Торговля
Институт ЕВС
Учебный центр
Онлайн-курсы
Краткое содержание:
Сравните индексные фонды и ETF с точки зрения затрат, торговли и налоговой эффективности, чтобы решить, какой вариант лучше соответствует вашему стилю инвестирования и долгосрочным целям.
Когда дело доходит до создания надежного инвестиционного портфеля, индексные фонды и ETF являются двумя из самых популярных вариантов, доступных сегодня. На первый взгляд, они могут показаться довольно похожими — оба предназначены для отслеживания эффективности рыночного индекса, они, как правило, недороги и предлагают диверсификацию в одном продукте. Но копните немного глубже, и вы найдете некоторые заметные различия, которые могут повлиять на то, какой из них лучше подходит для ваших целей.
Индексный фонд — это тип паевого инвестиционного фонда, целью которого является воспроизведение результатов определенного рыночного индекса, например, FTSE 100 или S&P 500. Вместо того чтобы пытаться превзойти рынок, он пытается сравняться с ним, что делает его популярным выбором среди пассивных трейдеров.
ETF, или биржевой фонд, работает похожим образом — он также стремится отражать эффективность индекса. Однако ключевое отличие заключается в том, что ETF торгуются на фондовых биржах, как и отдельные акции. Это означает, что вы можете покупать и продавать их в течение торгового дня, и их цены колеблются, как и цены любого другого котируемого актива.
Таким образом, хотя оба фонда являются пассивными инвестиционными инструментами, отслеживающими индекс, один из них более традиционный (индексные фонды), а другой сочетает в себе черты фонда с торговой гибкостью акций (ETF).
Вот тут-то и начинается самое интересное. В индексном фонде вы обычно покупаете паи напрямую у поставщика фонда в конце торгового дня. Цена, которую вы платите, основана на чистой стоимости активов фонда (NAV), рассчитанной после закрытия рынка.
С другой стороны, ETF торгуются на биржах в рыночные часы. Их цены меняются в течение дня в зависимости от спроса и предложения. Вы можете использовать лимитные ордера, устанавливать стоп-лоссы и даже покупать на марже — функции, которые свойственны акциям, но не паевым инвестиционным фондам.
На практике это означает, что ETF дают вам больше контроля над точками входа и выхода, в то время как индексные фонды более функциональны и идеально подходят для тех, кто предпочитает невмешательство.
Если вам нужна гибкость, ETF выходят на первое место. Поскольку они торгуются как акции, вы можете покупать или продавать их, когда рынок открыт. Это особенно полезно, если вы пытаетесь быстро реагировать на изменения рынка или вносить тактические изменения в свой портфель.
Индексные фонды, напротив, не предлагают такую же ликвидность. Вы размещаете свой заказ в течение дня, но транзакция выполняется по закрытию NAV фонда. Это может не иметь значения, если вы инвестируете на длительный срок, но это может быть неприятно, если вы хотите получить более быстрый доступ к своим деньгам или хотите зафиксировать цену немедленно.
Также стоит отметить: ETF могут предлагать более узкие спреды и большую прозрачность цен в течение торговых часов, что является плюсом для более активных трейдеров.
И индексные фонды, и ETF известны своей экономической эффективностью по сравнению с активно управляемыми фондами. Это потому, что им не нужна команда аналитиков или менеджеров, пытающихся превзойти рынок — они просто следуют за ним.
Однако ETF обычно имеют небольшое преимущество, когда дело касается текущих сборов. Их коэффициенты расходов, как правило, ниже, отчасти из-за более конкурентоспособного ценообразования и эффективных структур. При этом ETF могут иметь транзакционные издержки, такие как брокерские сборы или спреды, особенно если вы часто торгуете.
Индексные фонды, в сравнении, часто не требуют торгового счета и могут быть созданы напрямую у провайдера — иногда без каких-либо комиссий за обслуживание. Таким образом, хотя годовые сборы могут быть немного выше, вы можете сэкономить на авансовых платежах, особенно если вы регулярно инвестируете через автоматический план.
Налог может быть немного скрытой деталью в разговоре индексного фонда против ETF, но он важен. Во многих регионах, включая Великобританию, правила налога на прирост капитала и налога на дивиденды применяются к обоим. Но структура ETF может сделать их немного более эффективными с точки зрения налогообложения, особенно на таких рынках, как США, где погашение в натуральной форме помогает минимизировать налогооблагаемые события в фонде.
В Великобритании, однако, разрыв в налоговой эффективности меньше. И ETF, и индексные фонды подлежат одинаковому налоговому режиму, если только они не находятся в налогово-эффективной оболочке, такой как ISA или SIPP. Если вы инвестируете в эти счета, налоговый вопрос становится в значительной степени неактуальным, но если нет, стоит проверить, как ваш провайдер обрабатывает прирост капитала и распределения.
В конечном счете, выбор между индексным фондом и ETF зависит от ваших приоритетов. Если вам нужна простота, автоматические инвестиционные планы и вы не против ждать конца дня для торгов, индексный фонд может подойти вам больше. Но если вы предпочитаете гибкость, более низкие текущие сборы и торговлю в реальном времени, ETF может быть для вас выходом.
Оба являются мощными инструментами для создания долгосрочного богатства, особенно для новичков. Хорошие новости? Вам не обязательно выбирать один из них — многие трейдеры используют оба, чтобы сбалансировать свои стратегии и достичь различных финансовых целей. Самое главное — понять, как они работают и как они вписываются в ваш более широкий инвестиционный план.
| Аспект | Индексные фонды | ETF-фонды |
| Торговля | Один раз в день в NAV | В течение дня |
| Минимальные инвестиции | Часто требуется | Обычно ниже |
| Сборы | Низкий | Часто ниже, могут включать комиссии |
| Ликвидность | Менее ликвидный | Высоколиквидный |
| Ценообразование | Фиксируется в конце дня | Колеблется как акции |
| Автоинвестирование | Обычно доступно | Редкий |
| Налоговая эффективность | Менее эффективный | Более эффективно |
| Доступ | Через поставщиков фондов | Через брокера |
| Лучшее для | Долгосрочное пассивное инвестирование | Гибкое, активное управление |
| Структура | Паевой инвестиционный фонд | Биржевой фонд |
Отказ от ответственности: этот материал предназначен только для общих информационных целей и не предназначен (и не должен считаться) финансовым, инвестиционным или иным советом, на который следует полагаться. Никакое мнение, высказанное в материале, не является рекомендацией EBC или автора о том, что какая-либо конкретная инвестиция, ценная бумага, транзакция или инвестиционная стратегия подходит для какого-либо конкретного человека.
Изучите торговлю CFD для начинающих в этом всеобъемлющем руководстве. Откройте для себя основы, стратегии и советы, чтобы начать торговать контрактами на разницу уже сегодня.
2025-06-06
Узнайте, как зарабатывать на жизнь дневной торговлей: от разработки стратегии и управления рисками до создания распорядка дня и избежания распространенных ошибок, которые часто совершают новички.
2025-06-06
Узнайте, что такое валюта CHF, каковы ее исторические корни, почему она так стабильна, а также получите важные советы для трейдеров, желающих ориентироваться в швейцарском франке на мировых рынках.
2025-06-06
