Kinh doanh và tuyển chọn công ty chứng khoán

Cũng giống như bước đầu tiên để thuê được một căn hộ khi đến làm việc ở thành phố lớn, việc tìm một công ty chứng khoán đáng tin cậy cũng là bước quan trọng đầu tiên đối với những nhà đầu tư mới bước vào ngành. Tuy nhiên, nhiều người lại ấp ủ ước mơ dấn thân vào đỉnh cao của cuộc đời; Đối với các công ty chứng khoán, đây là điều họ có thể không hiểu chứ đừng nói đến là một lựa chọn tốt. Theo đó, bài viết này sẽ đi đến phân tích chuyên sâu về hoạt động kinh doanh của công ty chứng khoán và lựa chọn những điểm mấu chốt.

Công ty chứng khoán là gì?

Việc Ủy ban Điều tiết Chứng khoán Nhà nước xem xét và chấp thuận việc thành lập đơn vị chuyên kinh doanh chứng khoán là phù hợp với quy định của Luật Công ty và Luật Chứng khoán. Ở các nước khác nhau, nó có tên khác nhau. Ví dụ, ở Hoa Kỳ, nó được gọi là ngân hàng đầu tư hoặc nhà môi giới chứng khoán, và ở Vương quốc Anh, nó được gọi là ngân hàng thương mại.

Có hai loại trong số đó được phân loại là công ty đăng ký chứng khoán và công ty điều hành chứng khoán. Công ty đăng ký chứng khoán là một tổ chức dịch vụ cung cấp dịch vụ đăng ký tập trung các giao dịch chứng khoán và thường được chính phủ hoặc SEC chỉ định hoặc thành lập. Hoạt động của công ty không nhằm mục đích lợi nhuận mà nhằm duy trì sự hoạt động công bằng, minh bạch và ổn định của thị trường chứng khoán. Nhiệm vụ chính của nó là quản lý và duy trì sổ đăng ký cổ đông của một công ty phát hành chứng khoán (ví dụ: một công ty niêm yết), ghi lại số lượng và loại chứng khoán mà các cổ đông nắm giữ và xử lý việc đăng ký chuyển nhượng, phân bổ, quà tặng, v.v. giữa các cổ đông.

Ngày nay, thuật ngữ công ty chứng khoán thường dùng để chỉ một công ty điều hành chứng khoán có đủ tiêu chuẩn là thành viên của sở giao dịch chứng khoán. Nói một cách thẳng thắn thì đó là một công ty đại lý có giấy phép kinh doanh hợp pháp và thường được gọi là công ty môi giới. Các công ty này có tư cách thành viên trên sàn giao dịch chứng khoán và có giấy phép kinh doanh hợp pháp để tham gia kinh doanh chứng khoán. Là công ty môi giới, họ cung cấp cho nhà đầu tư các dịch vụ như mua bán cổ phiếu, trái phiếu, quỹ và các sản phẩm chứng khoán khác, giao dịch, tư vấn, v.v., và thu tiền hoa hồng và phí tương ứng.

Trở thành một công ty môi giới đòi hỏi một số điều. Trước hết, các cổ đông lớn cần thể hiện mình là công dân tốt, nghĩa là họ cần có uy tín xã hội nhất định và danh tiếng kinh doanh tốt. Thứ hai, một công ty môi giới cần phải có lợi nhuận bền vững, điều này rất quan trọng để đảm bảo sự phát triển lành mạnh của công ty.

Ngoài ra, giá trị ròng của công ty môi giới cần phải đáp ứng một tiêu chuẩn nhất định, thường không dưới 200 triệu RMB, đảm bảo rằng công ty môi giới có đủ vốn để hỗ trợ hoạt động kinh doanh của mình. Ngoài ra, những người hành nghề của công ty cần phải có chứng chỉ giới thiệu, chứng chỉ này cho thấy họ có đủ trình độ và khả năng cần thiết để tham gia kinh doanh chứng khoán. Cuối cùng, một công ty môi giới cũng cần phải có một hệ thống dịch vụ được thiết lập tốt để đảm bảo rằng nó có thể cung cấp dịch vụ chất lượng cao cho khách hàng, nâng cao sự hài lòng của khách hàng và khả năng cạnh tranh của công ty.

Điều này có nghĩa là để trở thành một công ty môi giới, người ta cần phải không có tiền án tiền sự, có đủ vốn và tuân thủ pháp luật. Các nhà đầu tư thông thường thường cần giao dịch cổ phiếu thông qua các công ty môi giới, vì vậy hoạt động kinh doanh chính của các công ty môi giới bao gồm giao dịch chứng khoán, giao dịch trái phiếu, bảo lãnh chứng khoán, tư vấn đầu tư, v.v. Một trong những hoạt động kinh doanh của các công ty môi giới là làm đại lý mua bán chứng khoán.

