Đăng vào: 2026-08-07
Cập nhật vào: 2026-08-10
Ba cộng tác viên được trả phí của EBC giải thích cách hoa hồng và phí hoán đổi qua đêm ảnh hưởng đến kết quả giao dịch, và điều gì thay đổi khi các chi phí đó được đặt về 0 trong một khoảng thời gian giới hạn.
Lưu ý: Các nhà giao dịch được trích dẫn trong bài viết này là đối tác được trả phí của EBC Financial Group. Nhận xét của họ phản ánh kinh nghiệm và quan điểm giao dịch cá nhân.
Trước khi Ezequiel Fey quyết định xem một ngày giao dịch có sinh lời hay không, ông ta phải tính toán tất cả các khoản hoa hồng đã trả.
“Khi thực hiện nhiều giao dịch, tôi đều tính cả phí hoa hồng vào kết quả thực tế của mỗi giao dịch,” ông nói. “Một khoản phí nhỏ có thể không đáng kể nếu đứng riêng lẻ, nhưng chi phí mở và đóng lệnh lặp đi lặp lại có thể tích lũy và ảnh hưởng đến hiệu suất tổng thể của chiến lược. Trước khi quyết định xem một ngày có lãi hay không, tôi xem xét kết quả sau khi đã trừ phí hoa hồng.”
Fey là đối tác và nhà đào tạo được trả lương của EBC với sáu năm kinh nghiệm giao dịch. Phương pháp của ông phản ánh cách thức hoạt động của phí giao dịch trong thực tế. Một nhà giao dịch có thể phải trả phí hoa hồng khi mở vị thế và một lần nữa khi đóng vị thế đó. Khi nhiều vị thế được giao dịch trong cùng một ngày hoặc tuần, các khoản khấu trừ đó sẽ tích lũy lại.
Chương trình hiện tại của EBC dành cho cổ phiếu và quỹ ETF của Mỹ giảm phí hoa hồng và phí hoán đổi qua đêm xuống bằng 0 đối với các giao dịch đủ điều kiện trong một thời gian giới hạn. Điều này loại bỏ hai khoản mục khỏi tính toán chi phí, mặc dù nó không làm thay đổi mức độ tiếp xúc của vị thế với thị trường hoặc rủi ro biến động giá bất lợi.
Theo mức giá tiêu chuẩn, phí hoa hồng được tính là 0,02 USD cho mỗi lô hoặc cổ phiếu khi mở vị thế, và mức phí tương tự cũng được áp dụng khi đóng vị thế. Đơn vị chính xác tùy thuộc vào loại công cụ giao dịch.
Ví dụ, đối với cổ phiếu hoặc quỹ ETF của Mỹ, phí hoa hồng được tính là 0,02 USD cho mỗi cổ phiếu.
Việc mở và đóng vị thế mua 10 cổ phiếu sẽ dẫn đến:
Phí mở tài khoản là 0,20 USD.
Phí giao dịch là 0,20 USD.
Tổng phí hoa hồng là 0,40 USD.
Trong ví dụ này, mỗi điện tích đều nhỏ. Hiệu ứng trở nên rõ rệt hơn khi phép tính tương tự được lặp lại ở nhiều vị trí khác nhau.
Một nhóm giao dịch cho thấy kết quả tích cực trước khi trừ hoa hồng sẽ tạo ra kết quả ròng thấp hơn sau khi đã tính đến tất cả các khoản phí mở và đóng lệnh. Đó là lý do tại sao Fey xem xét kết quả của mình sau khi trừ chi phí chứ không chỉ nhìn vào sự biến động của giá thị trường.
Phí hoa hồng được tính khi mở và đóng giao dịch. Phí hoán đổi qua đêm được áp dụng khi vị thế vẫn còn mở sau khi kết thúc ngày giao dịch hàng ngày.
Số tiền này phụ thuộc vào loại công cụ giao dịch, giá trị vị thế, tỷ giá hoán đổi áp dụng và số đêm vị thế được giữ mở.
