ईटीएफ या इंडेक्स फंड: आपकी निवेश शैली के लिए कौन सा उपयुक्त है?

जब एक ठोस निवेश पोर्टफोलियो बनाने की बात आती है, तो इंडेक्स फंड और ईटीएफ आज उपलब्ध दो सबसे लोकप्रिय विकल्प हैं। सतह पर, वे काफी समान लग सकते हैं - दोनों को बाजार सूचकांक के प्रदर्शन को ट्रैक करने के लिए डिज़ाइन किया गया है, वे आम तौर पर कम लागत वाले हैं, और वे एक ही उत्पाद में विविधीकरण प्रदान करते हैं। लेकिन थोड़ा गहराई से खोजें और आपको कुछ उल्लेखनीय अंतर मिलेंगे जो प्रभावित कर सकते हैं कि आपके लक्ष्यों के लिए कौन सा बेहतर है।

इंडेक्स फंड और ईटीएफ क्या हैं?

इंडेक्स फंड एक प्रकार का म्यूचुअल फंड है, जिसका उद्देश्य किसी विशेष बाजार सूचकांक, जैसे FTSE 100 या S&P 500 के प्रदर्शन को दोहराना होता है। यह बाजार को मात देने की कोशिश करने के बजाय, उसकी बराबरी करने का प्रयास करता है, जिससे यह निष्क्रिय व्यापारियों के लिए एक लोकप्रिय विकल्प बन जाता है।

ईटीएफ या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड भी इसी तरह काम करता है - इसका उद्देश्य इंडेक्स के प्रदर्शन को प्रतिबिंबित करना भी है। हालांकि, मुख्य अंतर यह है कि ईटीएफ का कारोबार स्टॉक एक्सचेंजों पर होता है, ठीक वैसे ही जैसे व्यक्तिगत शेयरों का होता है। इसका मतलब है कि आप उन्हें पूरे कारोबारी दिन में खरीद और बेच सकते हैं, और उनकी कीमतें किसी भी अन्य सूचीबद्ध परिसंपत्ति की तरह ही उतार-चढ़ाव करती हैं।

इसलिए, जबकि दोनों ही निष्क्रिय निवेश साधन हैं जो सूचकांक को ट्रैक करते हैं, एक अधिक पारंपरिक है (सूचकांक फंड), और दूसरा फंड की विशेषताओं को स्टॉक के व्यापारिक लचीलेपन के साथ मिश्रित करता है (ईटीएफ)।

वे कैसे काम करते हैं

यहीं से चीजें दिलचस्प हो जाती हैं। इंडेक्स फंड के साथ, आप आमतौर पर ट्रेडिंग डे के अंत में फंड प्रदाता से सीधे यूनिट खरीदते हैं। आप जो कीमत चुकाते हैं वह फंड के नेट एसेट वैल्यू (NAV) पर आधारित होती है, जिसकी गणना बाजार बंद होने के बाद की जाती है।

दूसरी ओर, ETF का कारोबार बाज़ार के घंटों के दौरान एक्सचेंजों पर होता है। आपूर्ति और मांग के आधार पर उनकी कीमतें पूरे दिन बदलती रहती हैं। आप लिमिट ऑर्डर का इस्तेमाल कर सकते हैं, स्टॉप लॉस सेट कर सकते हैं और मार्जिन पर खरीद भी कर सकते हैं - ये ऐसी सुविधाएँ हैं जो शेयरों में आम हैं लेकिन म्यूचुअल फंड में नहीं।

व्यवहार में, इसका मतलब यह है कि ईटीएफ आपको अपने प्रवेश और निकास बिंदुओं पर अधिक नियंत्रण देता है, जबकि इंडेक्स फंड अधिक सेट-एंड-फॉरगेट होते हैं, जो उन लोगों के लिए आदर्श हैं जो हस्तक्षेप नहीं करना चाहते।

तरलता और ट्रेडिंग लचीलापन

अगर आप लचीलापन चाहते हैं, तो ETF सबसे बेहतर विकल्प है। क्योंकि इनका कारोबार स्टॉक की तरह होता है, इसलिए आप इन्हें बाजार खुलने पर खरीद या बेच सकते हैं। यह खास तौर पर तब उपयोगी होता है जब आप बाजार में होने वाले बदलावों पर तुरंत प्रतिक्रिया देने या अपने पोर्टफोलियो में रणनीतिक बदलाव करने की कोशिश कर रहे हों।

इसके विपरीत, इंडेक्स फंड समान लिक्विडिटी प्रदान नहीं करते हैं। आप दिन के दौरान अपना ऑर्डर देते हैं, लेकिन लेनदेन फंड के समापन एनएवी पर निष्पादित होता है। यदि आप लंबी अवधि के लिए निवेश कर रहे हैं तो यह मायने नहीं रखता है, लेकिन यदि आप अपने पैसे तक तेज़ी से पहुँचना चाहते हैं या तुरंत कीमत लॉक करना चाहते हैं तो यह निराशाजनक हो सकता है।