Một trong những hoạt động kinh doanh của các công ty môi giới là đóng vai trò là đại lý mua bán cổ phiếu và cung cấp tư vấn mua hàng, từ đó họ nhận được hoa hồng. Ngoài ra, họ còn có thể tự mình mua bán cổ phiếu hoặc giúp tổ chức phát hành chào bán chứng khoán dưới hình thức bảo lãnh phát hành hoặc phân phối và lên kế hoạch niêm yết cổ phiếu của các doanh nghiệp được cơ cấu lại. Tương tự như các đại lý nhà ở, họ cũng cung cấp tư vấn và lời khuyên để giải quyết mọi vấn đề khó khăn, coi khách hàng như thượng đế. Tuy nhiên, người ta cần thận trọng nếu có gợi ý giao dịch thường xuyên, vì mỗi giao dịch sẽ phải chịu một khoản hoa hồng tương ứng.

Công ty chứng khoán có vai trò rất quan trọng trên thị trường tài chính và là một trong những tổ chức mà nhà đầu tư phải tiếp cận để tiếp cận thị trường tài chính. Thông qua đó, các nhà đầu tư có thể tham gia vào các thị trường tài chính khác nhau, như thị trường chứng khoán, thị trường trái phiếu và các thị trường tài chính khác, để hiện thực hóa mục tiêu đầu tư của mình.

Công ty chứng khoán làm gì?

Là tổ chức tài chính chuyên kinh doanh chứng khoán, họ cung cấp nhiều dịch vụ giao dịch chứng khoán, bao gồm mua bán cổ phiếu, trái phiếu, hợp đồng tương lai, quyền chọn, v.v., cũng như cung cấp các dịch vụ tài chính liên quan như tư vấn đầu tư, quản lý tài sản. và tài trợ chứng khoán. Nhiệm vụ chính của nó là cung cấp cho các nhà đầu tư nền tảng và dịch vụ giao dịch chứng khoán và giúp họ hiện thực hóa các mục tiêu đầu tư của mình.

Một lời giải thích trực quan hơn là thị trường tài chính được so sánh với một đấu trường thể thao; các nhà đầu tư giống như vận động viên, và các sản phẩm tài chính khác nhau giống như các môn thể thao khác nhau. Công ty chứng khoán giống như sân vận động; họ cung cấp dịch vụ và địa điểm cho các nhà đầu tư. SFC và Sàn giao dịch giống như những người tổ chức quản lý các cuộc thi thể thao và chịu trách nhiệm đặt ra các quy tắc cũng như giám sát tính công bằng của các cuộc thi.

Nó có bốn loại hình kinh doanh chính: thứ nhất là kinh doanh kinh tế, thứ hai là kinh doanh độc quyền, thứ ba là kinh doanh quản lý đầu tư và thứ tư là ngân hàng đầu tư. Cùng với nhau, các doanh nghiệp này tạo thành mô hình hoạt động cốt lõi của một công ty chứng khoán, cung cấp cho các thành viên thị trường các dịch vụ tài chính và cơ hội đầu tư đa dạng.

Kinh doanh môi giới là một doanh nghiệp trong đó hoạt động như một trung gian mua bán chứng khoán, quỹ và các sản phẩm tài chính khác và nhận hoa hồng hoặc phí do nhà đầu tư trả từ các giao dịch. Nó chủ yếu tạo ra lợi nhuận bằng cách cung cấp cho các doanh nghiệp môi giới vì họ cung cấp cho các nhà đầu tư nền tảng giao dịch thuận tiện và dịch vụ chuyên nghiệp để giúp họ giao dịch chứng khoán. Bằng cách tính phí hoa hồng, các công ty môi giới có thể kiếm được lợi nhuận và thường cố gắng hết sức để tăng khối lượng kinh doanh của mình nhằm tăng thu nhập hoa hồng của họ.

Kinh doanh độc quyền đơn giản có nghĩa là các công ty môi giới sử dụng vốn của mình để đầu tư vào thị trường chứng khoán nhằm tạo ra thu nhập. Tương tự như các tổ chức tài chính như ngân hàng và công ty bảo hiểm, họ kiếm tiền theo cách tương tự bằng cách vận hành quỹ của mình để tạo ra nhiều lợi nhuận hơn. Cách tiếp cận này là một mô hình lợi nhuận chung cho các tổ chức tài chính, sử dụng vốn của chính họ để đầu tư và tăng lợi nhuận của doanh nghiệp thông qua thu nhập đầu tư.

