प्रकाशित तिथि: 2025-10-09
चूंकि एप्पल (एएपीएल) लगभग $258.06 USD पर कारोबार कर रहा है, जो विश्लेषकों के $247.65 के लक्ष्य के करीब है, कई निवेशक सवाल कर रहे हैं: क्या एप्पल की Q4 2025 आय घोषणा से पहले शेयर खरीदना बुद्धिमानी है?
संदर्भ के लिए, एप्पल मजबूत सेवा विकास और आशाजनक मार्गदर्शन के कारण मिश्रित संकेतों के साथ तिमाही में प्रवेश कर रहा है, फिर भी उसे आईफोन इकाई की मांग, व्यापक आर्थिक चुनौतियों और लाभ मार्जिन के संबंध में चिंताओं का सामना करना पड़ रहा है।
इस विश्लेषण में, हम एप्पल के नवीनतम मूल सिद्धांतों का विश्लेषण करेंगे, विशेषज्ञों की अपेक्षाओं की जांच करेंगे, मंदी के मुकाबले तेजी के मामलों का मूल्यांकन करेंगे, प्रमुख आय उत्प्रेरकों की रूपरेखा तैयार करेंगे, और रिपोर्ट में आगे की स्थिति के लिए सामरिक रणनीतियों का सुझाव देंगे।
| खंड | Q3 2025 राजस्व | वर्ष-दर-वर्ष वृद्धि | चौथी तिमाही का दृष्टिकोण | प्रमुख चालक |
|---|---|---|---|---|
| आईफोन | $44.6 बिलियन | +13.5% | टैरिफ दबाव, iPhone 16 चक्र | आधार मॉडल की मजबूती, अपग्रेड समय |
| सेवाएं | $27.4 बिलियन | +13.3% | $28B+ लक्ष्य | सदस्यताएँ, ऐप स्टोर, ऐप्पल इंटेलिजेंस |
| मैक | $8.0बी | +14.8% | मौसमी ताकत | एम-सीरीज़ चिप्स, उद्यम मांग |
| ipad | $6.6 बिलियन | -8.1% | नए मॉडल की आवश्यकता | ताज़ा चक्र की प्रतीक्षा में |
| पहनने योग्य वस्तुएं | $7.4 बिलियन | -8.6% | विज़न प्रो अनिश्चितता | एप्पल वॉच स्थिर, विज़न प्रो संघर्ष कर रहा है |
वित्तीय वर्ष 2025 की तीसरी तिमाही (28 जून, 2025 को समाप्त) में, एप्पल ने 94.04 बिलियन डॉलर का राजस्व अर्जित किया, जो पिछले वर्ष की तुलना में लगभग 10% अधिक है।
शुद्ध आय $23.43 बिलियन या $1.57 प्रति शेयर रही, जो आम उम्मीदों से कहीं ज़्यादा थी। सेवाओं से होने वाला राजस्व लगभग 13% बढ़कर $27.42 बिलियन के उच्चतम स्तर पर पहुँच गया। iPhone से होने वाला राजस्व लगभग 13% बढ़कर $44.58 बिलियन हो गया, Mac से होने वाला राजस्व लगभग 15% बढ़ा, जबकि iPad से होने वाला राजस्व लगभग 8% घट गया। [1]
यह प्रदर्शन सेवाओं और हार्डवेयर के बीच मजबूत संतुलन बनाए रखते हुए आवश्यक क्षेत्रों में उत्कृष्टता प्राप्त करने की एप्पल की क्षमता को प्रदर्शित करता है।
जून 2025 को समाप्त होने वाले पिछले 12 महीनों में, एप्पल का राजस्व ~$408.6B था, जो कि पिछले वर्ष की तुलना में ~5.97% अधिक था।
वित्त वर्ष 2024 के लिए, एप्पल ने ~$391.04B की रिपोर्ट की, जो 2023 से ~2.02% अधिक है। मैक्रो प्रतिकूलताओं के बावजूद एप्पल लगातार स्थिर वृद्धि प्रदर्शित कर रहा है।
विश्लेषकों का अनुमान है कि एप्पल का चौथी तिमाही (वित्तीय) ईपीएस लगभग 1.68 डॉलर रहेगा।
कुछ सूत्रों का सुझाव है कि चौथी तिमाही में राजस्व में मध्यम से उच्च एकल-अंकीय वृद्धि होने की उम्मीद है, जो उन्नत अनुमानों को दर्शाता है। विज़िबल अल्फा की आम सहमति से पता चलता है कि चौथी तिमाही में iPhone की बिक्री लगभग $45.2 बिलियन रहने का अनुमान है।
इस प्रकार, बाजार मामूली वृद्धि और मार्जिन स्थिरता की उम्मीद कर रहा है, लेकिन कोई बड़ी अप्रत्याशित वृद्धि की उम्मीद नहीं कर रहा है।
