Аль нь Таны Хөрөнгө Оруулалтын Хэв маягт Тохирох вэ?

Хөрөнгө оруулалтын портфель бүтээхдээ индекс сан ба ETF нь өнөөдрийн хамгийн алдартай сонголтуудын хоёр юм. Гадаргуу дээрээ тэд маш төстэй харагддаг—хоёулаа зах зээлийн индексийн гүйцэтгэлийг дагах зорилготой, ерөнхийдөө хямд зардалтай, нэг бүтээгдэхүүнд олон төрөлжилтийг санал болгодог. Гэхдээ гүнзгийрүүлэн судлахад тэдгээрийн хооронд ялгаа байгаа нь аль нь таны зорилгод илүү тохирохыг тодорхойлоход нөлөөлж болно.

Индекс сан ба ETF гэж юу вэ?

Индекс сан гэдэг нь FTSE 100 эсвэл S&P 500 зэрэг тодорхой зах зээлийн индексийн гүйцэтгэлийг дууриахыг зорьдог харилцан сангийн нэг төрөл юм. Энэ нь зах зээлийг гүйцэхыг оролддоггүй, харин түүнийг дагахыг хичээдэг тул идэвхгүй арилжаачдад алдартай сонголт болдог.

ETF буюу биржээр арилждаг сан нь мөн адил индексийн гүйцэтгэлийг тусгахыг зорьдог. Гэхдээ гол ялгаа нь ETF-ийг хувьцааны бирж дээр хувьцааны адил арилждаг. Энэ нь та арилжааны өдрийн турш худалдаж авах, борлуулах боломжтой бөгөөд үнэ нь бусад биржийн хөрөнгөтэй адил хэлбэлздэг гэсэн үг юм.

Тиймээс хоёулаа индексийг дагадаг идэвхгүй хөрөнгө оруулалтын хэрэгсэл боловч нэг нь илүү уламжлалт (индекс сан), нөгөө нь сангийн шинж чанар, хувьцааны арилжааны уян хатан чанарыг хослуулсан (ETF) юм.

Тэд хэрхэн ажилладаг вэ

Энд сонирхолтой зүйлүүд гарч ирнэ. Индекс санг ихэвчлэн арилжааны өдрийн эцэст сангийн өгөгдөлөөс шууд худалдаж авдаг. Таны төлөх үнэ нь зах зээл хаагдсаны дараа тооцогдох сангийн цэвэр хөрөнгийн үнэлгээ (NAV) дээр суурилдаг.

Харин ETF-ийг зах зээлийн цагийн турш бирж дээр арилждаг. Тэдгээрийн үнэ нь эрэлт, нийлүүлэлтээс хамааран өдрийн турш өөрчлөгдөнө. Та хязгаартай захиалга ашиглах, зогсох алдагдал тохируулах, бүр маржин ашиглан худалдаж авах боломжтой—эдгээр нь хувьцаанд элбэгтэй ч харилцан санд байдаггүй онцлог юм.

Практикт энэ нь ETF нь оролт, гаралтын цэгүүдийг илүү сайн хянахад тусалдаг бол индекс сан нь илүү "тохируулаад мартах" хэв маягтай, гарсаар байхыг илүүд үздэг хүмүүст тохиромжтой.

Хөрвөх чадвар ба арилжааны уян хатан байдал

Хэрэв та уян хатан байдлыг хүсвэл ETF онцгойрдог. Тэдгээрийг хувьцаа шиг арилждаг тул зах зээл нээлттэй байх үед худалдаж авах, борлуулах боломжтой. Энэ нь зах зээлийн өөрчлөлтөд хурдан хариу өгөх эсвэл портфельдоо тактик шилжилт хийхэд тустай.

Харин индекс сан ижил хөрвөх чадварыг санал болгодоггүй. Та өдрийн турш захиалга өгдөг ч гэсэн гүйлгээг сангийн хаалтын NAV-аар гүйцэтгэдэг. Энэ нь урт хугацааны хөрөнгө оруулалт хийж байгаа бол асуудалгүй ч мөнгөнд хурдан хүрэх эсвэл үнийг нь түргэн тогтоохыг хүсвэл төвөгтэй байж болно.

Мөн анхаарах зүйл: ETF нь арилжааны цагийн турш илүү нарийн үнийн хэлбэлзэл, илүү тод үнэлгээг санал болгодог нь илүү идэвхтэй арилжаачдад давуу тал болдог.