यह भी ध्यान देने योग्य है: ईटीएफ ट्रेडिंग घंटों के दौरान अधिक सख्त स्प्रेड और अधिक मूल्य पारदर्शिता प्रदान कर सकते हैं, जो अधिक सक्रिय व्यापारियों के लिए एक प्लस है।

लागत संरचनाएं

इंडेक्स फंड और ईटीएफ दोनों ही सक्रिय रूप से प्रबंधित फंड की तुलना में लागत प्रभावी होने के लिए जाने जाते हैं। ऐसा इसलिए है क्योंकि उन्हें बाजार को मात देने की कोशिश करने वाले विश्लेषकों या प्रबंधकों की टीम की आवश्यकता नहीं होती है - वे बस उसका अनुसरण करते हैं।

हालांकि, जब चल रही फीस की बात आती है तो ईटीएफ में आम तौर पर थोड़ी बढ़त होती है। उनके व्यय अनुपात कम होते हैं, आंशिक रूप से अधिक प्रतिस्पर्धी मूल्य निर्धारण और कुशल संरचनाओं के कारण। हालाँकि, ईटीएफ में ब्रोकरेज फीस या स्प्रेड जैसी लेनदेन लागतें शामिल हो सकती हैं, खासकर यदि आप अक्सर ट्रेडिंग करते हैं।

तुलनात्मक रूप से, इंडेक्स फंड के लिए अक्सर ट्रेडिंग अकाउंट की आवश्यकता नहीं होती है और इसे प्रदाता के साथ सीधे सेट किया जा सकता है - कभी-कभी बिना किसी डीलिंग लागत के। इसलिए जबकि वार्षिक शुल्क थोड़ा अधिक हो सकता है, आप अग्रिम शुल्क पर बचत कर सकते हैं, खासकर यदि आप स्वचालित योजना के माध्यम से नियमित रूप से निवेश कर रहे हैं।

कर निहितार्थ

इंडेक्स फंड बनाम ईटीएफ बातचीत में टैक्स एक छिपी हुई जानकारी हो सकती है, लेकिन यह महत्वपूर्ण है। यूके सहित कई क्षेत्रों में, पूंजीगत लाभ कर और लाभांश कर नियम दोनों पर लागू होते हैं। लेकिन ईटीएफ की संरचना उन्हें थोड़ा अधिक कर-कुशल बना सकती है, खासकर अमेरिका जैसे बाजारों में, जहां इन-काइंड रिडेम्प्शन फंड के भीतर कर योग्य घटनाओं को कम करने में मदद करते हैं।

हालांकि, यू.के. में, कर दक्षता का अंतर कम है। ईटीएफ और इंडेक्स फंड दोनों ही एक ही कर उपचार के अधीन हैं, जब तक कि उन्हें आईएसए या एसआईपीपी जैसे कर-कुशल आवरण में न रखा जाए। यदि आप उन खातों में निवेश कर रहे हैं, तो कर का मुद्दा काफी हद तक अप्रासंगिक हो जाता है - लेकिन यदि आप ऐसा नहीं कर रहे हैं, तो यह जांचना उचित है कि आपका प्रदाता पूंजीगत लाभ और वितरण को कैसे संभालता है।

अंतिम विचार

अंततः, इंडेक्स फंड और ईटीएफ के बीच चयन आपकी प्राथमिकताओं पर निर्भर करता है। यदि आप सरलता, स्वचालित निवेश योजनाएँ चाहते हैं, और ट्रेड के लिए दिन के अंत तक प्रतीक्षा करने में कोई आपत्ति नहीं है, तो इंडेक्स फंड आपके लिए बेहतर हो सकता है। लेकिन यदि आप लचीलापन, कम चल रही फीस और वास्तविक समय ट्रेडिंग पसंद करते हैं, तो ईटीएफ आपके लिए सही विकल्प हो सकता है।

दोनों ही दीर्घावधि धन संचय के लिए मज़बूत उपकरण हैं, ख़ास तौर पर शुरुआती लोगों के लिए। अच्छी खबर? आपको ज़रूरी नहीं कि इनमें से किसी एक को ही चुनना पड़े—कई व्यापारी अपनी रणनीतियों को संतुलित करने और अलग-अलग वित्तीय लक्ष्यों को पूरा करने के लिए दोनों का इस्तेमाल करते हैं। सबसे ज़्यादा महत्वपूर्ण यह समझना है कि वे कैसे काम करते हैं और वे आपकी व्यापक निवेश योजना में कैसे फिट होते हैं।

अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के उद्देश्य से है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह अनुशंसा नहीं करती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।