Publicado el: 2026-08-07
Actualizado el: 2026-08-10
Tres socios remunerados de EBC explican cómo las comisiones de trading y los swaps a un día afectan al resultado del trading, y qué cambia cuando esos costes se fijan en cero durante un período limitado.
Aviso: Los traders citados en este artículo son socios remunerados de EBC Financial Group. Sus comentarios reflejan su propia experiencia y opiniones en el mercado.
Antes de que Ezequiel Fey decida si una jornada de negociación fue rentable, contabiliza todas las comisiones pagadas.
“Cuando realizo varias operaciones, incluyo las comisiones de trading en el resultado final de cada una”, explicó. “Un cargo pequeño puede parecer insignificante por sí solo, pero los costos repetidos de apertura y cierre pueden acumularse y afectar el rendimiento general de la estrategia. Antes de decidir si un día fue rentable, analizo el resultado después de deducir las comisiones”.
Fey es socio y formador remunerado de EBC con seis años de experiencia en trading. Su enfoque refleja cómo funcionan las comisiones en la práctica. Un trader puede pagar una comisión al abrir una posición y otra al cerrarla. Cuando se operan varias posiciones durante el mismo día o semana, estas deducciones se acumulan.
La oferta actual de EBC para acciones y fondos cotizados (ETF) estadounidenses establece las comisiones y los swaps nocturnos en cero para las operaciones elegibles durante un período limitado. Esto elimina dos elementos del cálculo de costos, aunque no modifica la exposición de la posición al mercado ni el riesgo de una variación adversa del precio.
Según la tarifa estándar, se cobra una comisión de 0,02 USD por lote o acción al abrir una posición, y se aplica el mismo cargo al cerrarla. La unidad exacta depende del instrumento.
En el ejemplo de acciones o ETF estadounidenses, la comisión se calcula a razón de 0,02 USD por acción.
Abrir y cerrar una posición de 10 acciones daría como resultado:
Comisión de apertura de USD 0,20.
0,20 USD en concepto de comisión por cierre.
Comisión total de 0,40 USD.
En este ejemplo, cada carga es modesta. El efecto se vuelve más notorio cuando se repite el mismo cálculo en varias posiciones.
Un grupo de operaciones que arrojan un resultado positivo antes de comisiones de trading producirá un resultado neto menor una vez que se incluyan todos los cargos de apertura y cierre. Por eso Fey analiza sus resultados después de deducir los costos, en lugar de fijarse únicamente en la variación de los precios del mercado.
La comisión está vinculada a la apertura y el cierre de una operación. Se aplica un swap nocturno cuando una posición permanece abierta después del cierre diario.
El importe depende del instrumento, del valor de la posición, del tipo de swap aplicable y del número de noches que permanezca abierta.
Laura Vanesa Rodríguez Parra, socia remunerada de EBC y tradera a tiempo completo con tres años de experiencia en el mercado, solo mantiene posiciones abiertas durante la noche en ocasiones puntuales.
“Solo dejo posiciones abiertas durante la noche ocasionalmente, y la comisión por swap forma parte de esa decisión”, dijo. “Si mantengo un ETF durante dos o tres días mientras espero que alcance mi objetivo, eliminar la comisión por mantenerlo abierto durante la noche significa una deducción menos que incluir en el cálculo”.
Eliminar el cargo modifica una parte de la decisión de mantener la posición. Que esta permanezca abierta o no dependerá de si la perspectiva inicial de la operación sigue siendo válida y de si la exposición continúa ajustándose a los parámetros de riesgo del trader.
El ejemplo que se muestra a continuación utiliza una posición larga que normalmente generaría un swap negativo. Durante la campaña, no se cobra ni se abona ningún swap. Esto significa que las posiciones cortas que normalmente recibirían un crédito de swap positivo no lo recibirán durante el período de la oferta.
Consideremos una hipotética posición larga con los siguientes detalles:
10 acciones
Un precio por acción de 100 USD
Un valor total de la posición de 1.000 USD
Un período de espera de dos noches
Comisión de apertura de 0,02 USD por acción.
Comisión de cierre de 0,02 USD por acción.