Зардлын бүтэц

Индекс сан ба ETF хоёулаа идэвхтэй удирдлагатай сангуудаас харьцуулахад зардал багатайгаараа алдартай. Учир нь тэд зах зээлийг гүйцэхийг оролддог шинжээч, менежерүүд шаарддаггүй—зүгээр л түүнийг дагадаг.

Гэхдээ ETF нь үргэлжлэх зардлын хувьд бага зэрэг давуу талтай. Тэдгээрийн зардлын харьцаа ихэвчлэн бага байдаг нь илүү өрсөлдөхүйц үнэ, үр ашигтай бүтцээс үүдэлтэй. Гэсэн хэдий ч ETF нь брокерын шимтгэл эсвэл үнийн хэлбэлзэл зэрэг арилжааны зардалтай байж болно, ялангуяа та тогтмол арилжаа хийж байгаа бол.

Харин индекс сан ихэвчлэн арилжааны данс шаарддаггүй бөгөөд шууд өгөгдөлөөс тохируулж болдог—заримдаа ямар ч арилжааны зардалгүй. Тиймээс жилийн шимтгэл бага зэрэг өндөр байж болох ч автомат төлөвлөгөөгөөр тогтмол хөрөнгө оруулалт хийж байгаа бол эхний зардлаас хэмнэж болно.

Татварын үр дагавар

Татвар нь индекс сан ба ETF-ийн харьцуулалтын нууц дэлгэрэнгүй байж болох ч энэ нь чухал. Ихэнх бүс нутагт, үүнд Их Британи орно, хөрөнгийн өсөлтийн татвар, ногдол ашгийн татварын дүрэм хоёуланд нь хамаарна. Гэхдээ ETF-ийн бүтэц нь тэдгээрийг бага зэрэг татварын хувьд үр ашигтай болгодог, ялангуяа АНУ-ын зах зээлд "in-kind" буцаалтаар сангийн доторх татварын үйл явдлыг багасгадаг.

Харин Их Британид татварын үр ашгийн зөрүү бага. ETF ба индекс сан хоёулаа ISA эсвэл SIPP зэрэг татварын хэтэвчээр хадгалагдаагүй л бол ижил татварын хандлагад ордог. Хэрэв та эдгээр дансанд хөрөнгө оруулж байгаа бол татварын асуудал бараг хамааралгүй болно—гэхдээ үгүй бол капиталын өсөлт, тараалтыг өгөгдөл хэрхэн боловсруулдаг талаар шалгах нь зүйтэй.

Эцсийн бодол

Эцсийн эцэст индекс сан эсвэл ETF-ийг сонгох нь таны үндсэн зорилтоос хамаарна. Хэрэв та энгийн байдал, автомат хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөө, арилжааны өдрийн эцэс хүртэл хүлээхэд санаа зовдоггүй бол индекс сан танд илүү тохирох байж болно. Харин уян хатан байдал, бага үргэлжлэх зардал, бодит цагийн арилжааг илүүд үзвэл ETF нь таны сонголт байж магадгүй.

Хоёулаа урт хугацааны баялгийг бий болгох хүчирхэг хэрэгсэл юм, ялангуяа эхлэгчдэд. Сайн мэдээ гэвэл та аль нэгийг нь сонгох шаардлагагүй—олон арилжаачид хоёуланг нь ашиглан стратегиа тэнцвэржүүлж, өөр өөр санхүүгийн зорилгод хүрдэг. Хамгийн чухал нь тэдгээр хэрхэн ажилладаг, таны хөрөнгө оруулалтын төлөвлөгөөнд хэрхэн тохирохыг ойлгох явдал юм.

Анхааруулга: Энэ материал нь зөвхөн ерөнхий мэдээллийн зорилгоор зориулагдсан бөгөөд санхүү, хөрөнгө оруулалт болон бусад зөвлөгөө өгөхөд зориулагдаагүй болно. Материалд өгөгдсөн ямар ч санал нь EBC эсвэл зохиогчийн зүгээс аливаа тодорхой хөрөнгө оруулалт, аюулгүй байдал, гүйлгээ, хөрөнгө оруулалтын стратеги нь тодорхой хүнд тохиромжтой гэсэн зөвлөмж биш юм.