اريخ النشر: 2025-12-11
مؤشر تدفق أموال تشايكن، أو اختصاراً CMF، هو مؤشر فني يُظهر ما إذا كانت الأموال تدخل السوق أو تخرج منه. وهو يجمع بين السعر والحجم لتقدير ضغط البيع والشراء. عندما يكون مؤشر CMF أعلى من الصفر، يميل المشترون إلى السيطرة.
عندما يكون سعر الصرف أقل من الصفر، يميل البائعون إلى السيطرة. يهتم المتداولون بمؤشر سعر الصرف لأنه يساعد في تأكيد الاتجاهات، ورصد تحركات الضعف، وتحديد النقاط التي قد يتغير عندها العرض أو الطلب.
في التداول، يقيس مؤشر حجم التداول (CMF) عدد مرات إغلاق السعر بالقرب من أعلى أو أدنى مستوى خلال الفترة، وحجم التداول المصاحب لذلك. يشير الإغلاق بالقرب من أعلى مستوى مع حجم تداول قوي إلى ضغط شرائي، بينما يشير الإغلاق بالقرب من أدنى مستوى مع حجم تداول قوي إلى ضغط بيعي.
يقوم المؤشر بجمع هذه القيم على مدى عدد محدد من الفترات، غالباً 20 أو 21، ثم يقسمها على إجمالي الحجم.
يُظهر المتداولون مؤشر تدفق الأموال (CMF) على معظم منصات الرسوم البيانية كخط يتحرك فوق أو تحت الصفر. ويستخدمه المتداولون على المدى القصير والمتوسط بكثرة، إذ يساعد في تأكيد الاختراقات والاتجاهات والانعكاسات. كما أنه مفيد في رصد التباين عندما يسجل السعر قممًا أو قيعانًا جديدة بينما لا يتوافق تدفق الأموال معها.
يستخدم CMF مضاعف التدفق النقدي وحجم التدفق النقدي على مدى N فترة.
يشير مؤشر ضغط السوق الإيجابي إلى ضغط الشراء، بينما يشير مؤشر ضغط السوق السلبي إلى ضغط البيع.
هناك عدة عوامل يمكن أن تؤثر على قراءات معامل التباين:
موقع السعر داخل الشمعة. عندما يُغلق السعر بالقرب من أعلى مستوى، يميل مؤشر CMF إلى الارتفاع. أما الإغلاق بالقرب من أدنى مستوى فيؤدي إلى انخفاضه.
مستويات حجم التداول. حجم التداول المرتفع يزيد من تأثير كل شمعة. أما حجم التداول المنخفض فيقلل من أهمية تحركات الأسعار.
قوة الاتجاه. غالباً ما تحافظ الاتجاهات الصعودية الصحية على مؤشر CMF فوق الصفر. بينما تحافظ الاتجاهات الهبوطية القوية عليه غالباً تحت الصفر.
الأحداث الإخبارية. يمكن أن تتسبب إصدارات البيانات في تحركات حادة مصحوبة بحجم تداول كبير، مما قد يؤدي إلى تقلبات سريعة في سوق الأسهم.
ارتفاعات زائفة. يمكن أن تؤدي الارتفاعات القصيرة في حجم التداول دون استمرارها إلى حدوث قفزات قصيرة المدى في المؤشر.
يمكن أن يساعد مؤشر CMF في تحديد التوقيت الأمثل من خلال تأكيد وجود دعم حقيقي للحركة. عندما يكون مؤشر CMF قويًا وإيجابيًا، قد يكون لفرص الشراء متابعة أفضل. أما عندما يكون مؤشر CMF ضعيفًا أو سلبيًا، فقد تواجه صفقات الشراء مقاومة.
عند الخروج من الصفقات، يمكن أن يشير انخفاض حجم التداول إلى ضعف الاتجاه. كما يمكن أن يساعد المتداولين على تجنب الدخول في صفقات في أسواق لا يدعم فيها حجم التداول اتجاه السعر.
قد تشير قراءات مؤشر تدفق النقد المرتفعة مع اتجاه صاعد إلى ظروف تداول أفضل. أما القراءات السلبية العميقة خلال الاتجاه الهابط فقد تدعم فرص البيع. بينما تشير القراءات المختلطة أو غير المستقرة غالباً إلى مخاطر أعلى.
مؤشر CMF أعلى من الصفر خلال الاتجاه الصعودي.
ارتفاع مؤشر CMF قبل حدوث اختراق.
يُظهر مؤشر CMF تباينًا إيجابيًا في اتجاه هبوطي.
انخفاض قيمة CMF مع ارتفاع السعر.
علق عامل التنسيق المركزي بالقرب من الصفر دون اتجاه واضح.
يتقلب حجم CMF بسرعة بسبب صغر حجمه.
لنفترض أن سعر أحد الأصول بلغ أعلى مستوى له 105، وأدنى مستوى 95، وأغلق عند 103 في يوم بلغ فيه حجم التداول مليون وحدة. يقع سعر الإغلاق بالقرب من أعلى نطاق التداول. لإيجاد مُضاعِف التدفق النقدي لهذه الشمعة:
هذا يعني أن 60% من حجم التداول في ذلك اليوم يُعتبر تدفقًا نقديًا إيجابيًا. إذا استمرت هذه النسبة مرتفعة لعدة أيام وظل حجم التداول قويًا، فمن المرجح أن يرتفع مؤشر التدفق النقدي (CMF) فوق الصفر. قد يرى المتداول في ذلك ضغطًا شرائيًا إيجابيًا يدعم مراكز الشراء.
