Đăng vào: 2025-12-04
Cổ phiếu hiện có giá 12,47 đô la, tăng +1,18 (+10,45%) chỉ trong năm ngày qua, hưởng lợi từ làn sóng tích cực khi Bitcoin vượt mốc 93.000 USD vào đầu tháng 12, một dấu hiệu rõ ràng cho thấy sự quan tâm của nhà đầu tư đang trở lại.
Tuy nhiên, xu hướng tăng ngắn hạn này diễn ra sau một đợt điều chỉnh nghiêm trọng, với mức giá vẫn giảm -4,15 (-24,97%) trong tháng qua và -3,20 (-20,42%) trong sáu tháng qua.
Sự tương phản rõ rệt này đặt ra câu hỏi trọng tâm về đầu tư: Cổ phiếu MARA có phải là cổ phiếu nên mua ngay không? Liệu nó có tiếp tục tăng trưởng không?
Khả năng Marathon chuyển đổi đợt tăng giá nhỏ gần đây thành dự báo bền vững trong 6 tháng tới hoàn toàn phụ thuộc vào việc liệu chiến lược chuyển sang cơ sở hạ tầng AI kết hợp với hiệu quả ngày càng tăng của Bitcoin có thể vượt qua được sự biến động đã ảnh hưởng đến biểu đồ dài hạn của công ty hay không.
Việc xem xét kỹ lưỡng hiệu suất tài chính gần đây của Marathon Digital là điều cần thiết để hiểu được nền tảng cho khả năng tiếp tục tăng trưởng MARA của công ty.
| Hệ mét | Giá trị | Diễn giải cho sự tăng trưởng |
|---|---|---|
| Doanh thu quý | 252,41 triệu đô la | Không đạt được kỳ vọng của các nhà phân tích một chút nhưng vẫn thể hiện mức tăng trưởng lớn theo năm, nhờ vào sản lượng và giá Bitcoin cao hơn. |
| EPS quý 3 | -0,32 | Sự đồng thuận của các nhà phân tích không đạt mức $-\$0,26, cho thấy chi phí hoạt động cao và tình trạng pha loãng vẫn là mối lo ngại mặc dù doanh thu tăng trưởng. |
| Kho bạc Bitcoin | Hơn 52.850 BTC | Một tài sản khổng lồ, có giá trị, gắn kết trực tiếp giá cổ phiếu với Bitcoin. Kho bạc đóng vai trò là kho lưu trữ giá trị đáng kể cho Cổ phiếu MARA. |
| Quyền sở hữu của tổ chức | $\khoảng 44,53\%$ | Tỷ lệ sở hữu của các tổ chức cao cho thấy thị trường tin tưởng mạnh mẽ vào chiến lược dài hạn của công ty, bất chấp việc bán nội bộ gần đây. |
Câu chuyện tăng trưởng liên tục của MARA được củng cố bởi doanh thu tăng gần gấp đôi so với cùng kỳ năm trước. Tuy nhiên, việc EPS thấp hơn dự kiến cho thấy thách thức liên tục trong việc kiểm soát chi phí và giảm thiểu pha loãng cổ phiếu, vốn là những yếu tố then chốt để cổ phiếu duy trì đà tăng trưởng.
Dự báo Cổ phiếu MARA được điều chỉnh bởi sự tương tác năng động của ba yếu tố cốt lõi. Việc hiểu rõ các yếu tố này là điều cần thiết để xác định liệu Cổ phiếu MARA có đáng Mua Ngay hay không và đánh giá liệu xu hướng tăng trưởng của MARA có tiếp tục hay không.
Tài xế:
Giá Bitcoin ($BTC) và tâm lý thị trường liên quan.