Laura Vanesa Rodriguez Parra, một đối tác được trả phí của EBC và là nhà giao dịch toàn thời gian với ba năm kinh nghiệm giao dịch, chỉ giữ các vị thế mở qua đêm trong những trường hợp được chọn lọc.
“Tôi chỉ để các vị thế mở qua đêm thỉnh thoảng, và phí hoán đổi là một phần của quyết định đó,” cô ấy nói. “Nếu tôi nắm giữ một quỹ ETF trong hai hoặc ba ngày trong khi chờ đợi nó đạt đến mục tiêu của mình, việc loại bỏ phí qua đêm có nghĩa là giảm bớt một khoản khấu trừ cần đưa vào tính toán.”
Việc loại bỏ khoản phí chỉ thay đổi một phần quyết định nắm giữ vị thế. Việc vị thế có được giữ mở hay không vẫn phụ thuộc vào việc quan điểm giao dịch ban đầu có còn hợp lệ hay không và liệu mức độ rủi ro có còn phù hợp với các tham số rủi ro của nhà giao dịch hay không.
Ví dụ dưới đây sử dụng vị thế mua (long position) mà thông thường sẽ phát sinh phí swap âm. Trong thời gian diễn ra chương trình, phí swap không được tính cũng không được cộng vào tài khoản. Điều này có nghĩa là các vị thế bán (short position) mà thông thường sẽ nhận được khoản tín dụng swap dương sẽ không nhận được khoản tín dụng này trong thời gian khuyến mãi.
Hãy xem xét một vị thế mua giả định với các chi tiết sau:
10 cổ phiếu
Giá cổ phiếu là 100 USD.
Tổng giá trị vị thế là 1.000 USD.
Thời gian chờ đợi là hai đêm.
Phí giao dịch mở bán là 0,02 USD/cổ phiếu.
Phí giao dịch đóng cửa là 0,02 USD/cổ phiếu.
Lãi suất hoán đổi dài hạn hàng năm ở mức âm 5,9%.
Cơ sở tính toán hoán đổi 360 ngày
Nhiệm vụ mở đầu sẽ là:
10 cổ phiếu × 0,02 USD = 0,20 USD
Ủy ban kết thúc cũng sẽ bao gồm:
10 cổ phiếu × 0,02 USD = 0,20 USD
Việc đổi đồ qua đêm hàng ngày sẽ như sau:
1.000 USD × 5,9% × 1/360 = 0,1639 USD
Phí đổi phòng cho hai đêm sẽ vào khoảng:
2 × 0,1639 USD = 0,33 USD
| Thù lao | Giá tiêu chuẩn | Trong thời gian khuyến mãi |
|---|---|---|
| Ủy ban khai mạc | 0,20 USD | 0,00 USD |
| Hoa hồng chốt hợp đồng | 0,20 USD | 0,00 USD |
| Đổi chỗ ở trong 2 đêm | 0,33 USD | 0,00 USD |
| Tổng phí hoa hồng và phí hoán đổi | 0,73 USD | 0,00 USD |
Trong ví dụ này, sự chênh lệch là 0,73 USD.
Ví dụ so sánh giả định này sử dụng vị thế mua trị giá 1.000 USD nắm giữ trong hai đêm, với phí hoa hồng được tính trên mỗi cổ phiếu. Nó chỉ bao gồm phí hoa hồng và phí hoán đổi qua đêm. Chênh lệch giá, biến động thị trường và các yếu tố giao dịch khác vẫn được áp dụng.
Xét riêng từng vị thế, chênh lệch 0,73 USD là không đáng kể. Tuy nhiên, tác động tích lũy của nó sẽ rõ ràng hơn khi phí hoa hồng được lặp lại qua nhiều lần vào và ra lệnh, hoặc khi các vị thế được giữ mở trong nhiều đêm.