| मीट्रिक | मूल्य (अक्टूबर 2025) | टीका |
|---|---|---|
| शेयर की कीमत | $258.06 | ऊपरी विश्लेषक सीमा के निकट |
| आम सहमति ईपीएस (Q4 2025) | $1.68 | स्थिर मार्जिन की उम्मीद |
| राजस्व (वित्त वर्ष 2025ई) | $411बी–$416बी | +5–7% वार्षिक वृद्धि |
| 12-माह का मूल्य लक्ष्य (सर्वसम्मति) | $247.65 | मध्यम उछाल |
| बुल केस (वेडबुश) | $310 | एप्पल इंटेलिजेंस मुद्रीकरण |
| बियर केस (लूप कैपिटल) | $226 | मूल्यांकन संपीड़न जोखिम |
वॉल स्ट्रीट ने अनिश्चितता को दर्शाते हुए मूल्य लक्ष्य में उल्लेखनीय फैलाव के साथ "मध्यम खरीद" रेटिंग बनाए रखी है। $247.65 का सर्वसम्मत बारह महीने का लक्ष्य सीमित वृद्धि का संकेत देता है, लेकिन व्यक्तिगत लक्ष्य $160 (मंदी की स्थिति) से $310 (वेडबश के अनुसार उच्च तेजी की स्थिति) तक हैं।
हाल के संशोधनों से मिली-जुली धारणा सामने आई है: गोल्डमैन सैक्स ने पारिस्थितिकी तंत्र की मज़बूती का हवाला देते हुए $266 का लक्ष्य बरकरार रखा है, जबकि लूप कैपिटल ने मूल्यांकन संबंधी चिंताओं के चलते अपने $226 के लक्ष्य को कम कर दिया है। मॉर्निंगस्टार का $210 का उचित मूल्य अनुमान आईफोन की वृद्धि और सेवाओं के विस्तार के बारे में रूढ़िवादी धारणाओं को दर्शाता है।
व्यापक लक्ष्य सीमा ($160-$310) एप्पल के प्रक्षेप पथ के बारे में वास्तविक असहमति को दर्शाती है, जिसमें आशावादी लोग एप्पल इंटेलिजेंस पर दांव लगा रहे हैं जो अगली विकास लहर को आगे बढ़ाएगा, जबकि निराशावादी संतृप्ति और मूल्यांकन संपीड़न पर ध्यान केंद्रित कर रहे हैं।
1. सेवाएँ और पारिस्थितिकी तंत्र की मजबूती नकारात्मक पक्ष को कम करती है । सेवाएँ उच्च-मार्जिन और आवर्ती हैं, जिससे आय में अस्थिरता कम होती है।
2. उन्नत मार्गदर्शन अपेक्षाएँ एक सकारात्मक आश्चर्य की गुंजाइश देती हैं। ऐप्पल का मध्यम से उच्च एकल-अंकीय मार्गदर्शन की ओर बदलाव संभावित छिपे हुए आशावाद का संकेत देता है।
3. एआई एकीकरण और उत्पाद नवाचार आईफोन चक्रों से परे वैकल्पिकता को अनलॉक कर सकता है, जिससे नई रिफ्रेश मांग या मुद्रीकरण को बढ़ावा मिल सकता है।
4. मजबूत बैलेंस शीट और नकदी भंडार बायबैक, अनुसंधान एवं विकास, और मंदी के समय में राहत के लिए लचीलापन प्रदान करते हैं।
5. बहुविध विस्तार क्षमता : यदि एप्पल मार्जिन या वृद्धि के मामले में आश्चर्यचकित करता है, तो बाजार आम सहमति से परे स्टॉक की पुनः रेटिंग कर सकता है।
1. हार्डवेयर में नरमी या मांग में कमी , विशेषकर आईफोन या प्रीमियम सेगमेंट में।
2. उच्च इनपुट लागत, टैरिफ या आपूर्ति श्रृंखला व्यवधान से मार्जिन संपीड़न ।
3. नरम मार्गदर्शन या रूढ़िवादी लहजा निवेशकों को सावधानी बरतने का संकेत दे सकता है।
4. ऊंची उम्मीदें पहले से ही तय हैं और गलती की गुंजाइश भी सीमित है।
5. व्यापक आर्थिक प्रतिकूलताएं : उपभोक्ता व्यय में नरमी, मुद्रास्फीति और ब्याज दर में अस्थिरता।
6. प्रतिस्पर्धी और विनियामक जोखिम : नया विनियमन, व्यापार बाधाएं, या अविश्वास जांच।
हाल ही में डाउनग्रेड किए जाने के बाद, जेफरीज ने आईफोन नवाचार अपेक्षाओं के बारे में चिंताओं का हवाला देते हुए एप्पल को डाउनग्रेड कर दिया है, क्योंकि निराशा का जोखिम नगण्य नहीं है। [2]