Sự va chạm:
MARA nắm giữ hơn 52.850 BTC trong kho bạc và tạo ra doanh thu hoàn toàn thông qua hoạt động khai thác Bitcoin. Giá của MARA thường có hệ số beta cao (khoảng 6,4), nghĩa là biến động mạnh hơn đáng kể so với thị trường chung, khuếch đại cả lãi lẫn lỗ. Một đợt tăng giá lớn của Bitcoin - được tiếp sức bởi dữ liệu mới nhất cho thấy xác suất Fed cắt giảm lãi suất tháng 12 lên tới gần 90% - là chất xúc tác mạnh mẽ nhất ngay lập tức.
Tài xế:
Tăng trưởng về tỷ lệ băm năng lượng và giảm chi phí cho mỗi Bitcoin khai thác.
Sự va chạm:
Marathon vẫn duy trì vị thế là một trong những công ty khai thác công khai lớn nhất tính theo tỷ lệ băm được kích hoạt. Thành công của những nỗ lực giảm chi phí - đặc biệt là trước thềm Bitcoin Halving - là yếu tố then chốt để bảo vệ biên lợi nhuận và chứng minh rằng sự tăng trưởng của công ty sẽ tiếp tục qua các chu kỳ thị trường.
Tài xế:
Đa dạng hóa thành công sang các trung tâm dữ liệu được tối ưu hóa bằng AI và điện toán hiệu suất cao (HPC), tận dụng lượng năng lượng khổng lồ của chúng.
Sự va chạm:
Sự thay đổi này, bao gồm khoản đầu tư chiến lược vào Exaion và quan hệ đối tác với MPLX, là chìa khóa để tạo ra các nguồn doanh thu định kỳ, biên lợi nhuận cao nhằm cân bằng hoạt động khai thác theo chu kỳ. Thành công ở đây có thể tách biệt định giá MARA khỏi Bitcoin và biện minh cho mục tiêu giá cao cấp của các nhà phân tích.
Một phân tích kỹ thuật chuyên nghiệp cho thấy cổ phiếu này đang ở điểm uốn quan trọng, hiện đang cố gắng đảo ngược mức điều chỉnh kéo dài nhiều tháng khoảng 20%.
| Chỉ số | Tín hiệu hiện tại | Diễn giải |
|---|---|---|
| Hành động giá gần đây (5 ngày qua) | +10,45% Xu hướng tăng | Xác nhận áp lực mua mạnh trong ngắn hạn, cho thấy xu hướng thoát khỏi tình trạng quá bán sau đợt giảm gần đây. |
| Mức kháng cự chính | 15,20 đô la (Nhỏ) / MA 50 ngày ở mức 16,67 đô la (Lớn) | Đường trung bình động 50 ngày ở mức 16,67 đô la là ngưỡng cản kỹ thuật quan trọng tiếp theo. Việc phá vỡ ngưỡng kháng cự này là cần thiết để xác nhận rằng sự tăng trưởng của MARA sẽ tiếp tục bền vững. |
| Đường trung bình động (50 ngày so với 200 ngày) | Giao cắt giảm giá | Đường trung bình ngắn hạn gần đây cắt xuống dưới đường trung bình dài hạn là một tín hiệu cảnh báo ngắn hạn, nhưng điều này có thể báo trước một đợt tăng giá mạnh nếu đà tăng của Bitcoin được duy trì. |
| MACD (Động lượng) | Chuyển sang tích cực | Đường MACD đang báo hiệu một giao cắt tích cực tiềm năng. Sự dịch chuyển động lượng này củng cố mạnh mẽ luận điểm cho rằng xu hướng tăng hiện tại có thể là khởi đầu của một đợt tăng giá bền vững hướng tới mục tiêu của các nhà phân tích. |
Về mặt kỹ thuật, cổ phiếu MARA có phải là cổ phiếu nên mua ngay không? Cổ phiếu này thể hiện đà tăng ngắn hạn mạnh mẽ, nhưng sự đảo chiều thực sự chỉ được xác nhận khi vượt qua ngưỡng kháng cự lớn.
Các nhà giao dịch kỹ thuật nên coi phạm vi từ 15,20 đô la đến 16,67 đô la (MA 50 ngày) là "vùng mua" để có thể tích cực giao dịch dựa trên đà tăng trưởng của MARA.