Số tiền này không nên được coi là lợi nhuận bổ sung. Vị thế vẫn có thể tăng hoặc giảm giá trị theo thị trường. Trong ví dụ này, ưu đãi chỉ đơn giản có nghĩa là phí hoa hồng 0,73 USD và phí hoán đổi qua đêm không bị trừ đi.
Việc loại bỏ phí hoa hồng và phí hoán đổi qua đêm áp dụng sẽ làm thay đổi chi phí gắn liền với một giao dịch đủ điều kiện. Nó không giải thích lý do tại sao giao dịch đó nên được mở.
Manuel Arias, một đối tác được trả phí của EBC và là người sáng lập nền tảng giáo dục tài chính Million Minds, cho biết việc không tính phí hoa hồng và phí hoán đổi sẽ không bao giờ đủ để biện minh cho một vị thế giao dịch.
“Tôi vẫn đang cân nhắc xem ý tưởng này có thể bị vô hiệu hóa ở điểm nào, tôi sẵn sàng chấp nhận rủi ro đến mức nào, liệu động thái tiềm năng đó có bù đắp được rủi ro đó hay không, và các yếu tố như chênh lệch giá, tính thanh khoản, sự biến động và các sự kiện kinh tế sắp tới,” ông nói.
“Đôi khi, quyết định tốt hơn là giảm thiểu rủi ro hoặc không tham gia giao dịch.”
Một vị thế giao dịch có thể biến động ngược chiều với dự đoán của nhà giao dịch với biên độ lớn hơn nhiều so với phí hoa hồng hoặc phí qua đêm đã được trừ đi. Chênh lệch giá, trượt giá (slippage), đòn bẩy, quy mô vị thế và điều kiện thị trường thay đổi đều có thể ảnh hưởng đến kết quả cuối cùng.
Các nhà giao dịch vẫn cần cân nhắc lý do tại sao họ tham gia thị trường, quan điểm ban đầu có thể không còn hợp lệ ở điểm nào, họ sẵn sàng chấp nhận rủi ro bao nhiêu và liệu các thông báo sắp tới có thể ảnh hưởng đến vị thế giao dịch hay không.
Các khoản phí được miễn đã được biết trước. Còn sự biến động của thị trường thì không.
Chương trình ưu đãi không hoa hồng và không phí hoán đổi của EBC đối với các cổ phiếu và quỹ ETF đủ điều kiện của Mỹ diễn ra từ ngày 12 tháng 6 đến ngày 11 tháng 9 năm 2026 .
Ưu đãi này áp dụng cho tối đa 50 cổ phiếu cho mỗi lệnh mua hoặc bán. Giới hạn số lượng cổ phiếu nắm giữ trên mỗi loại cổ phiếu, điều kiện tham gia và các điều kiện khác cũng được áp dụng.
Trong thời gian ưu đãi, phí swap được đặt về 0. Không có phí swap âm nào được tính, trong khi bất kỳ phí swap dương nào thường được ghi có cũng được đặt về 0. Cách xử lý một vị thế cũng có thể phụ thuộc vào thời điểm vị thế đó được mở và đóng so với thời gian ưu đãi.
Các nhà giao dịch nên xem xét kỹ các điều khoản đầy đủ trước khi mở lệnh và xác nhận những sản phẩm và điều kiện tài khoản nào đủ điều kiện.
Hoa hồng và phí qua đêm chỉ là hai phần trong tổng chi phí giao dịch CFD. Đối với các vị thế mua đủ điều kiện mà lẽ ra phải chịu phí qua đêm, ưu đãi này sẽ loại bỏ khoản phí đó cùng với hoa hồng mở và đóng vị thế. Quyết định mở, giữ hay đóng vị thế vẫn phụ thuộc vào quan điểm thị trường và cách tiếp cận rủi ro của nhà giao dịch.
Tìm hiểu về các cổ phiếu và quỹ ETF hiện có tại Mỹ.