आईफोन इकाइयां और एएसपी: क्या प्रमुख क्षेत्रों में मांग लचीली बनी रहेगी, विशेष रूप से परिपक्व बाजारों में वृहद दबाव और संतृप्ति को देखते हुए।
मैक और आईपैड की बिक्री: विशेष रूप से पोर्टेबिलिटी और एआई सुविधाओं के कारण रिफ्रेश चक्र में वृद्धि।
पहनने योग्य वस्तुएं एवं सहायक उपकरण: विकास की संभावना वाला क्षेत्र, लेकिन उपभोक्ता विवेकाधीन व्यय कटौती के प्रति संवेदनशील।
ऐप स्टोर, एप्पल म्यूजिक, आईक्लाउड, एप्पल टीवी+ आदि में वृद्धि। सेवाएं अब एप्पल के लिए राजस्व कुशन और मार्जिन इंजन हैं।
सदस्यता में वृद्धि और ARPU वृद्धि की बारीकी से जांच की जाएगी ताकि यह निर्धारित किया जा सके कि क्या एप्पल अपने विशाल स्थापित आधार से अधिक मार्जिन प्राप्त कर सकता है।
सकल मार्जिन और परिचालन मार्जिन के रुझान: क्या आपूर्ति श्रृंखला, घटक लागत या टैरिफ मार्जिन को कम कर रहे हैं।
अग्रिम मार्गदर्शन: एप्पल ने कथित तौर पर चौथी तिमाही के लिए अपने मार्गदर्शन को निम्न से मध्यम और फिर उच्च एकल अंकीय वृद्धि में अपग्रेड किया है, जो आत्मविश्वास का संकेत है।
टैरिफ प्रभाव, एफएक्स मूवमेंट (यूएसडी ताकत) और विदेशी मुद्रा अनुवाद प्रभाव मायने रखेंगे।
निवेशक इस बात के संकेत देखेंगे कि एप्पल किस प्रकार एआई का मुद्रीकरण कर रहा है तथा उसे उत्पाद पारिस्थितिकी तंत्र में एकीकृत कर रहा है।
AI सुविधाओं, SDKs, या AI-संचालित उन्नयन की कोई घोषणा या टीज़र।
मिश्रित वास्तविकता, स्मार्ट चश्मा और अगली पीढ़ी की पहनने योग्य प्रौद्योगिकी सहित उत्पाद विकास पर समाचार।
रिपोर्टों से संकेत मिलता है कि एप्पल विज़न प्रो से अधिक उन्नत चश्मे पर ध्यान केंद्रित कर रहा है, क्योंकि विज़न प्रो को प्रति वर्ष 500,000 इकाइयों से कम बिक्री के साथ कठिनाइयों का सामना करना पड़ रहा है, जो अनुमानित 700,000-800,000 लक्ष्य से काफी कम है। [3]
मैक्रो आउटलुक, उपभोक्ता खर्च, आपूर्ति श्रृंखला और नवाचार निवेश के बारे में प्रश्नोत्तर के दौरान प्रबंधन का लहजा।
रणनीति, पूंजी आवंटन (बायबैक, लाभांश) और भविष्य के अनुसंधान एवं विकास व्यय के बारे में स्पष्टता।
निवेशक इस बात का मूल्यांकन करेंगे कि क्या एप्पल बड़े पैमाने पर बायबैक और लाभांश वृद्धि को जारी रखेगा। एप्पल का ज़िक्र अक्सर "बायबैक अभिजात वर्ग" में किया जाता है।
हार्डवेयर मार्गदर्शन में चूक या सतर्क टिप्पणी से बाजार में हलचल मच सकती है।
चीन या उभरते बाजारों में लगातार कमजोरी।
टैरिफ, विनियमन या आपूर्ति बाधाओं के कारण अप्रत्याशित बाधा।
संदर्भ के लिए, ट्रम्प प्रशासन के टैरिफ अब एप्पल के लिए सबसे तात्कालिक वित्तीय चुनौती का प्रतिनिधित्व करते हैं, जिसमें तीसरी तिमाही में 800 मिलियन डॉलर की लागत और 2025 की चौथी तिमाही में अनुमानित 1.1 बिलियन डॉलर का प्रभाव है।
एप्पल ने भारत और वियतनाम में उत्पादन में विविधता लाकर प्रतिक्रिया व्यक्त की है, साथ ही अमेरिका में अतिरिक्त विनिर्माण निवेश में 100 बिलियन डॉलर की प्रतिबद्धता जताई है।
इसलिए, अगर ऐप्पल हार्डवेयर इकाइयों में मज़बूत प्रदर्शन करता है, सेवाओं की वृद्धि को बनाए रखता है, और अनुकूल मार्गदर्शन देता है, तो बढ़त संभव है। हालाँकि, एक प्रमुख घटक की कमी लाभ को कम कर सकती है।
