ETF atau Reksa Dana Indeks: Mana yang Sesuai dengan Gaya Investasi Anda?

Dalam hal membangun portofolio investasi yang solid, dana indeks dan ETF merupakan dua pilihan paling populer yang tersedia saat ini. Di permukaan, keduanya mungkin tampak cukup mirip—keduanya dirancang untuk melacak kinerja indeks pasar, umumnya berbiaya rendah, dan menawarkan diversifikasi dalam satu produk. Namun, jika Anda gali lebih dalam, Anda akan menemukan beberapa perbedaan penting yang dapat memengaruhi mana yang lebih sesuai dengan tujuan Anda.

Apa itu Dana Indeks dan ETF?

Dana indeks adalah jenis reksa dana yang bertujuan untuk meniru kinerja indeks pasar tertentu, seperti FTSE 100 atau S&P 500. Alih-alih mencoba mengalahkan pasar, dana ini mencoba menyamainya, sehingga menjadikannya pilihan populer bagi para pedagang pasif.

ETF, atau dana yang diperdagangkan di bursa, bekerja dengan cara yang sama—dana ini juga bertujuan untuk mencerminkan kinerja suatu indeks. Namun, perbedaan utamanya adalah ETF diperdagangkan di bursa saham, sama seperti saham perorangan. Itu berarti Anda dapat membeli dan menjualnya sepanjang hari perdagangan, dan harganya berfluktuasi seperti aset terdaftar lainnya.

Jadi, meski keduanya merupakan wahana investasi pasif yang melacak suatu indeks, yang satu lebih tradisional (dana indeks), dan yang lainnya memadukan ciri-ciri suatu dana dengan fleksibilitas perdagangan suatu saham (ETF).

Bagaimana Mereka Beroperasi

Di sinilah hal-hal menjadi menarik. Dengan dana indeks, Anda biasanya membeli unit secara langsung dari penyedia dana pada akhir hari perdagangan. Harga yang Anda bayarkan didasarkan pada nilai aset bersih (NAB) dana tersebut, yang dihitung setelah pasar tutup.

Sebaliknya, ETF diperdagangkan di bursa selama jam pasar. Harganya berubah sepanjang hari tergantung pada penawaran dan permintaan. Anda dapat menggunakan limit order, menetapkan stop loss, dan bahkan membeli dengan margin—fitur yang umum pada saham tetapi tidak pada reksa dana.

Dalam praktiknya, ini berarti ETF memberi Anda kontrol lebih besar atas titik masuk dan keluar Anda, sementara dana indeks lebih bersifat "set-and-forget", ideal bagi mereka yang lebih menyukai pendekatan lepas tangan.

Likuiditas dan Fleksibilitas Perdagangan

Jika Anda menginginkan fleksibilitas, ETF adalah pilihan terbaik. Karena diperdagangkan seperti saham, Anda dapat membeli atau menjualnya kapan pun pasar dibuka. ETF sangat berguna jika Anda mencoba merespons perubahan pasar dengan cepat atau membuat perubahan taktis dalam portofolio Anda.

Sebaliknya, dana indeks tidak menawarkan likuiditas yang sama. Anda menempatkan pesanan pada siang hari, tetapi transaksi dieksekusi pada NAV penutupan dana. Ini mungkin tidak menjadi masalah jika Anda berinvestasi untuk jangka panjang, tetapi bisa jadi membuat frustrasi jika Anda menginginkan akses yang lebih cepat ke uang Anda atau ingin mengunci harga segera.

Hal lain yang perlu diperhatikan: ETF mungkin menawarkan spread yang lebih ketat dan transparansi harga yang lebih besar selama jam perdagangan, yang merupakan nilai tambah bagi pedagang yang lebih aktif.

Struktur Biaya

Baik dana indeks maupun ETF dikenal hemat biaya dibandingkan dengan dana yang dikelola secara aktif. Itu karena keduanya tidak memerlukan tim analis atau manajer yang berusaha mengalahkan pasar—mereka hanya mengikutinya.

Namun, ETF umumnya memiliki sedikit keunggulan dalam hal biaya berkelanjutan. Rasio biayanya cenderung lebih rendah, sebagian karena harga yang lebih kompetitif dan struktur yang efisien. Meski demikian, ETF mungkin memiliki biaya transaksi, seperti biaya pialang atau spread, terutama jika Anda sering bertransaksi.

Dana indeks, sebagai perbandingan, sering kali tidak memerlukan akun perdagangan dan dapat disiapkan langsung dengan penyedia—terkadang tanpa biaya transaksi sama sekali. Jadi, meskipun biaya tahunan mungkin sedikit lebih tinggi, Anda dapat menghemat biaya di muka, terutama jika Anda berinvestasi secara teratur melalui rencana otomatis.

Implikasi Pajak

Pajak bisa jadi merupakan detail yang agak tersembunyi dalam perbincangan antara dana indeks dan ETF, tetapi itu penting. Di banyak wilayah, termasuk Inggris, aturan pajak keuntungan modal dan pajak dividen berlaku untuk keduanya. Namun, struktur ETF dapat membuatnya sedikit lebih hemat pajak, terutama di pasar seperti AS, di mana penebusan dalam bentuk barang membantu meminimalkan kejadian kena pajak dalam dana tersebut.

Namun, di Inggris, kesenjangan efisiensi pajak lebih sempit. Baik ETF maupun dana indeks dikenakan perlakuan pajak yang sama kecuali disimpan dalam wadah yang hemat pajak seperti ISA atau SIPP. Jika Anda berinvestasi dalam akun tersebut, masalah pajak menjadi tidak relevan—tetapi jika tidak, ada baiknya memeriksa bagaimana penyedia Anda menangani keuntungan modal dan distribusi.

Pemikiran Akhir

Pada akhirnya, memilih antara dana indeks dan ETF bergantung pada prioritas Anda. Jika Anda menginginkan kesederhanaan, rencana investasi otomatis, dan tidak keberatan menunggu hingga akhir hari untuk melakukan perdagangan, dana indeks mungkin lebih cocok untuk Anda. Namun, jika Anda lebih menyukai fleksibilitas, biaya berkelanjutan yang lebih rendah, dan perdagangan waktu nyata, ETF mungkin merupakan pilihan yang tepat.

Keduanya merupakan alat yang ampuh untuk membangun kekayaan jangka panjang, terutama bagi pemula. Berita baiknya? Anda tidak harus memilih salah satu dari keduanya—banyak pedagang menggunakan keduanya untuk menyeimbangkan strategi mereka dan memenuhi berbagai tujuan keuangan. Yang terpenting adalah memahami cara kerjanya dan bagaimana keduanya sesuai dengan rencana investasi Anda yang lebih luas.

Penafian: Materi ini hanya untuk tujuan informasi umum dan tidak dimaksudkan sebagai (dan tidak boleh dianggap sebagai) nasihat keuangan, investasi, atau nasihat lain yang dapat diandalkan. Tidak ada pendapat yang diberikan dalam materi ini yang merupakan rekomendasi oleh EBC atau penulis bahwa investasi, sekuritas, transaksi, atau strategi investasi tertentu cocok untuk orang tertentu.