Ví dụ: Kinh doanh quản lý đầu tư là nơi một công ty môi giới hoặc tổ chức tài chính khác quản lý tài sản của khách hàng và tạo ra thu nhập thông qua việc phát hành các sản phẩm ủy thác. Ví dụ: nó có thể cung cấp các chiến lược và hướng dẫn cho các công ty đang gặp khó khăn về quản lý hoặc vốn và thu hút các nhà đầu tư và đối tác để hỗ trợ các công ty này.

Cách chính để kiếm lợi nhuận từ loại hình kinh doanh này là tạo ra lợi nhuận bằng cách thực hiện chiến lược đầu tư hiệu quả hoặc bằng cách nắm giữ cổ phần trong các công ty này để chia sẻ lợi nhuận của họ. Theo quan điểm của công ty chứng khoán, đây được coi là sự cạnh tranh tìm kiếm sự hợp tác trong tình thế đôi bên cùng có lợi.

Một ví dụ đơn giản, giả sử một nhóm dự án đầu tư tin rằng, sau khi nghiên cứu thị trường và phân tích rủi ro, đồng đô la Mỹ sẽ tăng giá so với đồng nhân dân tệ của Trung Quốc trong hai năm tới. Nó sẽ sử dụng quỹ của chính mình hoặc quỹ của khách hàng để mua đô la Mỹ để đổi lấy Nhân dân tệ nhằm đặt cược rằng đồng đô la Mỹ sẽ tăng giá trong tương lai.

Hoặc, ví dụ: nếu có một công ty nào đó cần phát hành cổ phiếu ra công chúng hoặc huy động vốn, nhóm đầu tư sẽ kết hợp nhiều nguồn lực khác nhau để đánh giá xem công ty đó có đáng đầu tư hay không. Sau khi đầu tư thành công, nhóm đầu tư sẽ có thể kiếm được lợi nhuận; ngược lại, nếu đầu tư thất bại sẽ dẫn đến thua lỗ.

Một trong những nguồn thu chính của ngân hàng đầu tư là kinh doanh bảo lãnh phát hành và niêm yết. Trong hoạt động kinh doanh này, các ngân hàng đầu tư chịu trách nhiệm tổ chức và thực hiện các đợt phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng (IPO) hoặc các đợt chào bán chứng khoán khác để giúp các công ty có được vốn. Chủ ngân hàng đầu tư sẽ kiếm được bảo lãnh phát hành và các khoản phí liên quan khác từ các đợt chào bán này và do đó thu được lợi nhuận.

Ngoài ra, các ngân hàng đầu tư có thể tham gia đóng cửa chứng khoán theo nhiều cách khác nhau, chẳng hạn như bảo lãnh phát hành, phân phối, tài trợ và tiếp thị. Những phương pháp này có thể giúp các ngân hàng đầu tư kiếm được hoa hồng và các khoản phí khác cho các giao dịch chứng khoán, có thể mang lại lợi nhuận cho các ngân hàng đầu tư. Mặc dù các phương pháp này có phần giống với các hoạt động bảo lãnh, phát hành và niêm yết nhưng chúng tập trung nhiều vào giao dịch và bán chứng khoán hơn là hoạt động tài trợ của doanh nghiệp.

Ngoài việc bảo lãnh phát hành, hoạt động niêm yết và môi giới, các ngân hàng đầu tư có thể tạo ra doanh thu bằng cách tham gia vào hoạt động kinh doanh chênh lệch giá phi rủi ro và chênh lệch giá rủi ro trên thị trường thứ cấp. Trong các hoạt động này, các ngân hàng đầu tư tận dụng sự biến động của thị trường và chênh lệch giá giữa các chứng khoán để tạo ra lợi nhuận.

Ngoài ra, các ngân hàng đầu tư còn tích cực tham gia vào các hoạt động mua bán và sáp nhập doanh nghiệp và cung cấp các dịch vụ tư vấn mua bán và sáp nhập cho khách hàng của họ. Bằng cách này, các ngân hàng đầu tư có thể giúp khách hàng của họ đánh giá các mục tiêu M&A, huy động vốn và cơ cấu các giao dịch, từ đó thu được phí tư vấn và hoa hồng giao dịch liên quan.