Kết hợp sự đồng thuận của các nhà phân tích với các yếu tố thúc đẩy giá đã xác định, dự báo về cổ phiếu MARA cho thấy tiềm năng đáng kể, nhưng vẫn cần thận trọng.
Xếp hạng của các nhà phân tích vẫn lạc quan, cho thấy niềm tin mạnh mẽ vào hướng đi tương lai của công ty, đặc biệt là những nỗ lực đa dạng hóa.
| Chỉ số mục tiêu giá | Giá trị (USD) | Lợi nhuận ngụ ý từ mức giá gần đây ($12,47) |
|---|---|---|
| Mục tiêu giá trung bình | 23,5 | khoảng 88,4 |
| Mục tiêu giá cao nhất | 30 | khoảng 140,6 |
| Mục tiêu giá thấp nhất | 13 | khoảng 4,2 |
| Kịch bản | Hành động giá Bitcoin | AI/Thực thi hoạt động | Dự báo cổ phiếu MARA | Phần kết luận |
|---|---|---|---|---|
| Trường hợp tăng giá | Xu hướng tăng bền vững (ví dụ, đạt mức cao mới). | Đã công bố các triển khai quan hệ đối tác thành công (ví dụ: MPLX). | 25,00 - 30,00 đô la | Sự tăng trưởng của MARA đã được xác nhận. |
| Trường hợp cơ sở | Giá ổn định hoặc tăng trưởng khiêm tốn. | Hiệu quả hoạt động liên tục; tin tức tích cực ban đầu về AI. | 18,00 đô la - 23,50 đô la | Cổ phiếu MARA có phải là cổ phiếu nên mua ngay không? Có, rủi ro ở mức trung bình. |
| Trường hợp giảm giá | Thị trường suy thoái mạnh hoặc mùa đông tiền điện tử kéo dài. | Sự chậm trễ hoặc hiệu suất kém trong các sáng kiến AI. | 9,50 - 12,00 đô la | Cần thận trọng vì rủi ro vĩ mô. |
Sự thành công lâu dài của MARA trong việc tiếp tục tăng trưởng phụ thuộc rất nhiều vào sự chuyển dịch chiến lược sang lĩnh vực cơ sở hạ tầng AI, một yếu tố thúc đẩy mục tiêu giá của các nhà phân tích lên trên 25,00 đô la.
Marathon đang chuyển đổi từ một công ty khai thác Bitcoin thuần túy sang một nhà cung cấp cơ sở hạ tầng kỹ thuật số tích hợp. Điều này bao gồm:
Lợi thế về năng lượng:
Tận dụng dấu chân năng lượng khổng lồ và các thỏa thuận mua điện để lưu trữ các trung tâm dữ liệu AI và điện toán hiệu suất cao (HPC) - chiến lược tương đồng với xu hướng SoftBank bán cổ phiếu Nvidia để dồn lực vào AI - nhằm khai thác một thị trường dịch vụ ổn định và có lợi nhuận cao.
Mua lại chiến lược:
Khoản đầu tư vào công ty Exaion của Pháp giúp Marathon tiếp cận được chuyên môn về cơ sở hạ tầng suy luận AI và đám mây an toàn, bỏ qua nhu cầu phải xây dựng chuyên môn từ đầu.
Đa dạng hóa doanh thu:
Thành công trong AI có nghĩa là tạo ra nguồn doanh thu ổn định và định kỳ hơn, từ đó giảm sự phụ thuộc của MARA vào giá Bitcoin biến động, khiến cổ phiếu này hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư tổ chức.
Cổ phiếu MARA là một khoản đầu tư có hệ số beta cao, giảm hơn 20% trong sáu tháng qua, nhưng gần đây đã tăng hơn 10%. Các nhà phân tích đưa ra khuyến nghị "Mua vừa phải", cho rằng tiềm năng lợi nhuận cao biện minh cho rủi ro cao đối với các nhà đầu tư có niềm tin mạnh mẽ.