إذا كان سعر الإغلاق قريبًا من أدنى مستوى، فسيكون المضاعف سالبًا وسيؤدي إلى انخفاض سعر CMF.
انظر ما إذا كان مؤشر CMF أعلى من الصفر أم أدنى منه. يشير المؤشر الأعلى من الصفر إلى ضغط شرائي.
قارن مؤشر CMF مع أعلى وأدنى مستوياته الأخيرة. ارتفاع مؤشر CMF مع ارتفاع الأسعار قد يدعم عمليات التداول بناءً على الاتجاه.
انتبه للاختلافات. إذا سجل السعر مستوى قياسياً جديداً بينما لم يسجل سعر الصرف مستوى قياسياً جديداً، فقد يكون الطلب في حالة ضعف.
تحقق من نمط مستوى الصوت. يعمل CMF بشكل أفضل عندما يكون مستوى الصوت مستقرًا أو في ازدياد.
انظر إلى إعدادات التتبع. الإعدادات القصيرة تُسرّع الحركة، بينما الإعدادات الطويلة تُعطي إشارات أكثر سلاسة.
نصيحة: راجع CMF مرة واحدة على الأقل في كل جلسة وكلما تشكل إعداد بالقرب من مستوى رئيسي.
استخدام CMF وحده للدخول في الصفقات. إنه أداة تأكيد، وليس نظامًا قائمًا بذاته.
تجاهل فترات انخفاض حجم التداول. يفقد مؤشر CMF معناه عندما ينخفض حجم التداول.
إشارات الإجبار خلال فترات التذبذب. في الأسواق الجانبية، يمكن أن يكون مؤشر CMF قريبًا من الصفر ولا يقدم سوى القليل من المعلومات المفيدة.
عدم التحقق من التباين. يغفل العديد من المتداولين عن الإنذارات المبكرة عندما لا يتوافق مؤشر حجم التداول مع السعر.
تغيير الإعدادات بشكل متكرر. التغييرات المستمرة قد تجعل القراءات غير متسقة.
خط التوزيع التراكمي: يعتمد نموذج CMF على هذا المفهوم باستخدام حجم المبيعات وموقع السعر.
حجم التوازن: يتتبع أيضًا ضغط الحجم، ولكن بطريقة مختلفة.
ملف تعريف حجم التداول: يوضح أماكن تركز النشاط التجاري.
مؤشر القوة النسبية (RSI): مفيد في رصد الاختلافات جنبًا إلى جنب مع CMF.
مؤشر MACD: غالباً ما يُستخدم بالتزامن مع مؤشر CMF لتأكيد الاتجاه.
استراتيجيات الاختراق: تكون أكثر فعالية عندما يرتفع مركز لاعب الوسط قبل الحركة.
هذا يعني أن ضغط الشراء كان ثابتًا. غالبًا ما يُغلق السعر في الجزء العلوي من كل شمعة، ويدعم حجم التداول الكافي هذه التحركات. هذا لا يُنبئ بوجود اتجاه، ولكنه يُظهر أن الطلب كان أقوى من العرض خلال تلك الفترة.
يُطلق على هذا اسم التباعد. ويحدث عندما يسجل السعر قمة أو قاعًا جديدًا، لكن ضغط الشراء أو البيع لا يتناسب معه. وهذا قد يُنذر بتباطؤ الاتجاه أو بضعف قوة الاختراق.
يقيس مؤشر CMF كيفية تحرك السعر والحجم معًا. عندما يكون الحجم ثابتًا، تكون الإشارات أوضح. أما عندما يكون الحجم منخفضًا، حتى الصفقات الصغيرة قد تشوه المؤشر، مما قد يؤدي إلى إشارات ضعيفة أو مضللة.
لا. تشير القيمة السالبة فقط إلى أن ضغط البيع كان أقوى خلال الفترة المحددة. قد ترتفع الأسعار لاحقًا، لكن هذه الارتفاعات قد تكون أقل دعمًا. إنها إشارة إلى ضرورة التدقيق في قوة الاتجاه والمستويات الرئيسية.
نعم. عندما يرتفع مؤشر حجم التداول قبل أو أثناء الاختراق، فهذا يدل على أن حجم التداول يدعم الحركة. أما إذا ظل مؤشر حجم التداول ضعيفًا أثناء الاختراق، فقد تواجه الحركة صعوبة في الاستمرار.
نعم. مؤشر حجم التداول (CMF) سهل القراءة. يشير ما فوق الصفر إلى قوة المشترين، وما دونه إلى قوة البائعين. يساعد هذا المؤشر المبتدئين على فهم كيفية دعم حجم التداول للسعر، وهي مهارة أساسية في التداول.
يُظهر مؤشر تدفق أموال تشايكن ما إذا كان حجم التداول الحقيقي يدعم اتجاه السعر، ويقيس مدى تأثير المشترين أو البائعين على السوق.
عند استخدامه مع مستويات المؤشرات الرئيسية وأدوات تحليل الاتجاه، يمكنه تأكيد التحركات القوية والتحذير من ضعف الزخم. أما عند استخدامه بمفرده أو في أسواق ذات زخم ضعيف، فقد يعطي إشارات غير واضحة.
إخلاء مسؤولية: هذه المادة لأغراض إعلامية عامة فقط، وليست (ولا ينبغي اعتبارها كذلك) نصيحة مالية أو استثمارية أو غيرها من النصائح التي يُعتمد عليها. لا يُمثل أي رأي مُقدم في المادة توصية من EBC أو المؤلف بأن أي استثمار أو ورقة مالية أو معاملة أو استراتيجية استثمارية مُعينة مُناسبة لأي شخص مُحدد.