Các ngân hàng đầu tư có thể tham gia vào hoạt động M&A của doanh nghiệp theo nhiều cách khác nhau để thu được lợi nhuận sinh lợi. Trước hết, ngân hàng đầu tư có thể giúp khách hàng của mình xác định các mục tiêu M&A và mua lại tiềm năng, đồng thời đưa ra lời khuyên về giá mua bán hoặc phi giá cả. điều kiện. Bằng cách điều tra và phân tích thị trường, các ngân hàng đầu tư có thể tìm ra các mục tiêu M&A hấp dẫn nhất cho khách hàng của mình và giúp họ đưa ra quyết định sáng suốt.

Thứ hai, các ngân hàng đầu tư cũng có thể hỗ trợ các công ty săn lùng phát triển và thực hiện các chương trình M&A. Điều này bao gồm việc đánh giá giá trị của công ty mục tiêu, đàm phán các điều khoản của thỏa thuận, huy động vốn và các khía cạnh khác của công việc. Chuyên môn và kinh nghiệm của các ngân hàng đầu tư có thể giúp các công ty săn lùng hoàn thành thành công các giao dịch M&A và tối đa hóa việc tạo ra giá trị.

Ngoài ra, các ngân hàng đầu tư có thể giúp các công ty mục tiêu giải quyết các tình huống như tiếp quản thù địch và phát triển các kế hoạch chống tiếp quản. Bằng cách đánh giá những rủi ro và thách thức tiềm ẩn, các ngân hàng đầu tư có thể đưa ra lời khuyên chiến lược cho các công ty mục tiêu và hỗ trợ họ thực hiện các hành động thích hợp để bảo vệ lợi ích của mình.

Công ty chứng khoán có vai trò quan trọng trên thị trường tài chính, cung cấp cho nhà đầu tư các kênh giao dịch thuận tiện, dịch vụ chuyên nghiệp, thúc đẩy sự phát triển và vận hành lành mạnh của thị trường vốn. Vì vậy, việc tuân thủ và uy tín tốt là rất quan trọng, không chỉ đáp ứng yêu cầu của pháp luật và các quy định mà còn là cơ sở cho sự phát triển lành mạnh của các công ty chứng khoán.

Lựa chọn công ty chứng khoán như thế nào?

Người ta thường nói, đàn ông sợ chọn nhầm nghề, phụ nữ sợ lấy nhầm người. Một trong những điều mà mọi nhà đầu tư cần cân nhắc nghiêm túc trước khi thực hiện giao dịch đầu tư đó là làm thế nào để lựa chọn được một công ty chứng khoán đáng tin cậy. Điều quan trọng đầu tiên cần xem xét là danh tiếng và lời truyền miệng. Chỉ một công ty môi giới có danh tiếng tốt và lời truyền miệng mới có thể giảm thiểu rủi ro khi giao dịch.

Điều quan trọng thứ hai cần hiểu là phí hoa hồng, biết rằng đây là một phần chi phí giao dịch. Phí hoa hồng là khoản phí mà nhà đầu tư cần phải trả cho công ty môi giới trong quá trình giao dịch và chúng ảnh hưởng trực tiếp đến mức lợi nhuận của nhà đầu tư. Vì vậy, nhà đầu tư cần hiểu rõ về các khoản phí của mình khi lựa chọn, bao gồm hoa hồng giao dịch, thuế trước bạ, phí chuyển nhượng, v.v.

Điều quan trọng cần biết là để kiếm được nhiều hoa hồng hơn, các công ty chứng khoán đã phát triển rất nhiều thói quen, chẳng hạn như đặt hoa hồng cho khách hàng để đặt giá theo từng người. Khả năng thương lượng càng cao thì hoa hồng có thể càng thấp; khả năng thương lượng càng thấp thì hoa hồng càng cao. Lên đến 3/1000 xuống còn 3/10000. Sự khác biệt có thể lớn hơn tới 10 lần.

Một ví dụ khác là nhiều người sau khi mở tài khoản nhận thấy tài khoản không hề ghi tỷ lệ hoa hồng nên họ không thể có được bức tranh rõ ràng về số tiền họ phải trả cho mỗi giao dịch. Tình trạng này khiến họ bối rối vì không biết liệu mình có bị tính phí quá cao hay không. Đôi khi, họ thậm chí cần phải dành nhiều thời gian để đến phiếu giao hàng để kiểm tra từng khoản phí trước khi đưa ra kết quả cụ thể.