Mục tiêu giá MARA trung bình 12 tháng là khoảng 23,50 đô la, cho thấy tiềm năng tăng giá gần 90% so với mức giá hiện tại là 12,47 đô la. Mục tiêu đầy tham vọng này phụ thuộc rất nhiều vào việc mở rộng thành công sang các nguồn doanh thu mới.
Việc chuyển hướng sang AI là rất quan trọng cho sự tăng trưởng liên tục của MARA vì mục tiêu của công ty là giảm sự phụ thuộc vào giá Bitcoin biến động. Bằng cách chuyển đổi năng lực năng lượng thành doanh thu định kỳ, biên lợi nhuận cao từ điện toán hiệu năng cao (HPC) cho AI, MARA tạo ra một hồ sơ tăng trưởng ổn định hơn.
Phân tích kỹ thuật xác nhận xu hướng tăng mạnh +10,45% trong ngắn hạn, nhưng rào cản kỹ thuật quan trọng là Đường trung bình động 50 ngày ở mức khoảng 16,67 đô la. Việc phá vỡ ngưỡng này là cần thiết để xác nhận một đợt tăng giá bền vững.
Rủi ro đáng kể nhất đối với Dự báo Cổ phiếu MARA vẫn là giá Bitcoin. Mặc dù đa dạng hóa, hiệu suất của cổ phiếu vẫn có mối tương quan cao với thị trường tiền điện tử biến động, ảnh hưởng đến cả doanh thu và giá trị của lượng lớn trái phiếu kho bạc mà công ty nắm giữ.
Vậy, liệu cổ phiếu Mara có đáng mua lúc này không? Câu trả lời phụ thuộc vào mục tiêu đầu tư và khả năng chấp nhận rủi ro của bạn. Trong sáu tháng tới, sự tăng trưởng của công ty sẽ phụ thuộc vào khả năng thích ứng với những thay đổi của thị trường, tiếp tục mở rộng hoạt động và giảm thiểu rủi ro bên ngoài.
Nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn với mức độ chấp nhận rủi ro từ trung bình đến cao, Mara có thể mang lại lợi nhuận cao. Tuy nhiên, đối với các nhà đầu tư ngắn hạn, cổ phiếu này có thể biến động mạnh, và cần cân nhắc kỹ lưỡng.
Cổ phiếu MARA có phải là một lựa chọn mua ngay? Đối với các nhà đầu tư có khả năng chịu rủi ro cao và nhận thấy sự tương tác mạnh mẽ giữa nền tảng năng lượng khai thác Bitcoin và thị trường cơ sở hạ tầng AI đang phát triển, câu trả lời chắc chắn là: Có, đây là một lựa chọn Mua Vừa phải.
Xu hướng tăng +10,45% gần đây, cộng hưởng với kỳ vọng về đợt Santa Rally tháng 12 của thị trường chứng khoán Mỹ, là một dấu hiệu đáng khích lệ cho thấy niềm tin của nhà đầu tư đang trở lại sau khi lợi nhuận quý 3 không đạt kỳ vọng.
Tuy nhiên, khoản đầu tư này là một khoản đặt cược beta cao vào việc thực hiện thành công bước ngoặt AI và diễn biến giá Bitcoin thuận lợi. Các nhà đầu tư nên theo dõi khả năng vượt qua ngưỡng kỹ thuật quan trọng 16,67 đô la (MA 50 ngày) của cổ phiếu trong 6 tháng tới để xác nhận dự báo tích cực của các nhà phân tích.
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin chung và không nhằm mục đích (và không nên được coi là) tư vấn tài chính, đầu tư hoặc các hình thức tư vấn khác mà chúng ta nên tin cậy. Không có ý kiến nào trong tài liệu này cấu thành khuyến nghị của EBC hoặc tác giả rằng bất kỳ khoản đầu tư, chứng khoán, giao dịch hoặc chiến lược đầu tư cụ thể nào phù hợp với bất kỳ cá nhân cụ thể nào.