Una tasa anual de swaps a largo plazo del -5,9%
Base de cálculo de swap a 360 días
La comisión inicial sería:
10 acciones × 0,02 USD = 0,20 USD
La comisión de cierre también sería:
10 acciones × 0,02 USD = 0,20 USD
El intercambio diario nocturno sería:
1000 USD × 5,9 % × 1/360 = 0,1639 USD
Para dos noches, el cargo por intercambio sería aproximadamente:
2 × USD 0,1639 = USD 0,33
| Cargar | Precios estándar | Durante la Oferta |
|---|---|---|
| Comisión de apertura | USD $0.20 | USD $0.00 |
| Comisión de cierre | USD $0.20 | USD $0.00 |
| Intercambio por 2 noches | 0,33 dólares estadounidenses | USD $0.00 |
| comisiones de trading y cargos por intercambio totales | 0,73 dólares estadounidenses | USD $0.00 |
La diferencia en este ejemplo es de 0,73 USD.
Esta comparación hipotética utiliza una posición larga de 1000 USD mantenida durante dos noches, con una comisión calculada por acción. Solo abarca las comisiones de trading y los cargos por swap nocturno. Los spreads, las fluctuaciones del mercado y otras consideraciones de negociación siguen siendo aplicables.
En una sola posición, la diferencia de 0,73 USD es modesta. Su efecto acumulativo se hace más evidente cuando la comisión se repite en varias entradas y salidas, o cuando las posiciones permanecen abiertas durante varias noches.
Este importe no debe considerarse como beneficio adicional. La posición puede seguir ganando o perdiendo valor según las fluctuaciones del mercado. En este ejemplo, la oferta simplemente significa que no se deducen los 0,73 USD correspondientes a comisiones y gastos de swap nocturnos.
Eliminar la comisión y el swap nocturno aplicable modifica el costo asociado a una operación que cumpla los requisitos. No explica por qué debería abrirse la operación.
Manuel Arias, socio remunerado de EBC y fundador de la plataforma de educación financiera Million Minds, afirmó que las comisiones cero y los swaps cero nunca serían suficientes por sí solos para justificar una posición.
“Sigo considerando dónde se invalidaría la idea, cuánto estoy dispuesto a arriesgar, si la posible medida compensa ese riesgo y factores como el diferencial, la liquidez, la volatilidad y los próximos acontecimientos económicos”, dijo.
“A veces, la mejor decisión es reducir mi exposición o mantenerme al margen de la operación.”
Una posición puede moverse en contra de un trader por un monto mucho mayor que la comisión o el cargo nocturno que se haya descontado. Los spreads, el deslizamiento (cuando corresponda), el apalancamiento, el tamaño de la posición y las condiciones cambiantes del mercado pueden afectar el resultado final.
Los traders aún deben considerar por qué entran en el mercado, cuándo la opinión original dejaría de ser válida, cuánto están dispuestos a arriesgar y si los anuncios programados podrían afectar la posición.
Las tarifas exentas se conocen de antemano. El movimiento del mercado no.
La oferta de EBC de cero comisiones de trading y cero swaps en acciones y ETF estadounidenses elegibles estará vigente desde el 12 de junio hasta el 11 de septiembre de 2026 .
La oferta está sujeta a un máximo de 50 acciones por orden de compra o venta. También se aplican límites de posición por instrumento, requisitos de elegibilidad y otras condiciones.
Durante el periodo de oferta, el swap se establece en cero. No se cobra ningún swap negativo, y cualquier swap positivo que normalmente se acreditaría también se establece en cero. El tratamiento de una posición también puede depender del momento en que se abre y se cierra en relación con el periodo de oferta.
Los traders deben revisar los términos y condiciones completos antes de abrir una posición y confirmar qué productos y condiciones de cuenta cumplen los requisitos.
Las comisiones de trading y los swaps nocturnos son solo dos partes del cálculo general de la operación. Para las posiciones largas elegibles que normalmente generarían un cargo nocturno, la oferta elimina dicho cargo, así como las comisiones de apertura y cierre. La decisión de abrir, mantener o cerrar una posición sigue dependiendo de la perspectiva del mercado y la tolerancia al riesgo del trader.
Infórmese sobre la oferta actual de acciones y ETF en EE. UU.