Và để thu hút khách hàng mới, nhiều công ty môi giới sẽ đưa ra mức chiết khấu hoa hồng thấp như một cách để thu hút nhiều khách hàng hơn. Tuy nhiên, khi khách hàng trở thành khách hàng thường xuyên, công ty môi giới có thể chuyển sang mức hoa hồng cao hơn. Trong trường hợp này, khách hàng thường xuyên thường không dễ nhận thấy sự thay đổi vì họ có thể không biết hoặc không hiểu rõ về khoản hoa hồng mà họ đang trả.

Ngoài ra còn có một thực tế là hoa hồng mà khách hàng trả tại cùng một công ty môi giới có thể bị ảnh hưởng bởi mức độ phát triển về mặt địa lý. Nhìn chung, ở các tỉnh, thành phố phát triển, các nhà môi giới có thể đặt ra mức hoa hồng thấp hơn để thu hút nhiều khách hàng hơn và tăng khối lượng giao dịch. Ngược lại, ở các tỉnh và thành phố kém phát triển hơn, các nhà môi giới có thể đặt mức hoa hồng tương đối cao hơn để bù đắp áp lực về lợi nhuận phát sinh từ quy mô thị trường nhỏ hơn và nhu cầu giao dịch thấp hơn.

Theo hệ thống biến động hoa hồng hiện tại, có một số quy tắc nhất định chi phối hoa hồng mà nhà môi giới tính cho khách hàng của họ. Trước hết, hoa hồng không được cao hơn 3/1000 số tiền giao dịch chứng khoán. Điều này nhằm bảo vệ các nhà đầu tư khỏi bị áp lực bởi hoa hồng cao. Đồng thời, hoa hồng không được thấp hơn mức thu phí quy định đối với giao dịch chứng khoán và các loại phí khác liên quan đến giao dịch chứng khoán, chẳng hạn như phí giao dịch chứng khoán.

Điều này cho thấy các công ty môi giới có mức độ tự chủ nhất định trong việc thiết lập tỷ lệ hoa hồng của riêng mình, do đó sẽ có một số khác biệt về phí hoa hồng. Tuy nhiên, ở đâu có sự khác biệt về phí thì cũng phải có sự khác biệt đồng bộ về dịch vụ và điều này phải được công khai. Vì vậy, các nhà đầu tư cũng nên chú ý đến phí hoa hồng, liệu có chi phí ẩn hay phí bổ sung hay không, để tránh những chi phí không cần thiết trong quá trình giao dịch.

Sau đó là vấn đề an toàn vốn. Điều này không chỉ nhìn vào tiềm lực tài chính của công ty chứng khoán mà còn đảm bảo việc lựa chọn công ty môi giới chứng khoán phải tuân thủ các yêu cầu quản lý và tuân thủ nghiêm ngặt theo quy định của pháp luật. cơ quan quản lý tài chính địa phương. Điều này không chỉ bảo vệ hiệu quả sự an toàn của quỹ đầu tư mà còn bảo vệ quyền lợi của họ và giảm thiểu rủi ro.

Ngoài ra còn có chất lượng của nền tảng giao dịch và phần mềm, hoặc chất lượng dịch vụ. Đối với nền tảng và phần mềm giao dịch, nhà đầu tư cần xem xét các yếu tố như tính ổn định, công cụ giao dịch, chức năng biểu đồ và phân tích để đảm bảo giao dịch có thể được thực hiện thuận tiện và hiệu quả. Và chú ý đến chất lượng dịch vụ do công ty chứng khoán cung cấp, bao gồm tốc độ thực hiện giao dịch, mức độ dịch vụ khách hàng, chất lượng tư vấn đầu tư và các khía cạnh khác. Chất lượng dịch vụ có thể được đánh giá bằng cách mô phỏng việc mở tài khoản, tư vấn dịch vụ khách hàng và trải nghiệm nền tảng giao dịch.

Tóm lại, việc lựa chọn một công ty chứng khoán đòi hỏi phải xem xét toàn diện một số yếu tố, chẳng hạn như phí hoa hồng, chất lượng nền tảng và phần mềm giao dịch, chất lượng dịch vụ, độ an toàn của quỹ, báo cáo nghiên cứu và tư vấn đầu tư, sản phẩm và dịch vụ giao dịch, và lời nói đánh giá truyền miệng, để đảm bảo rằng bạn có thể chọn công ty môi giới phù hợp nhất cho các giao dịch đầu tư của mình.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không được coi là) lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc tư vấn khác mà bạn nên tin cậy. Không có quan điểm nào được đưa ra trong tài liệu cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ chiến lược đầu tư, bảo mật, giao dịch hoặc đầu tư cụ thể nào đều phù hợp với bất kỳ người cụ thể nào.