कमाई से पहले पूरी तरह से निवेश करने से बचें। इसके बजाय, किसी सकारात्मक आश्चर्य की उम्मीद में आंशिक निवेश करें, और अगर रिपोर्ट अच्छी हो, तो कमाई के बाद निवेश बढ़ाने की गुंजाइश छोड़ दें।
ज़्यादा साहसी ट्रेडर्स के लिए, सीमित डाउनसाइड वाले कॉल स्प्रेड या लॉन्ग कॉल आपको जोखिम कम करते हुए अपसाइड में शामिल होने में सक्षम बना सकते हैं। कमाई से पहले प्रीमियम बढ़ेंगे, इसलिए सोच-समझकर चुनाव करें।
यदि आप एप्पल के मालिक हैं और किसी अप्रत्याशित गिरावट से डरते हैं, तो एक मामूली सुरक्षात्मक पुट खरीदने या कमजोर रिपोर्ट में नुकसान को सीमित करने के लिए एक इनवर्स टेक ईटीएफ के साथ हेजिंग पर विचार करें।
आय की ओर बढ़ते हुए, मात्रा और निहित अस्थिरता पर नज़र रखें। निहित अस्थिरता में अचानक वृद्धि किसी बड़े बदलाव की आशंका का संकेत हो सकती है। अगर अस्थिरता कम रहती है, तो जल्दी प्रवेश करने के बारे में सोचें।
ऐप्पल अत्यधिक तरल है, इसलिए इसमें प्रवेश करना या बाहर निकलना आमतौर पर कोई समस्या नहीं है। हालाँकि, आय में असमानताएँ महत्वपूर्ण इंट्राडे उतार-चढ़ाव का कारण बन सकती हैं। इसलिए, लिमिट ऑर्डर का उपयोग करें और आफ्टर-ऑवर्स में निवेश करने से बचें।
आंकड़ों और दृष्टिकोण को देखते हुए, एप्पल 2025 की चौथी तिमाही तक एक प्रीमियम गुणवत्ता वाला स्टॉक बना रहेगा।
हालांकि मूल्यांकन के कारण अल्पकालिक लाभ सीमित हो सकता है, लेकिन सेवाओं की गति, एआई एकीकरण और पारिस्थितिकी तंत्र की मजबूती इसके दीर्घकालिक निवेश आकर्षण को बल प्रदान करती है।
मुख्य उत्प्रेरक यह है कि क्या एप्पल मार्जिन, आईफोन इकाइयों या मार्गदर्शन टोन पर जीतता है; प्रत्येक $ 280- $ 310 की ओर पुनः रेटिंग को अनलॉक कर सकता है।
एप्पल की आगामी आय रिपोर्ट 30 अक्टूबर, 2025 के लिए निर्धारित है।
2025 की चौथी तिमाही के लिए, विश्लेषकों की आम सहमति लगभग 1.68 डॉलर के EPS का लक्ष्य रखती है।
258 डॉलर पर, एप्पल का कारोबार 245-260 डॉलर के आम सहमति वाले उचित मूल्य के करीब है, जो मामूली बढ़त की संभावना दर्शाता है।
निष्कर्षतः, Apple अपनी 2025 की चौथी तिमाही की आय तक एक प्रीमियम-गुणवत्ता वाला स्टॉक बना रहेगा। हालाँकि मूल्यांकन अल्पकालिक लाभ सीमित छोड़ता है, लेकिन इसकी सेवाओं की गति, AI एकीकरण और लचीला पारिस्थितिकी तंत्र दीर्घकालिक मजबूती का आधार हैं।
निवेशक एप्पल इंटेलिजेंस राजस्व सृजन और 2026 की पहली तिमाही के पूर्वानुमानों में सकारात्मक बदलाव की उम्मीद करते हुए, सावधानीपूर्वक खरीद-और-रखें दृष्टिकोण अपना सकते हैं।
अस्वीकरण: यह सामग्री केवल सामान्य जानकारी के लिए है और इसका उद्देश्य वित्तीय, निवेश या अन्य सलाह के रूप में नहीं है (और इसे ऐसा नहीं माना जाना चाहिए) जिस पर भरोसा किया जाना चाहिए। इस सामग्री में दी गई कोई भी राय ईबीसी या लेखक द्वारा यह सुझाव नहीं देती है कि कोई विशेष निवेश, सुरक्षा, लेनदेन या निवेश रणनीति किसी विशिष्ट व्यक्ति के लिए उपयुक्त है।
[1] https://www.apple.com/newsroom/2025/07/apple-reports-third-quarter-results/
[2] https://www.barrons.com/articles/apple-stock-downgrade-iphone-5171922c
